年报成色究竟几何
从上交所问询函中看玄机

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如果公司往来款项的账期发生较大变化，则可能存在资金被挪作他用的风险。如在对长城电工的审核中，重点关注了预付账款的交易背景及形成原因，以及个人往来款的交易对方与公司的关联关系；对新城控股关注货币资金较大是否存在限制性用途等；对上海物贸关注其他应收款中的关联方往来款是否构成非经营性资金占用。审核中，发现康欣新材、ST岩石、云天化等存在类似问题并予以重点关注。

其四，季节变动与经营业绩变化的不一致，业绩波动合理性待核实。

公司的年报是一年来经营成果的总结，是一份又一份季度数据的累加。今年对多家公司的年报审核中，都关注了季度经营数据异常情况，分别予以问询。其中，对于潞安环能，问询函要求公司对各季度营业收入、净利润、扣非后净利润与经营活动现金流变化趋势不匹配的情况进行详细说明。对西部黄金，问询函则要求公司对三季度亏损、但四季度净利润突然扭亏为盈的原因给出合理解释。对于哈药股份，在问询函中重点关注公司各季度营业收入规模相差不大，但净利润、经营活动现金流量净额变化趋势存在明显差异的具体情况。

其五，减值计提、对外投资、金融工具、股份支付等特殊会计处理合规性存疑。

财务会计处理一直是年报审核的基本功，今年的年报审核结合市场关切，对商誉及资产减值、对外投资等处理的合规性予以了重点问询。如对奇精机械的股份支付和结构化主体的会计处理、长城电工承兑票据的终止确认、新城控股利息资本化和收入确认、南京医药应收票据的终止确认、拉夏贝尔的商誉减值计提是否充分等。

监管打出组合拳

上市公司年报直接反映公司的经营成果，其信息披露质量的高低直接关乎投资者的决策。眼下，随着上市公司数量的增加，各种经营业态、模式日趋细分与复杂，使公开财务信息的解读难度、监管难度均与日俱增。在这样的背景下，提升上市公司质量，保证公司真实、准确、完整的信息披露是重要一环。

为此，交易所在监管中打出日常监管和年报审核的组合拳，不仅通过强化年报问询和事后监管，让那些“浓妆艳抹”、含混不清的年报“卸妆”，也在日常监管中及时“出手”，将风险和问题及早化解和披露。记者注意到，前述问题和疑点公司，不少已经被置于交易所的监管“聚光灯”下。日常监管中，交易所已结合公司的相关公告进行过一次或多次针对性的问询，要求其解释合理性、充分提示风险。以亿利洁能为例，公司已经连续两年被上交所发出定期报告的问询函。ST岩石近年来也接连收到上交所的问询函。

接近监管层人士透露，“近年来，交易所对上市公司的信息披露的监管更重实效，事中监管更及时、事后问责更到位。通过不断完善信披监管，为上市公司高质量发展把好第一道关。”