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接运输至现场进行施工装配，实现了从“建造”到“制造”的转变。因此，随着装配式建筑的不断应用，预制构件的生产将成为建筑行业的重要环节，在该领域进行布局并取得先发优势，将大幅提升公司综合竞争实力。

（２）服务公司发展战略

在建筑产业链上下游融合的趋势下，建筑设计与建筑施工的链接更加紧密，装配式建筑的广泛应用将大量的现场浇筑或砌筑工作转移到工厂进行。在公司全产业链拓展的发展战略下，预制构件的生产成为连接建筑设计和工程施工的承上启下节点，是公司将建筑设计优势应用于下游工程施工的核心环节，因此要求公司在该环节进行布局。此外，通过本项目实施，公司正式踏入预制构件领域，通过研发、测试、实验性生产，公司可尽快建立自身标准，为后续工程总承包业务的快速发展奠定基础。

３、项目建设的可行性

（１）预制构件市场空间巨大

装配式建筑将成为未来建筑业发展的主要方向，而其核心在于构件的预制与安装，包括预制装配式混凝土结构、钢结构、现代木结构建筑等。未来，随着装配式建筑在住宅、保障性住房、商业建筑、公共建筑、工业建筑中的应用和推广，预制构件拥有巨大的市场需求，为本项目的实施提供了有利的市场条件。

（２）公司技术储备深厚，项目经验丰富

通过多年积累，公司在装配式建筑和ＢＩＭ领域的技术和项目积累深厚，拥有专业的研发团队。公司已在全国１５个城市完成装配式建筑项目设计７０余个，设计总建筑面积超过７００万平方米。公司在装配式建筑领域的技术积累和项目经验为本项目的实施提供了有力保障。

４、项目环境影响

（１）主要污染源和污染物分析

① 水环境污染源

生活污水：施工期生活污水主要来自施工人员的生活产生的污水，公司拟建化粪池处理施工期产生的生活污水，处理达标后排入已铺设的市政管网，项目施工生活污水对周围水体基本无影响。

施工废水：项目施工期不现场搅拌混凝土，拟使用商品混凝土，故施工生产废水主要来自开挖基础时排水，施工现场冲洗污水，雨水冲刷施工材料形成的溶淋水，以及施工机械跑、冒、滴漏的油污随地表径流形成的污水。

② 声环境污染源

项目使用商品混凝土，未使用混凝土搅拌站，噪声主要来源于挖掘机、装载机、推土机、打桩机、运输车等施工机械作业时产生的噪声。

③ 固体废弃物

建筑垃圾：在运输各种建筑材料（如砂石、水泥、砖、木材等）过程中以及在工程完成后，会残留一定量的废建筑材料，建筑垃圾中的钢筋可以回收利用，其它的混凝土块连同弃渣等均为无机物。

生活垃圾：建筑施工期间产生主要固体废弃物是施工人员产生一定量的生活垃圾，生活垃圾经收集后由环卫部门统一收集处理。

（２）环境保护措施方案

本项目对环境污染较小，公司将采用集中收集、统一处理的方式，进行废水、固体废弃物的治理。

（３）环境影响分析结论

本项目已取得国家环境保护总局出具的《建筑项目环境影响报告表》，并作出了“从环保角度看，该项目的建设是可行的”的结论。

５、项目建设规划

（１）建筑规划

根据项目设计规划，项目拟建内容包括ＰＣ厂房、办公楼等，规划总建筑面积１７，５００．００平方米。具体如下：

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（２）项目实施进度

本项目建设期为１８个月，具体实施计划进度如下表：

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６、项目投资估算

本项目投资金额为人民币７，０９８．２４万元，具体构成情况如下：

单位：万元

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７、项目经济效益分析

项目计划分三年达产，投资首年（扣除建设期为半年）达产３０％，第二年达产８０％，第三年达产１００％。项目将实现年均营业收入１３，４０７．７５万元，年均净利润１，６２６．６２万元。项目税后静态投资回收期约５．９３年（含建设期），税后内部收益率约２２．５７％。

（五）信息化平台建设项目

１、项目基本情况

本项目由华阳国际实施，建设内容为软硬件设施设备的购置、建设期间的人员招聘与培训、协同设计平台、管理支撑平台和私有云平台。项目旨在通过公司信息化平台的软、硬件系统升级、建设和实施，提高公司全国各部门、各分支机构的信息共享程度和处理能力，全面提升公司对主营业务数据的集成管理与科学应用能力。

２、项目建设的必要性

（１）信息化建设对企业发展愈发重要

随着企业的规模和业务扩张，信息化建设愈发具有战略重要性，先进、稳定和高效的信息系统可提高公司的经营管理效率，保护公司信息安全。在这一背景下，大型的建筑设计企业纷纷结合自身的管理特点设计开发了与之相适应的管理信息系统，将协同设计、项目管理、档案管理、财务管理以及办公自动化等融合入系统平台，提升设计和管理效率。

本项目的实施除了在现有基础上对公司信息化系统进行更新外，还将升级优化公司设计协同平台、增加云平台，从而提升公司的设计和管理效率，维护公司信息安全。

（２）信息化建设支撑公司发展战略

公司要实现内生式增长和外延式扩张相结合的跨越式发展，离不开信息化建设。作为综合、平台型公司，随着市场规模的扩张、服务网点的增加，公司需要更加高效和强大的信息系统，在保障信息安全的同时，提高设计质量、提升管理效率、增强协同能力。本项目的实施，将为公司战略发展提供有力的平台支持。

３、项目建设的可行性

（１）信息服务行业技术发展成熟

随着我国信息行业的快速发展，以信息咨询服务为主的服务机构在不同区域、不同专业领域陆续涌现，为各类型企业提供着不同的信息咨询服务，具备开发各种“深入、专业、适应企业发展需求”的信息技术服务平台，而我国相应信息应用软件技术也不断成熟。信息服务行业的成熟，为本项目的实施提供了有力的技术支撑。

（２）公司在信息化建设方面积累了丰富经验

公司一直致力于成为综合、平台型的公司，因此一直重视信息化平台的建设，具备一定的信息系统建设经验和优势。公司已构建了一系列符合建筑设计业务特征平台与体系，包括协同设计平台、ＳＡＰ管理平台、项目质量管理平台、知识管理平台和设计研发平台等。公司在信息系统建设方面的经验为本项目的实施提供了有力的保障。

４、项目环境影响

本项目的污染源主要是生活废水和垃圾，对环境不构成污染。

５、项目建设规划

（１）项目整体规划

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本项目建设内容主要包括三大部分：协同设计平台、管理支撑平台和私有云平台。

协同平台主要内容包括：

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① 建立统一的企业ＣＡＤ绘图标准，构建ＢＩＭ和协同设计的基础；

② 根据企业ＣＡＤ绘图标准的要求，在支持ＢＩＭ设计思想的专业软件基础上，嵌入企业绘图标准，实现企业内部绘图标准的统一；

③ 应用最新技术，研发突破全专业的ＢＩＭ工具软件，实现ＢＩＭ与施工图设计一体化。从而为协同信息化建设和ＢＩＭ落地奠定坚实的基础；

④ 搭建协同设计平台工作环境必需的六大系统：图文档管理系统、电子签名系统、图纸安全系统、打印归档系统、资料互提系统和即时通讯系统。

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管理支撑平台包括外部购买和自主研发两部分：

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外部购买系统包括数据分析与风险管理系统（ＢＩ）、人力资源管理系统（ＥＨＲ）、知识管理系统（ＣＩＰ）、办公自动化系统（ＯＡ）、加密系统、文档受控管理系统、项目管理系统以及ＳＡＰ ＥＲＰ系统。除外部购买外，公司拟组建软件团队，根据实际业务需求，研发方案设计平台、客户及经营管理系统、质量管理系统、运维智能化系统等。

私有云平台是为了配合公司全国网络布局需要建立的基于桌面与服务器虚拟化技术，实现全国各子公司的互联互通。

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私有云平台将实现：

①数据中心与ＰＣ工作站终端网络的隔离访问，确保企业核心数据安全；

②桌面集中管理和运维，为大规模推广桌面云做好铺垫；

③逐步用低成本瘦客户机替代ＰＣ工作站，降低ＩＴ总体拥有成本；

④虚拟桌面及应用的内外网统一安全接入，实现安全可控的移动化办公。

（２）项目实施进度

本项目建设期为３６个月，具体实施计划进度如下表：

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６、项目投资估算

本项目投资金额为人民币５，１６３．０８万元，具体构成情况如下：

单位：万元

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７、项目收益

本项目为支撑性项目，将提升公司设计和管理效率，但并不单独产生收益。

（六）工程总承包及全过程工程咨询业务开展项目

１、项目基本情况

公司拟使用募集资金补充工程总承包、全过程工程咨询业务所需的担保保证金和其他日常周转所需的流动资金。公司针对未来三年工程总承包、全过程工程咨询业务流动资金的缺口测算，预计至２０１９年需要补充担保保证金等流动资金为５，６７０万元，上述流动资金需求将通过本次募集资金来筹措。

２、项目建设的必要性

（１）工程总承包、全过程工程咨询是未来主流模式

工程总承包、全过程工程咨询是一种以向业主交付最终产品服务为目的，对整个工程项目实行整体构思、全面安排、协调运行的前后衔接的责任体系。它将过去分阶段分别管理的模式变为各阶段通盘考虑的系统化管理，使工程建设项目管理更加符合建设规律和社会化大生产的要求。新的业务模式使业主方摆脱了工程建设过程中的杂乱事务，避免了人员与资金的浪费，并有利于保证建设质量、缩短建设工期、降低工程投资。工程总承包和全过程工程咨询已成为了国际工程建设的主要实施模式。

公司目前已经开始开展工程总承包、全过程工程咨询业务，通过该项目的实施可为公司业务发展提供有力支持。

（２）充分发挥公司设计优势，重构设计的价值载体

公司坚持“发展成为以设计研发为龙头，以装配式建筑和ＢＩＭ为核心技术的全产业链布局的设计科技企业”的发展战略。本项目的实施，有助于公司在建筑设计业务的基础上，向行业下游拓展，提高公司承接工程总承包、全过程工程咨询业务的能力和市场竞争力。

３、项目建设的可行性

（１）新商业模式的市场空间巨大

近年来，为推广工程总承包、全过程工程咨询模式，行业主管部门出台了一系列鼓励政策。其中，２０１６年５月住建部发布的《关于进一步推进工程总承包发展的若干意见》中提出，建设单位在选择建设项目组织实施方式时，应当本着质量可靠、效率优先的原则，优先采用工程总承包模式，政府投资项目和装配式建筑应当积极采用工程总承包模式。

随着我国建筑业的发展和升级，行业领域不断拓展，工程总承包和全过程工程咨询业务也在不断增加。公司本项目的实施具备有利的市场条件。

（２）公司已初步完成全产业链布局

公司利用在建筑设计、装配式建筑、ＢＩＭ等领域积累的优势，已初步完成了全产业链的布局，在产业链的多个环节储备了研发能力和项目经验，为工程总承包、全过程工程咨询业务的开展奠定了扎实的基础，为本项目的实施提供了有力保障。

４、项目投资规划

本项目募集资金将用于工程总承包、全过程工程咨询业务中的担保保证金和周转所需的流动资金。

① 工程担保保证金

在工程招投标过程中，按照《工程建设项目施工招标投标办法》等相关规定，招标人可在招标文件中要求投标人提交投标保证金。公司支付的投标保证金金额一般为投标额的１％－５％，期限为１－６个月。

② 日常周转所需流动资金

在新业务开展过程中，由于发包方款项支付与总承包商实际发生的款项支付之间存在时间差，到一定进度前总承包商的收款额与付款额存在缺口，往往需要总承包商准备一定的流动资金。

５、项目投资估算

本项目投资金额为人民币５，６７０万元，具体构成情况如下：

单位：万元，％

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（七）补充流动资金项目

１、项目建设背景

本项目从行业经营特点出发，以公司实际运营情况为基础，结合未来战略发展目标及资本结构规划，通过上市公开发行股票募集资金补充公司营运资金３，０００万元。

２、项目必要性

工程技术服务行业具有项目周期长、按进度结算等特点，导致资金占用时间较长。随着承接项目数量的增加和规模的扩大，公司对营运资金的需求也相应增加。

近三年，除自身经营积累和自发性负债自然增长以外，公司的营运资金需求主要通过短期银行贷款来满足。一方面，债务资本尤其是短期借款存在短期的还款压力，不利于公司长期战略的规划和实施；另一方面，债务成本存在固定的资金成本，也会增加公司的财务费用，进而影响整体盈利水平。因此，公司需要通过股权方式筹集营运资金，在满足未来营运资金增长需求的同时，适当降低负债水平，优化财务结构，提高财务安全性和灵活性，为公司进一步发展奠定良好的基础。

３、管理运营安排

募集资金到位后，公司将根据实际业务运营资金需求安排资金使用，主要用于满足公司业务营运所需资金，促进公司业务发展。

４、补充营运资金对公司的影响和作用

公司通过本次补充营运资金可增加公司流动资产规模，为公司业务发展创造有利基础，提高财务安全性和灵活性。同时，通过补充营运资金可以在一定程度上满足未来营运资金需求，增强公司资金实力，为公司应对市场变化、抓住行业机会，保持和增强竞争能力提供良好的资金保障。

第五节 风险因素

投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，自主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化导致的风险。

一、市场风险

（一）房地产行业长期调控的风险

报告期内，公司居住建筑产品设计收入占营业收入的比重分别为４１．８９％、３８．５１％、３８．９０％和３６．３４％，占比较高。

长期以来，我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，从增加保障性住房和普通商品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控。

目前，房地产行业调控政策已经趋于稳定，但若未来调整政策发生变化，可能导致房地产开发企业调整长期经营部署，减少土地投资，推迟项目开发，延长付款周期，对公司现有业务的推进、未来市场的开拓以及资金的及时回收造成不利影响。

（二）公司不能有效应对房地产行业市场集中度提高的风险

近年来，我国房地产行业市场集中度持续提升，中国指数研究院发布的数据显示，房地产行业百强企业的市场份额从２０１２年的２８％上升至２０１７年的４７．７％，集中趋势加快。

房地产行业是建筑行业的重要组成部分，也是公司居住建筑设计业务的重要目标市场，房地产行业市场集中度提高，意味着大型房地产企业的市场占有率提升。该等企业对建筑设计、工程咨询、工程总承包等业务的供应商具有更严格的标准，项目开发的地域跨度更大，对企业的规模、品牌知名度、项目经验和质量等综合实力要求更高，若公司不能及时并有效的应对这种变化，将在未来的市场竞争中处于不利地位。

（三）市场竞争加剧风险

１、行业创新或技术革新带来的市场竞争风险

目前，建筑行业技术研发和创新发展较快，尤其是近年来装配式建筑、ＢＩＭ技术、全过程工程咨询、绿色建筑、互联网、人工智能等新兴技术的应用和推广，促进了行业升级和创新，产生了新的市场需求和商业机遇，培育了新的利润增长点。

另一方面，企业需要一定的经验积累、技术储备和资金投入，应对行业创新或技术革新引起的变革，这在一定程度上加剧了行业市场分化，改变原有竞争格局，公司若不能抓住产业升级机遇，有效应对并适应行业创新或技术革新，将在未来市场竞争中处于不利地位。

２、市场环境和竞争格局变化带来的市场竞争风险

我国建筑设计行业具有碎片化、区域性的特征，建筑设计企业尤其是民营设计企业资金实力和资本规模通常相对较小。但近年来，建筑设计行业的发展以及对资本规模要求较高的工程总承包、全过程工程咨询等业务的推广应用，催生了一批大型、平台化的建筑设计企业，此外，部分具备全产业链整合能力的施工企业也开始向上游设计环节拓展。上述企业在资本实力、技术水平、项目储备等方面具备较强实力，建筑设计行业的竞争环境和竞争格局可能发生较大变化。若公司不能有效应对竞争格局的变化，将面临业务订单减少或业务收费降低的风险，对公司未来业务发展和持续盈利能力产生不利影响。

（四）市场拓展风险

１、跨地域市场拓展风险

目前，公司在长沙、广州、上海等地设立了区域公司并拓展业务，区域公司的长期发展，需要软硬件的投入和团队的搭建，需要时间和项目积累提升品牌知名度；此外，设立区域公司，管理半径将延长，对公司跨地域的组织管理、项目管理、质量控制和人员管理等方面的能力提出了更高的要求和挑战。若公司未能有效管理并支持区域公司的业务拓展，将对公司未来持续发展产生不利影响。

２、新业务发展不及预期的风险

公司已初步完成全产业链布局，利用装配式建筑和ＢＩＭ技术的积累，向工程总承包、全过程工程咨询、ＰＣ构件的生产和销售等新兴业务延伸，以期为设计业务挖掘新的价值载体，培育新的利润增长点，增强核心竞争力。

上述新兴业务的管理和执行与公司设计业务存在区别，能否顺利实施存在不确定性，此外，该等新业务的客户群体、竞争格局和商业规则也有别于设计业务，未来的市场拓展存在一定的不确定性。如果新业务不能顺利推进，将对公司未来盈利产生不利影响。

二、经营风险

（一）业务资质风险

国家对建筑行业实行严格的资质管理和从业人员资格管理，企业在资质许可范围内开展相应的业务，截至本招股书签署日，公司及控股子公司已取得开展业务所需要的相应资质，并拥有具备执业资格的专业团队。

若公司不能持续满足资质管理要求，或者不能及时取得开展新业务所需要的资质，将对公司未来生产经营和新业务的开展产生不利影响。

（二）工程责任风险

《中华人民共和国建筑法》第七十三条规定：“建筑设计单位不按照建筑工程质量、安全标准进行设计的，责令改正，处以罚款；造成工程质量事故的，责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书，没收违法所得，并处罚款；造成损失的，承担赔偿责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任。”《中华人民共和国合同法》第二百八十条规定：“勘察、设计的质量不符合要求或者未按照期限提交设计文件拖延工期，造成发包人损失的，勘察人、设计人应当继续完善勘察、设计，减收或者免收勘察、设计费并赔偿损失。”

根据上述法律的规定，如果公司在业务开展过程中出现责任事故，可能导致公司需要承担相应的经济赔偿，同时可能受到主管部门的行政处罚，甚至被责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书，对公司正常业务开展造成不利影响。

（三）区域收入相对集中风险

报告期内，公司来自华南地区的营业收入分别为３５，１０１．４９万元、３３，１５６．３２万元、４７，０７１．５６万元和２６，４７１．４９万元，占公司营业收入的比重分别为７７．８４％、６９．７３％、７９．４２％和７８．３３％，公司华南地区收入占比较高。

若华南地区的市场开拓和业务进展不利，将对公司整体经营造成较大影响，公司存在收入区域集中风险。

（四）工程调整或变更的风险

建筑工程项目周期较长，需要根据客户购地进展、开发计划、战略调整等情况变化，相应调整、变更设计目标或设计进程和工程进度，甚至存在暂停或终止的可能。工程进程的调整或变更，破坏了公司项目管理和人员安排的计划性，频繁的变更或调整甚至对公司正常经营管理造成不利影响。

此外，建筑工程项目的重大调整或变更，可能影响公司的资金预算、收入确认，从而对公司的财务状况和经营成果造成不利影响。

（五）经营场所租赁风险

虽然公司已在广州、长沙等地购置多处办公房产，但目前公司及其子公司的经营场所主要通过租赁方式取得，其中母公司租赁办公场所３处，分公司共租赁办公场所８处，子公司租赁办公场所９处。上述租赁的经营场所中部分尚未办理租赁备案，虽然未予备案不影响租赁合同的效力，但仍然可能对公司正常生产运营造成影响。

此外，虽然上述租赁房产均与出租方约定了较长的租赁期限，但若出租方违约提高租金或提前收回租赁场地，而公司不能及时有效应对，也将对公司正常生产运营造成影响。

三、财务风险

（一）建筑设计收入不能及时确认的风险

报告期内，公司建筑设计业务总收入分别为４４，１４６．３４万元、４２，７４９．８２万元、４５，７８４．７７万元和２４，３９０．２０万元，占营业收入的比重分别为９７．９０％、８９．９１％、７７．２５％和７２．１７％，设计收入的波动对公司经营成果变动影响较大。建筑项目周期较长、环节较多，设计成果完成内部评审，交由甲方或第三方独立机构、建设主管部门审核或审批通过后，公司方可确认收入。除内部评审外，其他环节并非完全由公司主导，外部影响因素较多，若公司不能及时确认建筑设计收入，将对公司经营成果造成不利影响。

（二）应收账款不能及时收回风险

报告期各期末，公司应收账款净额分别为１５，６３９．７１万元、１６，２２１．９２万元、１７，４７６．３４万元和２４，５８１．６４万元，占各期期末总资产的比例分别为２８．７６％、２３．１８％、１９．６１％和２５．７４％，应收账款比重较高。尽管公司客户多为综合实力较强的品牌开发商，但房地产行业当前仍处于调控周期，不排除部分客户出现经营不善或资金紧张的情形。若公司不能及时收回资金，将对公司未来财务状况和经营成果造成不利影响。

（三）刚性成本较高的风险

公司主营业务为建筑设计和研发及其延伸业务，建筑设计和研发属于知识密集型行业，业务开展需要保有一定数量和相应专业水准的研发设计人员，人力成本往往较高，报告期内公司计入营业成本的职工薪酬分别为２１，６３６．５０万元、２２，０７４．９６万元、２４，５８８．６６万元和１３，３３０．９１万元，占总成本比重分别为７８．３５％、７７．１１％、６４．９３％和５６．３５％。员工固定薪酬部分相对具有刚性，通常不会随公司短期业绩的变化而动态调整，若公司业务拓展未达预期，将可能导致公司无法实现利润目标。

（四）人力成本持续上升的风险

报告期内，人力成本占公司营业成本比重较高。近年来，建筑设计行业发展较快，公司业务扩张和新兴技术的应用，需要不断引进优秀人才，而高端技术和设计人员相对稀缺，人才竞争加剧，另一方面，公司大部分员工位于我国一线城市，员工生活成本不断攀升，薪资要求较高。若未来人力成本持续上升，公司收入不能相应增长，将对公司毛利率和利润水平造成不利影响。

（五）无法继续享有高新技术企业税收优惠及获得政府补贴的风险

报告期内，公司享受了高新技术企业所得税税收优惠，金额分别为８２７．１６万元、９２２．５０万元、１，１３９．８２万元和２７０．３６万元，占公司各期会计利润总额的比例分别为１６．７６％、８．１６％、９．１０％和６．００％。同时，报告期内公司分别获得政府补助３１２．４７万元、６２７．１６万元、７１７．３９万元和４６３．４６万元，占公司各期利润总额的比例分别为６．３３％、５．５５％、５．７３％和１０．２８％。

若公司未来不能持续享受高新技术企业所得税税收优惠或获得政府补贴，将对公司经营成果造成不利影响。

（六）政府补助政策发生变化的风险

报告期内，公司及下属子公司计入当期损益的政府补助金额分别为３１２．４７万元、６２７．１６万元、７１７．３９万元和４６３．４６万元，占各期利润总额的比例分别为６．３３％、５．５５％、５．７３％和１０．２８％。如果未来各级政府补贴政策发生变化，导致公司不能继续享受财政补助，将会在一定程度上影响公司的盈利水平。

四、管理风险

（一）业务发展带来的管理风险

公司总部设立在深圳并在长沙、广州、上海等地设立了区域公司，未来随着经营规模的扩张，公司可能需要成立更多区域公司。此外，公司将开展工程总承包、全过程工程咨询和ＰＣ构件的生产及销售等新兴业务，这些业务的发展对公司市场开拓、项目管理、风险管控提出了更高的要求。若公司不能及时建立满足业务发展的运营体系，将带来管理风险，不利于公司持续发展。

（二）信息系统风险

公司设计工作的开展，需要使用协同设计平台和模块化设计平台等系统；公司管理工作的开展，需要使用项目管理平台、财务系统、人力资源等系统。随着信息技术的发展，公司设计和管理工作对信息系统的依赖度越来越高。上述平台对软硬件、网络环境、数据处理的要求较高，若公司信息系统无法正常运转，将对公司正常生产经营造成不利影响。

（三）业务分包风险

在业务开展过程中，公司可能需要将部分设计及工程任务分包给具有相应资质的企业，由其按照合同约定开展工作。虽然公司已建立了较为完善的分包管理体系，从供应商遴选、进度控制、质量管理等方面对分包进行管控，但若甲方不同意分包或管控措施执行不力，可能引发设计、工程质量和经济纠纷，对公司声誉造成不良影响，公司存在一定的分包风险。

（四）高端人才不足及流失风险

建筑设计和研发及其延伸业务属于知识密集型行业，高端技术和设计人才的厚度对公司可持续发展和竞争力提升至关重要。随着公司业务规模的扩大以及新型理念、技术和业态的推进，高端人才需求越来越大，若公司不能及时引进足够的高端人才，在人才培养、薪酬待遇等方面缺乏竞争力，将面临高端人才不足甚至流失的风险，对公司可持续发展产生不利影响。

五、实际控制人不当控制风险

本次发行前，唐崇武直接持有５，１９０．３０万股公司股份，占公司股份总额的３５．３１％，同时通过华阳旭日和华阳中天两个员工持股平台控制了公司２２．９９％股份的表决权；此外，徐华芳为唐崇武的岳母，直接持有２，７８１．００万股公司股份，占公司股份总额的１８．９２％。２０１５年７月２４日，徐华芳与唐崇武签署《一致行动协议》，徐华芳承诺在经营管理和决策中与唐崇武保持一致意见，因此唐崇武合计控制了公司７７．２２％股份的表决权，为公司的控股股东暨实际控制人。

由于公司实际控制人在股权控制和经营管理决策等方面对公司存在较强影响力，且其个人利益有可能并不完全与其他所有股东的利益一致，若其通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司经营决策、董监高的安排、对外投资、资产处置等方面存在控制不当的行为，可能对公司及其它股东的权益产生不利影响。

六、募集资金投资项目影响经营业绩风险

（一）募集资金投资项目收益不达预期风险

尽管公司已结合产业政策、公司战略对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，并预期能产生良好的经济效益。但在具体实施过程中，市场环境、产业政策、技术发展等具有不确定性，可能存在项目实施进度和效果不理想的可能，进而带来项目收益不达预期的风险。

（二）募集资金投资项目摊薄即期回报的风险

本次公开发行股票募集资金后，公司的资金实力将大幅增强，净资产规模亦将随之扩大，随着募集资金投资项目的逐步实施，公司净利润也将有所增加。但募集资金使用带来的业绩增长需要一定的过程和时间，短期内公司的净利润和股东回报仍主要依赖现有业务，可能无法抵消募集资金投资项目导致的折旧和摊销的增加，公司每股收益和净资产收益率等财务指标短期内存在一定幅度下降的风险。

七、业绩波动风险

公司未来的成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、行业地位、经营模式、自主创新能力、服务质量和营销能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化，将对公司的业务拓展和技术升级提出更高的要求，影响公司预期的成长性和盈利能力。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行有关当事人

（一）发行人

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（二）保荐人（主承销商）

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（三）发行人律师

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（四）会计师事务所及验资复核机构

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（五）资产评估机构

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（六）股票登记机构

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二、本次发行上市重要日期

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第七节 备查文件

一、本招股意向书摘要的备查文件

投资者可以查阅与本次公开发行有关的正式法律文件，该等文件也在指定的网站上披露，具体如下：

（一）发行保荐书；

（二）财务报表及审计报告；

（三）内部控制鉴证报告；

（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（五）法律意见书及律师工作报告；

（六）《公司章程（草案）》；

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

（八）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间

工作日：上午９：３０ – １１：３０、下午１４：００ – １６：００。

三、查阅地点

（一）发行人：深圳市华阳国际工程设计股份有限公司

办公地址：深圳市福田区福田保税区市花路１４号深福保盈福大厦４层

电话：０７５５－８２７３９１８８

联系人：徐清平

（二）保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区中心三路８号中信证券大厦１９层

电话：０７５５－２３８３５２９１

联系人：孔少锋

深圳市华阳国际工程设计股份有限公司

2019年1月29日