投资者适当性管理ABC（一）

编者按：为帮助投资者充分了解创业板改革并试点注册制的相关规则，深交所投教中心特别推出创业板改革系列解读文章，本文主要介绍创业板投资者适当性管理适用范围及要求，敬请广大投资者关注。

1.创业板投资者适当性管理适用的范围包括哪些业务？

创业板股票、存托凭证的申购、交易，创业板上市公司发行的可转债转股，以创业板股票为换股标的的可交换债换股，需适用创业板投资者适当性管理要求。

2.《创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》（下称“实施办法”）实施前已开通创业板交易权限的投资者（下称“存量投资者”），在创业板施行注册制后，是否可以继续参与创业板股票交易？

存量投资者可继续参与创业板股票交易。但其中的普通投资者在首次参与注册制下创业板股票申购、交易前，应以纸面或电子方式签署新的《创业板投资风险揭示书》，确保其知晓相关风险。

根据中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》规定，投资者分为普通投资者和专业投资者。专业投资者的定义可详见《证券期货投资者适当性管理办法》第八条，专业投资者之外的即为普通投资者。根据《证券期货投资者适当性管理办法》第十一条，普通投资者和专业投资者在一定条件下可互相转化。

3.“实施办法”实施后，新申请开通创业板交易权限的个人投资者，应符合哪些适当性条件？

新申请开通创业板交易权限的个人投资者应符合“实施办法”规定的以下条件：

一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；

二是参与证券交易24个月以上。

深交所可根据市场情况对上述条件作出调整。

4.“实施办法”中规定的个人投资者适当性条件中，有关证券账户及资金账户内的资产应如何认定？

关于证券账户及资金账户内的资产，具体认定标准如下：

一是可用于计算个人投资者资产的证券账户，应为中国结算开立的证券账户，以及投资者在证券公司开立的账户。中国结算开立的账户包括A股账户、B股账户、封闭式基金账户、开放式基金账户、衍生品合约账户及中国结算根据业务需要设立的其他证券账户。可用于计算投资者资产的资金账户，包括客户交易结算资金账户、股票期权保证金账户等。

二是中国结算开立的证券账户内的下列资产可计入投资者资产：股票，包括A股、B股、优先股、通过港股通买入的港股和股转系统挂牌股票；存托凭证；公募基金份额；债券；资产支持证券；资产管理计划份额；股票期权合约，其中权利仓合约按结算价计增资产，义务仓合约按结算价计减资产；回购类资产，包括债券质押式回购（逆回购）、质押式报价回购；深交所认定的其他证券资产。

三是投资者在证券公司开立账户的下列资产可计入投资者资产：公募基金份额、私募基金份额、银行理财产品、贵金属资产、场外衍生品资产等。

四是资金账户内的下列资产可计入投资者资产：客户交易结算资金账户内的交易结算资金；股票期权保证金账户内的交易结算资金，包括义务仓对应的保证金；深交所认定的其他资金资产。

五是计算各类融资类业务相关资产时，应按净资产计算，不包括融入的证券和资金。

5.“实施办法”中规定的个人投资者适当性条件中，有关证券交易经验应如何认定？

关于证券交易经验，认定标准如下：个人投资者参与A股、B股、存托凭证和全国中小企业股份转让系统挂牌股票交易的，均可计入其参与证券交易的时间。相关交易经历自投资者本人一码通下任一证券账户在深圳证券交易所、上海证券交易所及全国中小企业股份转让系统发生首次交易起算。首次交易日期可通过证券公司向中国结算查询。

（免责声明：本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。深圳证券交易所力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性作出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。）