浙江迪贝电气股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书摘要

（上接11版）

报告期各期末，公司资产总额分别为49,510.06万元、72,651.62万元、71,259.22万元和76,490.88万元，2017年末公司总资产规模较上年末增长了46.74%，增长较快，主要系：①公司2017年完成了首次公开发行股票，募集资金净额2.11亿元；②报告期内，公司业务规模持续增长，导致应收账款、应收票据、存货等资产规模亦相应扩大。

报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：

单位：万元

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公司资产构成以流动资产为主，报告期各期末，公司流动资产占比分别为60.79%、73.96%、66.99%和67.34%，整体呈上升趋势。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债总额分别为16,669.25万元、13,368.63万元、9,252.95万元和13,577.96万元，最近三年公司负债规模整体呈现下降趋势，主要系公司偿还银行借款、到期支付银行承兑汇票所致。

报告期各期末，公司负债构成情况如下表所示：

单位：万元

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流动负债是公司负债的主要构成部分，最近三年，公司流动负债占负债总额的比例均在96%以上。2019年1-6月，公司递延收益增加1,987.40万元，导致公司非流动负债金额及占比显著增加。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标如下：

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注：

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债

资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100.00%

息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用利息支出-财务费用中的利息资本化转出数+折旧摊销

利息保障倍数 =（利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数）/财务费用中的利息支出。

（四）资产运营能力分析

报告期内，公司资产运营能力相关指标如下表所示：

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注1：应收账款周转率=营业收入÷［（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）÷2］

存货周转率=营业成本÷［（期初存货账面价值+期末存货账面价值）÷2］

注2:上表2019年1-6月周转率数据未年化。

二、盈利能力分析

报告期内，公司整体经营业绩如下：

单位：万元

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最近三年，公司整体经营业绩保持相对稳定。

（一）营业收入分析

报告期内，公司营业收入整体情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务突出，公司销售的产品主要为冰箱压缩机电机与商用压缩机电机，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为96.97%、96.92%、95.30%和95.72%。

报告期内，其他业务收入主要是出售硅钢角料所得。公司营业收入的变动主要是由主营业务收入的变动引起的。

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本整体情况如下：

单位：万元

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与营业收入的构成相匹配，公司营业成本主要由主营业务成本构成。报告期内公司主营业务成本分别为40,892.71万元、53,727.05 万元、54,225.27万元和28,201.65万元，占同期营业成本的比例分别为96.95%、97.39%、95.78%和95.34%。公司主营业务成本的增长变动趋势与同期主营业务收入的增长变动趋势基本一致，并且与公司主营业务收入规模相匹配。

（三）毛利和毛利率分析

1、毛利构成分析

报告期内，公司综合毛利情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司综合毛利分别为8,972.51万元、10,190.00万元、9,260.53万元和5,038.73万元，其中主营业务毛利占同期综合毛利的比例分别为97.05%、94.36%、92.48%和97.96%，是综合毛利的主要来源。

报告期内，公司主营业务毛利构成如下：

单位：万元

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报告期内，公司冰箱压缩机电机类产品毛利占主营业务毛利的比例分别为60.06%、60.44%、54.75%和54.11%，是公司主营业务毛利的主要来源。

2、毛利率分析

报告期内，公司各项主营业务毛利率及其收入占比情况如下：

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报告期内，公司主营业务毛利率分别为17.56%、15.18%、14.16%和14.90%，有所波动，主要受客户需求、产品类型、原材料价格等因素影响。

三、资本性支出分析

（一）公司重大资本性支出

报告期内，公司的资本性支出均围绕主营业务进行，不存在跨行业投资的情况。公司资本性支出主要用于购建厂房、设备等，报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金合计分别为2,588.80万元、2,755.25万元、7,192.01万元和3,015.91万元。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

除目前公司正在开工建设的年产150万台直流变频压缩机电机建设、压缩机电机研发中心建设项目外，公司未来可预见的重大资本性支出主要是本次募集资金投资项目支出，详见本募集说明书摘要“第六节 本次募集资金运用”。

四、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势

（一）财务状况发展趋势

1、资产状况发展趋势

报告期内，公司一方面通过2017年首次公开发行股票募集资金金额2.11亿元，另一方面公司业务发展稳定，公司持续稳定盈利，导致公司资产总额从2016年末的49,510.06万元大幅提升至2019年6月末的76,490.88万元。本次公开发行可转换公司债券的募集资金投资项目为高效家用空调压缩机电机建设项目、变频压缩机电机控制器建设项目、智能仓储物流与信息化管理平台建设项目，募集资金到位后，公司总资产规模将进一步提升，随着募投项目的逐步实施，在建工程、固定资产等非流动资产规模也将进一步上升。

2、负债状况发展趋势

报告期内，随着公司偿还银行借款，公司负债规模整体呈下降趋势，负债总额从2016年末的16,803.25 万元下降至2019年6月末的13,577.96万元。目前公司负债主要为流动负债，需增加中长期资金用于改善公司的债务结构，提高公司抗风险能力。随着本次可转换公司债券的发行，公司债务规模将会显著提升，债务结构进一步合理。公司将进一步通过各种途径和融资渠道满足资本支出需求，降低财务成本。本次可转换公司债券转股后，公司净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

（二）盈利能力发展趋势

最近三年，公司主营业务发展稳定，公司持续稳定盈利，未来公司将继续做大做强压缩机电机主业，继续聚焦战略大客户管理为核心，不断提高产品性能和品牌影响力；继续聚焦提质增效升级，坚持专业化发展的战略举措，充分发挥技术领先优势和良好的成本控制能力，不断推出高效率、高品质的产品，提升品牌影响力，巩固和提高公司的市场占有率。本次募集资金投资项目是公司顺应家用冰箱节能化、变频化市场发展趋势，旨在拓宽产品品类、开拓新的利润增长点的战略需要，立足于现有主营业务的基础上，根据市场需求，开发新产品和新工艺，进一步提高电机与变频控制器的匹配性，更好的满足下游压缩机客户的需求，增强对客户的服务能力，开拓新的利润增长点，并有效提升公司的仓储物流管理效率和信息化水平，推进信息化与工业化深度融合，提高公司运营效率和市场反应速度，提升公司产品议价能力和市场竞争力，为实现可持续发展和创新转型打下良好的基础。

第六节 本次募集资金运用

一、募集资金使用计划

本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过22,993.00万元（含22,993.00万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：

单位：万元

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本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据经营状况和发展规划，对部分项目以自筹资金先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后，对符合法律法规及证监会相关要求的部分予以置换。

二、本次募集资金投资项目情况

1、高效家用空调压缩机电机建设项目

（1）项目建设内容

本项目在浙江省嵊州市城南新区M2017-48号地块拟新建31,364.39㎡的生产厂房，添置先进的生产、检测及研发设备，达产后将具备年产220万套高效家用空调压缩机电机的能力，预计可实现营业收入24,200.00 万元。

（2）项目投资概算

本项目总投资为15,591.00万元，其中建设投资14,198.00万元，铺底流动资金1,393.00万元，具体内容如下：

单位：万元

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建设投资中的其他费用主要包括勘察设计费110.00万元，工程监理费82.00万元，建设单位管理费66.00万元以及前期工作费、招标代理费、生产准备费、办公及生活家具购置费等。

（3）项目实施方式、建设地点和建设周期

项目实施主体为全资子公司迪贝智控。

项目建设地点位于浙江省嵊州市城南新区M2017-48号地块，项目建设周期为24个月。

（4）项目经济效益评价

项目达产年（由于项目达产后营业成本中的制造费用，税金及附加不同年份略有差异，导致达产后效益数据不同年份有所不同，此处选取的达产年效益数据为达产后第4年及以后的效益数据。）可实现营业收入为24,200.00 万元，年利润总额为2,300.24万元，项目投资财务内部收益率为11.37%（所得税后），投资回收期为8.82年（所得税后，含建设期2年）。

（5）项目审批、备案情况

项目已取得嵊州市发改局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：2018-330683-34-03-082050-000）。

项目已取得嵊州市环境保护局出具的《关于浙江迪贝智控科技有限公司高效家用空调压缩机电机建设项目环境影响报告表的审查意见》（嵊环核[2018]165号），嵊州市环境保护局原则同意该项目建设实施。

（6）项目用地情况

迪贝智控已取得项目所处地块的不动产权证，证书编号为浙（2018）嵊州市不动产权第0038488号。

2、变频压缩机电机控制器建设项目

（1）项目建设内容

本项目在浙江省嵊州市城南新区M2017-48号地块拟新建6,300.00㎡的生产厂房，添置先进的生产、检测及研发设备，达产后将具备年产100万只变频冰箱压缩机电机控制器的能力，与变频冰箱压缩机电机配套使用，共同应用于变频冰箱。达产后预计可实现营业收入6,500.00万元。

（2）项目投资概算

本项目总投资为3,578.00万元，其中建设投资3,197.00万元，铺底流动资金381.00万元，具体内容如下：

单位：万元

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建设投资中的其他费用主要包括勘察设计费22.00万元，工程监理费18.00万元，建设单位管理费15.00万元以及前期工作费、招标代理费、生产准备费、办公及生活家具购置费等。

（3）项目实施方式、建设地点和建设周期

项目实施主体为全资子公司迪贝智控。

项目建设地点位于浙江省嵊州市城南新区M2017-48号地块，项目建设周期为24个月。

（4）项目经济效益评价

本项目达产年（由于项目达产后营业成本中的制造费用，税金及附加不同年份略有差异，导致达产后效益数据不同年份有所不同，此处选取的达产年效益数据为达产后第4年及以后的效益数据。）可实现营业收入为6,500.00万元，年利润总额为716.36万元，项目投资财务内部收益率为14.77%（所得税后），投资回收期为7.75年（所得税后，含建设期2年）。

（5）项目审批、备案情况

项目已取得嵊州市发改局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：2018-330683-39-03-082045-000）。

项目已取得嵊州市环境保护局出具的《关于浙江迪贝智控科技有限公司变频压缩机电机控制器建设项目环境影响报告表的审查意见》（嵊环核[2018]164号），嵊州市环境保护局原则同意该项目建设实施。

（6）项目用地情况

迪贝智控已取得项目所处地块的不动产权证，证书编号为浙（2018）嵊州市不动产权第0038488号。

3、智能仓储物流与信息化管理平台建设项目

（1）项目建设内容

项目拟新建4,440.00㎡的自动化立体库与数据中心机房，添置先进的仓储物流软硬件和信息化建设软硬件设备，建设智能仓储物流中心和完善的整体信息化系统，提升公司的仓储物流管理效率和信息化水平。

（2）项目投资概算

本项目总投资为6,518.00万元，全部为建设投资，具体内容如下：

单位：万元

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建设投资中的其他费用主要包括勘察设计费22.00万元，工程监理费21.00万元，建设单位管理费31.00万元以及前期工作费、招标代理费等。

（3）项目实施方式、建设地点和建设周期

项目实施主体为全资子公司迪贝智控。

项目建设地点位于浙江省嵊州市城南新区M2017-48号地块，项目建设周期为24个月。

（4）项目经济效益评价

本项目不直接产生经济效益，但通过实施本项目有利于提升公司的仓储物流管理效率和信息化水平，提高公司运营效率和市场反应速度，增强公司市场竞争力。

（5）项目审批、备案情况

项目已取得嵊州市发改局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：2018-330683-34-03-082039-000）。

项目《建设项目环境影响登记表》已完成备案，备案号为201833068300000743。

（6）项目用地情况

迪贝智控已取得项目所处地块的不动产权证，证书编号为浙（2018）嵊州市不动产权第0038488号。

三、本次发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行可转债对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展需要，与公司现有主业密切相关，是公司拓宽产品品类、开拓新的利润增长点的战略需要，在立足于现有主营业务的基础上，根据市场需求，开发新产品和新工艺。上述项目的实施将为公司开拓新的利润增长点，提高公司的盈利能力和抗风险能力，更好的满足客户的需求，增强对客户的服务能力，提升公司产品议价能力和市场竞争力。本次发行募集资金的运用合理、可行，有助于公司可持续地健康运营，符合本公司及全体股东的利益。

（二）本次发行可转债对公司财务状况的影响

本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，虽然短期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降，但随着项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入与净利润将有所提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善。公司目前资产负债率相较同行业可比上市公司较低，本次发行可转债是公司有效利用财务杠杆、提升股东回报的需要。可转债转股后，公司净资产规模将进一步增加，资产负债率将有一定幅度的下降，财务结构更趋于稳健，有利于增强公司的资本实力，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

第七节 备查文件

一、备查文件内容

1、公司最近三年及一期的财务报告及审计报告；

2、保荐机构出具的发行保荐书；

3、法律意见书和律师工作报告；

4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

5、资信评级机构出具的资信评级报告；

6、其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查询时间及地点

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于 下列地点查阅上述文件：

（一）发行人：浙江迪贝电气股份有限公司

办公地址：浙江省嵊州市三江街道迪贝路66号

联系人：丁家丰

电话：0575-83368521

传真：0575-83368512

（二）保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

办公地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔2203室

联系人：俞康泽、吴继平、鄢让、王建海

联系电话：021-68801584

传真：021-68801551

投资者亦可在公司的指定信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）查阅本募集说明书全文。

浙江迪贝电气股份有限公司

2019年10月21日