慧辰资讯：进一步挖掘垂直领域 通过发挥数据价值更好服务社会
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——北京慧辰资道资讯股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京慧辰资道资讯股份有限公司董事长、总经理 赵 龙先生
北京慧辰资道资讯股份有限公司董事、技术总监 马 亮先生
北京慧辰资道资讯股份有限公司财务负责人、董事会秘书 徐景武女士
中信证券股份有限公司执行总经理 黄新炎先生
中信证券股份有限公司高级副总裁、保荐代表人 李艳梅女士
北京慧辰资道资讯股份有限公司
董事长、总经理赵龙先生致辞
尊敬的各位网友、各位投资者朋友们：
大家好！
欢迎大家参加北京慧辰资道资讯股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向参加此次路演活动的嘉宾们表示热烈欢迎，向关心和支持公司发展的投资者朋友们致以诚挚的谢意！我们希望通过此次路演推介，各位投资者朋友们对公司的内在价值和发展战略有更深入的了解。
北京慧辰资道资讯股份有限公司是一家数据分析服务提供商，公司主要为行业头部企业和政府机构提供基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据和行业数据的业务经营分析与应用、定制化行业分析应用解决方案等服务，是以数据分析应用技术为核心的科技创新型企业。
凭借专业的技术能力、应用落地能力和多年积累的行业经验，公司产品覆盖了众多商业领域，广泛应用于汽车、TMT、环保、教育、快消、医疗等多个商业领域，获得了大量优质客户，其中包括联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪、西安杨森等国内外知名企业，以及中国移动、中石油、国家电网、一汽集团、中国烟草等大型行业客户。在政府与公共服务领域，公司的数据分析与应用能力得到了众多客户的认可；在智慧旅游、生态环保等领域，为北京、天津、江苏等多地政府提供相关服务。
此次公开发行并在科创板上市是公司发展新的契机，未来公司将整合商业、政府与工业物联网三大数据场景，以数据科学技术为驱动，以标准化、智能化的应用为目标，进一步推动挖掘垂直领域数据资源的价值；做强政府、工业与物联网等关系到未来国计民生的数据应用能力，提高公司经济效益，通过发挥数据价值更好地服务社会。
最后，再次感谢各位投资者朋友们对慧辰资讯的关注与支持，祝大家身体健康、工作顺利！谢谢大家！
中信证券股份有限公司
执行总经理黄新炎先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友们：
大家好！
首先，我谨代表中信证券股份有限公司，对参加北京慧辰资道资讯股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎！对支持中信证券保荐工作的各界朋友表示衷心的感谢！
北京慧辰资道资讯股份有限公司的核心业务是以数据分析技术为基础，将数据科学技术和垂直领域专业分析方法模型进行有效融合，为客户提供业务经营数据分析与应用、定制化行业分析应用解决方案等服务。
公司的主要客户包括世界500强、大型国企和政府类机构，并以世界500强客户为主。世界500强企业通常为某个领域的龙头企业，对所处行业有着深刻的理解，且拥有丰富的业务数据，其数据维度多、数据量大且属性复杂，所以对数据分析企业所提供的数据分析服务的行业专业性、技术能力、分析质量和服务水平具有较高要求。公司长期为上述企业提供数据分析服务，从侧面印证了公司的技术实力和业务水平在同行业中处于领先地位。
作为保荐机构，中信证券对慧辰资讯进行了全面深入的尽职调查和发行准备。我们真诚地希望，通过我们的努力，投资者朋友们能够更加深入、客观地了解慧辰资讯。我们相信，慧辰资讯未来将会一如既往地不断提升公司核心竞争力，为股东创造更大的价值！
最后，再次感谢各位投资者朋友们的参与，预祝慧辰资讯本次网上路演取得圆满成功！谢谢大家！
北京慧辰资道资讯股份有限公司
财务负责人、董事会秘书徐景武女士致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
时间过得很快，慧辰资讯首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动已接近尾声。非常感谢各位投资者朋友对本次活动的热情参与，感谢主承销商中信证券以及所有中介机构的辛勤付出，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，我们对慧辰资讯的未来发展规划、募投项目、核心技术等作了详细介绍，各位投资者朋友们也为我们未来发展提供了很多宝贵的建议。在后续经营发展中，我们一定充分采纳这些建议，以科技创新为发展动力，提高研发能力和创新力，增强盈利能力和核心竞争力，为股东、为社会创造更大的价值。
此次网上路演虽然就要结束了，但慧辰资讯与投资者之间的沟通交流永远是畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来慧辰资讯进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对慧辰资讯的信任与支持！希望慧辰资讯在登陆资本市场后，能得到大家更多的关注。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
赵龙：公司主营业务为数据分析服务，公司主要为行业头部企业和政府机构提供基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据和行业数据的业务经营分析与应用、定制化行业分析应用解决方案等服务，是以数据分析应用技术为核心的科技创新型企业。
问：公司所服务的客户类型有哪些？
赵龙：公司植根数据分析领域超过15年，凭借专业的技术能力、应用落地能力和多年积累的行业经验，公司产品覆盖了众多商业领域，广泛应用于汽车、TMT、环保、教育、快消、医疗等多个商业领域，获得了大量优质客户，其中包括华为、联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪、西安杨森等国内外知名企业，以及中国移动、中石油、国家电网、一汽集团、中国烟草等国资大型行业客户。在政府与公共服务领域，公司的数据分析与应用能力得到了众多政府机构的认可；在智慧城市、智慧旅游、生态环保等领域，为北京、天津、江苏等多地政府提供相关服务。优质的客户资源不仅为公司贡献长期稳定的经营业绩，同时也充分证明了公司的服务能力，提升了公司的品牌竞争力，并形成了良好的示范效应，有助于公司吸引更多的优质客户。此外，在为行业头部客户服务过程中，公司不断积累和改善服务经验和数据产品，持续加深对于相关行业的研究和理解，构建在相关领域的领先优势。
问：公司的研发模式是怎样的？
赵龙：公司的产品和技术研发以数据分析应用市场需求为导向，结合数据分析相关领域的技术发展趋势预测，以及竞争对手的技术业务能力分析来进行。
公司采用产品管理团队和产品开发团队相结合的模式进行自主研发。产品管理团队由公司技术总负责人和各部门负责人组成，主要负责对研发项目过程中所有重大事项进行评议审核，对研发开发的关键节点和重大变更进行决策；产品开发团队则主要由研发实施相关的业务部门、技术部门（模型研究、算法建模、应用开发与测试运维支持等）核心成员组成，主要负责承接公司产品管理团队下发的任务，对所辅助的研发内容实现技术定义、开发、交付、维护、服务的具体实施。
问：请介绍数据科学技术的革新对经营模式的影响。
赵龙：5G技术、物联网时代的到来，一方面会带来数据量的快速增长，使得公司需要增加数据采集终端设备、数据存储服务器等硬件设备的采购；另一方面，需要公司对相关数据科学技术进行持续的更新、优化，以便更加迅速、有效地处理更大规模的数据，并提供更加精确的数据分析结果。公司的经营模式可能会随着上述关键因素的变化而发生改变。在实际生产经营中，公司将基于对行业未来发展趋势的判断提前进行相应的准备和部署，以顺利适应可能发生的变化。
问：请介绍公司主营业务收入的特点。
徐景武：公司主营业务收入存在季节性特征，第四季度收入及净利润占比较高。2017年第四季度、2018年第四季度、2019年第四季度，公司收入占全年比分别为40.51%、38.88%、35.28%，净利润占全年比分别为72.61%、67.36%、61.29%。
问：公司近三年的营业净利润是多少？
徐景武：2017年到2019年，公司营业净利润分别是3567.75万元、6321.57万元和6158.06万元。
问：公司主营业务的毛利率是多少？
徐景武：2017年到2019年度，公司主营业务毛利率分别为36.08%、39.14%和39.12%。
发展篇
问：公司业务分析能力的可持续性如何？
赵龙：公司持续将业务分析能力迁移至新行业或新应用场景，实现应用领域的创新；不断将成熟的专业分析技术能力，融入到相似业务模式的新行业与场景，结合新行业的特点进行升级改进，快速实现对新业务场景的覆盖。例如，公司将擅长的商业企业的消费者行为分析技术引入到旅游行业，帮助景区实现对游客的专业化分析，以全新的分析模式实现旅游数据的应用。
问：公司数据科学技术应用的可持续性如何？
赵龙：公司持续将数据科学技术的应用扩展到传统行业（例如钢铁、煤炭、物流供应链、工业制造等），创造性地改变该行业固有业务模式。公司专业的数据科学团队能配合行业专家知识模型，快速实现行业内数据的专业理解与优化技术建模。例如，在环保行业中，公司采用行业专家与数据科学团队共同协作模式，研发了基于污染传播物理模型和环保数据分析模型相结合的溯源数据分析模型，优化了环保行业现有的污染溯源传播的解析治理模式。
问：公司的竞争优势有哪些？
赵龙：公司的竞争优势有：1） 在数据分析领域深耕多年，对行业有着深刻的理解和较强的技术实现能力；2） 拥有优秀的团队，具备优秀的技术研发能力和企业管理能力；3）优质的客户资源促进了公司技术水平的提升；4）通过多年的技术积累，具有先发转型优势。
问：公司拥有哪些核心技术？
赵龙：公司目前一共拥有4项核心技术，分别是商业消费服务数据化分析技术、个性化用户分析与智能应用技术、运营效能分析与优化应用技术和生态环保的数据化分析与治理技术，从中衍生出20项核心技术子项，并应用于汽车、TMT、环保、教育、快消、医疗等多个商业领域。公司4项核心技术的基础是相关数据科学技术及垂直领域的专业方法模型，均使用到机器学习、深度学习、自然语言处理、统计等数据相关算法或模型，均为常用的数据分析处理技术。
问：公司在研项目的主要方向及应用前景以及技术储备情况如何？
赵龙：公司根据未来2年到3年的市场需求，结合公司业务发展战略，将研发成果应用的主要方向确定为：1）将会产生大量数据的新兴行业，或已经具备大量数据且其数据具有较大应用和挖掘价值的现有业务场景；2）可通过数据分析方法优化现有业务模式的传统行业，帮助传统行业提升管理、运营效率。基于此，公司在研项目主要聚焦在物联网、生态环保、政府及公共服务等领域的数据分析应用，同时积极将现有业务中的优势行业或服务进行智能化、产品化研发。公司技术储备较为充足，各项目的研发工作稳步推进。此外，公司在研项目的技术创新点分布在多个领域，有利于风险分散以及业务扩展。
问：请介绍公司的技术创新机制及安排情况。
马亮：技术创新能力是科技创新型公司核心竞争力的体现，公司经过多年发展，逐步形成了内外部协同的技术创新机制，具体如下：1）建立了完善的研发管理体系，制定了面向数据应用的创新性研发与开发管理制度；2）树立了基于数据创新的文化，鼓励全体员工在与数据相关的技术与应用方面积极创新；3）在技术团队组成上，十分重视数据科学与技术人员的引进和培养，打造多层次稳定的人才架构；4）持续加大以数据科学技术为核心的研发投入；5）建立完善的与技术研发相关员工的激励制度。
问：新冠肺炎疫情对公司生产经营会有长期影响吗？
马亮：2020年一季度，公司受疫情影响较大，收入和利润同比下降、业务订单量有所减少；进入二季度后，公司业务有所恢复，截至4月30日，新增订单约8618万元，累计在手订单约20348万元，其中约13777万元预计于2020年内执行完毕。鉴于本次疫情预计仍将持续影响国内外宏观经济形势，对公司全年的生产经营也会带来负面影响。但中国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，随着疫情逐步得到控制，以及公司上下游行业企业生产经营的全面恢复，公司业务将进一步恢复和拓展，本次疫情对公司的持续经营能力不存在重大不利影响。
行业篇
问：公司所处行业属于哪个分类？
赵龙：公司的核心业务模式、核心技术与主要产品或服务均与数据分析相关，根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司业务属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业”中的“I64 互联网和相关服务”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于I64互联网和相关服务-6450互联网数据服务，所处细分行业为数据分析行业。
问：请介绍行业发展面临的机遇。
赵龙：行业发展面临的机遇有：1）政策支持引领发展；2）数据共享形成行业发展基础；3）技术不断进步和基础设施不断完善；4）垂直领域的精细化管理需求明显提升；5）传统行业有强烈的提质增效需求。
问：公司的市场地位和行业竞争状况如何？
赵龙：1）公司总体收入行业居前，人均创收较高。一方面，凭借专业的技术能力、应用落地能力和多年积累的行业经验，公司产品覆盖了众多商业领域，营业收入相对居前；另一方面，丰富的行业应用经验也使得公司的软件系统或算法模型能够快速迁移到更多类似的行业应用场景，无需为新行业进行大量定制化的研发投入，显著提升了研发人员的利用率和投入产出比，缩短了项目执行周期，使得公司具有较高的人均创收。
2）公司核心技术具有良好的适用性，可用于处理不同数据类型和多种业务领域。公司的核心技术具有良好的适用性和可扩展性，不仅体现在可以处理多种数据类型（可以同时处理多维度数据和结构化数据与非结构化数据），还体现在公司的算法模型可以快速进行横向扩展，覆盖更多的业务领域。
3）数据分析效果得到行业龙头客户认可，为公司积累了优质的客户资源。公司的核心技术均围绕客户实际生产需求展开，并可以根据客户的不同需求提供定制化服务。公司在使用数据科学技术对数据进行分析的同时，可利用内部行业专家经验对数据进行深入挖掘和洞察，从而为客户提供具有针对性、高附加值的数据分析结果，为客户进行决策提供数据分析结果支持。
发行篇
问：公司募集资金投资项目有哪些？
赵龙：公司本次实际募集资金总额将根据询价结果确定的发行价格和实际发行股份数确定，募集资金总额扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于基于多维度数据的智能分析平台项目以及AIOT行业应用解决方案云平台项目。
问：公司本次募集资金规模是否与公司经营规模相适应？
黄新炎：目前，公司正处于稳步发展期，需要不断扩大生产经营规模，对货币资金的需求较为强烈。本次募集资金能够有效缓解公司的资金压力，优化主营业务构成，实现产品升级换代，支持营业收入进一步增长。2019年度，公司营业收入为38393.94万元。本次募集资金拟投资资金总额为53258.27万元，与公司现有的经营规模相适应。
问：本次募集资金运用对公司资产负债率有什么影响？
李艳梅：本次募集资金到位后，公司的资产负债率水平将进一步降低，有利于提高公司的间接融资能力，降低财务风险，对于公司利用财务杠杆融资起到积极作用。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
