确成股份：聚焦沉淀法二氧化硅 成为全球主要的绿色新材料供应商
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——确成硅化学股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
确成硅化学股份有限公司董事长兼总经理 阙伟东先生
确成硅化学股份有限公司董事、董事会秘书兼财务总监 王 今先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 冷 鲲先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 孔林杰先生
确成硅化学股份有限公司
董事长兼总经理阙伟东先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位网友：
上午好！
欢迎大家参加确成硅化学股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表确成股份董事会及全体员工，向参加本次路演活动的投资者朋友们表示热烈的欢迎和诚挚的谢意，也非常感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的互动平台服务！
确成股份主要聚焦于橡胶工业轮胎配套专用材料以及大健康领域的动物饲料用载体，现已形成了从原材料硫酸、硅酸钠到最终产品二氧化硅的完整产业链，是世界最大绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商之一，也是世界最大的动物饲料载体用二氧化硅生产商之一。
本次主板发行上市，是确成股份发展历程中至关重要的一步。以此为契机，我们将抓住全球绿色轮胎的快速发展机遇，不断加大研发投入，提升管理效率，重点推进募投项目以及泰国、欧洲等海内外生产基地和研发中心建设，持续提升公司产能、产品技术、研发实力、营销管理、渠道建设及综合管理能力，不断提高公司整体竞争力和盈利水平，巩固公司领先地位。
今天非常高兴能与投资者和各界朋友进行网上互动，我们高度重视投资者关系，真诚欢迎广大投资者与我们交流，希望通过此次路演大家能够对确成股份有一个更全面的了解。同时，欢迎大家踊跃提问、积极建言，我们将认真听取采纳大家的宝贵意见。我们坚信，广大投资者的信任与支持是确成股份股票成功发行的坚实基础，我们也将以优异的业绩回报广大投资者的厚爱，为社会贡献有益价值。
再次衷心感谢大家的支持，谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部执行总经理、保荐代表人冷鲲先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：
大家好！
今天非常荣幸能够参加确成硅化学股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表保荐机构及主承销商中信建投证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
我们很高兴能借助今天这个平台，与大家诚挚交流。确成股份主要从事沉淀法二氧化硅的研发、制造和销售，公司现已形成了从原材料硫酸、硅酸钠到最终产品二氧化硅的完整产业链。凭借深厚的技术积累、过硬的产品质量及优质的客户资源，公司已发展成为世界最大绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商之一，和世界最大的动物饲料载体用二氧化硅生产商之一。
在与确成股份的合作过程中，我们被公司经营管理团队表现出来的务实、敬业精神所鼓舞，被整个公司体现的专注、创新精神所感染。我们相信，登陆资本市场后，确成股份将以快速增长的市场需求为依托，凭借卓越的自主创新能力，不断做大做强，成为全球主要的绿色新材料供应商，为社会和广大投资者创造更大的价值。
作为本次发行的保荐机构与主承销商，中信建投证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，持续做好督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演活动，广大投资者能够更加深入、客观、准确地了解确成股份的投资价值。在此也热烈期盼各位投资者朋友踊跃提问发言，建言献策，积极申购。
最后，我谨代表中信建投证券预祝确成股份本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
确成硅化学股份有限公司
董事、董事会秘书兼财务总监王今先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位嘉宾、各位网友：
大家好！
确成硅化学股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动即将结束，非常感谢大家的积极参与和热情互动。同时，也要感谢上证路演中心、中国证券网为本次路演提供的支持，感谢保荐机构、主承销商中信建投证券以及所有中介服务机构的辛勤付出！
沟通是增进了解的基础，在这3个小时的互动交流中，各位投资者朋友从业务经营、发展方向、未来战略等多个层面，对确成股份提出了诸多宝贵建议。我们将会认真研读，不断提升公司整体实力和经营业绩，不辜负大家的信任与支持。
当然，我们也深刻体会到，确成股份作为一家公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的责任。对于确成股份而言，作为世界重要的绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商和动物饲料载体用二氧化硅制造商，承担着提升我国高端二氧化硅产品国际竞争力的崇高使命。
登陆资本市场是全新的起点，也是公司未来发展极具战略意义的一步。未来，公司将在巩固行业领先地位的同时，以自身的核心技术优势、过硬的产品质量、优良的客户口碑为突破口，进一步增强核心竞争力，用优异的业绩回报各位投资者，回馈社会！
今天的路演马上就要结束了，但与广大投资者同心同行共赢的历程才刚刚开始。真诚欢迎广大投资者继续关注和支持确成股份，继续通过各种方式与我们保持联系和交流，我们也随时欢迎广大投资者到确成股份参观考察。
再次感谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
阙伟东：公司主要从事沉淀法二氧化硅的研发、制造和销售，主要产品包括橡胶工业用二氧化硅（高分散型和传统型）、饲料添加剂二氧化硅及其他应用二氧化硅，公司还生产、销售少量硫酸等产品。公司产品主要聚焦于橡胶工业轮胎配套专用材料以及大健康领域的动物饲料用载体，现已形成了从原材料硫酸、硅酸钠到最终产品二氧化硅的完整产业链，是世界最大绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商之一，也是世界最大动物饲料载体用二氧化硅生产商之一。
问：公司目前拥有的专利有多少？
阙伟东：截至2020年8月31日，公司及其子公司已取得140项专利权，其中发明专利32项、实用新型专利108项，公司正在申请中的发明专利有32项。
问：2017年以来公司的二氧化硅产能、产量及利用率是多少？
阙伟东：2017年到2019年，公司的产能利用率和产销率均在90%以上，较为稳定；2020年1月到6月，受新冠肺炎疫情和泰国新建工厂产能利用率不足的影响，产能利用率有所下降。
问：2017年至今的经销商数量是多少？
阙伟东：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司的经销商数量分别为6个、6个、4个和3个，2019年减少2个经销商，2020年减少1个经销商；报告期内，持续与公司存在业务往来的经销商数量为3个。2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，前述3个经销商对当期主营业务收入的贡献分别为10.35%、8.89%、8.43%和10.42%。
问：公司产品的主要出口国有哪些？2017年至今，公司产品的国外市场销售收入占公司主营业务收入的比例分别是多少？
阙伟东：公司产品的主要出口国包括韩国、巴西、墨西哥、美国、瑞士、俄罗斯、泰国、越南等。
2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司产品的国外市场销售收入占公司主营业务收入的比例分别为45.89%、44.72%、46.53%和42.41%。
问：公司产品的出口退税率是多少？
阙伟东：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司所享受的出口“免、抵、退”税金额分别为4222.14万元、4578.78万元、5795.55万元和3033.95万元，占当期利润总额的比重分别为18.83%、14.34%、18.24%和31.16%。公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策，报告期内公司出口退税率为10%，产品退税政策较为稳定；自2020年3月20日起，公司产品出口退税率提高至13%。
问：公司主要的业务收入主要来自哪些产品？
阙伟东：公司主营业务收入主要来自包括橡胶工业用二氧化硅（高分散型和传统型）、饲料添加剂二氧化硅以及其他应用二氧化硅在内的二氧化硅产品。其中，技术含量最高的高分散二氧化硅收入占比呈平稳趋势，2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，高分散产品收入占比分别为53.51%、53.15%、56.69%和53.67%。
问：2017年至今扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别是多少？
王今：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别是185929663.22元、264146215.00元、258910538.16元、85395463.51元。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
阙伟东：公司将坚持以“产品领先、技术与效率驱动、全球化经营”为发展战略，以“成为全球主要的绿色新材料供应商”为使命，以“诚信、主动、责任、合作、速度、创新”为企业文化，以技术创新为导向，以快速增长的市场需求为依托，不断加大研发投入力度，提升管理效率，重点推进“年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色轮胎专用高分散性二氧化硅项目”及泰国、欧洲二氧化硅生产项目等海内外生产基地和海内外研发中心建设，致力于在5年内成为世界二氧化硅行业前三企业，提升我国高端二氧化硅产品的国际竞争力，实现股东利益和社会价值最大化。
问：公司有哪些竞争优势？
阙伟东：公司的竞争优势主要包括客户资源优势、公司作为合格供应商获得主流客户认证的先发优势、长期持续研发投入形成的技术领先优势、全产业链优势等。
问：近些年来公司受到哪些产业政策的支持？
阙伟东：近年来，二氧化硅尤其是高分散二氧化硅作为精细化工新材料受到政府部门越来越多的重视。工业和信息化部于2010年10月发布的《轮胎产业政策》，鼓励发展环保型橡胶助剂和专用炭黑、二氧化硅等原料；财政部、国家发展改革委、工业和信息化部于2010年11月印发了《“节能产品惠民工程”节能汽车（1.6升及以下乘用车）推广实施细则》的通知，对于节能达到一定指标的汽车给予每辆3000元的补贴；国家发展改革委发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》将下列与公司产品相关的领域定为第一类：鼓励类。具体包括“十一、石化化工：14、安全型食品添加剂、饲料添加剂；17、高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎，低段面和扁平化（低于55系列）、大轮辋高性能轿车子午胎（15英寸以上），航空轮胎及农用子午胎）及配套专用材料、设备生产，新型天然橡胶开发与应用”；中国橡胶工业协会于2014年2月24日发布《绿色轮胎技术规范》，将原材料应用放在重要位置，对原材料的使用提出要求，列出2015年1月起所有子午胎配方中不应使用、所有进口轮胎中不应含有的原材料，推荐使用发布后的《绿色轮胎环保原材料指南》认定的主要原材料品种；2016年5月12日，《轮胎标签分级标准》《轮胎标签管理规定》通过审查，2016年6月15日由中国橡胶工业协会正式发布；2016年9月15日，中国轮胎企业可以正式申报中国轮胎标签分级。国家相关产业政策的支持，给行业及公司提供了广阔的发展空间。
问：公司的营运能力如何？
王今：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司的流动资产周转率分别为1.15次、1.11次、1.11次、0.41次，总资产周转率分别为0.73次、0.69次、0.63次、0.22次。公司的流动资产周转率和总资产周转率均与行业平均水平持平，公司资产周转速度较快，营运能力较强。
问：公司的资产状况趋势如何？
孔林杰：报告期内，受营业收入不断增加且回款良好的影响，公司货币资金持续增加，流动资产占总资产的比例及货币资金占流动资产的比例不断上升。流动资产中，除货币资金外，公司应收账款和存货占流动资产的比重较大，其质量、流动性和减值情况对公司的财务状况影响较大。报告期内各期期末一年以内的应收账款占应收账款期末余额的比例均在90%以上，且公司主要客户为倍耐力、帝斯曼、固特异、锦湖、韩泰等国际性行业龙头企业，坏账风险较小。因此，公司存货的质量和流动性均较好，发生减值的可能性很小。
行业篇
问：请介绍近些年沉淀法二氧化硅的进出口情况。
阙伟东：“十一五”期间我国沉淀法二氧化硅进口量从2005年的7.24万吨提升到2010年的10.05万吨，年均增长率为6.8%，2010年进口量达到峰值；“十二五”期间，我国沉淀法二氧化硅进口量逐年下降，至2015年，我国沉淀法二氧化硅进口量降至6.40万吨；“十三五”期间，我国沉淀法二氧化硅进口量逐年上升，至2018年，我国沉淀法二氧化硅进口量升至7.53万吨。
随着我国沉淀法二氧化硅生产企业相关技术的不断提高，我国沉淀法二氧化硅的产品质量与国外企业的差距逐渐缩小。依靠成本优势，我国沉淀法二氧化硅已具备一定的生产规模，成功进入国际市场。目前，我国二氧化硅的产量已跃居世界第一，已成为二氧化硅的净出口国。这为下一步我国二氧化硅行业的发展、产品结构的升级换代奠定了坚实基础。
问：行业未来发展趋势如何？
阙伟东：行业未来发展有以下趋势：1）行业规模不断扩大；2）消费结构调整；3）产品结构升级；4）专业化生产；5）环保标准趋严；6）规模化、全产业链化。
问：行业的周期性、区域性及季节性特征如何？
阙伟东：1）周期性：二氧化硅的行业周期性与下游应用行业的周期性密切相关，总体上看，作为精细化工的二氧化硅的行业运行周期与国家宏观经济的景气程度有一定的正相关性；
2）区域性：我国沉淀法二氧化硅生产企业的区域布局较为明显，主要集中在华东和中南两大区域，并集中在福建、山东、江苏、湖南4省；
3）季节性：二氧化硅行业的季节性特征不明显。
问：请介绍公司在行业中的竞争地位及市场占有率情况。
阙伟东：国内二氧化硅生产企业中，大部分生产普通沉淀法二氧化硅，主要用于轮胎和鞋类，能够生产高分散沉淀法二氧化硅的企业不多。公司自2007年开始生产高分散二氧化硅并成功进入国际市场，至2014年高分散二氧化硅已经成为公司最大的生产销售品种，2018年高分散二氧化硅销售收入占总销售收入的比例超过50%。
公司是世界上主要的二氧化硅生产商之一，是中国目前最大的沉淀法二氧化硅生产商，是世界最大绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商之一，是世界最大的动物饲料载体用二氧化硅生产商之一。早在2014年9月底，公司沉淀法二氧化硅产能已达到21万吨/年。截至目前，公司沉淀法二氧化硅产能为27.5万吨/年，是二氧化硅行业全球第四、亚洲地区最大的生产供应商。
凭借优秀的产品质量，公司获得了国内外优质客户的认可。公司是中国二氧化硅出口规模第一名企业，是倍耐力集团2017年、2019年全球最佳供应商之一（倍耐力集团共为9家供应商颁发该奖，公司是其中唯一的二氧化硅供应商、唯一的中国供应商）。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
阙伟东：公司的主要竞争对手有索尔维精细化工添加剂（青岛）有限公司、赢创嘉联白炭黑（南平）有限公司、三明市丰润化工有限公司、福建正盛无机材料股份有限公司、吉药控股集团股份有限公司（原通化双龙化工股份有限公司）、龙星化工股份有限公司和江西黑猫炭黑股份有限公司。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东。
王今：华威国际发展有限公司持有公司股份247837590股，占公司总股本的67.8454%，是公司的控股股东。华威国际于2001年12月3日设立，不从事具体经营，其主要资产为对公司的投资。
问：请介绍公司的实际控制人情况。
王今：华威国际由阙伟东、陈小燕分别持有80%、20%股权，陈小燕系阙伟东的配偶。阙伟东、陈小燕为公司的实际控制人，阙伟东、陈小燕之子阙成桐为实际控制人的一致行动人。除通过控股股东华威国际持有公司67.8454%股权外，公司实际控制人及其一致行动人持有公司股权的情况还包括：实际控制人之一陈小燕还直接持有公司3.6917%股权，并通过确成同心间接持有公司2.07%股权；阙伟东、陈小燕之子阙成桐还直接持有公司4.86%股权。
问：本次发行股数及占发行后总股本是多少？
冷鲲：本次公司向社会公开发行A股股票48720375股，占发行后总股本的比例约为11.77%。
问：本次发行价格是多少？
冷鲲：综合考虑确成股份的基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为14.38元/股。
问：公司本次募集资金的募投项目有哪些？
阙伟东：公司本次发行募集资金将投资于“年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色轮胎专用高分散性二氧化硅项目”“研发中心建设项目”及“补充流动资金”。通过年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色轮胎专用高分散性二氧化硅项目的实施，公司将进一步扩大产能，提高高分散二氧化硅的产量和市场占有率；通过研发中心建设项目的投入，公司将进一步增强公司的研发技术实力、提升公司的市场地位和市场份额，使公司业绩持续稳定增长；通过补充流动资金，公司的经营状况将得到极大改善，资金压力进一步缓解，有利于公司业务规模的迅速扩大。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
