中金消费升级股票型证券投资基金2019年第一季度报告
2019年3月31日
基金管理人：中金基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规的规定，按照《中金消费升级股票型证券投资基金基金合同》和其他法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，尽可能保证基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长目标。基金存续期间，基金管理人通过法定的信息披露方式公布基金管理和运作情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合相关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
本基金第1季度重仓了食品饮料、医药生物和家用电器板块。今年以来，A股市场整体表现较好，受益于消费白马的良好表现，本基金相应也取得了较好的收益。
年初至今，随着中美贸易摩擦的缓解、政策上的利好频出、MSCI扩容等多重利好下，市场风险偏好明显提升，前期预期差较大的消费进入了估值修复的过程，当前处于估值相对底部+高ROE+稳定业绩增速的消费白马依然是最好的防守型投资品种，我们持续看好消费行业的长期投资价值。
展望2019年2季度，我们认为消费行业仍将延续前期的良好表现。3月以来，数据显示消费行业出现边际改善趋势，比如高端白酒的终端动销超预期、超市以及百货的同店数据转正等。后续随着减税降费效果的显现、居民信贷的相对宽松、经济转型的推进，都将推动消费行业的回暖。我们相信具有优秀产品力、品牌力、渠道能力的公司的市场份额、盈利能力将会持续提升，在股价上也将会有超越行业的表现，我们会自下而上的选取这些优秀消费公司，为投资人创造更好的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.747元；本报告期基金份额净值增长率为28.13%，业绩比较基准收益率为33.72%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末，本基金未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本报告期末，本基金未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末，本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末，本基金未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末，本基金未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本报告期末，本基金未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末，本基金未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期末，本基金未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金投资的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金单一投资者持有份额比例没有超过总份额20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准中金消费升级股票型证券投资基金募集的注册文件
2、《中金消费升级股票型证券投资基金基金合同》
3、《中金消费升级股票型证券投资基金托管协议》
4、关于申请募集中金消费升级股票型证券投资基金之法律意见书
5、基金管理人业务资格批复和营业执照
6、基金托管人业务资格批复和营业执照
7、报告期内中金消费升级股票型证券投资基金在指定媒介上发布的各项公告
8、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166
传真：（86）010-66159121
中金基金管理有限公司
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