吉贝尔：独家品种奠定成长基石 创新新药赋予发展动能
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——江苏吉贝尔药业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江苏吉贝尔药业股份有限公司董事长、总经理 耿仲毅先生
江苏吉贝尔药业股份有限公司董事会秘书 翟建中先生
江苏吉贝尔药业股份有限公司财务总监 赵锁富先生
国金证券股份有限公司保荐代表人 朱国民先生
国金证券股份有限公司保荐代表人 柳泰川先生
江苏吉贝尔药业股份有限公司
董事长、总经理耿仲毅先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们：
大家好！
我们非常高兴有机会通过网络平台，就江苏吉贝尔药业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持吉贝尔的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，能使大家对吉贝尔有一个更深入的了解！
江苏吉贝尔药业股份有限公司是专业从事药物研发、制造的高新技术企业。公司形成了以升白药物利可君片、复方抗高血压一类新药尼群洛尔片等高新技术产品为主的多元产品系列，并正致力于研发治疗抑郁症、肿瘤、胃病等其他疾病的创新型药物。其中，抗抑郁一类新药——沃替西汀衍生物目前已进入Ⅱ期临床研究，抗肿瘤药——多西他赛衍生物已完成化合物研究，裸鼠模型试验的药效已经在肺癌A549、肝癌HepG2和胰腺癌Panc-1上得以验证。公司将继续加大在新药上的研发投入，期待这两款新药能早日上市，以满足广大患者的用药需求。
出席今天路演的是吉贝尔的主要高管团队以及我们的保荐机构国金证券的项目团队，希望通过今天的交流，各位投资者都能充分了解吉贝尔的过去、现在和未来，并给予吉贝尔更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，吉贝尔的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对吉贝尔的关心。你们的积极参与就是对我们最大的支持与鼓励，我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会！
谢谢大家！
国金证券股份有限公司
保荐代表人朱国民先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
首先我谨代表国金证券股份有限公司，对所有参与江苏吉贝尔药业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎！
作为吉贝尔的主承销商和保荐机构，我们深感荣幸。在与吉贝尔的合作过程中，我们见证了公司在发展过程中取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。此次迈入资本市场，相信吉贝尔必将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。
国金证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望，通过本次网上路演推介活动，让广大投资者能够更加深入地了解吉贝尔，从而更准确地把握吉贝尔的投资价值和投资机会！我们相信吉贝尔能够通过自己脚踏实地的不懈努力给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东，回报社会，回报投资者。
最后，预祝江苏吉贝尔药业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会圆满成功！
谢谢大家！
江苏吉贝尔药业股份有限公司
董事会秘书翟建中先生致答谢词
尊敬的各位嘉宾、投资者：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢国金证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我谨代表江苏吉贝尔药业股份有限公司，再次感谢各位的热情参与！
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了深入交流，大家提出了很多宝贵的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，努力提升自身的经营管理水平，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是吉贝尔继续做大、做强、健康发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但吉贝尔与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来吉贝尔进行实地考察。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对吉贝尔的支持和关心！祝大家投资顺利、万事如意！
谢谢大家！
经营篇
问：公司主营业务是什么？
耿仲毅：公司是一家专业从事药品研发、制造的国家高新技术企业。经过多年发展，公司形成了以升白药物利可君片、抗高血压复方一类新药尼群洛尔片等高新技术产品为主的多元产品系列，并正致力于治疗抑郁症、肿瘤、胃病等疾病的创新型药物研发，以满足市场和临床用药需求。
问：请介绍一下公司子公司情况。
翟建中：截至招股说明书签署日，公司拥有2家子公司，分别是亳州吉贝尔现代中药饮片科技有限公司、西藏永瑞科技发展有限公司。
问：请介绍一下公司的研发模式。
耿仲毅：公司根据医药产业国际发展趋势，把握国内疾病防治形势，以市场需求为导向，对行业热点领域产品进行创新性研究开发。公司构建了完整的创新药物研发体系、专业的研发技术团队，研究所下设合成室、制剂室、质量室、综合业务室、综合管理办公室五大职能部门，对药物技术、质量和成药性、临床前及临床和工业化等进行开发研究。公司建立了以复方制剂研发技术、氘代药物研发技术、脂质体药物研发技术为支撑的新药研发技术平台，以项目负责制为管理模式开发创新药物。在自身研发基础上，公司积极开展与高校和科研院所等的技术合作，通过整合内外部研发资源，采用技术开发合作方式，完成新产品开发和技术成果转化，达到开发成本、效率的优化。
问：公司有多少注册商标？有多少专利？是否拥有特许经营权？
耿仲毅：截至招股说明书签署之日，公司拥有11项注册商标；取得专利14项，其中，国内专利13项、国外专利1项；公司无特许经营权。
问：请介绍一下公司的合作研发情况。
耿仲毅：公司多年来一直通过与高校、科研院所及其他研发机构的合作，开展新产品开发和研究，有效整合了内外部资源，降低了前期研发投入，同时确保了研发项目的顺利开展和产业化，实现了新产品开发成本、效率的优化。与公司进行合作的高校或机构主要包括上海交通大学、南京大学、中国药科大学、中国人民解放军第二军医大学、上海医药工业研究院、江苏省药物研究所有限公司（江苏省药物安全评价中心）、镇江圣安医药有限公司等。
问：请分析一下公司的营运能力。
赵锁富：报告期内，公司应收账款周转率分别为9.56、7.73、7.69和4.86，显示公司回款速度保持稳定，总体周转速度较快。报告期内，公司应收账款周转率略低于同行业上市公司平均水平，主要系公司客户主要为实力较强的医药商业公司，公司给予优质客户相对较长的信用期；报告期内，公司存货周转率分别为2.14、2.26、2.23和1.60，较为稳定。报告期内，公司存货周转率水平与同行业上市公司较为接近。
问：公司的研发费用是多少？
赵锁富：报告期内，公司研发费用分别为1675.09万元、1713.97万元、1959.66万元和2292.10万元，逐年提升。公司历来较为重视研发工作，组建了一支百余人的研发队伍，每年持续进行研发费用投入，为公司未来新产品的投放需求打下良好基础。
问：近年来公司的营业收入分别是多少？盈利的主要来源是什么？
赵锁富：2016年度、2017年度、2018年度和2019年1月到9月，公司营业收入分别为44442.35万元、45232.53万元、48496.12万元和40295.64万元。
报告期内，公司营业毛利全部来自于主营业务毛利。片剂和胶囊为公司贡献了绝大部分毛利，报告期内上述业务毛利分别占各年主营业务毛利总额的94.39%、94.16%、95.18%和95.38%，是公司盈利的主要来源。
发展篇
问：公司的发展规划与目标是什么？
耿仲毅：立足于现有产品，放眼全球医药行业，公司将持续提升创新能力和研发水平，打造成为值得信赖的高端医药制造企业。未来，公司继续聚焦肿瘤类、精神障碍类、心血管系统类、消化系统类等重大疾病领域，加强在上述领域高端药品的布局，加快推进新产品的研发及其产业化，不断提高公司持续盈利能力和综合竞争力，提升公司在行业内的竞争地位。
问：请介绍一下公司的具体业务发展计划。
耿仲毅：公司正在推进“利可君片、尼群洛尔片等产品的生产基地（新址）建设项目”尽快落成，加快新老产线的替换升级，提升现有产品生产水平，保证持续稳定地为患者提供高品质药品；公司在报告期内不断推动在研品种的研发进度，公司目前的研发清单中包括抗抑郁药、抗肿瘤药在内的6项化药及1项中药；公司高度重视人才的培养与引进，对以核心技术人员为首的技术骨干持续进行内部培训；公司制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等一系列制度，完善了公司治理结构。
未来的发展规划及措施有：1)加大研发投入；2)持续开发市场；3)加强人才建设。
问：公司的竞争优势有哪些？
耿仲毅：公司的竞争优势包括：1)产品优势，拥有丰富的产品品类以及健全的产品质量保证体系；2)网络布局优势；3)技术研发优势；4)管理优势。
问：公司在研项目有哪些？
耿仲毅：公司以临床需求为基础，以行业内前沿技术为研究方向，通过持续的研发投入，进行了一系列的创新药品开发。目前，公司正以抑郁症、恶性肿瘤、胃病、干眼症、糖尿病、肥胖疾病等常见病症为目标应用领域研发新产品，并转化为创新技术和成果。公司主要在研项目包括：化药一类新药抗抑郁药沃替西汀衍生物（JJH201501）；拟开发为化药一类新药的抗肿瘤药多西他赛衍生物（JJH201601）、抗胃酸药沃诺拉赞衍生物（JJH201701）、治疗胆囊炎胆结石药物牛磺熊去氧胆酸衍生物（JJH201801）、治疗干眼症药物Lifitegrast 衍生物、减肥药盐酸氯卡色林衍生物；拟开发为中药5类新药降糖药——桑酮碱胶囊等。这些在研项目当前均处于稳步推进过程中，其中JJH201501正在开展Ⅱ期临床试验。
问：本次新冠疫情对公司生产经营及业绩有怎样的影响？
翟建中：面对新冠疫情，公司积极应对，已于2月10日正常开工，目前生产经营运转正常。公司将积极开拓业务市场，力争缩小疫情对公司生产经营及业绩的影响。
行业篇
问：公司所处什么行业？
耿仲毅：按照中国证监会发布的《上市公司分类与代码》（2012年修订）的行业目录及分类原则，公司所属行业为“医药制造业（C27）”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司隶属于“C 制造业”中的“医药制造业（C27）”。
问：请介绍一下升白药物的市场情况。
耿仲毅：根据米内网对全国重点城市公立医院用药情况的统计，近年来公司主打品种利可君片所处的升白药物市场销售规模逐年增加，由2013年的7.87亿元增长到2018年的16.31亿元，年复合增长率为15.69%。
利可君片用于预防、治疗白细胞减少症。根据GLOBOCAN 2018统计数据显示，2018年我国癌症发病人数达到428.5万人，在全球癌症病例中的比例高达23.7%。预计2025年和2035年我国癌症发病人数将分别达到510万人和620万人，肿瘤患者人群对升白类药物将产生较大需求。
问：请介绍一下抗高血压药物的市场情况。
耿仲毅：公司产品尼群洛尔片属于抗高血压类药物。根据南方所、米内网发布的《抗高血压药物市场研究报告》统计数据显示，2013年国内公立医疗机构抗高血压药物销售规模为303.62亿元，2018年销售额增长至551亿元，期间年复合增长率达到12.66%。随着尼群洛尔片入选国家医保目录，预计尼群洛尔片增长前景可观。
问：相关行业政策对公司有什么影响？
耿仲毅：近两年来，国家药品监管部门发布了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》《关于鼓励药品创新实行优先审评审批的意见》《关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策（征求意见稿）》等多项涉及创新药的文件和征求意见稿，从临床试验申请、临床试验审批和临床试验数据等诸多方面优化临床试验审查程序，鼓励新药研发、加快新药上市审评审批。同时，相关政策完善了医疗保险药品目录动态调整机制，及时按规定将新药纳入基本医疗保险支付范围，支持新药研发。这些政策都有利于推进公司多项新药的研发、试验进程，提升公司创新药的研发效率，为公司未来发展提供保障。
问：公司在行业竞争中处于怎样的地位？
耿仲毅：公司销售占比最大的产品为利可君片。化学制剂领域，主流的升白药物包括利可君片、鲨肝醇片、维生素B4片、小檗胺片等，公司产品利可君片的市场份额约80%左右。利可君片作为升白化药的代表性药品，与其他升白化药相比在市场上处于绝对领先地位。报告期内，公司利可君片的销量及销售额均稳步增长。
公司主推产品之一的复方抗高血压一类新药尼群洛尔片市场份额较为稳定，虽然目前和市场上的主要品种差距较大，但随着尼群洛尔片入选国家医保目录，预计尼群洛尔片增长前景可观。
发行篇
问：请简要介绍此次发行情况。
朱国民：本次公开发行新股数量不超过4673.54万股，占发行后总股本比例不低于25.00%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份。
问：公司实际控制人是谁？
柳泰川：本次发行前，耿仲毅直接持有发行人17.55%股份，通过中天投资（镇江中天投资咨询有限责任公司）间接持有发行人13.56%股份，通过汇瑞投资（南通汇瑞投资有限公司）间接持有发行人19.40%股份，合计持有发行人50.51%股份，为公司实际控制人。
问：本次发行募集资金用途有哪些？
朱国民：募集资金扣除发行费用后，将投资于以下与公司主营业务相关的投资项目：1）利可君片、尼群洛尔片、玉屏风胶囊、盐酸洛美沙星滴眼液、益肝灵胶囊等生产基地（新址）建设项目；2）研发中心（新址）建设项目；3）国家一类抗抑郁新药（JJH201501）、国家一类抗肿瘤新药（JJH201601）研发与试验项目。
问：请介绍一下募集资金投资项目实施的可行性。
翟建中：利可君片、尼群洛尔片、玉屏风胶囊、盐酸洛美沙星滴眼液、益肝灵胶囊等生产基地（新址）建设项目实施的可行性如下：1）市场需求快速扩张为项目实施提供了广阔的市场空间；2）优秀的技术研发实力为项目实施提供了良好的技术支持；3）丰富的渠道资源为项目实施提供了坚实的客户基础。
研发中心（新址）建设项目实施的可行性如下：1)丰富的技术积累为项目实施提供了良好基础；2)良好的外部合作基础为项目实施提供了外部支援；3)强大的科技成果转化能力为项目实施提供了保障；4)完善的研发管理制度为项目实施提供了充分支持。
国家一类抗抑郁新药（JJH201501）、国家一类抗肿瘤新药（JJH201601）研发与试验项目实施的可行性如下：1)专业的研发团队为项目实施提供了良好的技术支持；2)规范的管理制度为项目实施提供了有力的制度保障；3)公司与全国多地医院及医疗机构保持稳定的合作关系。
文字整理 姚炯
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