奥克股份：市场化资本化国际化 努力建成全球环氧精深加工产业一流强企
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——辽宁奥克化学股份有限公司2020年中期业绩说明会精彩回放
出席嘉宾
辽宁奥克化学股份有限公司董事长 朱建民先生
辽宁奥克化学股份有限公司总裁 董振鹏先生
辽宁奥克化学股份有限公司副总裁 朱宗将先生
辽宁奥克化学股份有限公司副总裁兼董事会秘书 黄健军先生
辽宁奥克化学股份有限公司财务总监 徐秀云女士
辽宁奥克化学股份有限公司董事长朱建民先生致辞
尊敬的各位机构代表、各位朋友：
大家好！
首先，我代表奥克股份董事会，对各投资机构的朋友们多年来对奥克股份的关注与支持表示衷心的感谢！对莅临今天奥克股份中期业绩说明会的各位新老朋友表示热烈的欢迎！今天也是奥克股份第三次在上海证券报路演大厅举行业绩说明会，借此机会，也要特别感谢上海证券报给予奥克股份的大力支持！
突如其来的疫情给奥克股份上半年的经营带来了较大的影响。一季度，奥克股份无论在产量、销量和盈利方面，业绩均低于去年同期。但是，二季度，奥克股份坚定信心，保持定力，创新经营，稳健增长，用一个季度的时间补回了一季度的损失，实现上半年盈利超过了去年同期。现在，又过去了两个月，我们1月至8月份的经营指标也超过了去年同期，具体情况请以公司公告为准。我们能取得这样的成绩离不开大家的关注与支持，所以，我们今天在这里举行2020年中期业绩说明会，向大家汇报奥克股份上半年的业绩以及取得这样业绩的创新与经验。当然，在公司总裁的报告中，也将向大家报告，下半年我们将如何实现今年全年的经营预期目标。
2018年，奥克股份提出，到2035年要建成世界一流的环氧衍生精细化工新材料的制造商。未来的新格局，不仅给我们带来了新的挑战，更带来了高质量发展的战略机遇。对于科技型、创新型的奥克股份来说，这种挑战更是机遇。无论是传统的基础设施建设，还是“两重一新”的新机遇，都为奥克具有强劲竞争力的混凝土减水剂聚醚提供了更加广阔的市场空间。与此同时，奥克股份也将在此基础上，加速在微电子高端电子化学品、锂电池等新能源高品质添加剂和高端化工新材料等领域环氧衍生精细化工新材料产业的开发与市场投放。
公司将继续坚持“立足环氧乙烯创造价值”的基本发展战略，坚持“大市场、大趋势、少竞争、高端化、集约化”的发展原则，在公司“十三五”发展基础上，充分发挥现有135万吨产能沿海沿江布局的战略优势，全面提升公司装置产能利用率，全面提高装置智能化水平，为客户提供更优质的产品与服务，进一步增强奥克的核心竞争力，继续做精做强主业。与此同时，我们正在面向2035制定“十四五”发展规划，将进一步巩固和壮大公司主业的产业链和供应链，进一步延伸公司产业链和拓宽公司产品群，进一步发展环氧相关的高端电子化学品、锂电池等新能源添加剂和高端化工新材料，进一步提高公司的核心竞争力和盈利能力，努力为客户提供满意的优质产品，为投资人创造满意的价值回报，为国家强盛作出奥克的贡献。
接下来，公司总裁董振鹏先生，也是我们奥克股份最初的三个创始人之一，向各机构的朋友们报告今年上半年的经营业绩和下半年的经营思路。
谢谢大家！
辽宁奥克化学股份有限公司
总裁董振鹏先生介绍2020年上半年经营情况
尊敬的各位投资人、各位朋友：
上午好！
非常高兴向各位机构代表和投资人汇报奥克股份今年上半年的经营情况。我汇报的题目是《保持定力、稳健经营、创新驱动、开拓发展》。
突如其来的新冠肺炎疫情等因素造成上半年原油价格大幅波动，经营的不确定性也加大。与此同时，国家出台了一系列应对疫情稳定经济的政策。因此，今年上半年，对奥克股份来说，既有危也有机。
在应对疫情期间，公司坚定发展信心、坚持底线思维、坚守公司主业、坚持创新驱动、勇担社会责任。由于环氧产业链的特殊性，公司历年春节都没有停产放假，连续生产运行。今年疫情期间也是如此，除了武汉公司因一位员工感染新冠肺炎导致武汉公司停产两个月外，其他公司一直正常生产，并保持高负荷运营。在抗击疫情期间，公司与中石油、中石化积极协调，与公司的下游客户密切协作，克服重重困难，最大限度稳定生产，对整个环氧供应链、产业链的上下游企业的稳定生产经营发挥了重要作用。
上半年，公司加大了稳定协议客户、战略客户的力度，这些客户大都与公司有长期协议，从而保证公司近40%左右的产品不会受到影响。同时，公司加大投入新产品开发，强调对客户的服务，我们不仅仅卖产品，还要给客户提供相应的配套服务。
上半年，奥克股份的聚醚单体毛利率为15.75%，同比上升4.32%，净利润为1.37亿元，同比增长2.77%。2018年、2019年、2020年上半年，公司的盈利能力持续提升，不断增长。此外，奥克股份的资产负债率低于同行业公司，偿还能力比较强，现金流很充裕，净资产收益率整体保持平稳。公司近3年的现金分红比例高达61.64%，远高于之前预设的30%。
上半年，公司业绩之所以较好，一个重要原因就是公司坚定信心、勇抓机遇，在原料采购上准确抓住低价乙烯的时点，低价采购乙烯，有效降低乙烯和环氧生产成本。
上半年，通过技改和管理提升，在生产能耗和三项费用等方面都有明显降低。公司在环氧灭菌市场开拓方面也取得进展。
下半年，公司在继续积极防控疫情的同时，将继续跟踪国际油价和汇率波动对公司经营的影响，勇抓机遇。与此同时，我们将加大在科技研发方面的投入，靠科技驱动增长。
为此，我们制定了一个“书架”，一个“货架”的目标。“书架”是实验室、车间，“货架”是结合市场需求的研究课题，输出新产品，我们要把“书架”上的技术变成“货架”上的产品。比如，杀菌、灭菌这个行业有很大的市场空间，2016年的全球市场规模为328.3亿美元，2021年将达到485.1亿美元，我们已经把环氧灭菌列为奥克股份发展战略方向之一；有些产品的生产设备与环氧乙烷的设备基本上是相同的，因此，我们改变一下生产环氧乙烷的工艺就可以生产其他产品。如此的话，我们的五大基地就能进一步发挥资源优势和区域优势。
今年是“十三五”规划收官之年，也是着手进行“十四五”规划之年。为此，我们启动了规划设计，成立了规划设计中心。我们要扩大产业优势，开发环氧乙烷与环氧丙烷功能化、高端化的新产品，包括乙烯衍生物等高端材料，拓展环氧杀菌灭菌等产业领域的应用，为到2035年成为全球环氧衍生新材料生产企业的目标而奋斗。
谢谢各位！
辽宁奥克化学股份有限公司董事长朱建民先生致结束词
尊敬的各位机构代表、各位朋友：
大家好！
非常感谢各机构多年来对奥克股份的关注和支持，特别感谢今天莅临奥克股份中期业绩说明会的各位朋友，也特别欢迎各位到公司调研，或者通过微信、视频、线上会议等多种方式进一步了解奥克股份。非常高兴，我们通过今天的交流和沟通，也进一步了解了机构的各位朋友对公司的关注点和期待。
我们从创业到现在，历经28年，但我们还在谋划下一个15年。从人才建设看，公司的第一梯队“60后”现在更多地在抓未来的15年规划，我们的第二梯队“70后”现在已经成为公司运营主力，公司正在加速培养奥克的第三梯队“80后”。去年和前年，公司组织了4期青年骨干培训班，从“80后”的青年骨干队伍中选出了60位青年干部，正在进行为期3年的青年干部培训班。他们是奥克的未来，所以我们现在敢于规划未来15年，请股东们放心，奥克后继有人。
对奥克28年来发展实践，我们归纳总结了5条经验：
第一是文化聚人。以“共创共享、共和共荣”的核心价值凝聚了一大批志同道合的奋斗者，这是奥克最核心的凝聚力，也是奥克最核心的竞争力。
第二是战略制胜。奥克始终专注环氧，致力于成为全球最优的企业，不仅仅是中国一流，也一定会成为世界一流。
第三是创新驱动。奥克的初心首先是文化和战略创新；在科技创新上坚持自主创新与产学研深度融合创新相结合。此外就是加强科技创新的国际合作。最近我们从国外聘请的专家都是我们这个领域的顶级专家。
第四是科学管理。我公司的营业毛利率比行业平均高出2个百分点，达到14.25%，接近我们的目标底线15%。公司之所以能够实现行业盈利高水平，卓越绩效的管理也至关重要。管理创造效率，管理当然也包括数据化、信息化，在科学管理方面我们没有终点。
第五是和谐发展，这也是公司的核心价值观的综合体现。我们以奋斗者为本组建志同道合的团队，为客户、员工、股东及利益相关者创造价值，共创共享物质成果、共和共荣精神财富，努力把公司建设成为世界一流的环氧衍生精细化工等新材料制造商，这就是奥克股份的新使命。
未来，奥克股份将更市场化、资本化、国际化，奥克股份的发展需要你们，奥克股份也一定会为你们的付出而作出奥克股份应该作的贡献。谢谢大家！
问：公司目前的市占率在40%左右，是否会有一批小企业被淘汰？
朱宗将：从整体来看，近期国家加大了基础设施建设，轨道交通以及城际交通方面公司产品的用量在逐渐增长。另外，国家在水利方面也在加大投资规划力度，相应的混凝土用量未来也有比较大的增长空间。一方面，奥克股份的产业链在不断延伸，产品竞争力在进一步增强；另一方面，环保要求越来越严，整个行业向大企业集中的趋势越发明显。公司下游也呈逐渐向规模企业集中态势。苏博特等下游大企业是我们的客户，他们壮大的同时也将带动上游企业成长做大。
问：公司的EC/DMC技术渊源来自哪里？
朱建民：我们的主要合作伙伴是中科院张院士团队，我们将国内、国外的一些技术进行集成，并自主创新。中试技术是我们共同开发的，过去两年间不断进行优化改造和升级。
我们的多相催化工艺处于国际领先水平，目前这套装置的核心竞争力还没有充分体现出来。因为，目前中试装置是2万吨，未来可能就是20万吨，也是奥克股份“十四五”期间环氧的核心技术增长点。我们有三大创新点：第一个就是催化剂，无论是均相，还是非均相，都是世界首创；第二个就是反应器，这是我们的核心首创技术；第三个是整个系统，对物料、能源、环保等进行集成，这个也是一大创新。
问：公司目前的毛利率还是偏低的，中长期来看，公司毛利率是否有持续提升空间？合理的毛利率大概在什么位置？
董振鹏：一方面，采购成本有所下降，另一方面，为了行业协同，我们适当调整了营销策略，所以今年的毛利率水平相对是合理的。未来，由于环氧市场可能面临产能过剩局面，因此，想提高毛利率水平实际上是很难的，甚至有下降的可能。对此，奥克股份准备延长产业链，发挥我们的产业链和产业规模优势，不断提升竞争力，保持现金流。此外，我们要成为新产品开发商，为客户创造价值。新产品的价格会高一点，从而提高毛利率水平。
问：公司第三季度的经营情况如何？
董振鹏：销量上，一季度同比去年有所下滑，上半年总体上还差一点，我们希望今年全年能够超过去年。当然，我们想实现超预期，但前提仍然需要防范各种不确定因素的出现，尤其是黑天鹅事件的发生。
问：吉林和广州项目目前的进展情况如何？未来大概有怎样的规划？除了这两个项目外，公司未来在资本性投入方面还有没有规划？有没有考虑过股权融资，特别是引入战略投资者？
朱建民：吉林和广州项目的投资额并不大，都是在存量资产上进一步扩能，土地也都是现成的。目前，扬州项目二期、三期还没有做。
我们在制定“十四五”规划时，拟对扬州新增投资数十亿元。但因为在长江边上，环保方面的审批会比较慎重，相关情况我们今后将依进展情况按照规定进行披露，请以公司披露的为准。
问：在技术方面，公司的自主程度有多高，会不会被“卡脖子”？公司在原料方面，有没有被国外断源的可能，从而阻碍公司日后的发展？
朱建民：公司主营基础性产品比较多，并不是高端的、前沿性产品，因此，被“卡脖子”的可能性不大。
原料方面，我们的技术是壳牌公司的，催化剂现在也是壳牌提供的，但是我国现在也在进行国产化，燕山石化研究院的相关技术产品完全可以替代进口。原料有来自美国的，但是更多来自日本、韩国、中东，所以原料来源方面海外不确定因素对公司没有什么大的影响。
产品出口方面，公司产品的出口占比很低。我国的市场空间巨大，公司对未来发展的信心坚定不移。
问：现在有很多大企业都在往公司所在行业里面冲，往后看3年、5年甚至更长远一点，公司的行业龙头地位是否会受到影响？公司将怎样保持竞争力？
朱建民：的确，这是面向今后5年、15年公司必须考虑的问题。事实上，这个问题我们在2006年时就开始考虑了。2006年到现在，我们最主要的一个措施就是进行全国布局，而且都是在中石油、中石化相关省级以上企业旁边做管道联通。我们认为，国家迟早会出台对危化品比较严厉的运输限制政策，到那时，奥克股份的布局优势就会进一步凸显。
在产业链上下游联通方面，我们也在寻找一些项目。现在聚焦的就是信息产业、集成电路、芯片以及5G等领域和环氧乙烷有关的应用，这是我们目前开发、研发的重点方向之一。
问：公司有没有一个比较明确的能够达到的发展目标？要达到这个目标，公司有哪些技术储备？
朱建民：这个问题是比较宏观的。我们在2018年时已经提出，到2035年，奥克股份的发展目标就是要成为全球环氧加工领域的一流强企，这个目标是明确的。我们现在开始对标国际上的领先企业，包括巴西的，还有美国的公司，当然我们不能刻舟求剑。我们很有信心达成发展目标，因为中国市场是全球最大的。而且再过15年，中国市场不光会更大，而且品质一定也会更好。
技术储备方面，我们现在对于环氧的研发就是为10年后在做准备，就如同我们现在做的碳酸乙烯酯这个项目是10年前准备的一样。当然相关成效现在还没有完全释放，我们相信“十四五”期间一定会充分展现。我们现在的研究是为10年以后，而10年后投产至少应该能运行30年，而不是花了10年工夫研究3年市场就结束了，这个一定是不符合大趋势的。因此，公司不断进行国际化，现在公司科技副总裁就是德国专家，专注建材化学品；我们还请了日本的高级专家，就是全球MPEG的PCE发明人，当然仅仅两个还不够。
文字整理 姚炯
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