（上接19版）

２、监事

截至本招股意向书摘要出具日，本公司共有监事３名，其中包括职工代表监事１名。本届监事任期为三年或至其继任者选出之日结束，基本情况如下：

■

本公司各监事简历如下：

刘义先生，中国国籍，无永久境外居留权，１９６２年出生，硕士研究生。１９８６年７月至１９９６年１０月任华东有色地质勘察局研究所工程师；１９９６年１０月至２００１年１月任南京泉峰国际贸易有限公司工程师；２００１年１月至今就职于南京德朔实业有限公司，历任计划协调部经理、商务部经理、管理部经理、事业部总经理、常务副总经理；２００６年３月至今任泉峰（中国）工具销售有限公司监事；２００７年１月至今任南京搏峰电动工具有限公司监事；２０１０年６月至今任泉峰（中国）贸易有限公司监事；２０１６年８月至今任泉峰（中国）投资有限公司监事；２０１６年７月至今任南京玖浩机电实业有限公司执行董事；２０１６年１０月至今任发行人监事。

王学宝先生，中国国籍，无永久境外居留权，１９８１年出生，大专学历，国家注册质量工程师。２０００年９月至２００３年２月任扬州扬业工艺品有限公司销售员；２００３年３月至２０１０年８月任南京德朔实业有限公司项目品质工程师；２０１０年９月至２０１２年９月任南京德朔实业有限公司项目经理；２０１２年１０月至２０１６年１０月任泉峰有限项目开发部经理；２０１６年１０月至今任发行人项目开发部经理兼监事。

陈万翔先生，中国国籍，无永久境外居留权，１９７５年出生，硕士研究生；１９９９年７月至２００３年９月任浙江卫视新闻中心记者、编辑；２００５年７月至２００７年８月任浙江利捷企业策略咨询有限公司总经理；２００７年９月至２００９年９月任浙商基金管理有限公司综合管理部总经理；２００９年１０月至２０１２年９月任上海联创创业投资管理有限公司（杭州）副总裁；２０１２年１０月至今任浙江国贸东方投资管理有限公司总经理；２０１２年１１月至今任杭州兆富投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表；２０１３年１０月至今任安徽中科联合创业投资管理有限公司董事；２０１５年４月至今任杭州天全投资管理有限公司执行董事兼总经理；２０１５年７月至今任深圳联合金融服务集团股份有限公司监事；２０１６年４月至今任杭州合抱之木投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表；２０１６年５月至今任杭州东方嘉富资产管理有限公董事兼总经理；２０１６年９月至今任东方嘉富（宁波）资产管理有限公司董事兼经理；２０１６年１０月至今任浙江国贸东方投资管理有限公司董事兼总经理；２０１６年１０月至今任北京航天驭星科技有限公司董事；２０１６年１１月至２０１９年２月任安扬资产管理（杭州）有限公司董事；２０１６年１２月至今任浙江金循投资管理有限公司董事；２０１７年９月至今任安徽智佳信息科技有限公司董事；２０１７年１０月至今任金华华科汽车工业有限公司董事；２０１８年５月至今任杭州嘉富嘉投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表；２０１７年２月至今任发行人监事。

３、高级管理人员

截至本招股意向书摘要出具日，本公司共有高级管理人员３名，本届高级管理人员任期为三年或至其继任者聘任之日结束，基本情况如下：

■

本公司各高级管理人员简历如下：

邓凌曲先生，其简历请参见本节之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。

张林虎先生，中国国籍，无永久境外居留权，１９７４年出生，大专学历。１９９４年８月至１９９６年４月任南京长虹无线电厂技术员，１９９６年４月至２０００年８月历任南京梅园热交换器厂车间主任、生产部副部长，２０００年８月至２０１４年１２月历任南京德朔实业有限公司电机车间经理、制造事业部副总经理，２０１４年１２月至２０１６年１０月任泉峰有限副总经理，２０１６年１０月至今任发行人副总经理。

刘志文先生，中国国籍，无永久境外居留权，１９８０年出生，ＭＢＡ。２００１年８月至２００２年５月任南京雨润肉食品有限公司会计；２００２年５月至２０１２年５月历任南京德朔实业有限公司成本会计、成本主管、成本经理、财务经理；２０１２年５月至２０１６年１０月任泉峰（中国）贸易有限公司财务总监；２０１６年１０月至今任发行人财务总监、董事会秘书。

（二）董事、监事、高级管理人员及其近亲属的持股情况

本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属在报告期内直接、间接持股情况如下：

■

（三）董事、监事、高级管理人员的其他对外投资情况

■

（四）董事、监事、高级管理人员的领薪情况

公司现任董事、监事、高级管理人员２０１８年度在公司领薪情况如下：

单位：万元

■

注：本公司独立董事津贴为每人８万元／年（含税）。

八、控股股东及实际控制人简介

（一）控股股东

泉峰精密持有公司４８％的股份，为公司控股股东。

（二）实际控制人

潘龙泉先生通过泉峰精密和泉峰中国投资间接控制公司７９．０４％股份，为公司实际控制人。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）财务会计报表

１、资产负债表主要数据

单位：万元

■

２、利润表主要数据

单位：万元

■

３、现金流量表主要数据

单位：万元

■

（二）非经常性损益

单位：万元

■

（三）主要财务指标

１、最近三年主要财务指标

报告期内，公司主要财务指标如下表所示：

■

２、报告期内净资产收益率及每股收益

■

（四）管理层讨论与分析

１、财务状况分析

（１）资产结构分析

报告期内各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元

■

公司资产规模随着公司业务的发展快速增长。报告期内各期末，公司资产总额分别为８３，１１５．５６万元、１３６，３９４．１５万元和１８９，４３１．６２万元。资产规模逐年增长，一方面系公司业绩迅速提升所带来的经营积累所致，另一方面系公司报告期内进行了多次增资。

（２）负债结构分析

报告期内各期末，公司负债的构成情况如下：

单位：万元

■

公司负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬、其他应付款及长期借款组成。报告期内各期末，公司负债金额分别为２９，６４４．７５万元、５２，９１０．６２万元和９６，７８４．６６万元。

２、盈利能力分析

（１）营业收入变动及主营业务收入变动分析

公司营业收入主要来自主营业务。报告期内，公司营业收入整体变动情况如下：

单位：万元

■

公司主要产品按照应用领域可以分为汽车零部件类、家电零部件类及其他零部件类。其中，汽车零部件类产品主要系为汽车行业客户生产的汽车热交换零部件、汽车引擎零部件、汽车传动零部件、汽车转向与刹车零部件及新能源汽车零部件等，家电零部件类产品主要系为博西华集团生产的三脚架、烘道、门圈等，其他零部件类产品主要系为非汽车行业客户生产的注塑件、钢件及铝合金件等。报告期内，公司汽车零部件业务占营业收入的平均比例为７８．２９％，家电零部件业务占营业收入的平均比例为１９．５９％，其他零部件业务占营业收入的平均比例为１．７４％。报告期内公司汽车零部件业务发展迅速，订单需求量不断提高，拉动了公司营业收入整体的持续增长。

（２）毛利的构成及毛利率的变化情况分析

报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下表所示：

单位：万元

■

报告期内，公司业务发展迅速，毛利额逐年增长。报告期内，公司主营业务毛利分别为１６，３３７．９７万元、２２，８０２．５１万元和２９，２００．８１万元。

其中，公司毛利主要来源于汽车零部件业务。报告期内，汽车零部件业务毛利占主营业务毛利的比例分别为８４．２６％、８６．６５％和９２．１４％，平均占比为８７．６８％；家电零部件业务毛利占主营业务毛利的比例分别为１２．９１％、１２．００％和７．２４％，平均占比为１０．７２％。其他零部件业务毛利占主营业务毛利的比例分别为２．８３％、１．３６％和０．６２％，平均占比为１．６０％。

报告期内，汽车零部件业务毛利按子产品板块细分情况如下：

单位：万元

■

报告期内，汽车零部件业务毛利主要来自于汽车热交换零部件、汽车引擎零部件及汽车传动零部件业务板块，三者毛利合计占当期汽车零部件业务毛利的比例均在７５％以上。

报告期内，公司主营业务毛利率及变动情况如下表所示：

■

报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为２３．４５％、２４．８０％和２４．３８％。报告期内，公司主营业务毛利率水平总体保持稳定。

１）汽车热交换零部件

报告期内，公司汽车热交换零部件毛利率分别为２８．３６％、２８．６５％和２４．１１％。

２０１７年度公司汽车热交换零部件业务整体毛利率为２８．６５％，相比２０１６年度２８．３６％保持稳定。２０１８年度公司汽车热交换零部件毛利率相比２０１７年度下降４．５４％，主要系受产品价格年降及外购产品成本增长所致。汽车热交换零部件属于公司成熟产品，由于价格年降因素，影响了销售价格。此外２０１８年度公司因产能不足，外购了部分汽车热交换零部件毛坯件或成品。２０１８年度，公司合计采购汽车热交换零部件毛坯件３，４３９万元，成品１，３３８万元，合计占本年度汽车热交换零部件成本的３２．１１％，导致产品大类整体成本下降幅度较小。

２）汽车引擎零部件

报告期内，公司汽车引擎零部件毛利率分别为２９．１１％、２８．９１％和２３．９２％。

２０１７年度公司汽车引擎零部件毛利率为２８．９１％，相比２０１６年度２９．１１％总体保持稳定。２０１８年度公司汽车引擎零部件毛利率相比２０１７年度下降４．９９％，主要系如下原因：一方面公司为博泽集团的冷却风扇零部件于２０１８年度投入量产。由于该款产品毛利率相对较低，拉低了整体的毛利率水平；另一方面公司本年销售的汽车引擎零部件模具产品结构改变，低毛利率的部分模具销售占比上升。

３）汽车传动零部件

报告期内，公司汽车传动零部件产品毛利率分别为２１．１９％、２４．５４％和２７．６５％。报告期内，公司汽车传动零部件毛利率持续增长，主要系产品结构改变及新产品投产所致。

２０１７年度公司汽车传动零部件毛利率相比２０１６年度上升３．３４％，主要系公司为博格华纳集团生产的ＤＣＴ变速箱阀体于本年度投入量产，新产品毛利率较高所致。２０１６年度及２０１７年度，ＤＣＴ变速箱阀体销售收入分别为２６７．６０万元和６，６４１．９７万元，占当期汽车传动零部件业务收入的比重分别为２．４１％和３２．９０％。由于大阀体产品销售量占比的增长，导致该产品大类平均单价上涨，同时由于产品量产所带来的生产效率提升，成本有所下降，拉动了汽车传动零部件业务整体毛利率的上升。

２０１８年度公司汽车传动零部件毛利率相比２０１７年度增长３．１１％，主要系一方面公司为博格华纳集团生产的变矩器零件持续大规模出货，且其中高毛利率产品型号销售量占比上升；另一方面公司为博格华纳集团生产的凸轮壳体等变速箱零件于本年度投入量产，相关产品毛利率较高。此外，公司本年销售的汽车引擎零部件模具产品结构改变，高毛利率的部分模具销售占比上升。

４）汽车转向与刹车零部件

报告期内，公司汽车转向与刹车零部件产品毛利率分别为２５．９８％、２９．３７％和２７．８４％，具体分析如下：

２０１７年度公司汽车转向与刹车零部件毛利率相比２０１６年度毛利率上升３．３９％，主要系公司为博世集团生产的转向齿轮、转向螺母产品及为大陆集团生产的制动器轴产品于本年度投入量产，新产品毛利率均较高，推动了汽车转向与刹车零部件业务整体毛利率的提升。

２０１８年度公司汽车转向与刹车零部件毛利率相比２０１７年度毛利率小幅下降１．５３％，主要系如下原因：一方面２０１８年度公司为蒂森克虏伯集团生产的转向齿轮产品投入量产，新产品毛利率较低；另一方面公司为麦格纳集团生产的真空泵轴产品中的戴姆勒轴由于受产品价格年降因素影响，毛利率有所下降。

５）新能源汽车零部件

报告期内，公司新能源汽车零部件产品毛利率分别为３２．７０％、３３．７３％和２８．０２％。２０１７年度公司新能源汽车零部件毛利率相比２０１６年度毛利率小幅上升１．０３％，主要系公司为西门子集团及法雷奥集团生产的电动机马达壳体组件投入量产，生产的规模效应提高了生产效率并降低了产品的生产成本，进而促进了毛利率的提高。２０１８年度公司新能源汽车零部件产品毛利率相比２０１７年度毛利率下降５．７１％，主要系一方面部分型号的电动机马达壳体受产品年降因素影响及原材料铝锭采购价格上涨影响，价格降幅大于成本降幅，导致毛利率下滑；另一方面毛利率相对较低的模具产品销售占比上升，销售结构的改变影响了公司新能源汽车零部件产品毛利率水平；此外，公司部分型号的壳体样品尚处于小批量生产中，成本相对较高亦拖累了整体毛利率水平。

３、现金流量分析

（１）经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为８，８８７．０９万元、２，１４０．０５万元和１，８９５．３０万元，占当期净利润的比例分别为１６０．７７％、２８．４９％和２０．６８％。

２０１７年度经营活动产生的现金流量净额相比２０１６年度降幅较大，主要系经营性应收项目增长较快所致。２０１７年度，公司为博世集团生产的转向齿轮、转向螺母及为博格华纳集团生产的ＤＣＴ变速箱阀体等产品进入量产阶段，销售额的快速增长导致经营性应收项目增长幅度较大。

２０１８年度经营活动产生的现金流量净额相比２０１７年度波动较小。

（２）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流入金额分别为２５，３５２．１２万元、８４，７４７．３８万元和９．７２万元。公司投资活动现金流入主要系赎回银行理财产品产生的现金流入。

报告期内，公司投资活动产生的现金流出金额分别为３５，０２３．８３万元、１１６，９１２．８４万元和３５，６４６．１６万元。公司投资活动现金流出主要系购买银行理财产品及购建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流出。

其他与投资活动有关的现金变动主要系公司与德朔实业之间的资金拆借及贷款走账行为所致。

（３）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为９２９．９４万元、３６，０９５．４３万元和３４，５２２．９４万元。２０１７年度吸收投资收到的款项相比２０１６年度增长明显，主要系公司于２０１７年２月进行了增资，其中祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业和梦飞投资等六家投资机构共以货币形式出资２２，５００．００万元。

其他与筹资活动有关的现金变动主要系公司与德朔实业之间的资金拆借及贷款走账行为所致。

４、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（１）仍然利好的汽车市场整体环境及新能源汽车的快速发展为公司业绩增长提供了契机

罗兰贝格预计，业绩顶尖的供应商仍将保持较高利润，业绩欠佳的供应商仍将大幅落后。由此可见，当全球汽车市场从增量市场逐渐向存量市场转型时，具有技术优势和资本优势的大型汽车零部件供应商将处于优势地位，而技术水平和规模相对较低的供应商将面临较大压力，甚至处于淘汰边缘。公司作为二级汽车零部件供应商，其客户正是在各自领域形成一定的垄断优势的跨国汽车零部件一级供应商。在公司主要客户中，法雷奥集团和马勒集团在汽车热交换零部件领域具备一定垄断优势；博格华纳集团和舍弗勒集团在自动变速器、发动机正时系统零部件领域具备一定垄断优势；博世集团在汽车转向与刹车系统零部件领域具有一定垄断优势。

凭借优秀的技术研发实力、丰富的生产及销售经验，公司将抓住汽车行业发展及结构性调整的契机，大力发展新能源汽车业务，进一步扩大公司在汽车零部件领域的市场份额，实现公司业绩的持续增长。

（２）募集资金投资项目将进一步提高公司的综合竞争力

本次公开发行募集资金到位后，随着相关项目的陆续投入达产，公司产能将得到扩大，从而更好的满足公司日益增长的订单需求。此外，公司的资本结构将更加合理，进一步增强公司的抗风险能力和市场综合竞争力，为公司的健康、稳定发展奠定坚实基础。

（五）股利分配情况

１、最近三年股利分配政策

根据发行人２０１６年１０月２１日召开的创立大会审议通过的《公司章程》的有关规定，公司的利润分配政策如下：

１、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的１０％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。

２、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

３、公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

４、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。

股东大会违反上述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的２５％。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。

２、最近三年实际股利分配情况

报告期内，公司未进行过利润分配。

３、发行前滚存利润的分配安排

２０１７年１０月１６日，公司召开２０１７年第二次临时股东大会并作出决议，本次发行前滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按照本次发行后的股份比例共同享有。

４、发行后的股利分配政策

参见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”之“四、发行人发行上市后的利润分配政策”。

（六）发行人控股子公司情况

报告期内，发行人未设立控股子公司。

第四节 募集资金运用

一、募集资金投资项目的具体安排和计划

（一）募集资金投资项目概况

公司本次实际募集资金扣除发行费用后的净额为 ４５，２４３．５８ 万元，根据经营发展需要，在进行充分市场调查及产品研究并聘请专业机构进行可行性研究的基础上，本次募集资金投资项目基本情况如下：

单位：万元

■

如本次募集资金净额低于上述项目的募集资金投资额，其不足部分由公司自筹资金补充。公司将根据实际生产经营需要，以自筹资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后，由募集资金置换公司预先已投入该等项目的自筹资金。

（二）募集资金投入计划

本次募集资金投资项目的资金投入时间进入安排如下：

单位：万元

■

二、募集资金投资项目发展前景的分析

（一）改善公司财务状况

本次募集资金到位后，公司的净资产和流动资金将大幅增加，可进一步优化公司的资产负责结构，有效改善公司的财务状况，缓解流动资金压力，进一步提高抵御风险的能力。

（二）提高公司的核心竞争力

本次募集资金投资项目成功实施后，公司将进一步扩大现有生产能力，提供更具有竞争力的汽车零部件，满足汽车整车制造商的需要。通过进一步加强公司与下游客户的战略合作，从而进一步提升公司的核心竞争力。

（三）提升公司的业务规模和盈利能力

由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内难以全部产生效益，公司在发行当年及项目建设期间净资产收益率存在因摊薄影响而下降的可能性。但是随着项目的建成与达产，项目效益陆续实现，公司销售规模将大幅提高，盈利能力将不断增强，净资产收益率也将不断提高。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）汽车行业周期波动影响的风险

公司产品主要为汽车关键零部件，其生产和销售受乘用车行业的周期性波动影响较大。汽车行业与宏观经济关联度较高，全球经济和国内宏观经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费增长缓慢。尽管公司的客户主要为国际知名汽车零部件一级供应商，有着较好的市场口碑和较大的经营规模，但如果其经营状况受到宏观经济的不利影响，将可能造成本公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等状况，因此公司存在受汽车行业周期波动影响的风险。

（二）汽车产业政策变动影响行业经营环境的风险

受益于汽车行业的各项扶持政策及持续增长的国内经济，近年来国内汽车产销量均保持着较快增速。自２００９年起，我国已超越美国，成为世界汽车产销量第一大国。根据中国汽车工业协会统计分析，２０１７年度汽车产销量分别为２，９０１．５４万辆和２，８８７．８９万辆，同比增长３．１９％和３．０４％。汽车行业快速发展的同时亦造成了环境污染加剧、城市交通状况恶化、能源紧张等负面影响。如果中央政府或各地方政府未来推出相应的调控措施并对汽车整体销量造成不利影响，将影响整个汽车零部件行业，进而将对公司经营带来一定的不利影响。

（三）市场竞争加剧的风险

随着近年来国内汽车行业的快速发展，必将吸引更多企业进入汽车零部件行业或促使现有汽车零部件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。尽管目前公司有着较强的开发能力和丰富的客户资源，并与国际知名汽车零部件一级供应商建立了良好的合作关系，但如果公司不能在日趋激烈的市场竞争中及时全面地提高产品竞争力、紧跟整车厂新车型开发速度，将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。

（四）原材料价格波动的风险

公司主要原材料为铝锭、钢材等。报告期内，公司直接材料成本占公司当期生产成本的比重分别为５６．１３％、５２．８２％和５５．３２％，所占比例较高，对公司毛利率的影响较大。如果上述原材料价格出现大幅上涨，将直接导致公司毛利率的下降，并引致公司经营业绩的下滑和盈利能力的下降。

（五）客户相对集中的风险

２０１６年度、２０１７年度和２０１８年度，公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为 ７９．１５％、８１．１１％和７８．５５％，公司客户集中度较高。预计公司前五名客户销售占比未来仍将维持较高水平。

如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或者公司未按计划拓展新客户，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响，进而导致公司利润大幅下滑。

（六）新产品技术开发风险

公司产品具有特定的销售生命周期。为保证业务稳定增长，公司需要与客户持续合作开发新产品，逐渐淘汰老产品。新产品必须经过客户严格的质量认证后方可批量供货，认证过程周期长、环节多，不确定性大，公司存在因新产品未通 过认证进而影响业绩平稳增长及客户合作关系的风险。

（七）产品价格下降风险

汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，通常在新产品供货后３－５年内有１％－５％的年度降幅。如果未来产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提 高，公司业绩将受到产品价格下降的不利影响。

（八）核心技术人员和管理人员流失及核心技术失密的风险

公司汽车精密零部件业务具有明显的技术密集特征。目前，公司相关产品制造技术处于国内领先水平，拥有多项核心关键技术和自主知识产权。虽然公司与核心技术人员和核心管理人员签订了《保密协议》，但仍面临着核心技术人员和管理人员流失、核心技术失密等压力和风险。如果核心技术人才和核心管理人员流失或核心技术外泄，将对公司的发展造成较大不利影响。

（九）产品质量控制风险

公司主要客户均为国际知名零部件一级供应商，客户对相关产品的质量有着严格的要求，如果因为公司产品质量问题给终端客户造成损失，将可能导致公司面临向客户偿付索赔款甚至终止合作关系的风险，进而对公司业务发展造成重大影响。

（十）公司规模快速扩张引致的管理风险

随着近年来国内汽车行业的快速发展，尤其是通过与国际知名汽车零部件一级供应商的合作，公司的业务领域取得了较大拓展，公司资产及生产规模均有较大幅度的提升。本次发行募集资金投资项目投产后，公司资产及业务规模将进一步扩大，一方面将对公司的整体发展战略及经营规划提出考验，另一方面也将对公司的技术研发能力、质量控制能力、项目执行能力、客户管理能力等提出更高的要求。因此，公司将面临快速成长相关的管理风险，如何进一步完善内控体系、提高管理能力、培养专业人才都将成为公司所面临的重要问题。若不能妥善解决相关管理问题，将对公司的持续成长带来不利影响。

（十一）应收账款发生坏账的风险

报告期内，公司业务规模和营业收入快速增长，应收账款亦相应增加。报告期各期末，应收账款账面余额分别为１９，５２９．７７万元、３１，７０１．３３万元和４１，３７３．３１万元。报告期内，公司应收账款回收情况良好。截至２０１８年末，账龄在一年以内的应收账款占应收账款余额的９９．２８％，发生呆账、坏账的风险较小，且公司已按稳健性原则对应收账款计提了充足的坏账准备。但是如果主要债务人的经营状况发生恶化或其他原因导致客户不按时付款，公司不能及时回收应收账款，则存在应收账款发生坏账的风险。

（十二）净资产收益率下降的风险

本次发行募集资金到位后公司净资产将大幅增加，而募集资金投资项目需要 一定的建设期，产生效益也需要一定的时间，发行后短期内公司净利润的增长速 度可能低于净资产的增长速度，从而导致公司净资产收益率下降。

（十三）汇率变动的风险

公司拥有产品进出口经营权。２０１６年度、２０１７年度和２０１８年度，公司出口金额分别为１６，６８９．２７万元、１７，７４４．１６万元和２５，３２４．５１万元，占当期营业收入的比例分别为２３．８７％、１９．２２％和２１．０６％。公司产品出口主要采用美元及欧元进行结算。报告期内，公司汇兑收益分别为２０５．１０万元、４２．４５万元和２３７．２６万元。如果未来汇率波动导致汇兑损失，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。

（十四）募集资金投资项目新增产能消化的风险

募集资金投资项目达产后，公司将新增１５０万套汽车零部件产能。尽管公司已结合报告期内产品销量增长情况以及新产品市场需求对募集资金投资项目的市场前景进行了充分的调研和论证，并制定了完善的市场开拓计划，可在较大程度上保证新增产能的消化。但如果未来市场环境出现较大变化，或者出现其它对公司产品销售不利的因素，公司可能面临募集资金投资项目投产后新增产能不能及时消化的风险。

（十五）募集资金投资项目新增折旧额对经营业绩带来的风险

本次募集资金投资项目固定资产投资总额为４１，９６７．００万元，固定资产年折旧额将新增３，７７３．００万元，较现有固定资产年折旧额有较大幅度的增长。尽管在编制募集资金投资项目可行性研究报告时，公司已充分考虑折旧费用上升增加的运营成本，但是由于市场发展、宏观经济形势等具有不确定性，可能会使公司募集资金投资项目建成后实现预期收益需要一定时间。公司在募集资金投资项目建成投产后的一段时间内可能面临因固定资产折旧增加而影响公司盈利能力的风险。

（十六）贸易摩擦风险

２０１８年以来，中美贸易战持续升级。美国拟对我国多类贸易商品加征关税，其加征关税的领域涉及汽车产业相关的超过３０项，其中覆盖部分汽车零部件产品。目前已经公布的第一批５００亿美元加征关税清单里不包含公司产品；第二批２０００亿美元加征关税清单里包含公司个别产品。若未来贸易战继续升级，加征关税的税率有可能进一步提高，因此公司对美出口业务会受到一定负面影响。

二、其他重要事项

（一）重大商务合同

截至本招股意向书摘要出具日，发行人正在履行的重大商务合同主要包括销售合同、物料采购合同、设备采购合同和借款合同。

（二）对外担保情况

截至本招股意向书摘要出具日，公司不存在对外担保情形。

（三）重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书摘要出具日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；截至本招股意向书摘要出具日，公司控股股东、实际控制人不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；截至本招股意向书摘要出具日，公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；亦不存在涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人情况

■

二、本次发行上市的重要日期

■

第七节 备查文件

招股意向书全文和备查文件可通过上海证券交易所网站ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ查询；招股意向书全文和备查文件可于本次发行承销期间除法定假日以外的工作日到本公司和保荐机构（主承销商）的办公地点查阅。

（一）查阅时间

工作日：上午９：００—１１：００，下午２：００—５：００

（二）查阅地点

１、发行人：南京泉峰汽车精密技术股份有限公司

办公地址：南京市江宁区秣陵街道将军大道１５９号（江宁开发区）

联系人：刘志文

电话：０２５－８４９９ ８９９９

传真：０２５－５２７８ ６５８６

２、保荐机构：中国国际金融股份有限公司

办公地址： 上海陆家嘴环路１２３３号汇亚大厦３２层

联系人：梁勇、魏德俊、王鹤、刘津、丁艳、王雯雯、叶方新

电话：０２１－５８７９ ６２２６

传真：０２１－５８７９ ８４７６

南京泉峰汽车精密技术股份有限公司

2019年4月11日

（上接19版）