德邦新添利债券型证券投资基金

2019年6月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦新添利A

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德邦新添利C

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注：本基金份额持有人大会于2016年7月26日表决通过了《关于德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自2016年7月28日起，本基金由原德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦新添利债券型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%变更为中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注1：本基金份额持有人大会于2016年7月26日表决通过了《关于德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自2016年7月28日起，本基金由原德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦新添利债券型证券投资基金，基金转型日起至报告期期末，本基金运作时间已满一年。业绩比较基准由原沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%变更为中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2015年6月19日至2019年6月30日。

注2：投资者自2016年2月18日起持有本基金C类份额，图2所示日期为2016年2月18日至2019年6月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度经济在3月经济数据超预期反弹后继续延续前期的弱势。在4月份政治局会议和央行5月17日公布的一季度货币政策执行报告中，继三月份政府工作中提及“坚持不搞‘大水漫灌’式强刺激，保持宏观政策连续性稳定性”，再次重申了把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”，并提出“坚持结构性去杠杆、防范化解风险”，二季度包商事件也作为监管防范化解风险、金融供给侧改革事件出现，并影响深远。经济基本面，前期逆周期调节的宏观经济政策和减税降费政策效果逐渐显现，3月工业增加值、工业企业利润总额和M2同比均超预期，而4、5月经济数据未能延续前期强势，宏观经济动能仍旧趋弱。年初以来中美贸易谈判持续推进并有所进展，但二季度又再生波折，导致市场风险偏好再度下降。通胀方面，CPI二季度爬升，未来仍有一定上行压力，PPI维持低位，略有回升。5月6日央行公布建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，建立存款准备金“三档两优”基本框架，市场资金面基本维持合理充裕水平。二季度包商事件，带来流动性短期冲击，在监管机构合力处理及央行整体流动性呵护下，市场情绪略有好转，即便半年末节点，市场流动性超预期充裕，隔夜回购一度下探到1%以下，创下近10年来新低，但是信用分层带来的各类中小银行和非银机构的缩表将影响深远。外围经济，美国稳中放缓，欧日经济持续走弱，美联储年内降息概率加大，欧央行超预期鸽派，全球经济下行风险加大。

二季度债券收益率呈现高位震荡格局，4月受3月份经济数据走强影响收益率上行，后受中美贸易谈判受挫及后续经济数据不及预期收益率下行，包商事件带来了收益率的短暂冲高，但受到流动性呵护和风险偏好下降影响，收益率继续下行。二季度市场从4月中下旬开始调整为主，报告期内上证指数下跌1.6%，深成指数下跌6.2%，创业板指数下跌7.6%。主要原因为2019年一季度市场反弹幅度较大累积涨幅过高，国内货币宽松政策边际弱化，中美贸易和科技摩擦升级共同导致市场调整。本报告期内，本基金作为二级债基，债券部分在二季度对可转债进行一定调仓，加仓了部分中短期的信用债品种。本基金仍将保持债券整体仓位的流动性，并保持较高的债券的信用资质要求。德邦新添利权益主要配置为优质龙头企业，基本面良好，盈利稳定，报告期内表现稳健。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦新添利A基金份额净值为1.0777元，本报告期基金份额净值增长率为0.50%；截至本报告期末德邦新添利C基金份额净值为1.0560元，本报告期基金份额净值增长率为0.40%；同期业绩比较基准收益率为-0.27%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

注：报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

注：本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

2019年6月5日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦新添利债券型证券投资基金基金合同；

3、德邦新添利债券型证券投资基金托管协议；

4、德邦新添利债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。

9.2存放地点

上海市黄浦区中山东二路600号1幢2101-2106单元。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788

德邦基金管理有限公司

2019年7月18日

2019年第二季度报告