红塔证券：打造新时代一流券商
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——红塔证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
红塔证券股份有限公司董事长 李剑波先生
红塔证券股份有限公司总裁、董事会秘书 李素明先生
红塔证券股份有限公司副总裁、财务总监 龚香林先生
东吴证券股份有限公司公司执委、总裁助理、投资银行总部总经理 杨 伟先生
东吴证券股份有限公司投资银行总部保荐代表人 章龙平先生
红塔证券股份有限公司
董事长李剑波先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎参加红塔证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向参加本次交流会的朋友们表示热烈欢迎，向关心、支持红塔证券的广大投资者和各界朋友们致以诚挚的感谢！
红塔证券成立于2002年1月，凭借稳健的经营风格和风控体系，公司2015年至2018年连续四年在中国证监会证券公司分类评级中保持A类A级。
经过十多年的稳健经营，公司已经逐渐发展成为制度体系完善、风险管理严密、财务指标健康、资产质量良好的特色证券经营机构，也是业内为数不多的连续十六年实现盈利的券商之一。截至2018年末，公司已设立并开业的证券营业部共计53家，形成了对云南省内的深度覆盖和省外各中心城市的广泛布局。此外，公司还拥有全资子公司红塔期货、红证利德、红正均方，以及控股子公司红塔基金、红塔资管等，业务范围涵盖证券、期货、基金等领域。
本次发行上市，是红塔证券发展史上的又一个重要契机，对公司的持续健康发展会起到重要的助推作用。未来，公司将继续秉承“稳健、创新、多元”的经营理念，践行“责任于心，专业于行”的服务理念，以客户为中心，以市场为导向，以创新发展为手段，深化各项优势，在资本投资与中介业务中有效配置和利用资金，集中优势力量，突出重点业务，持续提升公司比较优势和核心竞争力，以打造具有内涵和特色的金融服务品牌，建立以资本市场业务为核心的一体化金融服务产业链。
最后，我们希望通过本次网上路演能够为广大投资者答疑解惑，帮助大家对红塔证券有更深入、更全面的了解和认识。我们将认真听取各位朋友提出的意见与建议，稳步推进和完善公司各项工作，不断提高我们的综合实力与品牌影响力，力争以丰厚的投资收益和优良的经营业绩，回报投资者、回报社会！
谢谢大家！
东吴证券股份有限公司公司执委、
总裁助理、投资银行总部总经理杨伟先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
非常荣幸能够参加今天的网上路演活动，作为红塔证券股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我谨代表东吴证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
红塔证券经过十多年发展，已成为具有独特区域优势的综合性证券公司。目前，公司构建了较为完善的综合金融服务体系，形成了较强的区域竞争优势和市场品牌优势，各项业务保持稳定发展势头。在与公司合作的过程中，我们见证了红塔证券的发展壮大，也亲身感受到公司管理团队深厚扎实的专业能力、稳健规范的经营风格和锐意进取的创新精神。我们相信，借助资本市场的力量，红塔证券将会进一步扩大业务规模，优化业务结构，增强公司的经营实力和盈利能力，为投资者带来丰厚的投资回报。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，东吴证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好本次发行和持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，能使广大投资者能够更加深入地了解红塔证券的投资价值。欢迎大家踊跃提问、积极申购！
最后，预祝红塔证券本次发行取得圆满成功！并祝愿红塔证券在未来的发展中创造更加辉煌的成绩！
谢谢大家！
红塔证券股份有限公司
总裁、董事会秘书李素明先生致结束辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
时间过得很快，三个小时的网上路演马上就要结束了。非常感谢大家的积极参与和热情交流，同时，感谢上证路演中心和中国证券网为我们本次路演提供的良好服务和支持，感谢保荐机构、主承销商东吴证券及各中介机构所付出的辛勤劳动！
今天，我们很荣幸能够就红塔证券的经营管理、财务状况、战略规划、未来发展等一系列问题与大家进行了充分的交流和沟通，进一步增进了彼此的了解和信任。期间，也有许多朋友给我们提出了中肯而有价值的意见和建议，我们将高度重视、认真参考并努力完善。
我们相信，在各级主管部门、监管机构、保荐机构以及广大投资者等社会各界的帮助和支持下，红塔证券将充分把握市场机遇，发挥自身优势，严格按照相关法律法规要求，及时、完整、准确地做好信息披露工作，以更加优良的业绩回报股东，回报社会。
本次网上路演虽然结束了，但是我们与大家的沟通交流才刚刚开始。今后我们将通过多种形式，使投资者能够及时、完整、准确、持续地了解公司的投资价值。
最后，再次感谢各位投资者及朋友们对红塔证券的关注和支持！祝大家投资顺利、健康如意！
谢谢大家！
经营篇
问：公司的经营范围主要有哪些？
李剑波：公司的经营范围为：证券经纪、证券自营、证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。
问：请介绍一下公司全资子公司红塔期货主要从事的业务有哪些？
李剑波：红塔期货主要从事的业务包括：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。
问：请介绍一下公司全资子公司红证利德主要从事的业务有哪些？
李剑波：红证利德主要从事的业务包括：投资管理；资产管理。
问：请介绍一下公司全资子公司红正均方主要从事的业务有哪些？
李剑波：红正均方主要从事的业务包括：从事金融产品的投资（除专项审批），投资咨询（除经纪），投资管理，实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
问：公司有哪些竞争优势？
李剑波：公司的竞争优势有以下几点：1.雄厚的股东实力；2.稳健的经营风格；3.区域发展优势；4.健全的风险管理体系；5.较强的创新意识；6.经验丰富的管理层和高素质的员工团队；7.优秀的企业文化。
问：随着资本市场的快速发展，证券经纪市场竞争也越来越激烈。请问公司对于持续下降的佣金率水平有何应对措施？
李素明：公司对于持续下降的佣金率水平的应对措施如下：1.推动传统证券经纪业务向发展资本中介业务转型升级；2.加强对机构客户和高净值客户的开发能力和服务能力；3.进一步健全客户服务体系；4.优化整合网点资源，推动组织架构转型。
问：公司经纪业务的管理模式是怎样的？
李素明：经过多年发展，公司建立了较为完善的经纪业务管理体系：公司经纪业务总部负责对各营业部工作进行指导和管理，统筹规划各营业部发展战略并制定经营目标；公司证券营业部按照公司制定的客户服务标准，向客户提供优质服务；营业部负责人由公司统一聘任，并实行强制离岗制；营业部电脑主管由信息技术中心直接委派、垂直管理；合规法律部对经纪业务实施合规检查；风险管理部通过集中监控系统对经纪业务进行实时监控；稽核审计部对经纪业务进行事后稽核审计。
问：公司经纪业务的营销模式是怎样的？
李素明：公司以证券营业部为核心开展客户营销活动。公司各个营业部下设有营销中心，并根据自身体量和业务特点设置营销中心团队规模。营销中心通过客户经理和证券经纪人进行客户营销。客户经理根据客户需求采取多种营销策略，构建营销网络；证券经纪人在公司授权范围内代理公司在证券市场上从事客户招揽和客户服务活动。同时，经纪业务总部通过员工定期培训、客户开发激励机制和绩效考核制度保持各个营销团队的活力。为提高客户忠诚度，公司建立了客户回访机制，并将客户回访执行情况列入营业部年终考核指标。经纪业务总部和各个证券营业部按照客户分级标准，对客户进行定期或不定期回访工作，回访形式包括当面回访、电话回访、信函回访等。公司通过长期、持续的客户回访，与客户建立了良好的沟通，不断巩固客户关系。
问：请简单介绍一下公司的证券投资业务？
李素明：证券投资业务指证券公司以自身名义和资金买卖证券从而获取利润的业务，投资范围包括：一级市场上新股的认购和配售；二级市场上股票、基金、债券等金融产品的投资和交易。公司由投资管理总部、固定收益部等负责开展证券投资业务。
问：公司内部控制的基本原则有哪些？
李素明：（1）全面性原则：内部控制应当贯穿决策、执行和监督全过程，覆盖公司及其所属单位的各种业务和事项；（2）重要性原则：内部控制应当在全面控制的基础上，关注重要业务事项和高风险领域；（3）制衡性原则：内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率；（4）适应性原则：内部控制应当与企业经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整；（5）成本效益原则：内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。
问：请介绍一下公司的经营理念？
李素明：公司以“创富客户，成就员工，回馈股东，报效社会”为使命，坚持“融财以道，和谐有为”的价值观，发扬“诚信为源，卓越致远”的精神， 以“稳健、创新、多元”的经营理念，“团结高效，求真务实”地开展工作，将“责任于心，专业于行”的理念融入到客户服务中，立足云南，面向全国，打造“特色券商，品牌券商”。
问：公司的衍生金融工具有哪些？
龚香林：公司衍生工具包括远期合同、期货合同、期权及互换等。
发展篇
问：对于未来在云南省外证券经纪业务的发展，公司有何发展规划和策略？
李素明：公司将在依托股东优势和资本优势的基础上，利用互联网金融渠道，以资本中介业务和财富管理业务为重点发展对象，积极探索差异化竞争模式，优化资源配置，构建线上线下一体化的综合财富管理体系。公司将从传统交易通道向全面财富管理机构转型，不断提高公司在云南省外证券经纪业务的市场占有率。公司云南省外证券经纪业务的具体发展规划如下：1.发展资本中介业务，推动经纪业务转型升级；2.加强对机构客户和高净值客户的开发能力和服务能力；3.健全专业化、差异化的客户服务体系；4.优化整合网点资源，推动组织架构转型。
问：请介绍一下公司的互联网金融业务的发展情况？
李素明：随着经济全球化进程的加快，互联网技术、网络信息技术、移动通讯技术逐渐与证券行业相结合，对证券行业产生了巨大影响。为此，公司积极开展互联网金融业务，在股票交易通道、非股票交易类产品投资通道、投资银行通道等领域寻求合作，推动传统业务的转型升级。
2015年8月，公司互联网金融业务部投入运营。互联网金融业务部自投入运营以来，对网上营业厅、信息推送平台、数据挖掘、移动终端等客户需求进行了详细分析，启动了数据中心、统一账户平台系统和集中运营系统的建设。
未来，公司互联网金融业务部将在完善部门架构、强化风险控制的基础上，制定差异化的佣金策略，完善并应用电商、社交、搜索、微信等多元化营销场景，并利用互联网及移动平台，提升客户服务质量。
问：公司的发展战略是什么？
李素明：公司坚定不移地以制度创新、组织创新、业务创新和管理创新作为总的发展思路。公司整体发展目标为：秉承“稳健、创新、多元”的经营理念，践行“责任于心，专业于行”的服务理念，以客户为中心，以市场为导向，以创新发展为手段，以首次公开发行为契机，深化各项优势，在资本投资与中介业务中有效配置和利用资金，集中优势力量，突出重点业务。公司将统筹发展与转型的关系、资本与利润的关系、创新与风控的关系、渠道与产品的关系，不断向风险可控领域拓展并形成新的盈利模式。
行业篇
问：请介绍一下我国目前证券市场发展现状？
李素明：随着我国监管机构对证券行业长期、持续的综合治理，我国多层次资本市场体系逐渐建立，新股发行机制、退市机制、监管体制逐渐完善。目前，我国证券市场发展现状如下：1.市场规模不断扩大，市场体系逐渐完善；2.市场活跃度明显提高；3.资金融通作用更加显著。
问：请介绍一下我国证券行业的进入壁垒？
李素明：证券业是知识和资本密集型行业，具有较高的进入壁垒，主要包括行业准入管制、资本壁垒和人才壁垒三个方面。
问：请介绍一下我国证券行业的特征？
李素明：1.周期性；2.风险性；3.资本密集性；4.知识密集性。
问：请介绍一下目前我国证券行业的发展趋势？
李素明：我国证券行业的发展趋势如下：1.资本市场体系趋于完善；2.收入结构有望实现多元化；3.金融行业混业化；4.证券行业互联网化；5.证券行业竞争国际化。
发行篇
问：请介绍一下公司募集资金将如何运用？
杨伟：本次公开发行股票的募集资金扣除发行费用后，拟全部用于增加公司资本金，拓展相关业务。
问：请问本次募集资金到位后会对公司的财务状况及经营成果有什么影响？
杨伟：本次募集资金到位后，公司的净资产、每股净资产将增加，净资产收益率将相应发生变化。公司净资本将大幅增加，提升公司的经营实力和抗风险能力，为公司各项业务的开展奠定基础。
从长期来看，本次募集资金将全部用于补充资本金，有利于增强资本实力及推进各项业务的快速发展，从而提高公司的盈利能力，实现公司的战略发展目标。
问：公司本次公开发行上市的必要性？
章龙平：本次公开发行上市募集资金的必要性体现在以下几个方面：（一）有助于实现公司战略发展目标；（二）有助于满足公司业务扩张的需要；（三）有助于增强公司抗风险能力。
文字整理 汪茂琨
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