深交所：持续完善基础制度
打造透明交易所

⊙刘昌源 ○编辑 孙放

证券交易所业务规则是资本市场运行规范的重要组成部分，交易所如何根据“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的要求完善基础制度？深交所日前梳理了2018年立规工作的三大主线，并表示2019年将落实新发展理念，持续完善资本市场基础制度，在提升上市公司质量、完善交易制度、优化产品体系等方面推进规则建设工作，为积极履职尽责提供更加坚实的制度保障。

深交所相关负责人介绍，2018年，该所根据市场和监管形势的发展变化，围绕补短板、防风险、促改革三条主线，共制定或修订业务规则34件，并完成第十四次业务规则动态清理，发布第十批规则废止目录，废止过时业务规则21件。

在补齐一线监管制度短板方面，深交所以落实修订后的《证券交易所管理办法》为契机，全面梳理补齐制度短板，筑牢一线监管制度基础。

具体措施包括：进一步提升交易所治理运作水平，修订章程，强化一线监管职能，优化内部治理结构；加强上市公司监管，明确现场检查和惩罚性违约金等监管措施的实施依据，修订强化对高风险公司的信息披露事前监管的业务指引；强化会员客户交易行为管理职责，推进建立“以监管会员为中心”的交易行为监管模式；修订债券监管基础性规则，扩大监管对象范畴，充实监管手段，贯彻“申报即纳入监管”原则；优化监管措施和内部救济制度，明确违规处分考量因素和执行层次，拓宽听证复核事项范围，健全稳定透明的监管体系。

在风险防控方面，深交所将防范化解风险和维护市场稳健运行摆在突出重要位置，按照市场化、法治化原则推进构建与市场风险防控形势相适应的制度体系，在三个方面打好防范化解重大金融风险攻坚战。一是防范化解股票质押风险，支持市场主体纾困。二是完善会员交易业务风险防控有关规则，严密防范股票质押回购业务风险，推动深港通北向看穿机制落地实施，加强深股通交易监管。三是建立健全债券和资产支持证券存续期信用风险管理制度。

在重点领域基础制度改革方面，深交所坚持“在法治下推进改革，在改革中完善法治”原则，从四个方向进一步加强重点领域改革的立规工作，确保所有市场改革创新于“规”有据。

一是推进上市公司重大违法强制退市、停复牌和股份回购等资本市场基础性制度改革，规范上市公司高送转行为。二是出台“一带一路”债、绿色债和扶贫债上市挂牌的具体制度安排。三是为启动H股“全流通”试点提供制度保障。四是推出债券质押式三方回购业务，发布基金流动性服务业务指引等，进一步提升市场流动性。

深交所相关负责人表示，深交所今年将持续完善资本市场基础制度，在提升上市公司质量方面，稳步推进创业板改革，增强深市的包容性和覆盖面，提升支持科技创新企业发展和服务实体经济能力；在完善交易制度方面，持续优化交易机制，完善深港通交易安排，加强对交易的全程监管；在优化产品体系方面，继续做好股票期权试点相关制度准备工作，不断完善债券、资产支持证券和基金产品规则体系，进一步丰富深市产品序列。