金博股份：打造成为具有全球竞争力的先进碳基复合材料制造商
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——湖南金博碳素股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
湖南金博碳素股份有限公司董事长 廖寄乔先生
湖南金博碳素股份有限公司董事、总经理 王冰泉先生
湖南金博碳素股份有限公司财务总监 周子嫄女士
湖南金博碳素股份有限公司董事会秘书 童 宇女士
海通证券股份有限公司投资银行部总经理助理、保荐代表人 赵 鹏先生
海通证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人 陈邦羽先生
湖南金博碳素股份有限公司
董事长廖寄乔先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎大家参加湖南金博碳素股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我谨代表金博股份董事会、管理层、全体员工，向参加今天网上路演的投资者们表示热烈的欢迎，并向长期关心和支持金博股份的各界朋友表示衷心的感谢！
自成立以来，金博股份一直致力于为客户提供性能卓越、性价比高的先进碳基复合材料产品和全套解决方案；公司立足于“应用一代、研发一代、储备一代”的研发与技术创新战略，始终围绕先进碳基复合材料在低成本、规模化制备与应用方面开展自主创新研究，打造先进碳基复合材料研发与产业化应用平台。
通过十余年的探索、研究与实践，金博股份已具备了较为深厚的技术积累。公司是唯一一家入选工信部第一批专精特新“小巨人”名单的先进碳基复合材料制造企业，独家或以第一起草单位身份牵头制定了5项国家行业标准，拥有“碳/碳复合材料低成本制备技术湖南省工程研究中心”、“热场复合材料制备湖南省工程技术研究中心”，获得国内外专利授权65项，具备从产品设计、制造到维护的全方位一站式服务能力。
与此同时，金博股份凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度，公司已与包括隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技等光伏单晶硅龙头企业建立了稳定的合作关系。
本次募集资金将围绕公司主营业务开展进行合理的使用，主要用于先进碳基复合材料的产能扩建、研发中心建设和营销中心建设项目。募投项目的顺利实施将进一步提高公司的研发创新能力、提升公司产能、销售服务能力和品牌影响力，促进公司持续健康发展。
今天，非常高兴有机会与投资者和各界朋友进行网上互动，我们真诚地希望通过此次路演活动，让广大投资者更加深入的了解金博股份的发展规划与投资价值。同时希望大家能够畅所欲言，多提宝贵意见和建议。我们始终坚信，广大投资者的信任和支持，是金博股份成功发行和未来发展的重要保障。我们将充满信心、不懈努力，追求极致、创造价值，用实际行动和更加优异的业绩回报各位投资者。
再次衷心感谢大家的支持，谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行部总监、保荐代表人陈邦羽先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
作为本次湖南金博碳素股份有限公司首次公开发行股票并上市的保荐人和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上路演活动，请允许我代表海通证券股份有限公司，感谢各位嘉宾、各位投资者的热情关注。
本次协助金博股份发行A股上市，我们对公司进行了全面深入地尽职调查和发行准备。作为一家专注于先进碳基复合材料及产品研发、生产和销售的高新技术企业，金博股份依靠自主研发，通过不断的技术积淀与工艺创新，形成了具有创新能力的研发队伍和高效的技术转化能力。
长期以来，金博股份始终坚持科技创新，并将科技成果与产业深度融合，实现了高性能先进碳基复合材料生产制备低成本化、产品品种多样化和装备设计自主化的战略目标，在晶硅制造行业具有较高的市场占有率和行业地位。我们认为这样一家具有市场优势、不断研发创新的企业非常值得投资者持续关注。
此次发行上市将增强金博股份的资本实力，帮助其发挥自身优势，提升核心竞争力和市场影响力。希望通过此次网上路演推介，广大投资者能够更深入、全面地了解金博股份，能够更加准确地判断金博股份的投资价值，把握其中的投资机遇。
最后，预祝金博股份本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
湖南金博碳素股份有限公司
董事、总经理王冰泉先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
湖南金博碳素股份有限公司首次公开发行股票网上路演已步入尾声，非常感谢各位的热情参与！感谢大家对金博股份的关注和支持！同时也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的互动交流平台！感谢保荐机构、主承销商海通证券以及所有中介机构的辛勤付出！
今天，能有机会与这么多关心金博股份的朋友共同探讨公司的经营管理、业务规划和战略发展，我们感到无比荣幸。也很感谢各位投资者朋友给我们提出的宝贵建议和意见，让我们感受到了大家对金博股份的深切期望和美好祝愿。我们一定会认真考虑这些建议和意见，并在今后的工作中不断改进和提高，创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过本次网上路演，我们真切地感受到了作为一家公众公司的使命与责任。在登陆资本市场后，欢迎广大投资者持续关注与督促我们。
本次路演即将结束，但金博股份与大家之间的持续沟通交流才刚刚开始。我们希望在今后的发展过程中，能够继续得到大家的信任和支持。
最后，衷心希望和欢迎大家加入金博股份股东的行列，共同推进公司的进步和发展。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
童宇：公司主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，现阶段聚焦于碳/碳复合材料及产品，主要应用于光伏行业的晶硅制造热场系统。
问：请介绍一下公司的技术创新机制。
童宇：公司自成立以来高度重视技术创新工作，经过多年的实践与积累，公司已建立了一套以自身研发实力为依托、以国内外市场为导向、符合行业特征的技术创新机制。具体来看：1）公司设立专门的研发中心，全面负责推进技术进步、生产工艺及产品结构优化，促进产品更新换代；2）公司对于科研攻关、新产品开发相关的岗位设置、绩效考核、奖金标准等均有明确的规定，对研发技术人员建立了有效的激励机制；3）公司的研发活动坚持以市场应用及客户需求为导向，将实验室成果转化成市场需要的产品、满足客户的定制化需求是公司核心竞争力的直接体现；4）公司立足于“应用一代、研发一代、储备一代”的研发与技术创新战略，始终围绕先进碳基复合材料在低成本、规模化制备与应用方面开展自主创新研究，打造先进碳基复合材料研发与产业化应用平台。
问：请介绍一下公司的销售模式。
王冰泉：公司的销售模式为直销模式。公司具备从单一产品销售到提供整体解决方案（包括方案设计、产品制造与提供、技术服务与销售服务等）的全方位业务能力，通过自主研发产品的产业化，最终实现销售收入和利润。
问：报告期内公司的净资产收益率和每股收益是多少？
周子嫄：2017年度、2018年度及2019年度，公司加权平均净资产收益率分别20.54%、28.46%和32.12%，基本每股收益为0.58元、0.97元、1.32元。
问：公司的毛利率水平是多少？
周子嫄：2017年度、2018年度及2019年度，公司主营业务热场系统系列产品的毛利率分别为64.83%、69.33%和62.08%。2017年度到2018年度，随着公司制备技术不断进步，公司单位生产设备的生产效率逐步提升、单位成本下降，从而使得毛利率上升；2019年度，公司热场系统系列产品毛利率小幅下降，主要原因是2018年下半年公司对部分热场系统系列产品售价进行了下调。
问：公司的偿债能力如何？
周子嫄：报告期内，公司的流动比率倍数分别为2.74、3.13、3.85，速动比率倍数分别为1.87、1.62、3.34，资产负债率分别为25.40%、23.17%、19.86%。报告期内，公司盈利能力持续提升，息税折旧摊销前利润逐年增加，分别为4187.63万元、7310.95万元和10153.51万元。报告期内，公司利息保障倍数分别为29.59、28.14和39.85，偿债能力稳步提升。
发展篇
问：请介绍一下未来三年公司的发展规划是怎样的？
王冰泉：未来三年公司的发展战略如下：第一步：巩固行业领导地位，为高温热场领域提供更加节能、更加安全、更加高效的高纯热场系列产品。同时，进行前瞻性研究与开发，设计制造尺寸更大（从目前的28英寸扩充到未来的32英寸、36英寸热场）、纯度更高、能实现连续长时间使用的全新一代热场系统产品，为光伏新能源领域、半导体领域的跨越式发展提供强有力的产品技术支撑；第二步：进一步拓展先进碳基复合材料的应用领域，丰富公司主营产品的种类，持续稳健的延伸与扩大产业链；第三步：打造全球领先的碳基复合材料研发及产业化应用平台，使公司成长为具有全球竞争力的先进碳基复合材料制造商与供应商。
问：公司的募集资金将用于先进碳基复合材料产能扩建、先进碳基复合材料研发中心建设等项目，能否介绍公司的扩产计划及产能目标，以及公司规划中的研发重点？
廖寄乔：公司的募投项目将提升公司的生产能力，加快新产品产业化进度，以应对市场对于先进碳基复合材料迅速增长的需求。项目建成后，公司预计新增先进碳基复合材料产能约200吨/年。根据公司发展规划，公司的研发重点包括进行前瞻性研究与开发，设计制造尺寸更大、纯度更高、能实现连续长时间使用的全新一代热场系统产品，为光伏新能源领域、半导体领域的跨越式发展提供强有力的产品技术支撑；进行相关领域产品的多元化开发和市场拓展，研发用于真空热处理领域、密封耐磨领域、化工耐腐蚀领域等产品，继续丰富公司主营产品的种类。
问：请介绍一下市场开发与营销服务网络的建设计划。
王冰泉：展开营销活动是公司产品市场占有率不断提升、产品应用领域不断开拓的关键因素之一。公司拟在长沙市购买房产用于营销中心建设，以配合公司的市场推广及营销活动。长沙市为湖南省省会城市，经济发展迅速、交通便捷，有利于公司进行市场推广及营销。
问：请简要介绍一下公司的技术优势。
王冰泉：公司自主研发了快速化学气相沉积关键技术，解决了大尺寸、异形碳基复合材料产品的快速增密技术难题。公司采用定向流动快速化学气相沉积技术，批量制备大尺寸先进碳基复合材料产品的沉积周期在传统沉积周期1/2以内，极大地减少了电力消耗，降低了生产制备成本，为先进碳基复合材料产品的推广应用奠定了技术基础。
围绕制造节能、高效的化学气相沉积装备的目标，公司组织研发人员进行技术攻关，先后设计了多种型式的化学气相沉积设备，解决了批量工业化制备大尺寸、异形碳基复合材料部件的关键装备问题，为先进碳基复合材料产品批量化、工程化生产奠定了关键的装备基础。
问：请介绍一下公司的客户优势。
王冰泉：公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司的主要客户包括隆基股份（601012）、中环股份（002129）、晶科能源（NYSE：JKS）、晶澳科技（002459）等。公司的客户以行业领军企业为主，在晶硅制造行业具有较高的市场占有率和行业地位，具有经营稳定、运作规范等特点。公司与该类客户保持了稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变动趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求的产品，提高在先进碳基复合材料领域的市场竞争力。
问：请分析一下公司的盈利能力情况。
周子嫄：2017年度、2018年度及2019年度，公司主营业务收入分别为13762.87万元、17552.73万元和23706.74万元，2017年度到2019年度，公司主营业务收入年复合增长率为31.24%。
报告期内，公司主营业务产品主要为单晶拉制炉热场系统系列产品，主要应用于光伏晶硅制造领域。受益于国家产业政策的支持，报告期内光伏行业发电总装机量快速增长，隆基系、中环系、晶科系等主要客户的产能扩张、日常设备耗材更新以及设备改造维护，使得其对热场系统系列产品的需求不断增长，提升了报告期内公司的销售收入。
公司具备晶硅制造热场系统系列产品的规模化生产能力，且产品类别齐全；公司开发的快速化学气相沉积技术使公司具备更快的市场响应能力，能及时满足客户需求；在先进碳基复合材料制备领域领先的核心技术和多年积累的产品应用开发经验保障了公司提供从产品设计、制造到维护的全方位一站式服务能力，综合竞争实力推升了公司报告期内的营收规模。
问：一个成功的企业家最应具备哪些素质？
廖寄乔：一个成功的企业家应该具备五种精神，即敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神。
行业篇
问：公司所处行业是什么？
王冰泉：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司所处行业属于非金属矿物制品业（C30）；根据国家统计局2018年11月发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“3、新材料产业”之“3.5、高性能纤维及制品和复合材料”。
问：请简要介绍一下行业规模是多少？
王冰泉：公司的先进碳基复合材料及产品现阶段主要应用于单晶拉制炉、多晶铸锭炉热场系统。
光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳，同时具有价格优势的能源形式，不仅在欧美日等发达地区，在中东、南美等地区也快速兴起。2019年，全球光伏新增装机规模达到120GW，创历史新高。在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动等有利因素推动下，全球光伏市场仍将保持快速增长趋势。
半导体制造材料主要包括硅片、电子气体、光掩模、光刻胶配套化学品等，2018年硅片销售额为117.08亿美元，占全球半导体材料行业的36.78%。中国大陆半导体硅片市场发展趋势与全球市场一致，随着半导体制造技术的不断进步与半导体制造生产线投产，中国大陆半导体硅片销售额从2016年的5亿美元上升至2018年的9.96亿美元，年均复合增长率达到41.1%，步入快速发展阶段。
与传统铸铁或粉末冶金材料相比，碳/碳复合材料、碳/陶复合材料的摩擦系数更高，磨损率低、无热衰减、密度更小，在制动应用领域具有明显的性能优势。碳/碳复合材料在航空制动中已得到应用，随着其制备技术的提升、制造成本的降低，碳/碳复合材料、碳/陶复合材料在高速列车和汽车等领域将会得到更广泛的应用。
问：行业竞争格局是怎样的？
王冰泉：国内同行业公司主要为西安超码，国际同行业公司主要包括西格玛集团、东洋碳素等。虽然公司在细分行业的技术水平及市场占有率均处于领先地位，但从资金规模来看，仍与国际大型碳素行业企业存在较大差距，国际市场竞争力不足。公司亟需扩大融资渠道，增强资金实力，缩小与国际大型碳素行业企业在规模、资金方面的差距。
问：国内同行业上市公司有哪些？
王冰泉：目前，国内上市公司中尚没有主营业务为碳基复合材料产品的企业。国内上市公司中，方大炭素为碳素行业龙头企业，中简科技、光威复材为碳纤维相关行业企业，其发展水平在碳素领域具有代表性。
问：公司的行业竞争地位是怎样的？
王冰泉：公司独家或以第一起草单位身份牵头制定了5项国家行业标准，拥有“碳/碳复合材料低成本制备技术湖南省工程研究中心”，获得国内外专利授权65项，在行业中处于领导地位。2019年6月，公司作为唯一一家先进碳基复合材料制造企业入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业名单。
发行篇
问：请介绍一下本次发行情况。
童宇：本次拟公开发行股票不超过2000万股。
问：本次发行募集资金用途是什么？
童宇：扣除发行费用后的募集资金将用于以下项目：先进碳基复合材料产能扩建项目、先进碳基复合材料研发中心建设项目、先进碳基复合材料营销中心建设项目。
问：请介绍一下本次募集资金拟投资项目的情况。
王冰泉：先进碳基复合材料产能扩建项目：拟投资22931.00万元，通过购置土地、建设生产厂房及配套设施、购买设备等提升公司的生产能力，加快新产品产业化的进度，以应对市场对于先进碳基复合材料迅速增长的需求。项目建成后，发行人预计新增先进碳基复合材料产能200吨/年，项目预计建设期为2年。
先进碳基复合材料研发中心建设项目：拟投资6220万元，通过增加研发场地投入、购进先进研发设备、引进研发人才等提升公司研发创新能力，项目建设期为2年。
先进碳基复合材料营销中心建设项目：拟投资3000万元用于营销中心建设，推动业务支撑系统向“大数据、高效、系统化”架构转型。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
