前海开源裕瑞混合型证券投资基金
2019年06月30日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年07月16日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源裕瑞混合A净值表现
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前海开源裕瑞混合C净值表现
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注：本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率×15%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：①2018年8月7日（含当日）起，本基金转型为"前海开源裕瑞混合型证券投资基金"，截至2019年6月30日，本基金转型未满1年。
②本基金转型后的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2019年6月30日，本基金转型后建仓期结束未满1年。
③本基金自2018年8月7日起，增加C类基金份额并设置对应基金代码。前海开源裕瑞混合C基金份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率的变动起始日为2018年8月7日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
权益投资方面：
2019年二季度宏观经济数据表现平稳，外部环境变化较大，A股和港股均大幅震荡，沪深300指数二季度下跌1.21%，恒生指数下跌1.75%。本基金股票持仓包括A股和港股，配置了消费、医药、TMT等行业股票。本基金股票持仓以A股和港股中具有核心竞争力的公司股票为主，力争获得持续稳定的超额回报。
固定收益方面:
本报告期内，尽管信贷投放下降，但由于非标基数较低且地方债发行前置，社融增速延续企稳。但从4、5月份企业中长贷同比下降来看，受经济走弱及银行风险偏好下降的影响，信贷结构的改善未能延续，信用环境不及1季度。通胀方面，受基数效应、猪价及水果价格一度超季节性上涨的影响，CPI抬升至2.5%以上，但由于CPI上涨主要是供给因素所致，CPI对市场情绪及货币政策的影响有限。货币政策方面，4月份受1季度融资较好的影响，央行一度收紧投放，但5月后由于贸易战对市场的扰动加大、包商事件后机构风险偏好快速下降，为了对冲经济下行压力及维护维护信用环境平稳，央行加大投放。整个季度来看，收益率先上后下，经济增长预期、货币政策、风险偏好共同影响收益率走势。
操作上，由于组合规模较小，对流动性要求较高，因此固定收益方面，组合保持良好的流动性，组合配置以高等级信用债及中低久期国开债为主，组合久期控制在中性偏低水平。整体固定收益部分表现平稳。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源裕瑞混合A基金份额净值为1.0215元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.13%，同期业绩比较基准收益率为0.49%；截至报告期末前海开源裕瑞混合C基金份额净值为1.0324元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.29%，同期业绩比较基准收益率为0.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为7,943,646.48元，占资产净值比例15.68%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注：①本基金本报告期末仅持有以上股票。
②所用证券代码使用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2019年4月14日，由中国证券报社主办的第十六届中国基金业金牛奖评选结果公布，前海开源基金管理有限公司荣获"金牛基金管理公司"，公司旗下前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：001103)荣获"三年期开放式混合型持续优胜金牛基金"。
2、本报告期内，基金管理人于2019年6月21日在中国证监会指定媒介上发布《前海开源基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告》，本基金本着谨慎和风险可控的原则，可参与科创板股票的投资。投资人敬请查阅基金管理人刊登在中国证监会指定媒介上的有关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源裕瑞混合型证券投资基金设立的文件
（2）《前海开源裕瑞混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源裕瑞混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源裕瑞混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2019年07月16日
2019年第二季度报告
