鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2019年第一季度报告
2019年3月31日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:业绩比较基准=人民币计价的花旗国际高收益公司债指数(Citi USD International High Yield Corporate bond Index in RMB)
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2013年10月23日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:无
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.4.2异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
一季度前两个月10年期美债利率总体上保持在2.7上下平稳运行。3月份的议息会议上美联储政策立场向鸽派做出了重大调整,暗示由于经济放缓,2019年将不会加息,并宣布9月缩减资产负债表规模的计划。美联储政策声明发布后,美债利率应声下行。另一方面,德国公布的3月份PMI为44.7,大幅不及市场预期,且创79个月低点,连续第三个月位于荣枯线下方。法国制造业PMI初值49.8,也大幅低于预期。欧洲火车头失速导致整个欧洲PMI数据大幅下行至47.6,创下69个月以来新低。
在全球经济放缓以及货币政策宽松预期下,美10年期国债打破了维持了两个月的运行平台,连续下行至2.4附近,进而形成了和短端利率之间的期限倒挂。美债10年-3个月收益率在3月下旬出现倒挂之后。而10年-2年期限利差却在走阔,美债2年期国债利率随着10年期利率下行,且下的更快,体现市场对于未来降息的概率在提升。历史上看,通常是10-2年利差先于10年-3个月利差倒挂,而这次是个例外。其中原因可能是市场对于3个月内马上加息的预期较低,但中长期加息的预期在明显提升。
从债券投资方面来说,长端利率的下行极大利好美元债的估值修复。对比目前国内及海外的利率水平,可以发现国内利率已处于历史较低位置,未来进一步下行空间比较有限。而中资美元债板块来说,由于与国内债券之间仍然存在较大利差,同时静态收益率较高,一季度以来受到了来自境内及境内两方面投资者的青睐,估值较年初有一定程度修复,但信用利差仍处在历史中高水平,相较而言估值上更有优势。我们未来仍看好中资美元债板块的表现。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
注:无。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注:无。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
注:无。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
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注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
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注:(1)衍生金融资产项下的期货投资净额为。在当日无负债结算制度下,结算准备金已包括所持期货投资产生的持仓损益,则衍生金融资产项下的期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。
(2)截止本报告期末,本基金持有10年期美债1906合约共70张,合约市值折人民币元58,549,886.72;本基金持有人民币期货1906合约共-1220张,合约市值折人民币-820,950,200.00元。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.10.3其他资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注:无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2019年第1季度报告》(原文)。
9.2存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2019年4月19日
鹏华全球高收益债债券型证券投资基金
2019年第一季度报告