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二、本次发行的有关当事人
（一）发行人
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（二）保荐机构（主承销商）
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（三）发行人律师
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（四）会计师事务所
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（五）资产评估公司
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（六）股票登记机构
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（七）收款银行
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三、本次发行相关事项
截至本招股意向书签署日，本次发行保荐机构广发证券全资子公司广发乾和持有公司３．５１％股权，除此之外，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、本次发行时间表
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
以下为公司的基本资料：
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二、发行人改制重组情况
（一）设立方式及改制重组方案概述
本公司系由杭州聚合顺新材料有限公司整体变更设立的股份有限公司，变更时经天健会计师事务所审计的、截至２０１５年１２月３１日的净资产２１１，４４３，１５０．１０元按１．０１４２２：１的比例折股，折股后的股本规模为２０８，４７８，３８８股，每股面值１元，其余２，９６４，７６２．１０元计入股份公司资本公积。２０１６年３月２８日，公司的３９名自然人股东、２名法人股东作为发起人签订《发起人协议》；同日，聚合顺有限召开了创立大会，全体发起人出席了会议。２０１６年４月１日，天健会计师事务所对上述事项进行了验资并出具了“天健验［２０１６］８８号”《验资报告》。
２０１６年４月６日，杭州市市场监督管理局向公司颁发了统一社会信用代码为９１３３０１０００７９３４３１８７Ｆ号的《营业执照》。
（二）发起人
本公司整体变更时共有４１名发起人，包含２家法人及３９位自然人，各发起人及持股情况如下表所示：
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三、发行人股本情况
（一）本次发行前后股本情况
本次发行前公司总股本为２３，６６６．００万元，假设本次公开发行７８，８８７，０００股人民币普通股（Ａ股），本次发行数量占发行后总股本的比例不低于２５％。
按照发行人实际发行７８，８８７，０００股计算，本次发行前后各股东的股本及比例情况如下：
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（二）本次发行前公司前十名股东
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注：永昌控股、永昌贸易同属傅昌宝控制。
（三）本次发行前公司前十名自然人股东及其在发行人任职情况
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注：除直接持有发行人６．３４％股份外，傅昌宝还通过其１００％控制的永昌控股、永昌贸易间接持有发行人４４．１６％股权。
（四）本公司股东中外资股份及战略投资者情况
本公司当前股东中不存在外资股份及战略投资者。
（五）本次发行前各股东的关联关系及各自的持股比例
１、自然人股东与自然人股东之间的亲属关系
本次发行前，发行人自然人股东之间亲属关系如下：
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２、自然人股东与法人股东、法人股东之间的关联关系或任职关系
公司实际控制人傅昌宝，直接持有永昌控股１００％股权，傅昌宝与永昌控股合计持有永昌贸易１００％股权。
持有公司０．６９％股份的龚雪芬为股东永昌控股之员工。
持有公司０．０３％股份的张立军和持有公司０．０２％股份的余丽琴分别持有北京慧明十方投资管理公司的５０％和３０％股权，北京慧明十方投资管理公司、张立军和余丽琴合计间接持有中兵慧明投资基金管理（珠海）有限公司８５％股权并担任其董事或高管，中兵慧明投资基金管理（珠海）有限公司为公司股东宁波慧明的执行事务合伙人（持有宁波慧明５．９６％出资额）。
除上述关系外，本次发行前各股东之间不存在其他关联关系或一致行动人关系。
（六）本次发行后股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺请参见招股意向书“重大事项提示”之“一、公司股东关于股份锁定承诺”。
（七）发行人内部职工持股、工会持股、职工持股、信托持股、委托持股情况
发行人无内部职工股，且发行人设立以来，未有工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人等情况。
（八）本次申报前一年内新增非自然人股东的情况
本次发行前公司股东中，本次申报前一年内通过增资或股权转让新增的非自然人股东为宁波慧明、浙科乐英和汇牛投资，其基本情况如下：
１、宁波慧明十方道合投资中心（有限合伙）
截至２０２０年３月３１日，宁波慧明的基本情况如下：
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截至２０２０年３月３１日，宁波慧明合伙人及出资比例情况如下：
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其中，执行事务合伙人中兵慧明投资基金管理（珠海）有限公司股权结构如下：
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２、诸暨浙科乐英创业投资合伙企业（有限合伙）
截至２０２０年３月３１日，浙科乐英基本情况如下：
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截至２０２０年３月３１日，浙科乐英合伙人及出资比例情况如下：
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其中普通合伙人浙江浙科投资管理有限公司股权结构如下：
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３、浙江汇牛投资管理有限公司
截至２０２０年３月３１日，汇牛投资基本情况如下
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汇牛投资股权结构如下：
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四、发行人的主营业务
（一）主营业务、主要产品及其变化情况
聚合顺自成立以来一直专注于聚酰胺６切片（以下统称为“尼龙６切片”）领域，是一家集尼龙６切片研发、生产、销售于一体的国家高新技术企业，通过高温聚合反应将原料己内酰胺聚合形成不同特性、可以应用于不同领域的尼龙６切片产品。报告期内，公司主营业务未发生变更。
得益于实际控制人对尼龙行业发展趋势合理预测，以及对行业下游需求的精准把握，公司成立之初以高端尼龙切片领域为突破口，以替代进口为发展方向，利用国内外先进设备和技术，达产后迅速在行业高端尼龙市场树立了品牌影响力，实现了差别化竞争；随着品牌影响力增强和生产规模的不断扩大，公司积极完善产品序列，扩展产品层次，优化产品结构。当前公司已形成三大产品序列：纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片，基本情况如下：
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２０１３年成立以来，公司一直专注于尼龙６切片的研发、生产、销售。２０１５年公司从国外引进的三条生产线开始投产，设计产能约每年８万吨，面向下游尼龙纤维、工程塑料和薄膜应用领域，定位于高端尼龙６切片的进口替代市场。出于经营风险和下游市场容量考虑，公司逐渐调整产能分配，将生产线主要产能分配给了纤维级切片，其次为工程塑料级切片，最后为薄膜级切片。２０１７年１２月公司新增４号生产线，该生产线主要定位于“工程塑料”和“薄膜”领域尼龙切片，增加３．５０万吨产能，其柔性设计要素大大提升，可以实现多个型号的切换和过渡，相应将１－３号生产线产能释放给纤维级切片，大大提升了公司业务结构的稳定性和产品序列的丰富度。２０１９年，公司第６、７、９号生产线陆续投产，公司产能规模和生产能力得到大幅提升。
（二）主要产品的用途
公司的主要产品为尼龙６切片，可用于下游尼龙纤维（民用纺丝、工业用丝）、工程塑料及薄膜等领域，按照下游用途可以分为纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三种。公司主要产品系列及特点如下：
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（三）各主要产品的生产和销售情况
１、产品的主要消费群体
公司所生产的尼龙６切片主要应用于尼龙纤维、工程塑料或薄膜生产。公司的主要客户均为下游生产商，最终产品为服装地毯等民用纺织品、轮胎帘子布等工业织品、工程塑料制品及各类型薄膜产品。
２、主要产品销售收入
单位：万元
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公司成立之初，在生产线设计上重视柔性功能，使得各生产线可以实现不同型号之间的切换，为公司紧跟市场趋势奠定了基础。
２０１７年－２０１８年纤维级切片报告期内销量和占比均呈现上升趋势，薄膜级切片则大幅下降，主要原因如下：公司当前经营模式主要分为年度合约模式和一单一谈两种方式，年度合约模式下，双方可以提前锁定当期交易数量，能大大降低原材料波动对公司经营带来的风险，公司出于经营稳健性考虑，积极在客户群体中推行年约合作模式。公司报告期内年约客户以纤维级切片客户为主，其次为工程塑料领域，薄膜级切片客户对年度合约模式接受度较低。而公司当前采取以销定产为主的生产方式，生产产能优先满足年度合约客户需求，因此报告期内纤维级切片销量和占比逐年上涨，薄膜级切片销量及占比呈现降低趋势。
２０１８年工程塑料级切片销量和销售金额相比２０１７年有所上涨，这主要得益于公司产能扩张，但由于当年新增产能主要释放给纤维级切片，因此２０１８年工程塑料级切片的销售收入占比呈下降趋势。
２０１９年公司新投产了三条生产线，整体产量有所提升，因此报告期内各品类切片销量均呈现出增长趋势，同时由于产能瓶颈得到了缓解，公司有产能空间分配给工程塑料与薄膜级切片，该两类产品对应供应量增长幅度大于尼龙纤维，收入占比有所提升，与之对应虽然尼龙纤维级切片销售收入规模有所增长，但收入占比略有下降。
３、公司产品销售的区域分布
报告期内，公司产品内、外销占主营业务收入的比例如下：
单位：万元
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２０１９年随着公司产能和规模扩张，公司加大了海外营销力度，外销收入相比２０１８年大幅提升，但整体来看占公司总收入比例仍处于较低水平。
报告期内，由于公司产能限制，产品销售相对紧俏，公司产品以优先满足内销为主。内销客户主要集中在华东、华北等地区，具体分布情况及占当期营业收入比重如下：
单位：万元
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报告期内，公司主要销售区域集中在华东区域，其中２０１７年、２０１８年占比均超过９０％，该区域亦是我国当前尼龙纤维、尼龙工程塑料制造企业聚集区之一。２０１７－２０１８年，公司华北地区销量及占比下降主要系公司调整产品结构，逐渐下调了薄膜级切片生产计划，缩减了与华北多家膜料生产企业交易所致。２０１７－２０１８年，公司华中地区销售金额及占比均呈上升趋势，主要系报告期内随着公司纤维级切片产能增加，与位于华中区域的常德美华尼龙有限公司（上市公司美达股份之控股子公司）交易规模增加所致。其余地区随着公司报告期内产能的扩张，销售金额呈现一定增长趋势，占比基本保持平稳。２０１９年，公司区域销售收入占比与２０１８年基本保持一致。
（四）主要产品的原材料供应情况
公司的主要原材料为己内酰胺，占公司每年原材料采购比重为９７％－９８％。报告期内，公司主要原材料的耗用量及价格走势具体情况如下：
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注：上述金额不含税；原材料采购金额包含原料及主要辅料。
如上表，报告期内，随着公司业务规模的不断扩大，公司主要原材料的采购量均呈上升趋势。同时，２０１７年－２０１８年，受原油价格和供求关系影响，己内酰胺采购平均单价整体出现上涨趋势，２０１９年己内酰胺采购价格相比２０１８年度降低，主要受原油价格整体波动、己内酰胺产能增长及下游需求变动影响。
（五）行业竞争与市场状况
公司主要从事尼龙６ 切片的研发、生产及销售，根据《国民经济行业分类》（ＧＢ／Ｔ４７５４－２０１７），公司所处行业属于大类“化学原料和化学制品制造业”之子类“初级形态塑料及合成树脂制造”及“合成纤维单（聚合）体制造”（代码Ｃ２６５１、代码Ｃ２６５３）；根据《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“Ｃ制造业”中的“Ｃ２６ 化学原料和化学制品制造业”。
１、发行人所处行业概况
（１）发行人所处市场简述
尼龙（Ｎｙｌｏｎ）即聚酰胺，又被称为耐纶、锦纶（国内），英文名称Ｐｏｌｙａｍｉｄｅ，简称尼龙，指主链含有重复的酰胺基团（－ＮＨＣＯ－）的一类线型高分子。尼龙为白色结晶或半透明的热塑性树脂，有弹性，抗拉强度、耐磨性优异，较高的机械强度和耐油性。全球尼龙工业起步于上世纪三四十年代，从时间上划分主要可分为两个阶段，２０世纪７０年代以前主要以新品种尼龙开发为主，２０世纪７０年代至今，改性产品开发成为主流。以尼龙６为例，经过近８０年的发展，当前的尼龙产业生产技术趋于成熟，传统的全苯线路生产工艺已经退出市场，取而代之的是９０年代开发的半苯工艺线路。当前，各大尼龙生产商都在积极着手开发更加先进的生产工艺和性能更加优良的改性产品，生产工艺和技术日益成熟，产品质量稳定，产品用途也正在由化纤向工程塑料、薄膜以及塑料合金等多用途发展。
尼龙产业家族庞大，产品种类繁多，品种主要有尼龙６、尼龙６６、尼龙６１０、尼龙１１、尼龙１２五大品种，此外，还有尼龙１０１０、尼龙４、尼龙８、尼龙９、尼龙８１０及各种共聚改性尼龙，其中尼龙６和尼龙６６的用量最大，约占尼龙总消费量的９０％（《聚酰胺开发与市场分析》）。尼龙６作为尼龙材料最主要产品之一，用途也被广泛拓展，普遍应用于纺丝、注塑、薄膜等方面。尼龙６纤维为最早开发的合成纤维，是电子电器、军工、铁路、汽车、纺织、农业配件等领域的重要应用材料，除传统的尼龙纤维领域，功能纤维的应用逐渐扩大，并呈现向工程塑料、薄膜制造等方向拓展的趋势，尼龙６逐渐成为以塑代木、以塑代钢、以塑代瓷的重要材料之一。尼龙主要品种和应用如下：
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公司产品为尼龙６切片，系尼龙产业链接上游化工原料和下游应用领域的中间体。公司产品所处的行业结构情况如下所示：
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作为生产尼龙６主要原材料的己内酰胺是重要的有机化工原料之一。二十一世纪以来全球大部分的苯来源于石油化工，从石油产品中提取苯是最广泛使用的制备方法。
己内酰胺经过一定聚合反应生产尼龙６切片。尼龙６切片多呈白色颗粒状，受己内酰胺特性、聚合反应过程控制、辅料添加等因素影响，呈现出不同的粘度、吸水性、染色性、耐磨性等特性，匹配下游不同应用需求。
尼龙６下游应用领域广泛，目前主要用于尼龙纤维、工程塑料、薄膜等领域。尼龙６材料部分应用实例如下：
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