交建股份：扎根安徽拓展全国 创建优质工程铸造百年企业——安徽省交通建设股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
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交建股份：扎根安徽拓展全国 创建优质工程铸造百年企业
——安徽省交通建设股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
安徽省交通建设股份有限公司董事长 胡先宽先生
安徽省交通建设股份有限公司董事、董事会秘书 曹振明先生
安徽省交通建设股份有限公司财务总监 施秀莹女士
国元证券股份有限公司副总裁 沈和付先生
国元证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、内核委员、保荐代表人 梁化彬先生
国元证券股份有限公司投资银行总部保荐代表人 刘晋华先生
经营篇
问：请介绍一下公司主营业务的基本情况。
梁化彬：公司主要从事公路、市政基础设施建设领域相关的工程施工、勘察设计、试验检测等业务。公司自设立以来，始终围绕公路、市政基础设施建设领域相关的工程施工等业务，不断发展和延伸产业链。
问：请介绍一下公司基础设施建设的具体业务流程。
刘晋华：公司公路、市政基础设施建设相关的施工业务流程为：1）招标项目跟踪；2）项目投标；3）中标；4）项目部组建；5）编制项目实施方案；6）招标采购；7）工程施工；8）工程交工验收；9）工程决算审计；10）缺陷责任及保修；11）竣工验收及质量回访。
问：为什么公司业务的地域性特征比较明显？
梁化彬：公路、市政基础设施建设大都具有一定的地域性特征，除以中国交建、中国中铁、中国铁建、中国建筑及中国电建为代表的五大央企及其下属从事工程施工业务的大型施工企业在全国范围开展业务外，其他行业内企业均存在一定程度的区域化特征。部分地区的业主会优先考虑本地企业，增加了外地施工企业的进入门槛。另一方面，本地企业对当地市场了解较为深入，具备本地化的团队、施工经验及合作伙伴，本地化服务质量和效率更高。目前公司立足安徽开展业务的同时，也在努力拓展省外经营渠道。
问：请介绍一下公司所拥有的专利权情况。
胡先宽：公司重视技术创新和积累，截至2019年6月30日，公司拥有发明专利10项、实用新型专利18项，获得国家级工法2项、部级工法16项、省级工法12项。
问：公司在行业内的主要竞争对手有哪些？
胡先宽：公司在行业内的主要竞争对手除了五大央企之外，主要为安徽省内拥有公路工程施工总承包、市政公用工程施工总承包一级及以上资质的企业：1）安徽水利开发股份有限公司（现更名为安徽建工集团股份有限公司）；2）安徽水安建设集团股份有限公司；3）安徽开源路桥有限责任公司。
问：公司近几年利润的主要来源是什么？发展趋势如何？
施秀莹：公司利润主要来源于公路、市政基础设施建设业务，报告期内公路、市政基础设施建设业务毛利占毛利总额的比重分别为78.63%、90.72%、91.62%和92.17%。2016年度、2017年度和2018年度，公司毛利分别为21772.23万元、22485.70万元和24655.21万元，公司毛利基本呈稳定增长趋势。
发展篇
问：公司未来的发展战略是怎样的？
胡先宽：公司坚持“创建优质工程、铸造百年企业”的经营宗旨，贯彻执行“扎根安徽、拓展全国”的发展战略，以公路、市政基础设施施工业务为核心，打造“投资、设计、施工、养护”一体化的产业格局。公司未来将进一步提升自身综合实力和核心竞争力，把公司发展成为具有核心竞争力和广泛影响力的基础设施建设一流企业。
问：公司未来的发展规划是什么？
胡先宽：未来三年，公司将以本次公开发行股票并上市为契机，牢牢抓住“十三五”规划实施和长三角经济一体化带来的机遇，在巩固安徽省市场地位的同时，提升长三角的市场占有率，不断拓展全国业务。
问：请介绍一下公司未来的市场拓展规划。
胡先宽：公司未来的市场拓展规划如下：1）巩固并提升公司在安徽省内的竞争地位和领先优势；2）加大对全国市场的拓展力度；3)抓住“一带一路”建设所带来的机遇，择机打开海外市场；4）以公路、市政基础设施施工业务为核心，打造“投资、设计、施工、养护”一体化的产业格局，发挥业务协同效应，不断拓展产业链上高附加值业务领域，扩大市场规模。
问：请简单介绍一下公司的竞争优势。
梁化彬：公司拥有如下竞争优势：1）领先的业务资质；2）区位优势；3）完善、高效的项目管理模式；4）相对完善的业务体系；5）经验丰富、专业化的核心管理运营团队。
问：公司业务发展的持续性如何？
胡先宽：公司属于省内资质齐全、资质等级较高的公路、市政基础设施施工企业之一，在投标中处于优势地位，业务具有可持续性。具体说明如下：1）随着“十三五”交通基础设施建设规划落地，未来公路、市政基础设施建设规模稳步增长将为公司业务持续发展提供有力保障；2）客户主要为各级主管公路、市政基础设施的政府部门或其授权的投资主体，在相关区域公路、市政基础设施投资领域具有重要的市场地位，市场风险较小；3）截至2018年末，公司在手订单中尚未确认收入金额约74.54亿元，目前上述在手订单正在执行中。
问：请介绍一下公司未来的盈利趋势。
胡先宽：2019年4月，公司晋升为公路工程施工总承包特级资质，特级资质的取得进一步提升了公司的市场竞争力，尤其是为省外业务拓展奠定了基础。近年来，公司陆续完成了一系列省内外优质工程项目，积攒了丰富的工程项目经验。公司凭借领先的业务资质、高效的项目管理能力等核心竞争力，在手订单金额持续保持增长，客户基础进一步扩大，市场拓展情况良好，未来盈利情况值得乐观期待。
行业篇
问：公司具体属于什么行业？
梁化彬：按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司经营的公路、市政基础设施建设领域相关业务所属行业为“建筑业”（代码E）中的“土木工程建筑业”（代码E48）。
问：请简要介绍一下行业的发展概况及趋势。
刘晋华：公路、市政基础设施的市场需求和经济发展有着较为紧密的联系，基础设施建设领域的固定资产投资额直接决定了路桥施工行业的市场规模。随着我国经济的持续发展以及基础设施建设的持续推进，行业的市场需求也相应呈现稳步发展态势。
问：行业未来发展是否受到国家政策支持？
刘晋华：公路、市政基础设施建设行业所属的土木工程建筑业是国民经济的支柱性产业之一，关乎国民经济的持续健康快速发展、人民生活的改善和国防现代化建设，一直都是国家鼓励和大力支持发展的基础产业。根据“十三五”规划和国务院发布的《关于促进建筑业持续健康发展的意见》，相关政策鼓励公路、市政等基础设施行业的发展，从而将增加对基础设施工程服务的需求量，推动行业可持续发展。
问：请介绍一下公司上下游行业情况，以及对公司的影响。
梁化彬：公路、市政基础设施建设的上游包括钢铁、沥青、水泥等行业，均属于充分竞争市场。上游行业对公司的影响主要体现在原材料价格、供应商数量、供货速度等。下游主要包括高速公路公司、公路管理局、交通局、重点工程管理局、建设局等公路、市政投资业主单位。下游行业对公司的影响主要体现在施工项目的投资规模、进度安排以及工程款计量、支付等，
问：公司在行业内的竞争地位如何？
梁化彬：公司拥有公路工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包一级资质，是安徽省内资质等级较高、资质较全的公路、市政基础设施建设企业之一。公司在安徽省内区域市场具有明显的竞争优势，业务立足于安徽，业务范围涉及浙江、海南等区域。公司秉承“建优质工程、铸百年企业”的发展理念，致力于成为公路、市政基础设施建设领域的综合服务提供商。同时凭借丰富的项目管理经验和过硬的工程品质，公司在行业内拥有良好的品牌形象和优秀的工程业绩，已经成为行业内具备较强影响力的综合型施工企业。
问：行业发展是否具有季节性特征？
刘晋华：公路、市政基础设施建设施工主要在露天环境下进行，受气候条件影响较大。部分地区冬季气候严寒，会对施工带来一定影响；部分地区在雨雪天气下无法施工，会影响施工进度。因此，公路、市政基础设施建设行业存在一定的季节性特征。
发行篇
问：请介绍一下本次募集资金的金额和用途。
曹振明：本次募集资金总额不超过25648.60万元，募集资金在扣除发行费用后的净额不超过20437.37万元。本次发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资以下项目：购置施工机械设备项目；补充公路、市政基础设施施工业务运营资金等。
问：募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模是否相适应？
曹振明：公司作为以公路、市政领域相关的工程施工以及勘察设计、工程检测等为主营业务的综合运营商，2016年、2017年、2018年及2019年1月-6月，公司主营业务收入分别为248641.43万元、260256.73万元、270102.93万元和127373.83万元。本次募集资金将全部用于购置施工机械设备项目以及补充公路、市政基础设施施工业务运营资金，均与公司主营业务相关。因此，本次募集资金数额和投资项目与本公司生产经营规模相适应。
问：募投项目将如何改善公司现有机械设备无法满足业务发展需求问题？
曹振明：报告期内，公司已签订新增中标合同金额分别为378798.85万元、413681.68万元、747107.64万元和117123.09万元，设备需求将逐年递增。公司购买施工设备后，将减少公司设备租赁费用的支出金额，提高公司的盈利能力。
问：为应对本次发行摊薄即期回报公司会采取哪些措施？
曹振明：公司采取的具体措施如下：1）加强募集资金运用管理，尽快实现预期效益；2）加大市场和业务开拓力度；3）科学规划成本费用管理，提升利润空间；4）强化投资者回报机制，提高公司未来的回报能力。
问：公司财务状况良好，为什么要上市融资？
刘晋华：公司上市主要是为了借助资本市场，使得公司能够有一个更好的发展。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，募集资金投资项目的有效实施将进一步提高公司的市场占有率、提高公司的盈利水平。作为保荐机构，我们将根据监管部门要求及时监督公司募集资金的使用情况。
