中信证券股份有限公司关于烟台睿创微纳技术股份有限公司2019年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为烟台睿创微纳技术股份有限公司（以下简称“睿创微纳”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则（2019年修订）》等相关规定，负责睿创微纳上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

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二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

1、发现的问题

（1）2020年1月20日和1月21日，投资者在“上证e互动”上就公司产品是否应用于传染性疾病的人群侦测和防控项目、有没有提供人体红外测温的模组、是否生产手持红外测温设备进行提问。1月21日，公司作出回复，称子公司烟台艾睿光电科技有限公司的测温模组及人体精准筛查红外热像仪可以对高热人群作出精确筛查，有效遏制新型冠状病毒肺炎疫情蔓延，测温模组和人体体温快速精准筛查红外热像仪已经应用到疫情筛查一线。

（2）2020年3月，公司和董事会秘书赵芳彦先生分别收到上海证券交易所出具的《关于对烟台睿创微纳技术股份有限公司及时任董事会秘书赵芳彦予以通报批评的决定》的纪律处分；公司和董事会秘书赵芳彦先生分别收到中国证券监督管理委员会山东监管局出具的《关于对烟台睿创微纳技术股份有限公司及赵芳彦采取出具警示函监管措施的决定》。

2、整改情况

保荐机构和保荐代表人已督促公司及相关人员按照监管部门的要求积极整改，加强对上市公司法律法规和规范性文件的学习，加强内部管理，不断提高公司信息披露质量，促进公司健康、稳定和持续发展，更好地维护和保障投资者权益。

除上述事项外，保荐机构和保荐代表人未发现其他问题。

三、重大风险事项

（一）核心竞争力风险

1、技术与产品研发风险

公司是研发驱动型公司，多年来一直专注于红外成像领域的技术研发和产品设计，近年来公司实现经营业绩大幅增长。未来公司将持续进行研发投入。如果公司技术及产品不能保持现有领先地位或新项目研发失败，将导致盈利降低甚至造成亏损，对公司持续盈利能力产生重大不利影响。

2、核心技术人员流失风险

公司坚持技术人才队伍建设和培养，目前已经形成以马宏为首的核心技术团队，核心技术人员对公司技术和产品研发起着关键作用。如果发生现有核心技术人员流失，可能对公司的盈利能力产生不利影响。

（二）经营风险

1、部分重要原材料及委托加工服务采购集中度较高的风险

由于公司对于产品加工工艺的精密度、产品性能的稳定性方面等有较为严苛的要求，同时由于晶圆加工、吸气剂等上游行业集中程度较高，因此在晶圆、晶圆加工服务及吸气剂等重要原材料的采购过程中，公司选择单一或少量供应商进行合作，采购集中度较高。如果主要供应商的生产经营出现较大困难，产品质量下降或产能紧张无法满足公司需求，可能会对公司的生产经营造成不利影响。

2、主要客户较为集中的风险

2019年度，公司对前五大客户的销售金额合计40,117.89万元，占公司当期主营业务收入的比例为58.77%，占比较高。如果部分客户经营情况不利，降低对公司产品的采购，公司的营业收入增长将受到较大影响。

（三）行业风险

1、产业起步较晚，部分民用市场尚未成熟

我国红外热像产业起步较晚，部分市场应用相对落后于欧美发达国家，尚有巨大的市场培育和成长空间。目前，我国红外热成像仪应用最成熟的民用市场主要是电力检测、安防监控，其它如工业测温、人体测温等领域发展迅速，汽车辅助驾驶领域前景广阔，但总体应用不够成熟。从行业发展趋势来看，随着热像仪成本和价格的进一步降低，红外成像技术将在越来越多的领域中得到应用。但我国民用市场能否有效培育和成长存在一定的不确定性。

2、军工业务向民营资本开放相关政策变化的风险

自2007年以来，中国国防科学技术工业委员会及国务院先后下发多个文件对民营企业参与国防科技工业放宽市场准入、支持非国有企业参与武器装备科研生产等作出规定。作为民营企业，公司抓住了军民并进发展的机遇，军用红外产品研制业务逐步扩张，若国家对军工业务向民营资本开放的相关政策发生变化，将可能对公司军品业务造成不利影响。

（四）宏观环境风险

1、贸易环境变化风险

公司出口产品主要销往德国和荷兰，报告期内，我国与上述两国之间的贸易关系稳定，无贸易摩擦。若未来我国与公司主要的产品出口国贸易关系恶化，可能会对公司的经营业绩和财务状况产生一定的影响，使公司面临一定的贸易环境变化风险。

2、汇率波动风险

2019年度，公司境外主营收入为23,913.60万元，占当期主营业务收入占比为35.03%。由于公司出口产品的主要结算货币为美元，因此人民币对美元的汇率波动可能会对公司的经营业绩和财务状况产生一定的影响，使公司面临一定的外汇风险。

3、税收优惠政策变化的风险

公司享有税收优惠政策，然而相关政策的可持续性与优惠幅度存在不确定性。目前公司的子公司艾睿光电取得了高新技术企业的认定，可享受按15%的税率缴纳所得税至2021年；子公司无锡奥夫特取得了高新技术企业的认定，可享受按15%的税率缴纳所得税至2021年。此外，根据《财政部、国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》（财税【2012】27号）、《财政部、国家税务总局、发展改革委、工业和信息化部关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》（财税【2016】49号）及《国家税务总局关于执行软件企业所得税优惠政策有关问题的公告》（国家税务总局公告2013年第43号）的规定，公司作为集成电路设计企业，2019年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。税收政策的后续变化和实施可能带来企业纳税税率的不确定性，让企业承受额外的税收负担。

4、政府补贴降低的风险

2019年，公司计入损益的政府补助为3,031.09万元。作为国家扶持的战略性新兴产业，公司先后参与国家级、省部级多个研发项目。项目将在完成验收后分期转入营业外收入和其他收益，从而增厚公司未来各期利润。国家政策的变化和产业导向将对相关产业投资产生重大影响，随着相关产业领域的发展成熟，公司未来获得的政府补贴可能会逐步减少，从而会对公司的利润规模产生一定的不利影响。

四、重大违规事项

2019年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2019年度，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：元

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1、营业收入同比增长78.25%，主要系报告期内公司持续研发投入和新产品开发，加强开拓市场扩大销售，主营业务中的非制冷红外探测器和热像仪整机产品产销量快速增加所致。

2、归属于上市公司股东的净利润同比增长61.44%，主要系报告期内营业收入、政府补助和利息收入增加所致。

3、经营活动产生的现金流量净额同比增长339.02%，增幅大于归属于上市公司股东的净利润的增幅，主要系报告期内销售收入快速增长，销售回款状况较好所致。

4、归属于上市公司股东的净资产同比增长132.81%，总资产同比增长 113.57%，主要系报告期内首次发行股票募集资金净额113,397.31万元导致的货币资金增加所致。

5、基本每股收益同比增长32.30%，系报告期内公司净利润增长所致。

六、核心竞争力的变化情况；

公司已经在人才、技术和研发、产品等方面积聚了一定的竞争优势，为今后进一步发展奠定了坚实基础。这些竞争优势具体体现为：

1、人才优势

公司已形成一支高素质的研发团队，主要研发人员均为硕士以上学历，技术领域包括半导体集成电路、MEMS传感器、图像处理算法等，全面覆盖了公司技术和产品各个环节。截至报告期末，公司拥有研发人员393人，占公司员工总数的45.64%，研发团队稳定性强，核心技术人员自公司设立之初即加入公司，长期从事光电技术和产品的研发、工程及量产制造，具有丰富的行业经验。

2、技术和研发优势

公司在非制冷红外领域的技术和研发实力突出，已获批作为牵头单位承担“核高基”国家科技重大专项研发任务。2018年5月，公司发布12μm 1280×1024百万级像素数字输出红外MEMS芯片。目前，公司12μm 1280×1024、1024×768、640×512探测器和17μm 384×288探测器均实现数字输出、陶瓷封装和晶圆级封装。2019年度，公司研制成功10μm 1280×1024非制冷红外探测器；成功研发并实现批量生产一系列产品，包括：256×192 12μm晶圆级封装探测器、晶圆级红外测温微模组系列Tiny1、无挡片机芯S2、基于ISP芯片的全系列低成本红外模组、AT系列人体测温产品、人眼安全铒玻璃激光器、人眼安全激光测距机等系列产品。公司已具备集成电路、MEMS传感器、探测器、机芯模组与终端产品的全面自主开发能力，截至报告期末已获授权共计132项涉及红外成像传感器热敏材料、器件结构和加工工艺的专利以及34项集成电路布图设计权。公司自2009年起进入非制冷红外焦平面芯片领域，已经培养了一批经验丰富的技术人员，并具备了规模化生产的丰富经验，对非制冷红外焦平面芯片的应用环境也更加了解，具备一定的技术先发优势。

3、全系列产品量产优势

公司具有红外探测器、机芯模组和整机热像仪产品研制与批量生产经验，目前已经成功研发并批量生产256×192面阵、384×288面阵、640×512面阵、1024×768面阵及1280×1024面阵，像元尺寸为35μm、25μm、20μm、17μm、14μm、12μm和10μm的非制冷探测器、机芯组件及整机产品。制冷机芯产品、红外全景雷达产品已批量生产。公司目前已拥有的全系列产品可以满足客户的需求，依托于公司的技术实力，公司具备强大的产品研发优势，对于产品的更新换代以及进入新兴业务市场具有较大的主动权。

七、研发支出变化及研发进展；

报告期内，公司继续加大研发投入，全年研发费用11,107.39万元，占年度营业收入的16.22%。公司拥有研发人员393人，占公司总人数的45.64%。

公司从探测器芯片、机芯模组和整机系统三个环节加强了研发平台建设，为保持技术和产品领先优势打下了坚实的基础。报告期内，建设了高性能传感器工艺技术平台；搭建底层逻辑与嵌入式软件快速开发平台，机芯软件开发周期缩短一半；建设红外测温应用算法设计与仿真、底层软件设计实现与测试验证开发平台，可满足1500℃红外测温算法开发与验证；设计低噪声、高速硬件设计、仿真与测试平台，硬件设计成功率提高25%，开发周期缩短14%；导入光电产品小型化、高可靠性光学与机械结构开发平台，开发周期缩短一半；开发传感器融合+AI边缘计算平台，为整机产品持续提供技术支持。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2019年12月31日，公司募集资金使用及结存情况如下：

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截至2019年12月31日，公司募集资金余额存储于募集资金专项账户中，具体情况如下：

单位：元

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十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理马宏直接持有公司68,400,000股，通过烟台深源投资中心(有限合伙)、烟台赫几投资中心(有限合伙)分别间接持有公司股票659,221股、233,766股；

公司董事李维诚直接持股46,870,130股；

公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监赵芳彦直接持股4,675,325股，本年度通过华泰睿创微纳创科睿知1号员工持股集合资产管理计划参与战略配售，新增间接持有公司股票1,200,000股；

公司董事、副总经理王宏臣直接持股818,182股。

公司董事江斌直接持股4,897,403股，通过烟台赫几投资中心(有限合伙)间接持有公司股票79,481股；

公司原董事丛培育直接持股1,992,013股；

公司监事会主席陈文祥直接持股292,208股，本年度通过华泰睿创微纳创科睿知1号员工持股集合资产管理计划参与战略配售，新增间接持有公司股票200,000股；

公司监事魏慧娟直接持股385,714股；

公司监事孙瑞山直接持股561,039股；

公司原财务总监周雅琴直接持股4,418,182股，本年度通过华泰睿创微纳创科睿知1号员工持股集合资产管理计划参与战略配售，新增间接持有公司股票1,000,000股；

公司副总经理陈文礼直接持股888,312股。

除赵芳彦、周雅琴和陈文祥分别将其个人直接持有的900,000股、1,100,000股和273,000股进行质押外，不存在其他质押、冻结及减持情况。

十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。

保荐代表人：赵 亮 刘芮辰

中信证券股份有限公司

2020年4 月14 日