新华丰盈回报债券型证券投资基金
2019年3月31日
基金管理人:新华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年四月十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华丰盈回报债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年6月16日至2019年3月31日)
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注:本报告期末本基金各项资产配置比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华丰盈回报债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰盈回报债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订),公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令,交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年财政部增加地方政府债发行旨在为重点项目建设提供资金支持,支撑年内基建投资,截止一季度末新增已发行1.06万亿。房地产开发投资平稳增长,消费增速依然维持弱势,社融增速较去年底回升。通胀水平较低,目前银行间流动性充裕,央行货币政策仍然稳定,宽货币的预期没有明显变化。综合来看,一季度利率债收益率窄幅震荡,其中1年期国债、国开债收益率小幅下行,10年期国债由季初的2.65%下行至季末的2.55%,10年期国开债由季初的3.61%小幅下行至季末的3.58%。R007整体维持低位,季末冲高回落。信用债方面,一季度信用利差表现分化,市场情绪逐渐走向谨慎以及流动性相对充裕,表现为各评级短端信用利差下行而长端信用利差上行。股票市场方面,年初以来风险偏好回升,指数以及各板块均表现较优,农林牧渔以及计算机板块以50%左右的涨幅领先其他板块。转债市场同样受风险偏好回升以及流动性充裕影响表现亮眼,个券基本全面上涨。
本基金配置:债券方面,持仓主要为中短久期的信用债及部分低估值的大盘转债;股票方面,持仓以低估值、高分红、经营稳健的蓝筹股为主;产品整体净值上涨主要是权益类仓位所致。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2019年3月31日,本基金份额净值为1.157元,本报告期份额净值增长率为9.36%,同期比较基准的增长率为3.06%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,基础设施建设投资将继续成为稳投资的重点发力方向,需求疲软对制造业投资仍有制约,关注房地产政策以及销售变动对投资的传导。在总需求疲软以及猪价单一上涨的情况下,通胀预计温和抬升。而PPI在全球原油需求减弱供给仍将充裕以及国内周期性力量弱化的双重作用下,在低位区间徘徊。积极的财政政策将继续加力提效,货币政策在松紧适度的同时,也会更加强化逆周期调节。财政部表示争取在9月底之前将全年新增地方政府债务限额发行完毕,短期对市场流动性有所扰动。综上,短期经济以稳为主,回落空间有限,限制了利率进一步下行的空间,但基本面又不支持其大幅上行,长端利率或呈现区间震荡行情。持续关注社融增速企稳回升,实体投融资活动恢复活跃以及加大基建投资对经济的拉动作用。
股债性价比较年初有所收敛,但权益类资产目前仍具有一定的相对价值,年初各板块差异化表现,低估蓝筹绩优股仍有优势。估值经历了快速修复,市场的波动率将放大,中期看机会大于风险的概率仍较高。
债券投资方面,本基金短期还将配置于短久期的信用品种,获得稳定的票息收入,等待长端利率债交易机会;大盘转债供给将放量,可选品种增加,适时配置流动性较好的低估值大盘转债,为组合提供弹性收入。股票投资方面,仍将在低估值板块寻找估值与业绩匹配、经营稳健、高股息率的绩优股;适时参与一些估值已具备吸引力、业绩改善明显、国家政策支持扶植、行业发展空间大的龙头公司机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金无资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金无权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)中国证监会批准新华丰盈回报债券型证券投资基金募集的文件
(二)关于申请募集新华丰盈回报债券型证券投资基金之法律意见书
(三)《新华丰盈回报债券型证券投资基金托管协议》
(四)《新华丰盈回报债券型证券投资基金基金合同》
(五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
(六)更新的《新华丰盈回报债券型证券投资基金招募说明书》
(七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(八) 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站查阅。
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二〇一九年四月十八日
2019年第一季度报告