新亚强硅化学股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要

（上接22版）

以下2020年1-6月财务报告数据未经审计但已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审阅：

1、资产负债表主要数据

单位：万元

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2020年6月30日，公司资产总计略有上升，主要系货币资金、固定资产以及在建工程金额增加。公司负债合计金额上升63.20%，主要系应付票据金额增加。股东权益合计金额增加较少，主要系分配股利所致。

2、利润表主要数据

单位：万元

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2020年1-6月，公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润、扣除非经常损益后的净利润有所下滑，主要原因为：2020年新冠肺炎疫情的爆发，给发行人的生产经营带来了一定程度的影响。

3、现金流量表主要数据

单位：万元

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2020年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额大幅上升，主要系应收票据质押开具应付票据导致购买商品、接受劳务支付的现金大幅减少所致。公司投资活动产生的现金流量净额大幅下降主要系固定资产、在建工程增加投入。公司筹资活动产生的现金流量净额有所增加主要系分配股利金额减少。

4、主要经营情况

2020年1-6月，公司实现营业收入24,181.45万元，相比上年同期32,152.55万元，同比减少24.79%；净利润8,538.15万元，相比上年同期11,661.66万元，同比减少26.78%；扣除非经常性损益后净利润8,541.31万元，相比上年同期11,594.67万元，同比减少26.33%。受新冠疫情影响，经营业绩有所下滑。具体如下：

（1）生产方面

发行人全部生产线于2020年1月22日因春节原因停止生产，原计划于2020年1月28日恢复生产，由于疫情影响及所在地政府的要求，推迟至2月15日复工，共停工24天。目前，因疫情影响的停工停产均已恢复。

（2）市场方面

国内市场方面，前期受物流运输和全面停工等因素影响，公司暂停接收新订单，部分在手订单也存在延迟发货等情况。后期随着国内疫情得到控制，公司国内客户多数已恢复正常生产，新增订单已恢复常态。

国际市场方面，前期因国内公路物流停滞和国际货轮班次减少等因素影响，出现部分订单延迟发货的情况。后期随着全球疫情爆发，国际新增订单受到一定影响，较去年同期有所减少，目前仍在逐步恢复。

综上所述，财务报告审计基准日至本招股意向书签署日期间，公司整体经营环境和经营模式未发生重大不利变化。公司采购、生产、研发、销售等业务板块运转正常，主要客户稳定，经营状况良好，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因素。

5、2020年1-9月经营情况预测

基于公司已经实现的经营情况及目前在手订单等，公司预计2020年1-9月营业收入为3.60亿元至3.90亿元，同比减少23.59%至17.22%；预计净利润13,000.00万元至14,000.00万元，同比减少26.08%至20.40%；预计扣除非经常性损益后的净利润为13,000.00万元至14,000.00万元，同比减少25.26%至19.52%。

前述财务数据不代表公司所做的盈利预测。

第四节 募集资金运用

一、募集资金投资项目概况

公司本次拟向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过3,889万股，占发行后公司总股本的比例不低于25%。本次公开发行新股募集资金投向已经公司第二届董事会第四次会议及2018年年度股东大会审议通过。公司本次募集资金计划全部用于以下与公司主营业务相关的项目：

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在本次募集资金到位前，公司将依据项目的建设进度和资金需求，先行以自筹资金投入实施上述项目。

（一）年产2万吨高性能苯基氯硅烷下游产品项目

苯基氯硅烷下游产品项目计划总投资91,733.00万元，其中建设投资79,823.00万元，流动资金11,910.00万元。该项目产品包括有机硅中间体、苯基硅树脂、苯基硅油、室温硫化苯基硅橡胶、高温硫化苯基硅橡胶，其中有机硅中间体为二苯基二羟基硅烷、八苯基环四硅氧烷、甲基苯基混合环体以及苯基烷氧基硅烷。

本项目投资估算情况如下：

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（二）研发中心建设项目

研发中心建设项目计划总投资7,580.00万元，包括有机硅产品研制中心、有机硅产品检测中心和技术交流中心。其中，有机硅产品研制中心包括新产品研制平台、工艺优化及扩试平台、技术改造及环境保护研究平台等；有机硅产品检测中心包括仪器分析检测平台、化学分析检测平台、工业性能检测平台等。其投资估算情况如下：

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（三）补充流动资金

公司综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、企业发展战略规划以及财务状况等因素，拟使用募集资金中的22,050.00万元来补充公司流动资金。

二、募集资金投资项目前景分析

公司募投项目为“年产2万吨高性能苯基氯硅烷下游产品项目”，该项目主要产品为苯基硅橡胶、苯基硅树脂及苯基硅油。在有机硅产业链中，硅橡胶、硅树脂及硅油属于有机硅下游深加工产品，其产品附加值较高。

苯基硅橡胶、苯基硅油、苯基硅树脂除具有甲基硅橡胶、硅油、硅树脂的基础特性外，在耐辐射、耐高低温、阻燃性、耐候性等方面具有更加卓越的性能，具体情况如下：

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1、硅橡胶

硅橡胶是聚硅氧烷最重要的产品之一，其具有良好的耐高低温、耐候性、耐臭氧、抗电弧、电气绝缘性、高透气性以及生理惰性等，根据其不同特性，硅橡胶有着不同的应用领域。

苯基硅橡胶是硅橡胶的重要品种之一，除了具有一般硅橡胶的特性外，还具有更优异的耐高低温、耐候性、耐辐射、阻燃等性能，是现代工业不可缺少的高端新材料，广泛应用于航空航天、电子电器、LED等国防军工和新兴产业领域。

由于苯基硅橡胶是线型高分子量的聚合物，其对原料纯度及聚合工艺要求较为苛刻，合成技术难度较高，导致苯基硅橡胶生产规模较小、价格昂贵。

按照硫化方法的不同，硅橡胶分为高温硫化硅橡胶（HTV）、室温硫化硅橡胶（RTV）以及液体硅橡胶（LSR）。

（1）高温硫化硅橡胶

高温硫化硅橡胶是由高分子量的聚硅氧烷加入补强填料和其它各种添加剂，采用有机过氧化物为硫化剂，经加热加压硫化成型，是硅橡胶产品中产量最大、应用最广泛的大类产品。

国内高温硫化硅橡胶生产企业主要分布在长三角地区和珠三角地区，2017年我国高温硫化硅橡胶产能约56.0万吨/年，产量约为48.0万吨，同比增长分别为3.8%、8.9%；2018年我国高温硫化硅橡胶产能约59.2万吨/年，产量约为51.6万吨。

我国的高温硅橡胶主要用于电子、绝缘子、电线电缆、汽车以及航空航天等领域。虽然各个领域的发展速度和特点略有差异，但总体呈现正增长趋势。随着国民经济的发展，我国对高温硫化硅橡胶的需求正以较高的增速持续发展。

（2）室温硫化硅橡胶

室温硫化硅橡胶是以硅羟基与其他活性物质之间的缩合反应为基础，在室温下即可关联成为弹性体的硅橡胶，其可在-60℃至200℃的温度范围长期使用，主要作为粘接密封剂、灌封材料和模具。其中，用量最大的是应用于建筑及装饰市场的密封剂产品（俗称玻璃胶），主要用来满足玻璃幕墙以及高层建筑等建筑形式的粘接密封要求。

目前，世界上主要的室温硫化硅橡胶的生产企业有陶氏杜邦、美国迈图集团、德国瓦克和日本信越集团等，其在中国占据中高端产品市场，而中国本土生产企业集中在广东和江浙地区。2017年，我国室温硫化硅橡胶产量约为71.43万吨，消费量约为68.88万吨；2018年，我国室温硫化硅橡胶产量约为79.0万吨，消费量约为78.8万吨。

我国室温硫化硅橡胶的最大应用领域是建筑领域，其次在电子、可再生能源等领域。自2000年以来，我国房地产行业一直保持较高的增速，房屋开工与竣工面积快速增加，为室温硫化硅橡胶的应用提供得天独厚的条件。

（3）液体硅橡胶

液体硅橡胶是相对混炼型半固态硅橡胶和常见室温硫化单组分硅胶而言的一类有机硅胶，具有流动性好、硫化快的特性，可以浇注成型和注射成型。典型的液体硅橡胶具有软弹性、无毒、无味和透明的特点，医学和食品安全性能极高。我国液体硅橡胶工业化生产起源于本世纪初，随着供应的逐步宽松，我国液体硅橡胶已经广泛用于汽车、电子电器、食品包装、医疗卫生等多个领域。

与发达国家相比，我国液体硅橡胶产业起步较晚，但经过十多年的发展，我国已经成为液体硅橡胶在世界范围内生产和消费领域中不可忽视的一股力量。近几年，我国液体硅橡胶的生产和消费进入了快速增长阶段。2009年，我国液体硅橡胶产能仅0.83万吨/年。2016年我国液体硅橡胶产能已达5.90万吨/年，产量约为3.50万吨，市场消费量约3.37万吨；2018年，我国液体硅橡胶需求量约4.7万吨。虽然目前我国液体硅橡胶的产能和产量无法与高温硫化硅橡胶和室温硫化硅橡胶相抗衡，但其属于发展最为迅速的一类硅橡胶。

根据全球市场洞察力（Global Market Insight）公司预测，2017年至2023年全球有机硅橡胶市场规模发展如下：到2023年，全球有机硅橡胶市场总体规模将达到约128亿美元；高温硫化硅橡胶市场规模预计年均增长率为5.2%，液体硅橡胶市场规模预计年均增长率为7.9%，有机硅橡胶市场份额占整体有机硅行业将超过45%。

2、硅油

硅油无毒、无臭、无腐蚀性、不易燃烧，具有卓越的耐热性、电绝缘性、耐候性、疏水性、生理惰性、较小的表面张力、较低的黏温系数、较高的抗压缩性等特性，其品种繁多，应用广泛。

目前，商品硅油主要有甲基硅油、乙烯基硅油、苯基硅油、甲基苯基硅油、甲基含氢硅油等。根据不同硅油的特性，其主要用作高级润滑油、防震油、绝缘油、消泡剂、脱模剂、防水剂等。

苯基硅油是甲基硅油中部分甲基基团被苯基基团取代后的产物，具有更优异的耐高低温、耐辐射和润滑性能。按苯基硅油产品结构，主要有耐高温苯基硅油、乙烯基封端苯基硅油、苯基含氢硅油、羟基封端苯基硅油等，在航空航天、船舶汽车、电子电器、纺织、医疗卫生等众多领域应用前景广泛。

2016年，我国硅油产能约27.5万吨/年，产量约为23.4万吨，生产企业约200余家，产业集中度较低。至2018年，我国硅油消费量约26.7万吨，同比增长6.0%。预计2023年，我国硅油产能为46.0万吨/年，产量为43.7万吨，2018年至2023年，我国硅油产量年均增速约6.7%。目前，我国硅油生产企业主要分布在下游用户集中的华东、华南地区，其中产能在3,000吨/年以上的34家企业中有25家位于华东地区。

在发达国家，家庭及个人护理用品属于硅油的重要应用领域，如化妆品、汽车抛光剂、清洗剂、婴儿用品等。我国硅油的主要消费领域集中在纺织、日化、化工、机械等行业，其中纺织行业用量最大，约占总消费量的30%以上，其次为日化产品及加工助剂（如消泡剂、脱模剂等）。

根据英国ReportBuyer公司预测，2020年全球硅油市场规模将达到24.1亿美元，2015年至2020年间的复合年增长率将达到4.85%，其市场增长的主要驱动力为全球人口增长以及消费者对于护理品品质不断改进的需求。

3、硅树脂

硅树脂是指具有高度交联结构的热固性聚硅氧烷产品，具有良好的耐热性及耐候性，并兼具优良的电绝缘性、耐化学药品性、憎水性及阻燃性，还可通过改性获得其他性能。

在硅树脂分子中引入苯基基团，不仅可以提高硅树脂的耐高温和耐辐射性能，而且可以大幅度提高硅树脂的折射率，以高折射率的硅树脂作为LED封装材料，可以改变全反射临界角，提高器件的取光效率。以甲基苯基硅树脂为例，由于其耐高低温、耐候性等特性，可以有效提升电子电器和建筑的使用年限，被广泛应用于电子电器、建筑等多个领域。2014年以来，全球甲基苯基有机硅树脂市场规模不断增长。2014年，全球甲基苯基有机硅树脂市场规模为10.04亿元，同比增长9.3%；2017年，全球甲基苯基有机硅树脂市场规模增长至12.88亿元，同比增长9.0%。

从最终消费领域看，硅橡胶、硅油及硅树脂被广泛用于建筑、电子电器、电力、新能源、纺织等多个消费领域，有较大的消费市场。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、主要风险因素

（一）市场风险

1、宏观经济与市场环境变化风险

公司专业从事有机硅精细化学品研发、生产及销售。报告期内，公司上游主要为生产有机硅单体、氯化苯及硅粉等产品的化工企业，下游行业分布广泛，涵盖了建筑、汽车、电子电器、电力、新能源、医疗卫生、个人护理、航天航空、纺织、日用品等领域，公司受单个下游领域的影响较小。公司所处行业及上下游产业与宏观经济形势存在较高关联度，宏观经济周期波动将对公司的经营状况产生一定的影响。报告期内，虽然国内宏观经济持续保持增长，但整体经济增速放缓、“去杠杆”“去产能”等宏观政策因素，仍可能对公司下游客户的需求产生不利影响，进而对公司的未来经营产生一定的不确定性风险。

2、市场竞争加剧风险

有机硅属于技术、资金密集型行业，长期以来为跨国巨头所垄断。近年来，随着国内市场对有机硅产品需求的增加，国内有机硅企业迅速成长，部分优势企业的产品链已从有机硅单体延伸至有机硅中间体和有机硅材料，同时，部分跨国巨头也纷纷在国内投资设厂或扩产。在行业高景气驱动下，如果行业内优势企业进入公司主要产品细分领域，公司将面临竞争加剧的市场环境，包括产能扩张、市场恶性竞争带来的价格下跌等。如果公司发生决策失误、市场拓展不力、不能保持产品技术先进性，或者未能根据市场变化及时调整经营策略等情况，公司将面临不利的市场竞争局面，进而可能影响公司经营业绩的稳定性。

3、新冠肺炎疫情对公司短期业绩的冲击风险

2020年初，新冠肺炎疫情突然爆发，对我国和全球经济均产生一定程度的影响。目前，国内疫情已经基本得到控制，大部分企业的生产经营正在陆续恢复；国外疫情变化仍在进展期，未来对国外经济的影响程度尚有不确定性。

受疫情影响，公司2020年一季度生产经营情况较上年同期有所下降，随公司的生产经营基本恢复正常，预计3月份各项指标将明显好转。截至本招股意向书摘要签署日，公司内销业务已基本恢复正常，外销业务虽受国内疫情影响较小，但未来随着国际疫情变化，存在一定波动的可能。公司2020年上半年业绩存在进一步下降的风险。

（二）经营风险

1、公司利润来源依赖单一产品的风险

报告期内，公司核心产品为六甲基二硅氮烷，其平均售价分别为3.15万元/吨、10.93万元/吨和7.31万元/吨，2017年至2018年价格涨幅较大，2019年价格有所回落；其销售收入分别为15,062.11万元、45,128.76万元和30,374.93万元，占公司当期主营业务收入的比例分别为58.28%、70.25%和51.12%；其毛利占公司当期主营业务毛利的比例分别为57.84%、70.57%和47.12%。报告期内，公司单一产品收入占比较高，若未来该产品市场需求发生变化，或价格出现大幅下降，公司将面临利润来源依赖单一产品的风险。

2、经营业绩下滑风险

2017年及2018年前三季度，由于国内供给侧改革及环保督查力度加大等因素影响，有机硅行业景气度大幅提升，供需变化导致我国有机硅行业上游单体及DMC等产品价格均大幅上涨；2018年第四季度，由于前期有机硅产品价格快速上涨引起的下游需求增速减缓及有机硅单体生产企业高开工率等原因，有机硅单体及DMC等产品价格快速回落；2019年，有机硅市场保持稳定，供需相对平衡，价格趋势基本稳定。受此影响，公司2018年营业收入及净利润较2017年大幅上升；2019年营业收入及净利润与2018年基本保持稳定，具体情况如下：

单位：万元

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若未来受宏观经济波动因素影响，公司主要产品的市场需求数量或价格出现较大幅度下降、原材料供应不足等情况，公司将面临经营业绩下滑的风险。

3、原材料供应保障风险

公司核心产品六甲基二硅氮烷的主要原材料为三甲基氯硅烷，报告期内，三甲基氯硅烷的采购额占原材料采购总额比例分别为53.00%、78.12%和63.35%。

三甲基氯硅烷是有机硅单体生产企业在二甲基二氯硅烷生产过程产生的副产品。目前，国内对外销售三甲基氯硅烷的企业主要包括蓝星星火、三友化工、东岳硅材、兴发集团等大型有机硅单体生产企业，由于公司长期采购三甲基氯硅烷且采购量较大，因而与上述厂家均建立了良好的长期合作关系，可以保障公司现有生产规模的需求。近几年，国内大型有机硅单体生产企业纷纷在国内增加单体产能，有机硅单体供给未来将呈现上升趋势，上游单体产能的增加将为公司原材料供应提供更好的支撑。若未来受宏观经济影响，国内有机硅单体生产企业大幅减产，三甲基氯硅烷市场化供应大幅减少，公司将面临原材料三甲基氯硅烷供应不稳定的风险。

4、外销业务收入受出口国外贸政策变动而波动的风险

公司产品主要出口德国、泰国、日本、美国、印度等国家，报告期内，公司外销业务收入占当期公司主营业务收入的比重分别为37.91%、62.01%和46.81%，其中出口美国的外销业务收入占当期公司主营业务收入的比重分别为4.64%、8.26%和11.27%。2018年6月以来，中美贸易摩擦持续升温，公司出口美国的产品六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头等，已于2018年9月被美国加征10%关税。2019年5月10日，美国政府宣布将中国2,000亿元产品的关税由10%调整至25%，截至本招股意向书摘要签署日，公司前述产品已列入关税为25%的产品目录。虽然公司对美国出口产品占当期主营业务收入的比例较低，但鉴于目前公司出口美国的外销业务有增长趋势，若未来美国继续对公司出口到美国的产品加征关税，或美国进口商要求公司共同承担新增关税的压力，则公司出口美国的外销业务存在下降的风险，除此以外，公司出口其他国家的外销业务亦可能因贸易摩擦、地缘政治等因素产生波动，进而对公司外销业务收入带来下降的风险。

5、公司出口退税政策波动风险

报告期内，公司所享受的出口“免、抵、退”税金额分别为1,584.46万元、4,884.43万元和3,640.20万元，占当期利润总额的比重分别为20.45%、19.56%和14.42%，公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策，出口退税率为13%，产品退税政策较为稳定。

如果国家降低退税率或取消退税政策，则不可退税部分将计入公司经营成本，从而影响公司利润。如果国家调整公司产品的出口退税政策，公司可能无法完全将增加的成本内部消化或向下游客户传导，从而对经营业绩产生不利影响。

6、安全生产风险

根据《危险化学品目录（2017版）》规定，公司生产经营过程中的原料三甲基氯硅烷、二甲基二氯硅烷、硅粉等以及产品六甲基二硅氮烷、苯基三氯硅烷、二苯基二氯硅烷等均属于危险化学品，在其研发、生产、仓储和运输过程中存在一定的安全风险。尽管公司高度重视安全生产，将安全工作放在首位，已取得安全生产标准化二级认证，从制度建设、安全设备设施建设、生产过程控制、应急预警、事故应对和员工培训等方面加强安全生产管理，但不能完全排除因操作不当、设备故障或其他偶发因素而引发的安全生产事故的可能性，进而影响公司正常的生产经营。

7、环境保护风险

公司高度重视环保工作，已遵照国家有关环境保护的法律法规要求建立了相应的环保制度，配备了相应的环保基础设施及配套并取得ISO14001：2015环境管理体系认证，通过改进生产工艺、增加资源循环利用、加大环保设施投入等措施，严格按照环保要求对生产过程进行全程控制，实现了循环利用、清洁生产、节能减排和可持续发展。根据宿迁市环境保护局发布的《关于公布2016年度市级重点污染源企业环保信用评价结果的通知》（宿环发[2017]93号），公司被评定为蓝色企业（环保信用良好）。根据宿迁市环境保护局发布的《关于公布2017年度市级重点企业环保信用评价结果的通知》（宿环发[2018]57号），公司被评定为蓝色企业（环保信用良好）。2018年12月，江苏省生态环境厅、江苏省社会信用体系建设领导小组办公室发布《关于印发〈江苏省企业环保信用评价暂行办法〉的通知》（苏环办[2018]515号），根据该办法，企业环保信用评价和信用管理工作通过企业环保信用评价系统完成。截至本招股意向书摘要签署日，公司信用等级为蓝色企业。

虽然公司采取了诸多措施，加强环保工作的管理，在生产经营过程中坚持环保先行、绿色发展的原则，并取得了一定的成果，但仍可能因操作失误、管理疏忽等偶发因素引发环保问题受到环保部门的处罚，进而影响公司生产经营的稳定性。同时，随着环保监管的趋严，未来国家可能出台更为严格的环保标准，将进一步加大公司在环保方面的投入，增加公司的经营成本，进而对公司的经营业绩造成影响。

（三）技术风险

1、核心技术人员及技术流失风险

公司所处行业为技术密集型行业，通过多年生产、研发，积累了大量技术资料和生产经验，并拥有该领域的核心技术，该类技术资料和生产经验对公司控制生产成本、改善产品性能和质量以及保持公司在细分产品领域的竞争力较为重要。虽然公司已经建立了严格的保密管理制度并采取了相关保密措施，但也难以完全规避技术失密风险。同时，行业内对核心技术人才的争夺也较为激烈，如果现有的部分掌握核心技术的员工离职，有可能导致公司核心技术流失的风险，进而对公司的生产经营造成不利影响。

2、技术研发风险

公司的产品主要为性能独特的有机硅功能性助剂和国内生产规模较小、未来市场前景较为广阔的高附加值细分产品，如六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头、苯基三氯硅烷、二苯基二氯硅烷等。为保持细分产品领域的领先性，公司在适度规模化经营的同时，高度重视工艺与技术创新，通过研发新工艺、新产品以保持差异化竞争优势。但是，新产品的研发过程需要进行大量实验，研发周期较长，相应的研发、试制成本较高；同时新产品投放市场获得客户认证也存在一系列不确定性因素。因此，如果新产品开发失败或未能适应市场需求变化，将使公司的研发投入无法产生经济效益，进而对公司的经营造成不利影响。

（四）募投项目实施风险

1、新产品不能及时开拓市场风险

本次募集资金投资项目投产后，公司将新增苯基氯硅烷下游产品2万吨，需要公司进行大规模的市场拓展。虽然公司对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性论证，并对新产品市场开拓采取了营销管理、人才建设和市场拓展等一系列措施，但如果市场需求、市场竞争状况、行业发展形势等方面出现不利变化，将会带来公司新产品不能及时开拓市场的风险。

2、募集资金投资项目实施风险

公司本次募集资金计划用于苯基氯硅烷下游产品生产建设、研发中心建设以及补充流动资金，该等投资项目是基于当前国家宏观经济环境、产业政策、行业状况、市场需求、公司技术能力等作出的决策。公司成功实施投资项目后，对于丰富自有产品结构、降低企业经营风险等具有重要意义，可进一步提升公司核心竞争力和抵御市场风险能力。

虽然本次募集资金投资项目经过了严谨、充分的可行性研究论证，但在本次募集资金投资项目实施过程中，仍可能面临宏观经济环境、行业状况、产业政策等因素发生不利变化的局面，或因项目建设进度缓慢、项目预算控制不到位等情况，导致项目延期或无法实施，或者实施后不能达到预期收益，进而对公司经营计划的实现和持续发展产生不利影响。

（五）财务风险

1、汇率风险

报告期内，公司外销业务实现收入分别为9,797.91万元、39,834.53万元和27,816.25万元；分别实现汇兑损失353.13万元、汇兑收益1,031.93万元和汇兑收益472.08万元。公司外销业务均以美元计价，截至2019年末，公司外币存款折合人民币17,865.58万元。如果未来人民币与美元的汇率发生变化，公司的外汇收入折算为人民币时也将受到影响。人民币兑换美元的升值可能会使公司产生汇兑损失，从而对公司经营业绩造成一定影响。

2、应收账款回收风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为4,915.00万元、7,317.78万元和6,355.04万元，占资产总额的比例分别为13.35%、11.55%和8.90%，占同期营业收入的比例分别为18.38%、11.26%和10.56%。虽然公司主要客户均为长期合作的企业，多为国内外大型企业，资信状况较好，发生坏账的可能性较小，且公司不断加强客户信用管理，采取积极的收款措施，但若宏观经营环境发生较大变化，或客户财务状况发生恶化，则可能导致公司应收账款回收风险加大。若公司应收款项不能及时收回，未来可能会对公司的资金周转产生影响，公司经营业绩也会因计提应收款项坏账准备或发生坏账损失而发生不利变化。

（六）净资产收益率和每股收益下降的风险

报告期内，公司的收入及净利润保持了较快的增长速度，但公司盈利能力受行业政策、公司管理能力等多种因素影响，如果出现重大行业变化及自身经营风险，公司的收入及净利润将不能保持较快增长甚至出现下降。特别是公司上市后，股本规模扩大，净资产规模大幅提高，如果公司募集资金投资项目不能及时产生效益，或公司收入和利润的增长幅度不能与股本和净资产增长幅度同步，短期内公司的净资产收益率和每股收益存在较上市前有所下降的风险。

（七）实际控制人不当控制风险

公司的实际控制人为初亚军、初琳、初亚贤。初亚军与初琳系父女关系，初亚军与初亚贤系兄弟关系。截至本招股意向书摘要签署日，初亚军、初琳、初亚贤直接和间接合计持有公司72.27%的股份。若未来公司实际控制人对公司的经营决策、人事安排、财务管理等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。

二、其他重要事项

（一）重大合同

1、销售合同

截至2019年12月31日，公司正在履行的金额在200万元以上的重要销售合同情况如下：

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2、采购合同

截至2019年12月31日，公司正在履行的金额在200万元以上的重要采购合同情况如下：

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（二）诉讼与仲裁事项

截至本招股意向书摘要签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼或仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间

一、本次发行各方当事人

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二、本次发行上市重要日期

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第七节 备查文件

一、备查文件

1、发行保荐书；

2、财务报表及审计报告和审阅报告；

3、内部控制鉴证报告；

4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

5、法律意见书及律师工作报告；

6、公司章程（草案）；

7、中国证监会核准本次发行的文件；

8、其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间、地点

1、查阅时间

工作日上午9：00—11：00，下午2：30—4：30

2、查阅地点

发行人：新亚强硅化学股份有限公司

联系地址：江苏省宿迁生态化工科技产业园扬子路2号

联系人：桑修申

联系电话：0527-88262288

保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司

联系地址：上海市浦东新区芳甸路1088号23楼

联系人：于淼、尹百宽、唐翔、王沈杰、卢凌虚

联系电话：021-68826021

新亚强硅化学股份有限公司

2020年8月11日