明新旭腾：坚持四大经营战略 成为世界汽车内饰新材料领域领导者
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——明新旭腾新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
明新旭腾新材料股份有限公司董事长、总经理 庄君新先生
明新旭腾新材料股份有限公司财务总监、董事会秘书 胥兴春女士
第一创业证券承销保荐有限责任公司董事总经理、注册保荐代表人 余庆生先生
第一创业证券承销保荐有限责任公司总监、注册保荐代表人 尹志勇先生
明新旭腾新材料股份有限公司
董事长、总经理庄君新先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家上午好！
欢迎各位参加明新旭腾新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。我谨代表公司，向参加本次活动的投资者朋友以及长期关心和支持公司发展的各界友人表示衷心的感谢！希望通过本次交流活动，大家更好地了解明新旭腾。
明新旭腾成立于2005年，是一家汽车皮革新材料服务商。公司高度重视技术创新和产业化开发，坚持将自主开发新型中高端汽车革产品、提升核心技术作为企业生存发展的基础。凭借高品质的产品，公司获得客户广泛认可，现已成为国内外主流整车制造企业多款新车型定点供应商。与此同时，我们积极致力于提升天然皮革绿色制造技术，推进建立生产过程清洁化体系，目前已成功掌握汽车皮革材料清洁生产的技术和工艺，并广泛应用于产品生产。
本次公开发行上市，是明新旭腾发展历程中的重要里程碑。希望今天的网上交流，能够圆满解答投资者的问题，让大家全面、深入、客观地认识和了解明新旭腾的投资价值。我们也衷心希望，广大投资者朋友能够继续关心和支持汽车皮革制造产业的发展。
最后，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了与广大投资者沟通和互动的平台。我们会认真听取各位朋友提出的建议，继续稳步推进并完善公司的各项工作。在未来的日子里，明新旭腾也一定能以更加优异的经营业绩来回报各位投资者和社会！谢谢大家！
第一创业证券承销保荐有限责任公司
董事总经理、注册保荐代表人
余庆生先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
非常感谢各位在百忙之中参加明新旭腾新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表第一创业证券承销保荐有限责任公司，向大家表示热烈欢迎和衷心的感谢！
作为一家专注于汽车革研发、清洁生产和销售的高新技术企业，明新旭腾近年来取得了快速而良好的发展，形成了从材料研究、工艺开发、清洁生产到销售推广和终端应用的汽车革一体化业务体系，在业界具有良好的口碑和稳定优质的客户群体，在汽车革领域建立了较强的核心竞争力和品牌优势。
一创投行作为明新旭腾的保荐机构和主承销商，我们有幸同公司并肩经历发行上市的全过程。在与公司长期的合作中，我们也亲身感受了公司管理层超前的洞察力和深厚的行业经验。公司本次在A股首发上市是实现跨越式发展的新起点，我们认为这样一家具有市场优势、不断研发创新的企业非常值得投资者持续关注。
我们希望通过此次路演推介，能够使广大投资者更加深入地了解明新旭腾，从而更准确地把握明新旭腾的投资价值和投资机会。我们对明新旭腾的未来发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极申购。
最后，预祝明新旭腾首次公开发行股票圆满成功，谢谢大家！
明新旭腾新材料股份有限公司
财务总监、董事会秘书胥兴春女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，十分感谢广大投资者的热情关注和踊跃参与，感谢一创投行以及所有参与发行的中介机构的辛勤付出，感谢上证路演中心和中国证券网提供的便捷交流平台，在大家积极参与和共同努力下，本次网上路演圆满成功。
今天的路演交流活动高效顺畅，让人受益匪浅。各位投资者朋友从经营业务、发展方向、未来战略等多个层面，对明新旭腾提出诸多宝贵建议。我们定会认真借鉴，不断提升公司整体实力和经营业绩，不辜负大家对明新旭腾的信任与支持。
登陆资本市场是全新的起点，是明新旭腾未来发展极具战略意义的一步。我们将以此为契机，坚持品牌化、资本化、规模化、国际化四大经营战略，依托公司在汽车皮革技术创新、产品研发、制造工艺和客户开发等方面突出的竞争优势，进一步巩固和提升公司在行业内的竞争地位，继续做大做强主营业务，强化核心竞争力，将公司打造成国际一流的汽车真皮提供商，成为“世界汽车内饰新材料领域的领导者”。
明新旭腾的成功离不开各位投资者的信任与支持，我们深知肩负的责任与期许。未来，我们将借助资本市场开辟更为广阔的舞台，提升公司盈利能力和综合竞争能力，促进公司更好更快的发展，进而回报各位投资者、回报社会！
再次感谢广大投资者及各位网友对明新旭腾的支持和关心，谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
庄君新：明新旭腾是一家专注于汽车革研发、清洁生产和销售的高新技术企业。公司自设立以来一直专注于汽车革业务，经过不断的技术研究、新品开发和市场拓展，采用绿色制革技术，生产出一系列符合安全环保要求且舒适美观的汽车内饰用天然皮革，形成了从材料研究、工艺开发、清洁生产到销售推广和终端应用的汽车革一体化业务体系。公司主要产品为汽车内饰皮革，主要应用于中高端汽车的汽车座椅、扶手、头枕、方向盘、仪表盘、门板等汽车内饰。
问：公司在国内外的主要客户有哪些？
庄君新：公司主要产品逐渐进入了国内外知名整车厂及其配套供应商体系，积累了优秀的客户资源。在国内市场方面，公司产品主要用于包括一汽大众、上汽通用、上汽大众、神龙汽车、上汽通用五菱、广汽菲亚特、吉利、长城、长安、宝沃、比亚迪、奇瑞、一汽轿车、广汽等在内的国内主流整车厂的汽车内饰；在海外市场方面，公司通过了美国克莱斯勒、德国大众、法国PSA（标致雪铁龙集团）的供应商资格认证，成功进入欧洲及北美汽车市场，与Magna Seating Systems of Acuna（麦格纳公司）等一级汽车零部件供应商密切合作，向国际主流整车厂提供汽车内饰真皮，融入全球汽车零部件供应体系。
问：请介绍公司的核心技术情况。
庄君新：公司重视研发活动的投入，母公司明新旭腾及子公司辽宁富新均为高新技术企业。2017年到2019年，公司研发费用支出占营业收入的比例分别为5.92%、7.22%和6.35%。公司通过引进、消化、吸收、再创新的自主创新模式，自主研发并积累了大量研发成果。经过多年不懈努力，公司已全面掌握汽车革制造核心技术，具备完善的运行体系，取得了国际汽车工作组IATF 16949专业认证及ISO9001质量体系认证，并凭借高品质的产品获得客户的广泛认可。同时，公司积极致力于提升天然皮革绿色制造技术，推进建立生产过程清洁化体系，持续加大环保皮革材料和生产工艺的研发投入力度，已成功掌握无铬鞣制、低VOC（大气挥发性有机物）排放等汽车革行业前沿技术，并将其广泛应用于产品生产。
问：请介绍公司现有的产能情况。
庄君新：公司现有产能为50万张/年，2019年度，公司汽车革销量为3326.01万平方英尺，能满足约47.5万辆车对汽车座椅革的需求。而现有客户一汽大众速腾车型2019年度销量达30.73万辆，奥迪Q3车型2019年度销量为6.25万辆，奥迪Q5L车型2019年度销量为13.58万辆，探岳车型2019年度销量为17.95万辆，探歌车型2019年度销量为12.69万辆。公司在维持现有产品结构基础上，现有产能难以满足下游客户需求，需进一步扩大产能。
问：公司近几年的营收状况如何？
胥兴春：2017年度、2018年度、2019年度以及2020年1月到6月，公司实现营业收入55114.64万元、57036.39万元、65813.24万元和34485.33万元。其中，主营业务收入占比分别为95.12%、95.20%、95.23%和93.75%，主营业务较为突出。
问：公司的无铬鞣产品布局如何？销售占比是多少？
庄君新：明新旭腾自成立以来即致力于无铬鞣汽车革的研究与开发，经过多年积累，形成了成熟的无铬鞣汽车革制造技术。由于无铬鞣制相对铬鞣技术工艺更为复杂，环保效果更好，主要供应中高端车型或新车型项目。2017年到2019年，公司无铬鞣汽车革产品销售额均占全部销售额的70%以上。
问：公司主营业务毛利率持续上升的原因是什么？
胥兴春：2017年到2019年以及2020年1月到6月，公司主营业务毛利率分别为36.96%、40.19%、47.69%、51.79%。随着公司营业收入规模的增长和原材料价格的下跌，公司毛利率呈上升趋势。
问：今年上半年公司整体经营情况如何？
胥兴春：2020年1月到6月，公司实现营业收入34485.33万元，利润总额11154.33万元，归属于母公司股东的净利润9680.16万元。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
庄君新：公司始终秉承“成为最具价值和受人尊重的公司”的企业愿景，以成为“世界汽车内饰新材料领域的领导者”为使命，未来将继续实施“以客户需求为导向，以人才为根本”的经营政策，坚持品牌化、资本化、规模化、国际化四大经营战略，依托自身在汽车革技术创新、产品研发、制造工艺和客户开发等方面突出的竞争优势，加大研发投入及技术创新力度，不断开发符合客户需求的高附加值的汽车革产品。同时，注重加强客户开发和品牌建设力度：一方面在巩固现有客户资源基础上，采取以中高端市场为重心、低端市场为补充，逐步培植电动车市场的客户开发策略继续深耕国内市场；另一方面以国外子公司欧创中心为据点，开拓欧洲、北美两大主要国际汽车革销售市场，力争将公司打造成国际一流的汽车真皮供应商。
问：公司的主要经营目标是什么？
庄君新：公司确定发行上市当年及未来两年的整体经营目标是：以本次发行股票为契机，聚焦汽车真皮产品领域，精心实施募集资金投资项目，积极扩大生产规模，继续扩大市场份额，大力开拓国际市场，提升公司的盈利能力和综合竞争能力。在此基础上，实现公司经营收入和利润的持续、稳定增长，实现股东利益最大化。
问：请介绍公司的国外市场拓展计划。
庄君新：全球化战略是汽车零部件企业做大做强的必经之路，未来在保持国内竞争优势基础上，公司将通过市场开拓来进一步深化自身的全球化战略。发行上市当年和未来两年，公司的开发重点将集中在欧洲和北美市场，一方面通过扩大与现有国际市场客户的合作来提升公司产品在国际市场的占有率，另一方面通过境外子公司欧创中心与国际专业的第三方汽车零部件销售顾问团队合作，借助他们对当地主机厂的熟悉了解和销售渠道优势，开拓其他国际市场客户。
问：请介绍公司的技术开发与创新计划。
庄君新：公司立足于汽车革主营业务，坚持“通过研发创新赢得市场”，未来将进一步加大技术研发投入力度，紧密跟踪国内外汽车革技术及制造工艺发展趋势，加强关键核心技术研究，加强真皮设计、性能以及新材料等方面的创新，根据客户需求适时推出具有市场竞争力的产品，引领未来市场，从而巩固公司在行业内的技术优势。
问：请介绍公司在品牌建设方面的计划。
庄君新：品牌建设是公司持续发展的核心竞争力，公司一直坚持以“一流的产品质量，一流的配套服务打造‘明新’品牌”。未来公司将继续发挥研发优势，开发符合客户需求的新品。公司还将继续加大市场拓展力度，完善售后服务体系，在为客户提供全面解决方案的同时，树立良好的品牌形象，强化公司在汽车革行业的品牌效应和客户认同度，进一步巩固公司在行业中的优势地位。
问：公司的竞争优势体现在哪里？
庄君新：公司是一家具有自主创新能力、拥有自主知识产权、掌握先进汽车革研发、清洁生产和制造核心技术的高新技术企业，在业内具有较强的竞争优势，主要集中在整车厂认证优势、研发优势以及国际化布局优势等方面。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的发展情况。
庄君新：皮革制造业是典型的资源循环利用行业，也是国际公认的十字形大农业的战略支撑行业之一。皮革产品被广泛用于服装、制鞋、箱包、汽车内饰等领域，是国民经济中不可缺少的原材料和必需品。作为国民经济中最大的配套行业之一，皮革制造业与国民经济的发展密切相关，且随着人们生活水平的提高和社会经济的快速发展，皮革工业市场地位日益重要。细分到汽车皮革领域，随着人民收入的提高和中国消费者对于天然真皮的偏好，未来汽车革将成为皮革行业重点发展的市场之一。
问：请介绍我国皮革制造业的竞争格局和未来发展趋势。
庄君新：改革开放以来，我国经济的持续发展及城镇化的进程加快给本土皮革制造企业创造了有利条件，我国皮革制造业得到快速发展。本土企业在高度竞争的市场环境中，利用世界皮革产业转移契机，凭借低成本等有利条件成功拉动产业快速发展，从而形成自己独特的优势，在各子领域中完成了初步积累。随着中国经济发展进入新常态，皮革行业已整体步入平稳发展态势。未来，随着环境保护要求日益严厉、劳动成本不断提高等因素的凸显，皮革行业将迎来“二次创业期”。其中，智能制造将助推产业升级提速，发展精品制造，淘汰落后产能，实现规模化、上下游产业链联合发展等成为发展重点。
问：汽车革在整个产业链中处于怎样的地位？利润水平主要受哪些因素影响？
庄君新：汽车革行业处于汽车产业链中游，行业利润水平受上游原材料供应价格及下游汽车工业产品的销售价格等因素影响。汽车革原材料中，原料皮和皮革化料成本占比较大，其价格波动对利润水平影响较大。原料皮和皮革化料分属于畜牧业和化工行业等，均是对宏观经济发展具有战略性影响的原料行业，其价格波动主要受全球宏观经济周期及政府宏观调控、地缘政治博弈等多重因素影响。下游需求端，一般而言，整车的销售价格受消费者需求水平和消费支出水平影响，进而向上传导至零部件供应商。总体而言，进入汽车革市场较早、具有较大规模、研发能力及成本控制能力较强的汽车革生产企业能够获得较好的利润水平。
问：公司所处行业是否存在周期性特点？
庄君新：基于汽车工业特有的供应商配套模式，汽车革行业的景气度与下游汽车制造业密切相关。汽车已逐渐步入大众消费品行列，对宏观经济发展、居民消费水平等因素的变动较为敏感。宏观经济周期波动影响了整车制造业的产销量，进而影响汽车零部件行业。因此，汽车革行业的周期波动与宏观经济的发展呈现一定的相关性。
问：公司的主要竞争对手包括哪些？
庄君新：公司的主要竞争对手包括德国柏德皮革（Bader leather）、美国杰仕地皮革（GST Autoleather）、美国鹰革公司（Eagle Ottawa）、Boxmark（博世革斯马克）、美多绿汽车皮革（广州）有限公司、海宁森德皮革有限公司、四川振静股份有限公司（现已更名为乐山巨星农牧股份有限公司）。
发行篇
问：请介绍公司控股股东、实际控制人情况。
胥兴春：庄君新直接和间接持有公司股份合计5734万股，占总股本的46.06%，庄君新直接和间接控制公司股份合计5650万股，占总股本的45.38%，为公司控股股东、实际控制人。
问：本次发行股数及占发行后总股本的比例是多少？
余庆生：本次拟公开发行4150万股，发行后总股本为16600万股，本次拟发行股份占发行后总股本的25.00%。
问：本次发行价格是多少？
余庆生：综合考虑明新旭腾的基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为23.17元/股。
问：本次发行募集资金投向是什么？
尹志勇：本次发行股票募集资金将投资于以下4个项目：1）年产110万张牛皮汽车革清洁化智能化提升改造项目，项目总投资21850万元，拟投入募集资金21850万元；2）年产50万张高档无铬鞣牛皮汽车革工业4.0建设项目，项目总投资39800万元，拟投入募集资金39800万元；3）明新旭腾新材料股份有限公司研发中心建设项目，项目总投资5550万元，拟投入募集资金5550万；4）补充流动资金项目，项目总投资20000万元，拟投入募集资金20000万元。
文字整理 姚炯
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