浙江康恩贝制药股份有限公司
公司代码：600572 公司简称：康恩贝
2018年年度报告摘要
一、重要提示
1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3公司负责人胡季强、主管会计工作负责人陈岳忠及会计机构负责人（会计主管人员）袁振贤保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
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2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表
□适用 √不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
1.公司资产、负债变动幅度超过30%的情况说明
单位：元 币种：人民币
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2.公司损益变动幅度超过30%的情况说明
单位：元 币种：人民币
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3.公司现金流量变动幅度超过30%的情况说明
单位：元 币种：人民币
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3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、2017年9月8日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准浙江康恩贝制药股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]1642号），核准公司非公开发行新股不超过15,886万股。2018年1月，公司采用非公开发行股票方式向上海国鑫投资发展有限公司、华安未来资产管理（上海）有限公司、建信基金管理有限责任公司等6名特定投资者发行了15,659.02万股A股股票，发行价格为6.98元/股，募集资金净额为107,450.24万元，限售期截止日为2019年1月9日。2019年1月10日，本次非公开发行15,659.02万股限售股上市流通。（详见于2019年1月5日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2019-005号《公司非公开发行限售股上市流通公告》）
2、2018年9月25日召开2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份的预案》，并于2018年10月11日披露了《关于回购公司股份的报告书》，本次回购股份资金总额不超过人民币3.20亿元，回购股份价格不超过人民币8元/股，回购期限为自股东大会审议通过回购方案之日起不超过6个月。公司于2019年1月3日召开2019年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购公司股份事项部分内容调整的议案》等与本次回购相关的议案，并于2019年1月5日披露了《关于回购公司股份的报告书》（修订版），本次回购股份方案调整为：回购股份用途为实施员工持股计划、用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券；回购股份资金总额不超过人民币8亿元、不低于4亿元；回购股份价格不超过人民币8元/股；回购期限为自2018年第一次临时股东大会审议通过回购预案之日起不超过12个月；本次调整后的回购方案股东大会决议的有效期限为股东大会审议通过调整后的回购方案之日起36个月内。（详见于2018年10月11日和2019年1月5日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2018-095号《关于回购公司股份的报告书》、临2019-003号《关于回购公司股份的报告书（修订版》）。
截至2019年3月31日，公司已累计回购股份数量为97,282,881股，占公司目前总股本的比例为3.65%，最高成交价为6.51元/股，最低成交价为5.73元/股，累计支付的总金额为585,149,682.93元（含佣金、过户费等交易费用）。（详见于2019年4月2日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2019-023号《关于回购公司股份的进展公告》）
3、公司下属子公司云南云杏生物科技有限公司（简称“云杏公司”）于2019年1月25日获得云南泸西县公安局关于对云杏公司加工工业大麻花叶项目申请的批复函（泸公函[2019]5号），根据该批复函及《云南省工业大麻种植加工许可规定》，云杏公司正在积极拟定方案，组织技术力量对现有生产线进行改造和开展试制等工作，努力争取尽早完成试制，向公安机关申请正式加工许可证。（详见于2019年1月28日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2019-011号《公司关于二级全资子公司取得加工大麻花叶项目申请批复的公告》）目前正按有关工作计划推进。
2019年3月7日，经公司第九届董事会2019年第五次临时会议审议通过，同意公司以3,000万元受让下属云南希陶绿色药业股份有限公司持有的云杏公司100%股权并对云杏公司增资6,000万元。（详见于2019年3月8日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2019-018号《公司关于公司受让希陶公司所持云杏公司100%股权并对云杏公司实施增资的公告》）。
4、2019年3月28日，经公司第九届董事会2019年第六次临时会议审议通过，同意公司与康恩贝集团公司下属控股子公司云南希康生物科技有限公司（以下简称：希康生物）以及自然人张鸿书共同投资设立云南康麻生物科技有限公司（简称：康麻生物）。2019年4月10日，康麻生物在昆明市市场监督管理局办理完成工商设立登记手续，取得营业执照（统一社会信用代码91530100MA6NQQEHXR）。康麻生物注册资本为人民币10,000.00万元，其中，希康生物占60%股权，本公司占30%股权，张鸿书占10%股权。（详见于2019年3月29日和2019年4月11日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2019-022号《公司对外投资暨关联交易公告》、临2019-025号《公司关于参股设立云南康麻生物科技有限公司完成工商设立登记的公告》）
5、2017年5月19日，本公司收到中国银行间市场交易商协会出具的的《接受注册通知书》，同意公司超短期融资券注册金额为20亿元，注册额度自该通知书发出之日起2年内有效。2018年8月21日，公司在银行间债券市场发行了 2018 年度第一期超短期融资券，发行总额5亿元，发行利率5.09%，期限270天，兑付日为2019年5月19日。
2019年4月22 日，公司在银行间债券市场发行了2019年度第一期超短期融资券，发行总额5亿元，发行利率4.30%，期限270天，兑付日为2020年1月18日。该期超短期融资券发行所募集资金已于2019年4月23日到达公司账户，将用于偿还公司2018年度第一期超短期融资券。（详见于2019年4月24日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报、上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的临2019-028号《关于2019年度第一期超短期融资券发行结果的公告》）
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用 √不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
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一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经天健会计师事务所(特殊普通合伙）审计，2018年度浙江康恩贝制药股份有限公司合并财务报表实现归属于母公司股东的净利润为803,794,506.60元（人民币，下同），加上上年结转未分配利润1,850,357,176.03元，扣减2018年度按照2017年度利润分配方案，按公司章程规定提取10%的法定盈余公积88,570,359.10元及派发的现金股利400,098,030.00元（含税）后，2018年末合并报表可分配利润为2,165,483,293.53元。2018年末母公司的可分配利润为1,887,252,523.05元。按照母公司与合并报表可分配利润数据孰低的原则，2018年末可供分配利润为1,887,252,523.05元。
根据中国证监会、上海证券交易所加强投资者利益保护和上市公司分红的有关规定精神和《公司章程》有关利润分配的政策，结合公司实际经营情况，经研究决定，公司2018年度利润分配预案如下：
1、按公司章程规定提取以母公司实现的2018年度的净利润520,921,764.53元为基数，提取10%法定盈余公积金52,092,176.45元；
2、截至本公告日，公司总股本为2,667,320,200 股。公司通过集中竞价交易方式累计回购股份97,282,881股，回购总金额为人民币585,017,792.34元（不含交易费用）。公司拟以公司现有总股本扣减不参与利润分配的回购股份后2,570,037,319股为基数每10股派发现金红利 1.5 元（含税），合计派送现金红利385,505,597.85元，剩余未分配利润结转至下一年度。
若公司董事会及 2018 年度股东大会审议通过2018年度利润分配预案后公司仍继续实施回购，公司将以2018年实施利润分配方案的股权登记日的股份总数扣减可参与利润分配的总股本为基数，按照每股分配金额不变的原则对分配总额进行相应调整。
二公司基本情况
1公司简介
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2报告期公司主要业务简介
（一）公司主要业务及产品
公司专注医药主业，主要从事药品研发、制造及批发与经销业务，已经形成以现代中药和植物药为基础，特色化学药为重要支撑的产品结构。目前公司及子公司的药品剂型包括片剂、胶囊剂、丸剂、滴丸剂、颗粒剂、散剂、注射剂、冻干粉针、口服液、糖浆剂、滴眼剂、滴鼻剂、滴耳剂、软膏剂等二十多个制剂，还有缓释、速释等新型制剂。公司的主要产品涵盖心脑血管疾病、消化系统疾病、呼吸系统疾病、泌尿系统疾病、抗感染、内分泌系统、神经系统等治疗领域。
（二）公司经营模式
本公司业务经营模式主要为医药工业模式。本公司各下属企业以医药市场需求为导向，根据市场预测制定年度、月度、周生产计划，并依据生产计划组织安排生产。本公司及所属生产企业严格按照国家要求的新版GMP质量管理规范组织生产。公司所属生产企业对原料采购、人员配置、设备管理、生产过程、质量控制、包装运输等各个生产环节执行严格的管理规定，并按要求对原辅料、包材、中间产品、成品等进行全过程质量控制，确保最终成品的质量安全。同时，公司管理总部对所属生产企业的生产管理在技术质量、环境保护、职工安全卫生健康等方面进行监督指导。生产企业生产的具体产品主要由本公司所属销售企业负责市场推广与销售。销售企业依据国家GSP要求，按销售产品的属性与客户需求的不同，采用自营与代理两种营销模式，通过专业的药品流通渠道，将公司的产品覆盖到全国大部分区域的各级医院、基层医疗机构及零售药店等。
（三）行业发展现状
医药行业是我国国民经济的重要组成部分，不仅关系国计民生，也是国家战略新兴产业。近年来，在国民经济的持续增长、社会人口老龄化、健康医疗消费升级等社会宏观因素的共同作用下，我国的医药产业规模保持了稳定增长的态势。据国家统计局数据，2018年我国医药工业整体经济运行平稳，规模以上企业实现主营业务收入23986.3 亿元，同比增长 12.6%，继续保持两位数增长，增速较去年提高 0.1 个百分点，高于全国规模以上工业企业整体水平4.1个百分点。
“十三五”是全面建成小康社会的决胜阶段，医药行业将全面增强规模效益及创新能力，不断提升药品质量，健全供应保障，到2020年，我国将基本建成结构合理、内涵丰富的医药健康产品体系。2018年是“十三五”承上启下的一年，我国医药行业供给侧改革继续深入，仿制药质量与疗效一致性评价稳步推进、4+7城市药品集中采购方案落地实施、新版国家基药目录正式公布等一系列重要举措，正不断推动医药行业的资源整合、结构优化与产业升级，行业整体的高质量发展态势已经形成。近年来，《“健康中国2030”规划纲要》、《中医药发展战略规划纲要（2016一2030年）》、《中医药“一带一路”发展规划（2016一2020年）》、《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，及《中华人民共和国中医药法》获人大通过并实施。报告期内，国家中医药管理局与科技部联合印发《关于加强中医药健康服务科技创新的指导意见》，以促进中医药健康服务领域的科技创新，持续推进“健康中国”建设。医药行业管理部门出台的一系列政策措施，覆盖了药品从研发、生产到市场销售和消费使用等全产业领域，对鼓励支持和规范医药行业健康发展具有空前和深远的历史意义。可以预见，医药行业将会迎来崭新的发展阶段，发展空间更为广阔。
（四）行业周期性特点
医药行业为弱周期行业，受宏观经济变化的影响较小。随着人民经济条件与健康需求的逐步提高，以及国家对医疗卫生事业投入持续增加等，医药行业仍将保持相对稳健的发展态势。我国医药行业在经历了数十年高速发展之后，企业多但规模偏小、创新能力不强和产品多但技术含量较低以及总体竞争力弱等深层的结构化问题逐渐显现。近年来，随着医疗卫生体制和医药行业供给侧结构性改革的推进，部分产品落后、缺乏核心竞争力的企业面临淘汰或被兼并，而优势企业则通过创新实现转型升级，产品及业务结构得到优化，核心竞争力大幅提升。随着医药领域系列供给侧改革的继续大力推进，行业的结构性问题正得到全面解决。我国医药行业开始步入高质量发展的道路，未来仍将保持较快增长的态势，发展空间巨大。
（五）公司市场地位
公司经过数十年的发展,已成为国内医药行业的知名企业之一，多年来位居国家制药百强和中药十强企业，是国家中药现代化科技产业（浙江）基地示范企业。公司在植物药（含中成药）与特色化学药制剂和原料药等领域，实现了从研发、生产到销售的全产业链覆盖。公司在心脑血管、消化系统、抗感染、呼吸系统、泌尿系统等中国药品市场最具规模和成长力的治疗领域，形成了较为完善的产品布局，重点产品“恤彤”丹参川芎嗪注射液、“天保宁”银杏叶制剂等心脑血管类产品，“金奥康”奥美拉唑肠溶胶囊、“康恩贝”肠炎宁系列等消化道系统产品，“前列康”普乐安片/胶囊和“必坦”盐酸坦索罗辛缓释胶囊等泌尿系统产品，及“金康”汉防己甲素片、“金笛”复方鱼腥草合剂、“珍视明”四味珍层冰硼滴眼液等在各自细分领域市场的占有率位居行业前列。2018年，在大品牌大品种工程的驱动下，公司内生发展动能持续增强，销售收入过5亿元的品牌或品种系列产品由上年的2个增加到 3个，其中1个超过10亿元。公司的市场地位进一步提升。
3公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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注1：公司根据《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15 号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法，将2017年度实际收到的与资产相关的政府补助1,880,000.00元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”，具体内容详见本报告第五节重要事项五（一）之“公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明”。
注2：经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江康恩贝制药股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔［2017〕］1642号）核准，本公司于2017年12月28日向特定对象非公开发行股票156,590,200股，并于2018年1月10日完成本次发行新增股份的股权登记工作。2017年计算公司基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益的加权平均股数为251,073.00万股。
根据本公司第九届董事会2018年第九次临时会议和2018年第一次临时股东大会审议通过的《关于回购公司股份的预案》及第九届董事会2018年第十四次临时会议审议通过的《关于回购公司股份事项部分内容调整的议案》， 本公司拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不超过人民币 80,000万元，回购股份成本价格不超过 8 元/股。回购股份的用途为实施员工持股计划和用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券。截至2018年12月31日，公司已累计回购股份数量为50,451,611股，占公司总股本的比例为1.89%，累计支付的总金额为 311,364,563.44 元（含佣金、过户费等交易费用），记入“库存股”。
根据《上海证券交易所上市公司回购股份实施细则》相关规定，每股收益等指标按发行在外的总股本扣减回购专用账户中的股份后的股本数为准，故本报告期计算基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益按扣除回购股份后的加权平均股数为266,397.26万股。
3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5公司债券情况
√适用 □不适用
5.1公司债券基本情况
单位:万元 币种:人民币
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5.2公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
经中国证监会证监许可〔2016〕2008号文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过11亿元的公司债券。公司于2016年9月26日发行11亿元公司债券，债券期限为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面利率为3.17%。公司已于2018年9月26日支付自2017年9月26日至2018年9月25日期间的利息。（详见于2018年9月19日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站的临2018-089号《浙江康恩贝制药股份有限公司2016年公司债券2018年付息公告》）
5.3公司债券评级情况
√适用 □不适用
公司于2016年9月26日面向合格投资者公开发行11亿元人民币公司债券，鹏元资信评估有限公司于2018年6月21日对本期债券进行了跟踪评级，并出具了评级报告。本期债券2018年度跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为AA+，发行主体长期信用等级维持为AA+，评级展望维持为稳定。
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
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三经营情况讨论与分析
1报告期内主要经营情况
2018年，在一系列改革开放政策加快出台与实施的推动下，医药行业结构调整和新旧增长动能转换加快，在调整中不断优化发展的新格局正逐步形成，业内企业之间优胜劣汰的分化趋势更加明显。药业企业既遇到更多新困难新挑战，也面临通过变革与创新攻坚克难实现新突破新发展的重大机遇。
报告期内，公司在董事会领导下，坚持“内求内生发展”，继续加大力度推进大品牌大品种工程，积极整合与创新，努力防范化解风险，取得良好成果。报告期内，公司实现营业收入67.87亿元，比上年同期增长28.20%，其中：医药工业收入66.78亿元，比上年同期增长31.70%，占营业总收入的 98.39%，占比提高2.62个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润8.04亿元，比上年同期增长13.03%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润7.56亿元，比上年同期增长8.31%。公司大品牌大品种工程继续取得良好进展，列入大品牌大品种工程的品牌系列产品合计实现销售收入50.76亿元，同比增长37.15%，除天保宁品牌系列微降1.05%外，其余各项品牌系列产品实现全面增长，公司内生增长动力进一步增强，经营发展质量不断提高。
报告期内，公司经营发展的主要工作如下：
1、继续以大品牌大品种工程为主线，推动公司高质量发展
在去年启动并取得突破性成效的基础上，2018年公司继续以大品牌大品种工程为主线开展工作，明确年度各项目品牌与产品品种的规划实施方案，完善管理组织、制度和机制，重点推进大品牌大品种各项目的营销市场网络和营销队伍建设，同时根据各品牌品种项目和团队的特点，积极完善对项目指挥长及团队的激励体系，推出下属子公司康恩贝中药、珍视明公司管理层和核心骨干员工在所在企业平台的持股试点，为更好地构建康恩贝发展的“动车组”模式进行机制创新和赋能。报告期内，公司大品牌大品种工程的各系列品牌产品共累计实现销售收入50.76亿元，较上年同期增长37.15%，其中：感冒药“金笛”牌复方鱼腥草合剂继续保持超高速增长，依托产品和品牌优势，在2017年实现销售收入同比增长140%的基础上，2018年实现销售收入3.57亿元，比上年同期增长100.11%，向成长为感冒药领域大品牌目标又迈进一大步；“康恩贝”牌肠炎宁系列销售收入在2017年突破5亿元大关的基础上今年继续增长25.59%,达到6.68亿元；“前列康”品牌系列产品销售收入达到4.25亿元，同比增长25.54%，其中盐酸坦索罗辛缓释胶囊销售突破2个亿，同比增长46.24%；“珍视明”品牌滴眼液及眼健康系列产品2018年销售收入达到4.09亿元，较去年同期增长31.82%。公司品牌产品在零售端市场依托产品和品牌优势继续保持快速增长。
处方药方面，“金康速力”牌乙酰半胱氨酸泡腾片、“金艾康”牌汉防己甲素片、“康恩贝”牌麝香通心滴丸等产品销售收入同比分别有31%、25%和11%的增长；下属贵州拜特公司的“恤彤”牌丹参川芎嗪注射液产品，面对较不利的政策与市场环境，通过近几年来持续不懈开发扩大基层、民营医院等市场，挖掘市场潜力，销量扭转了近二年来的下降态势并呈现企稳回升,2018年实现销量9,201万支，同比增长14%，实现销售收入17.60亿元，同比增长70.05%（其中逐步执行“两票制”下的价格政策带来的销售收入增加额为10.90亿元，剔除该因素可比口径增长20.49%）。
近两年来的实践成果表明，大品牌大品种工程对康恩贝发挥自身特点和优势，推动公司实现持续较快的内生增长，并不断提高经营发展质量，具有非常重大的现实意义和作用。
2、启动科技创新发展驱动工程，立足现实布局未来
继2017年推出康恩贝大品牌大品种工程，今年2月公司启动了“康恩贝科技创新驱动发展工程”。该工程包含三大子项目，即仿制药一致性评价、大品种二次开发、重大科技创新规划，既立足现实，着眼于提升公司现有产品的竞争力，又面向未来，积极谋篇布局未来的业务发展。
去年上半年，公司积极探索以投资+业务合作方式加快布局和推进生物药发展，投资9.5亿元参股嘉和生物药业有限公司，成为其第二大股东和最大的产业投资者。公司还规划启动呼吸、消化及心血管系统的多个中药创新药包括儿童用药的研发项目。公司计划中的仿制药品种一致性评价工作积极有序推进，阿莫西林完成评价并获批通过；盐酸坦索罗辛缓释胶囊、奥美拉唑肠溶胶囊、蒙脱石散、布洛芬颗粒、复方磺胺甲噁唑片、泮托拉唑钠肠溶片等已完成相关研究工作，并先后上报国家药监局药品审评中心。在大品种二次开发方面，重点针对《中国药典》2020版编制大纲要求，针对银杏叶制剂、复方鱼腥草合剂、肠炎宁颗粒全产业链各个环节开展工艺、质量、标准、种植等一系列研究及立项，有效提升了相关重点品种的技术内涵；成功组织召开了系列大型学术研究会，为提升天保宁、黄莪胶囊等品种的国内及国际专家共识和治疗地位起到了良好的作用；与浙江大学联合开展并积极推进 “丹参川芎嗪注射液系统工程研究”项目研究，启动开展上市后临床安全性真实世界研究，并进入多个临床用药指南和专家共识；珍视明获得二项单剂量滴眼液批件。
此外，公司多个品种进入国内相关的用药指南，产品价值得到更为广泛的认可。丹参川芎嗪注射液进入《急性心肌梗死中西医结合诊疗专家共识》、《临床路径释义》内科分册（县级医院版）-治疗短暂性脑缺血；麝香通心滴丸入选《急性心肌梗死中医临床诊疗指南》、《胸痹（不稳定性心绞痛）中医临床诊疗指南》、《急性心肌梗死中西医结合诊疗指南》；银杏叶制剂进入《下肢动脉硬化闭塞症诊治指南》、中国严重脓毒症/脓毒性休克治疗指南（2014）；蓝芩颗粒入选《中成药临床应用指南-儿科疾病分册》，这些都为产品市场拓展创造了有利条件。
3、加强整合，不断优化提升公司基础产业体系的整体效能
报告期内，公司投资30,035万元公开摘牌受让江西天施康公司41%股权，对其实现全资控股，并进一步根据战略需要，将天施康下属珍视明药业的股权调整由上市公司直接持股，将珍视明药业变为上市公司一级子公司，为充分整合资源并加快天施康及珍视明公司的发展构建新的平台与体制机制。公司继续加强对下属云南希陶公司的支持，推动相关资源的有效整合，上半年该公司完成了总部从昆明搬迁至曲靖厂区的工作，对其充分利用优惠政策资源加快振兴发展具有重要意义。
为加强公司内部产品生产经营相关中药资源的进一步整合、协同、利用，加快大宗中药材种植基地建设，推进以药材质量管控为核心的地产药材综合流通中心建设，进一步提升公司中药资源经营和管理水平，报告期内，公司设立了中药资源事业部，统筹负责公司中药资源（中药材、中药饮片）的经营发展规划和管理。自设立以来，事业部及下属公司已经完成了浙江省内多个地区的中药材基地初步对接与共建，筛选筹划现代中药植物药大品种需要的多个中药材品种进行全国范围内的基地建设布局与推进方案，进一步提升公司核心基础业务原料资源的供应安全与效能。
4、加强风险防控，保障公司安全与健康发展
报告期内，国内外复杂多变的形势和医药行业政策环境的不确性，加上业内发生的“疫苗事件”等，对证券市场和药企形成较大的冲击，也引起不少公司股价的非理性下跌。公司根据药业企业和公众上市公司规范运行管理的标准与要求，加大对内部各经营单位和子公司的质量、安全及环保体系建设、运行的监管，加强内部审计和管理审计，结合专项审计和预警，帮助促进各企业提高规范运作和风险防控管理水平。公司及下属子公司继续积极推进财务核算和内控流程不断规范化，加强资金管理以及对市场营销的合法合规管理，完成质量体系风险评价并实施分级管理审计，切实保障公司生产经营业务的安全稳健运营。针对股市波动带来的风险，公司积极打出系列守护与捍卫企业价值的“组合拳”，积极响应政府监管部门的政策倡议精神，及时推出、实施股份回购计划，部分董事、监事、高级管理人员以及员工积极增持康恩贝股票，维护投资者利益，有效防范相关风险。
5、不断加强企业文化和团队建设，努力打造康恩贝奋斗者命运共同体
2018年，公司继续开展致良知活动，在前两年“致良知，提高心性，拓展经营”学习与践行活动的基础上，公司及下属各子公司经营管理团队以“建设高品质心灵，加速高质量发展”为主题，继续推进企业文化和团队建设工作，通过组织专题学习和开展 “走进新时代，实现新作为”、“启动生命、星火燎原”等系列学习活动为契机，增强团队的使命意识和事业心。公司还围绕行业重大议题进行品牌与产品形象塑造的创新，金华康恩贝的关爱尘肺病患者行动、英诺珐公司的“带客回司”、珍视明药业的“心明眼亮”工程等，均在利益他人的同时，强化了产品与消费者的链接，增强了企业文化的软实力和企业竞争的硬实力。
公司积极推进打造康恩贝奋斗者命运共同体建设，优化多层次的长效激励体系，推出了面向公司和子公司管理层及相关核心骨干的股权激励计划，完成了下属康恩贝中药公司及子公司、珍视明公司管理层和核心骨干员工在所在企业的持股与激励计划工作，为康恩贝发展的“动车组车厢”赋予更强的动力。
另，报告期内公司顺利完成了2016年11亿元公司债2018年度跟踪评级工作，维持AA+信用评级，并在银行间债券市场发行了第一期5亿元超短融资券，确保公司资金使用需求。
一、报告期内主要经营情况
2018年公司继续以大品牌大品种工程为抓手，内生增长继续取得良好成效。报告期内，公司实现营业收入67.87 亿元，较上年同期增长28.20%；实现归属于上市公司股东的净利润8.04 亿元，较上年同期增长13.03%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7.56 亿元，较上年同期增长8.31%。
(一)主营业务分析
1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
■
2.收入和成本分析
√适用 □不适用
报告期内，公司实现营业收入67.87 亿元，较上年同期增长28.20%，具体情况如下：
(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
■
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
1、主营业务分行业情况的说明：
报告期内公司主导品牌产品销售收入总体增长较快，实现医药工业销售收入66.78亿元，同比增长31.70%，占报告期营业收入的 98.39%，占比提高2.62个百分点：其中纳入大品牌大品种工程项目的品牌系列产品（除“天保宁”品牌系列产品外）实现全面增长，累计实现销售收入50.76亿元，同比增长37.15%。受银杏叶提取物市场继续疲软影响，银杏叶提取物销售收入下降，导致“天保宁”品牌系列产品整体收入略有下降。
2、主营业务分产品情况的说明：
(1)报告期内，公司现代中药与植物药和化学药两大药品业务板块的产品销售整体呈现继续增长态势。
现代中药与植物药板块报告期内销售收入较上年同期增长36.30%，其中主导产品 “康恩贝”牌肠炎宁系列、“金笛”牌复方鱼腥草合剂2018年销售收入分别达到6.68亿元、3.57亿元，较去年同期分别增长25.59%、100.11%； “前列康”牌普乐安片/胶囊、“天保宁”牌银杏叶片/胶囊报告期内呈现恢复性增长，“金艾康”牌汉防已甲素片、 “康恩贝”牌麝香通心滴丸、“珍视明”牌滴眼液等品牌产品亦保持稳定增长。同时，“恤彤”牌丹参川芎嗪注射液产品通过努力开发扩大基层、民营医院等市场，销量扭转了近二年来的下降态势并呈现企稳回升,2018年该产品实现销售数量9,201万支，同比增长14%，实现销售收入17.60亿元，同比增长70.05%（其中逐步执行“两票制”下的价格政策带来的销售收入增加额为10.90亿元，剔除该因素可比口径增长20.49%）。
化学药品板块报告期内销售收入较上年同期增长24.28%，其中主导品种“金康速力”牌乙酰半胱氨酸泡腾片销售收入同比增长30.88%，盐酸坦索罗辛缓释胶囊（必坦）销售收入同比增长46.24%，“金奥康”牌奥美拉唑系列及“金康”牌注射用阿洛西林钠(阿乐欣)等产品保持稳定增长。
(2)报告期内原料药销售收入保持稳定增长，较上年同期增长15.69%，其中原料药主导产品硫酸阿米卡星收入同比增长36.38%。
(3)报告期内其他产品收入主要系公司子公司江西珍视明药业有限公司（以下简称“珍视明药业公司”）眼罩、眼贴等眼健康产品销售。珍视明药业公司主要通过电商B2C模式销售“珍视明”品牌眼贴、眼罩、眼部护理等产品，本期继续保持较快增长态势，销售收入同比增长41.19%。
(2).产销量情况分析表
√适用 □不适用
■
产销量情况说明
①报告期内，公司优化产品渠道库存，合理控制产品库存数量，减少资金占用，注射用奥美拉唑钠等产品库存量下降较大；
②报告期内，公司通过扩大终端覆盖，加强渠道管控和终端促销、下沉终端，加大学术推广等方式实现了如 “恤彤”牌丹参川芎嗪注射液、“金康速力”牌乙酰半胱氨酸泡腾片、注射用阿洛西林钠（阿乐欣）等重点规模优势产品的销售增长；另因2018年初全国大范围爆发流感，公司感冒药类产品如 “金笛”牌复方鱼腥草合剂等产品销量增长较快。 为保证产品正常销售，公司合理增加或稳定产品库存量，使期末部分产品库存量有所上升或保持足够存量；
③报告期内，加强全面推广“前列康+必坦”快治慢养治疗方案，促使盐酸坦索罗辛缓释胶囊（必坦）继续快速增长，同时“前列康”普乐安片/胶囊实现恢复性增长。
④报告期内，麝香通心滴丸由于受营销体系整合、调整的影响，销量产生波段性影响，销售增速放缓，同时受生产厂家内蒙古康恩贝药业有限公司所处地域、天气及临近春节备货的影响，期末库存增长较大。
(3).成本分析表
单位：元
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成本分析其他情况说明
□适用 √不适用
(4).主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
前五名客户销售额38,365.87万元，占年度销售总额5.65%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。
前五名供应商采购额21,737.77万元，占年度采购总额13.99%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
3.费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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4.研发投入
研发投入情况表
√适用 □不适用
单位：元
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情况说明
√适用 □不适用
报告期内，公司直接用于研发方面的投入总额18,338.89万元，占报告期公司实现的工业销售收入比例为2.75%。本公司（母公司）和属于高新技术企业的子公司本报告期研发费用支出均符合政府部门有关高新技术企业研发投入比例要求。
5.现金流
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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6.其他项目
单位：元 币种：人民币
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(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三)资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.资产及负债状况
单位：元
■
其他说明
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变动原因说明：主要系期末公司证券投资减少所致。
应收票据及应收账款变动原因说明：主要系报告期内公司主导产品销售收入增加相应的应收账款增加所致。
预付款项变动原因说明：主要系报告期内子公司金华康恩贝公司预付原料药原材料款增加所致。
其他流动资产变动原因说明：主要系根据《浙江省财政厅 浙江省国家税务局关于进一步扩大农产品增值税进项税额核定扣除试点行业范围有关事项的通知》(浙财税政〔2017〕32号)，自2018年1月1日起公司子公司磐安康恩贝公司购进的中药材不再凭增值税扣税凭证抵扣增值税进项税额，均按照《财政部 国家税务总局关于在部分行业试行农产品增值税进项税额核定扣除办法的通知》（财税〔2012〕38号）的有关规定核定农产品增值税进项税额，期初库存中药材的增值税进项税额作转出处理，报告期内磐安康恩贝公司根据上述通知规定转出进项税额1,108.35万元所致。
长期股权投资变动原因说明：主要系报告期内公司收购嘉和生物药业有限公司（以下简称“嘉和生物公司”）27.4533%股权(HH CT Holdings Limited增资嘉和生物公司后，公司所持嘉和生物公司股权被稀释至25.3359%)所致。
长期待摊费用：主要系报告期内公司药品研发中心及公司本部、子公司康恩贝销售公司、康恩贝中药公司下属英诺珐公司、金华康恩贝公司下属浙江金康医药有限公司新楼办公场所装修工程完工从“在建工程”转入“长期待摊费用”开始摊销所致。
其他非流动资产变动原因说明：主要系期末金华康恩贝公司、江西天施康公司及其子公司江西康恩贝中药有限公司期末预付设备款增加所致。
短期借款变动原因说明：主要系报告期内公司银行融资增加所致。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债变动原因说明：主要系根据与自然人朱麟签定的有关贵州拜特公司股权转让的《股权转让协议》、《盈利补偿协议》和《盈利补偿协议之补充协议》的相关约定,关于收购贵州拜特公司股权追加对价第三期对价款16,180.40万元已于报告期内向朱麟先生支付完毕所致。
一年内到期的非流动负债变动原因说明：主要系一年内到期的长期借款重新分类所致。
其他流动负债变动原因说明：主要系报告期内公司发行2018年第一期超短期融资券5亿元所致。
长期借款变动原因说明：主要系收购江西天施康公司少数股权办理并购贷款增加所致。
库存股变动原因说明：主要系报告期内公司回购股份用于实施员工持股计划和用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券，截至2018年12月31日，公司已累计回购股份数量为50,451,611 股，占公司总股本的1.89%。
2.截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
(下转218版)
公司代码：600572 公司简称：康恩贝
2019年第一季度报告
