蓝星安迪苏股份有限公司

2019年半年度报告摘要

公司代码：600299 公司简称：安迪苏

一 重要提示

1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议。

4本半年度报告未经审计。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

本报告期内，本公司无利润分配预案或使用公积金转增股本预案。

二 公司基本情况

2.1公司简介

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2.2公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.3前十名股东持股情况表

单位: 股

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2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

□适用 √不适用

2.5控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

2.6未到期及逾期未兑付公司债情况

□适用√不适用

三经营情况讨论与分析

3.1经营情况的讨论与分析

安迪苏专注于研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏产品分为三类：功能性产品、特种产品和其他动物饲料添加剂产品。

公司经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。全球经济近期虽呈现缓慢复苏态势，但各经济体复苏进程出现明显分化，债务危机、贸易失衡、汇率波动等问题，亦给经济复苏增加了不确定性。全球经济波动将会导致安迪苏业务产生波动。依托其在整个食品价值链中的重要地位，安迪苏在面对各种不确定因素影响时有着很高的抗风险能力，在过去的十年间安迪苏一直保持着稳定的业务经营水平。

安迪苏面临的竞争对手主要来自于具有雄厚财力的大型知名公司，在区域市场或本地市场亦面临着其他许多企业的竞争。中国的新进入者（宁夏紫光、新和成）在2016至2017年期间开始运行其新工厂。其他所有的原有市场参与者（住友、赢创、诺伟司和安迪苏）也相继宣布在2019-2023将有新增产能上线。2019年6月，赢创在新加坡的第二座蛋氨酸工厂已经正式开始生产。而希杰则借助于部分生产工艺不依赖石油化工原材料，通过开拓多样化、更有竞争力的原材料来源努力降低其生产成本。

安迪苏业已采取各项措施提高自身竞争力，包括严格的成本控制、生产工艺的不断改进、产能提升以及提供高附加值服务和不断丰富其产品组合：

·欧洲生产平台扩建项目已完工并开始运行：通过对Burgos工厂和Les Roches工厂增加新生产线，同时对现有中间体生产装置追加配套投资，欧洲工厂年产能将增加5万吨；

·基于液体蛋氨酸技术(“HMTBA”)开发出了新型的粉末状蛋氨酸产品罗迪美?A-dry；

·南京工厂的扩产项目也进展顺利。该项目帮助安迪苏将年产能提升到17万吨，并进一步提升其生产效率；

·年产能18万吨的南京液体蛋氨酸工厂二期项目进展顺利。二期项目建成后将帮助安迪苏满足日益增长的客户需求，并将进一步提升安迪苏的成本效益。安迪苏也在采取一切可行措施来满足环保要求，并为即将出台的新环保政策提前做好准备；

·做为公司第二业务支柱，安迪苏正积极开发特种产品业务，以更好的提升动物生产和健康水平。安迪苏积极探索创新性产品，对特种产品在未来的巨大发展潜力充满信心，2018年2月完成收购的纽蔼迪公司在产品组合、动物品类以及目标市场等各方面均与安迪苏公司极具互补性，该并购有助于双方通力合作，打造一体化解决方案，为客户创造更多价值。

3.1.1主营业务分析

● 财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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营业收入变动原因说明:2019年上半年，正如预期，面临日益激烈的市场环境，公司营业收入为53.6亿元,毛利润为18.9亿元，同比分别下降7%和6%，主要由于功能性产品价格在2018年上半年处于相对高位。但是毛利则在当季实现同比增长28%，主要来源于液体蛋氨酸的销量持续增长（中国市场取得24%的销售增长）以及维生素A业务为业绩做出重要贡献，以及保持持续增长的特种产品业务(其中酶制剂产品和有机硒取得双位数增长，分别为14%和30%)。

营业成本变动原因说明:成本的下降得益于提升运营效率计划的执行和严格的成本控制。

销售费用变动原因说明:销售费用的增加是因为对于特种产品的持续投入。

管理费用变动原因说明:管理费用下降主要受益于提升运营效率计划的执行和严格的成本控制。

财务费用变动原因说明:财务费用下降主要得益于现金收益以及期末汇率未对业绩产生负面影响。

研发费用变动原因说明:研发费用下降是得益于提升运营效率计划的执行和严格的成本控制。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动现金净额增加是受益于公司采取的营运资金管理行动计划。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动现金净额增加主要是因为2018年花费约14亿人民币收购Nutriad。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:一方面是因为偿还借款减少，另一方面是因为安迪苏营养集团以7000万美元提前赎回于2014年3月27日发行的优先股，而上期赎回的优先股为8000万美元。

● 其他

公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

3.1.2非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

3.1.3资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1)资产及负债状况

单位：元

■

2)截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

3)其他说明

□适用 √不适用

3.1.4投资状况分析

1)对外股权投资总体分析

□适用 √不适用

● 重大的股权投资

□适用 √不适用

● 重大的非股权投资

□适用 √不适用

● 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

本公司通过持有的衍生金融工具来管理由于货币汇率和原材料价格变动对公司经营带来的影响，公司持有衍生金融工具并无取得投机收益的目的。对于大部分交易套期开始时，集团使用现金流套期记账，并记录套期关系、套期工具和套期项目的性质。

更加详细的信息，请参阅第十节财务报告附注七、49“套期”部分。

3.1.5重大资产和股权出售

□适用 √不适用

3.1.6主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

注：以下财务数据是基于本公司子公司未经抵消前财务数据

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占公司合并净利润10%以上子公司

单位：元

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Adisseo France SAS是公司的重要子公司，其主要业务包括研发、生产以及销售，产品包括Commentry工厂生产的反刍动物蛋氨酸和维生素A、Commentry工厂和Roussillon工厂生产的固体蛋氨酸、Les Roches工厂生产蛋氨酸上游产品以及西班牙Burgos工厂生产的液体蛋氨酸。

蓝星安迪苏(南京)有限公司是集团内第二家生产液体蛋氨酸的工厂。

3.1.7公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

3.2与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

□适用 √不适用

3.3报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

□适用 √不适用

证券代码：600299 证券简称：安迪苏 公告编号：2019-025

蓝星安迪苏股份有限公司

第七届董事会第七次会议

决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司第七届董事会第七次会议于2019年7月24日在北京市朝阳区北土城西路9号蓝星大厦会议室以现场结合通讯表决的方式召开。董事会会议通知和材料于2019年7月19日以电子邮件方式发出。会议应参加表决董事9人，实际参加表决董事9人；公司3名独立董事参加会议。本次会议符合《中华人民共和国公司法》和《蓝星安迪苏股份有限公司章程》的有关规定。本次会议由郝志刚先生召集。

参加会议的董事表决通过以下议案：

1.审议通过关于《2019年半年度报告》及其摘要的议案

《2019年半年度报告》及其摘要内容详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn。

会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

2.审议通过关于《2019年短期薪酬政策》的议案

审议通过了公司2019年针对高级管理人员薪酬计划的细则方案。使得公司高级管理人员的薪酬与上市公司的发展市场表现有了更紧密的联系。

关联董事Jean Marc Dublanc和顾登杰回避表决。

独立董事已认可并发表独立意见，同意上述议案。

会议以7票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

3.审议通过关于《子公司银行授信》的议案

本次子公司申请银行授信，授信额度为不超过2.5亿欧元。后续执行授权经营管理层具体实施。

会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

4.审议通过关于《中国化工财务有限公司2019年上半年度风险评估报告》的议案

独立董事已认可并发表独立意见，同意上述议案。

会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

特此公告。

蓝星安迪苏股份有限公司董事会

2019年7月24日

证券代码：600299 证券简称：安迪苏 编号：2019-026号

蓝星安迪苏股份有限公司

第七届监事会第六次会议

决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本公司第七届监事会第六次会议于2019年7月24日以现场结合通讯表决的方式在北京市朝阳区北土城西路9号蓝星大厦会议室召开。会议通知和材料于2019年7月19日以电子邮件方式发出。会议应出席监事3人，实际出席监事3人（其中潘勇以通讯方式参加）。本次会议符合《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）和《蓝星安迪苏股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定。本次会议由王岩先生召集。

参加会议的监事审议通过以下议案：

1.审议通过关于《2019年半年度报告》及其摘要的议案

《2019年半年度报告》及其摘要内容详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn；

公司监事会根据《中华人民共和国证券法》（2014年修订）第68条规定和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第3号一一半年度报告的内容与格式》（2017年修订）的有关要求，对董事会编制的公司《2019年半年度报告》及其摘要进行了认真严格的审核，并提出如下书面审核意见：

（1）公司《2019年半年度报告》及其摘要的编制和审议程序，符合法律、法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；

（2）公司《2019年半年度报告》及其摘要的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

（3） 公司监事会在提出审核意见前，没有发现参与公司《2019年半年度报告》及其摘要编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

因此，公司监事会保证公司公告的《2019年半年度报告》及其摘要内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

会议以3票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

2.审议通过关于《2019年短期薪酬政策》的议案

监事会认为，本次制定的针对高级管理人员薪酬计划的细则方案，能使得公司高级管理人员的薪酬与上市公司的发展市场表现有更紧密的联系。因此我们同意本议案

会议以3票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

特此公告。

蓝星安迪苏股份有限公司监事会

2019年7月24日

证券代码：600299 证券简称：安迪苏 公告编号：2019-027号

蓝星安迪苏股份有限公司

2019年半年度主要经营数据公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

蓝星安迪苏股份有限公司（以下简称“安迪苏”或“公司”）根据上海证券交易所发布的《上市公司行业信息披露指引第十八号一一化工》和《关于做好上市公司2019年半年度报告披露工作的通知》的要求，现将公司2019年半年度主要经营数据披露如下：

一、主要产品销售情况

营业收入分行业情况

单位:元 币种:人民币

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营业收入分产品情况

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各类产品销售收入影响因素分析：

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面对竞争激烈的市场形势，安迪苏2019年上半年度的营业收入和毛利润分别为5,357,393,662元和1,892,093,594元，与2018年同期相比均下降了7%，其主要原因是2018年上半年度功能性产品价格处于较高水平。另一方面，报告期内毛利率稳定在了35%的水平，这主要归功于竞争力提升项目的开展、原材料成本降低带来的部分影响，以及高利润产品的贡献，其主要包括了：液体蛋氨酸销量保持增长，特别是中国市场销量大幅增长24%; 维生素A销量恢复正常，且价格仍在相对高位; 同时，包括罗酶宝酶制剂系列和喜利硒在内的新产品表现突出，销售持续增长;以及运营效率提升计划稳步推进也为业绩做出贡献。

功能性产品

全球所有蛋氨酸工厂均完成年度检修维护且全部实现重启运营，以满足不断增加的客户需求。现有南京工厂继续保持其历史最低生产成本，巩固了卓越的生产竞争优势。

年产能18万吨的南京液体蛋氨酸工厂二期项目进展顺利。新建仓储物流设施获得建设许可，且该设施的总体工程也基本完成，目前新设施的投产准备工作正在推进中。

报告期内，维生素A的价格仍然维持在相对高位。源于2018年建立的维生素A中间体长期战略合作项目，安迪苏确保了重要中间体的稳定供应及维生素A的正常生产。

特种产品

尽管美国奶业危机还未结束，非洲猪瘟也对中国市场带来负面影响，特种产品仍保持着销量的增长。收入增长主要归功于公司不断向市场推出新产品，酶制剂业务在2019年第二季度同比实现了双位数销售增长。罗酶宝Advance在美国成功注册后，凭借其卓越的高性能优势进一步加强了安迪苏在酶制剂领域的领导地位。另外，喜利硒继成功在全球最大的有机硒市场之一美国完成产品注册后，在2019年第二季度也取得强劲的销售增长（同比增长30%），季度销售创历史新高。

二、主要产品及原材料价格变动情况

1.主要产品定价策略及价格变动情况

安迪苏的定价策略在全球、区域及国家三个层面上实施。全球定价策略由全球业务总监制定，而各区域业务经理的职责就是根据该区域具体市场情况及区域内各国的竞争环境调整并应用全球定价策略。

通过对于价格策略的适时评估和调整可以有效保障安迪苏与关键客户以最合适的价格签订合同，从而抓住实现利益最大化的机遇。安迪苏各项业务中很大一部分的合同是按季度定价的。

历史上蛋氨酸的价格波动一般受外因如自然灾害或动物疾病爆发以及行业竞争等因素影响。

行业内部竞争行为、扩张产能消息的公布以及新竞争者的加入等因素也会影响供需平衡。

维生素的定价环境主要受供求关系变化的影响。维生素A与维生素E产品主要应用领域是动物饲料。然而，维生素E也会受到人类食品、药品及化妆品市场波动的影响。

安迪苏产品的定价基本与市场价格情况一致，各地区可能会有所不同。在可能的情况下，安迪苏的定价中也会包含一定的溢价，以反映安迪苏向客户提供增值服务的价值。

2.主要原材料的基本情况

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三、其它对公司生产经营产生重大影响的事件

无。

特此公告。

蓝星安迪苏股份有限公司董事会

2019年7月24日