科创板保荐怎么“保”
问询回复揭示投行体检术

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离职员工也要面对面访谈

广泛核查、细之又细基本上是科创板保荐机构尽职履责的“常态”。有时，哪怕是企业的已离职员工，保荐人也要一个个去找到并约谈。如在对安恒信息的问询中，上交所要求保荐机构说明对企业离职人员的核查方式。对此，保荐机构国泰君安回复称，针对企业离职人员的持股等情况，核查了33名离职人员的离职协议、离职员工保密承诺书、股权证书等相关法律文件及银行转账凭证，并对当时办理股权激励、离职事宜的经办人员进行了访谈。特别是，对33名离职员工中的28人进行了实地访谈或视频访谈，以确认不存在纠纷或潜在纠纷。

对生产中涉及环保的企业，保荐机构还要到现场看监控。如嘉元科技的保荐机构东兴证券，在问询中被要求说明企业环保情况的核查过程。东兴证券表示，实地走访工厂核查或抽查了企业污染处理设施的购置发票、运行记录以及环保费用的相关会计凭证，并查看了在线监控数据。当然，到当地的环境部门访谈调查也是必不可少的环节。

上下游的供应商、客户是否与企业存在隐性关联、利益输送向来也是审核重点。对此，保荐机构核查是否到位，直接关系到企业业务往来数据的真实性。如东兴证券在嘉元科技的问询回复中就介绍道，获取了企业实控人、高管、董事和核心技术人员的简历调查表，同时了解上述人员近亲属情况及对外投资情况，认为不存在持有供应商股权的情况。此外，东兴证券还打印了企业实控人、高管、董事等人员的银行流水，核对后也未发现与供应商的资金往来。