农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金2019年第一季度报告
2019年3月31日
基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为0%-95%,投资于中国优势相关证券的比例不低于非现金资产的80%,权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
一季度上证指数上涨23.93%,深证综指上涨33.07%,创业板上涨35.43%。1月份的市场小幅震荡,但是春节过后市场快速反弹,在全力建设科创板带动科技股以及宏观经济温和复苏拉动消费两条主线下,几乎所有板块都出现了超预期的上涨,其中计算机、养殖、食品饮料、消费电子表现最为突出。本基金从2月份开始迅速提升仓位,重点看好在科创板建设带动下有估值提升空间的科技板块,比如计算机、5G通信、传媒、生物制药等,取得了一定的绝对收益。我们认为在经济转型升级的过程中,资本市场将主要服务于新兴产业,并且科技板块在去年股权质押以及业绩下滑的双重压力下,股价大幅下跌已经释放了大部分风险,在事件驱动下估值有较大的向上修复动力。此外为了对冲经济下行压力,配置了一部分房地产板块,也取得了较好的收益,但整体上相比涨幅排名前列的板块仍显不足,后续仍需努力
往后看,在经济平稳复苏的背景下,本基金会维持8成以上相对高的仓位,配置重点依旧是科技领域,但会适当调仓至消费板块,主要是考虑未来海外资产在MSCI比例提升的背景下持续流入,此外部分科技板块短期上涨幅度较大,如果只有事件驱动边际上动能依然不足,未来如果货币数据和经济数据出现波动面临较大的回撤风险。
从国内宏观情况来看,进入二季度,预计以实际GDP衡量的经济增速仍在下行期,但已经逐步接近本轮经济短周期的底部,下滑速度较一季度进一步放缓。内需有望接近企稳,拖累经济下行的主要力量转向外需。最容易被政策触达的固定资产投资有望率先企稳, 基建投资和房地产建安投资回升;并且随着房贷利率稳步下行依旧因城施策的推进,一线和强二线城市商品房销售可能转暖,带动中高端消费阶段性复苏,二季度经济基本面的不确定性主要来自于受全球经济景气度下滑和贸易摩擦影响更大的出口。
海外市场方面,3月美联储议息会议正式确认货币政策转鸽;欧、美PMI数据大幅不及预期;诸多事件性的潜在利多面临预期兑现,风险偏好难以继续上行;下一阶段将回到业绩基本面,全年来看,美股处于缓慢下行通道。
往后看,全球贸易摩擦的谈判逐步乐观落地,对市场有支撑作用,但是美国长端利率倒挂加剧全球投资投资者风险偏好的收敛,近期可以看到外资有流出权益类市场的迹象,因此A股大概率处于震荡,后续估值扩张的动力来源于两个层面:一是6月前后科创板开板对市场的带动效应。二是4-5月盈利和经济数据再次回落后,对信用扩张(包括社融和降息)再次发力的预期。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0061元;本报告期基金份额净值增长率为23.06%,业绩比较基准收益率为18.56%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金从2018年11月20日至2019年2月13日连续55个工作日出现基金资产净值低于5000万的情形,根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件,予以披露。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
根据农银汇理基金管理有限公司(以下简称“本公司”)董事会有关决议,自2019年3月4日起,许金超先生任职公司董事长并代任公司总经理职位。本公司已于2019年3月6日在上海证券报以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、《农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路9号50层。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2019年4月19日
农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金
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