众望布艺：从“一块布”到“一个家” 成为国内知名的高端布艺厂商
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——众望布艺股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
众望布艺股份有限公司董事长兼总经理 杨林山先生
众望布艺股份有限公司副总经理、董事会秘书 杨颖凡女士
众望布艺股份有限公司财务总监 张 盈女士
国信证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 楼 瑜女士
国信证券股份有限公司投资银行事业部业务总监、保荐代表人 刘洪志先生
众望布艺股份有限公司
董事长兼总经理杨林山先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友及各位网友：
大家好！
首先，我谨代表众望布艺全体同仁，热烈欢迎各位前来参加众望布艺股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所上市网上投资者交流会，并向一直关心与支持众望布艺的广大投资者表示衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。
众望布艺股份有限公司成立于1994年，地处杭州市余杭区，主要产品为装饰面料和沙发套，广泛应用于沙发、座椅、抱枕、户外装饰、酒店工程等领域。公司本着“合法经营，做到给客户带来价值，给股东带来财富，给员工带来机会，给社会带来效益”的宗旨，始终以客户价值为核心，依靠自身强大的设计研发能力、先进的工艺、稳定的质量、快速的交期和优质的服务，现已成为中国沙发布龙头企业，并成功获得了国家高新技术企业、浙江省企业技术中心认定，多次获评年度中国布艺家居十大竞争力品牌。
此次发行上市将为众望布艺这个传统企业插上资本的翅膀。我们将以本次上市为契机，在产品设计、技术工艺、供应链整合、营销渠道等领域持续创新，不断完善公司治理结构，进一步发挥公司在客户资源、快速供应及人才资源等方面的综合竞争优势，加快数字化转型，推进智能制造，扩大生产销售规模，提升市场占有率，更好回报广大投资者。
今天，我们非常荣幸能在此与各位进行交流，真诚地希望能够听到大家的真知灼见，为众望布艺的发展建言献策。我们也将本着诚信、负责的态度，对大家所关心的问题进行解答和交流。
最后，再次感谢大家的关注和支持！祝大家身体健康、工作顺利。谢谢大家！
国信证券股份有限公司
投资银行事业部执行总经理、保荐代表人
楼瑜女士致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家下午好！
首先，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商国信证券股份有限公司，向前来参加众望布艺股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动的各位嘉宾和投资者朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
近三年上市路，国信证券与众望布艺同舟共济、凝心聚力、励精图治、攻坚克难，一起见证了中国纺织业在全球市场中竞争力的进一步提升，不断走向精品化、高端化。作为国内知名的高端布艺厂商，众望布艺依靠世界一流的设计研发团队和先进的生产制造工艺，以出色的产品和布艺解决方案全面满足客户需求。公司现已在国际市场上取得了不俗的影响力，实现了营业收入和利润的持续增长，投资价值不断显现。此外，公司已获得国家高新技术企业、浙江省企业技术中心认定，并多次获得中国家用纺织品行业协会评选的年度中国布艺家居十大竞争力品牌。
国信证券非常荣幸能够成为众望布艺首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，有机会能够将这样一家优质的企业推荐给广大投资者。希望广大投资者能够通过此次网上路演，更加全面、充分地了解众望布艺，并对企业的投资价值作出更加准确、合理的判断。
同时，作为本次发行的保荐机构和主承销商，国信证券也将严格按照证券发行保荐制度的要求，切实做好众望布艺本次发行上市及后续的持续督导工作。
最后，欢迎大家踊跃提问！谢谢大家！
众望布艺股份有限公司
副总经理、董事会秘书杨颖凡女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友们：
大家好！
感谢大家对众望布艺的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了良好的交流平台，感谢国信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。
珍贵的时光总是这么短暂，今天的网上交流即将进入尾声。我们很欣喜能与各位投资者朋友从公司经营、未来发展战略等多方面进行深入交流。相信大家对于众望布艺也有了更全面的认知，也十分感谢各位为众望布艺此次A股发行后的发展提出的宝贵建议！
此次登陆A股市场，毫无疑问，对于众望布艺而言是极具战略意义的一步。这不仅将提升公司的经营管理水平，也将为公司的未来发展扩张提供强有力的支持。未来，众望布艺将借力资本市场，不断优化管理制度及经营模式，进一步巩固和提升公司在行业内的竞争力与市场地位。
我们深知作为公众公司应具备的使命和责任，未来任重道远，我们将不负各位的期许，全力创造出更优良的经营业绩，以回报大家的信任与支持。同时，我们也将严格遵守信息披露制度，将公司有关信息及时、透彻地传递给各位，让各位对公司时刻保持准确的了解，对公司的投资价值保持精准的判断。
最后，再次感谢各位对众望布艺的信任与支持！祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务和主要产品是什么？
杨林山：公司主营业务为中高档装饰面料及制品的研发、设计、生产与销售。主要产品为装饰面料和沙发套，产品目前主要应用于沙发、座椅、抱枕等领域。
问：公司各系列产品的产能利用率是多少？
杨林山：公司销售的产品细分类别主要为装饰面料和沙发套。2019年，装饰面料和沙发套的产能利用率分别为119.60%和81.43%。
问：公司的产销率是多少？
张盈：2019年，公司装饰面料的产销率为93.93%，沙发套的产销率为106.88%。
问：请简要介绍公司拥有的商标及品牌。
杨林山：截至招股说明书签署日，公司拥有“Z-WOVENS”“SUNBELIEVABLE”“NEVERFEAR”等多个品牌，公司及子公司拥有注册商标38项，其中境内注册商标35项，境外注册商标3项。
问：公司拥有多少专利技术？
杨林山：公司一贯坚持自主创新，始终把技术创新作为企业提高核心竞争力的重要举措。经过多年的研发和不断的投入，依托公司的技术基础以及高效的研发团队及完善的研发机制，公司的技术水平始终保持行业领先，在设计研发、生产工艺等领域取得了丰富的成果。截至报告期末，公司共拥有专利权30项。
问：公司的研发投入是多少？
杨林山：公司重视研发投入，2017年到2019年，公司研发费用分别为1528.13万元、1201.63万元、1714.47万元，占营业收入比重分别为4.55%、3.20%、3.83%。
问：请介绍公司的主要客户情况。
张盈：2019年，公司直接销售模式下前五大客户分别为Ashley、La-z-boy、Klaussner、Craftmaster、Jackson；代工厂销售模式下前五大客户分别为浙江海派智能家居股份有限公司、Lotus Sofa Cut & Sew JSC、海宁市金郑家具有限公司、海宁卡特家居用品有限公司、海宁赛盈家具有限公司。
问：近几年公司的营业收入是多少？
张盈：2017年到2019年，公司营业收入分别为38930.11万元、42496.12万元和48836.61万元，呈现稳步增长态势。
问：近几年公司的净利润是多少？
张盈：2017年到2019年，公司净利润分别为6571.22万元、8984.81万元和12440.35万元。
问：近几年公司的毛利率是多少？
张盈：2017年到2019年，公司主营业务整体毛利率分别为41.98%、37.84%和42.44%，整体毛利率水平较高且基本稳定。
发展篇
问：公司的主要发展目标是什么？
杨林山：公司将以本次上市为契机，不断完善公司经营体系，规范公司治理结构，建立现代企业管理制度。进一步发挥公司在设计研发、生产工艺与质量、客户资源、快速供应及人才资源等方面的综合竞争优势，逐步扩大装饰面料生产规模、销售规模和市场占有率。围绕核心业务，加大设计研发投入，继续保持和强化公司的客户资源、人才资源和供应链管理等领先优势，进一步深化与客户的合作关系，提升盈利能力。
问：公司的发展战略是什么？
杨林山：公司本着“合法经营，做到给客户带来价值，给股东带来财富，给员工带来机会，给社会带来效益”的宗旨，始终以客户价值为核心，在产品设计、技术工艺、供应链整合、营销渠道等领域持续创新，不断提高企业的整体竞争力，为客户提供更优质的产品与服务。公司将进一步通过丰富的设计样式、先进的技术工艺和稳定的产品质量，以提高公司在行业内的知名度和美誉度，实现公司的全面可持续发展。
问：公司在产品方面有哪些发展规划？
杨林山：公司将以市场为导向，紧跟消费者对布艺沙发风格、花型、质量、新型材料等方面的需求变化，依托公司设计研发、高标准生产线与供应链整合等平台，不断更新新花型、开发新产品。下一阶段，公司将加大对户外面料“SUNBELIEVABLE”和功能面料“NEVERFEAR”的研发和推广，提升产品附加值，满足市场新需求。
问：公司在市场开拓方面有哪些发展规划？
杨林山：目前公司的主要产品装饰面料主要销往美国，在未来两年，公司将继续深耕美国市场，在保持现有知名客户，如Ashley、La-z-boy等的基础上，加大对高附加值客户的开发力度；进一步拓展中东、欧洲及国内市场的销售。
问：公司在设计研发方面有哪些优势？
杨林山：作为行业内较早开始自主设计的布艺企业，公司拥有一支实力强大、引领行业、专业结构合理的设计研发团队。团队成员具有多年的设计研发经验、丰富的专业知识和前沿的时尚敏锐性。公司每年投入大量资源在设计领域。
目前公司拥有超过1600套各式花型，近20000种面料款式。每年设计打样面料款式数量在3000件左右，能满足客户对不同风格面料的要求。公司产品的设计不仅仅是单纯针对单一产品的设计，而是一整套装饰体系，包括沙发、抱枕、床品的配色方案。公司通常为客户提供一揽子的装饰方案，方便客户根据采购的沙发布配套生产其他家具用品，或给消费者提供床品等的搭配建议。
问：公司在制造工艺方面有哪些优势？
杨林山：经过多年发展，公司在布艺产品的生产方面积累了丰富的经验，制造工艺产业链体系逐步趋于完善，整体制造工艺在行业内处于先进水平。公司拥有上百台从比利时、意大利、德国等地进口的织造设备和后整理设备，使公司在生产过程中能够有效提升生产效率，降低生产成本，提升产品品质。
问：公司在产品质量方面有哪些优势？
杨林山：公司高度重视产品质量管理，建立了完备的产品质量管理体系。公司是行业内最早设立产品质量测试室的企业之一，配备了包括家具力学综合性能试验机、日晒色牢度试验机、日晒老化试验机、万能材料拉力机、动态疲劳试验机、摩擦仪、起毛起球仪等行业领先的全套专业测试设备。测试室根据客户所在各国的家具标准，对每一批产品进行抽样测试，确保产品符合进口国的质量标准及客户的产品要求。
问：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面？
楼瑜：众望布艺自成立以来，一直保持了持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。设计研发、制造工艺和产品质量、客户资源、服务体系是众望布艺未来的发展优势。
行业篇
问：公司所属什么行业？
杨林山：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为纺织业，行业代码为“C17”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“C17纺织业”之“C177家用纺织制成品制造”之“C1773窗帘、布艺类产品制造”。
问：公司所在行业有哪些法律法规及政策？
杨林山：公司所在行业的主要法律法规及产业政策包括《产业结构调整指导目录（2019年本）》《纺织工业发展规划（2016-2020年）》《浙江省时尚产业发展规划纲要（2014-2020年）》《国务院关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》《建设纺织强国纲要（2011-2020年）》《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》等。
问：请介绍公司所在行业的市场发展概况。
杨林山：国际市场方面，近年来，欧美等发达地区装饰织物不断发展并更新换代，这些地区的装饰织物已形成了相对稳定的市场规模。其中，英国、法国、德国和美国等国家的纺织面料纤维生产用量占总纤维消费量接近1/3，位于世界前列。法国巴黎等城市纺织服装产业的快速发展，也在一定程度上推动了装饰织物的发展。
国内市场方面，经过30年的发展，随着产业发展和消费需求的快速增长，布艺产品的消费市场也从最初的一二线城市发展到三四线城市，有力推动了布艺行业的发展。目前我国布艺年产值规模已超2000亿元，其中出口产值约占25%，内销产值约占75%。根据中国家用纺织品行业协会《2017/2018中国家用纺织品行业发展报告》，2017年我国布艺产品出口额为75.03亿美元。在布艺产业中，布艺生产企业主要分布在东部沿海地区，包括浙江、江苏、山东、广东、福建等地区，其中浙江省布艺产业生产规模优势较为明显，产量占全国总量的一半以上。
问：请介绍公司所在行业的发展趋势。
杨林山：经过多年发展，我国布艺行业已进入新的阶段，“低端市场供大于求，中高端市场供给不足”的问题逐渐显现。随着行业竞争日趋激烈，越来越多的布艺企业已从产品价格的低层次竞争进入到产品设计研发水平、生产工艺水平、营销策略等方面构成的复合竞争，其未来发展趋势表现为：注重产品设计研发、生产过程自动化、智能化和绿色化、营销重点从“一块布”到“一个家”、中高端市场容量将不断增加。
问：公司所在行业的竞争格局是怎样的？
杨林山：布艺行业在全球范围内逐渐呈现差异化竞争格局，欧美发达国家布艺企业的竞争多以设计研发和销售领域为主，而中国、印度、土耳其等国生产企业的竞争多以生产领域为主。
在产业转移的带动下，中国、印度、土耳其等地区的布艺行业快速发展，行业内竞争程度也逐渐提高。从国内来看，行业中多以生产型的中小企业为主。根据中国家用纺织品行业协会统计，全国规模以上布艺企业有200多家，市场集中程度较低，竞争较为激烈。
问：公司在行业中的地位如何？
楼瑜：经过20多年的发展，公司在行业中已拥有较高的知名度，多次获得中国家用纺织品行业协会评选的年度中国布艺家居十大竞争力品牌（金销奖）、年度纺织服装企业综合竞争力500强等荣誉称号。
问：公司有哪些主要竞争对手？
杨林山：公司的竞争对手主要有CULP、Valdese、STI等企业。
发行篇
问：发行前公司主要股东的持股情况如何？
杨颖凡：众望实业持有公司6454.7677万股股份，占本次发行前公司总股本的97.7995%，系公司控股股东。公司实际控制人为杨林山、马建芬。杨林山、马建芬系夫妻关系，合计持有众望实业80%的股权，杨林山、马建芬通过众望实业控制公司97.7995%的股份。
问：本次共发行多少股？
楼瑜：本次发行2200万股。
问：本次发行申购价格是多少？发行市盈率是多少？
刘洪志：公司本次发行申购价格为25.75元/股，发行市盈率为22.24倍。
问：本次发行网上申购代码是多少？
刘洪志：本次发行网上申购代码为“707003”。
问：本次募集资金用途是什么？
杨颖凡：本次募集资金拟投资于年产1500万米高档装饰面料项目、研发中心建设项目。
问：“年产1500万米高档装饰面料募投项目”的市场情况如何？
杨颖凡：本项目产品装饰面料主要应用于沙发领域，因此，沙发产品的市场容量在一定程度上决定了公司装饰面料的销售前景。沙发市场与住房状况、消费能力及消费观念等因素关系密切。从全球范围来看，较大的沙发市场主要集中在欧美和中东及亚太等收入水平较高的国家和地区。近年来，以美国为代表的境外沙发市场保持稳定增长，而随着国内消费水平能力的提升，国内沙发市场的空间也具有较大潜力。
凭借前沿丰富的设计样式、先进的制造工艺、稳定的产品质量和快速响应能力，公司产品一直深受客户青睐，公司已和Ashley、La-z-boy等国际知名家具生产厂商建立了长期稳定的合作关系。同时，作为较早布局美国市场的布艺企业，公司于2011年在美国北卡罗来纳州家具重镇高点（High Point）成立美国众望，加强美国市场的开拓力度。公司目前在美国已拥有“Z-WOVENS”“SUNBELIEVABLE”“NEVERFEAR”等多个品牌。
文字整理 姚炯
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