舒华体育：致力于成为提供“科学运动、智慧健身”健康解决方案服务商
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——舒华体育股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
舒华体育股份有限公司董事长兼总裁 张维建先生
舒华体育股份有限公司董秘兼财务总监 傅建木先生
舒华体育股份有限公司营销事业中心总经理 李晓峰先生
中信证券股份有限公司投行委消费行业组行政负责人、董事总经理 张秀杰先生
中信证券股份有限公司投行委消费行业组总监、保荐代表人 梁 勇先生
中信证券股份有限公司投行委消费行业组高级副总裁、保荐代表人 李 良先生
舒华体育股份有限公司
董事长兼总裁张维建先生致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家下午好！
非常感谢大家参与舒华体育股份有限公司首次公开发行股票并在A股上市网上路演活动。在此，我谨代表舒华体育，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向一直以来关心、支持舒华体育发展的各界朋友们表示衷心的感谢！
舒华体育成立于1996年，主营业务为健身器材和展示架产品的研发、生产和销售，已成为国内领先的健身器材及运动健康解决方案提供商。24年来，我们始终坚持“产品智能化，运动娱乐化，运动科学化”的发展思路，目前拥有六大健身场景解决方案，包含家庭健身、商用健身、全民健身、体能训练、老年健身、校园体育；近千家线上线下服务网点，为全球60多个国家和地区，提供专业化的健身产品和服务，实现全场景智能，全人群覆盖。2017年，公司被国家体育总局认定为“国家体育产业示范单位”；2017年至2018年，在“中国轻工业健身器材行业十强企业”年度评价中，舒华连续两年位列行业第一位；2020年，获评全国市场质量信用A等用户满意标杆企业。
舒华体育在迈入资本市场后，将借助资本市场提供的良好发展机遇，加大对研发中心、信息化建设和生产基地的投资，不断在健身器材、运动健康等领域持续发力，引领国内健身器材行业技术发展，用科技打造运动健康新生态，一如既往地用优良的产品和良好的业绩来回馈广大用户、投资者，回报社会！同时顺应国家振兴体育健康产业政策，也希望能够助力中国体育产业发展，为提高居民健康水平作出贡献。
接下来的交流活动中，我们将会客观、充分地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面客观地了解舒华体育。公司也将更加充分地听取广大投资者朋友的建议和意见。
再次感谢广大投资者及各位网友对舒华体育的支持和关心。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投行委消费行业组行政负责人、董事总经理
张秀杰先生致辞
尊敬的各位投资者朋友，女士们、先生们：
大家下午好！
非常感谢各位投资者朋友参加舒华体育股份有限公司首次公开发行A股网上路演。首先，作为本次发行的保荐人和主承销商，我谨代表中信证券股份有限公司，对各位朋友表示热烈的欢迎！
舒华体育自成立以来一直专注于健身器材的研发与制造，凭借优异的产品质量、精湛的技术研发实力以及完善的配套服务能力，不仅服务于个人消费者、商业客户、经销商客户、OEM/ODM客户以及政府项目，还与阿迪达斯、安踏体育、特步等多家知名运动品牌公司建立了长期合作关系，在健身器材行业确立了其领先的行业地位。同时，作为健身器材国家标准的起草单位之一、中国奥委会健身器材供应商，舒华体育在国家推进全民健身计划的大背景下，抓住历史发展机遇，通过产品线的不断丰富、研发技术的持续投入、营销服务网络的日益完善，市场影响力及品牌美誉度得到进一步提升。
作为保荐人和主承销商，我们很荣幸能有机会向大家推荐这家优秀的企业。我们期望，舒华体育通过本次公开发行和上市，在自身发展完善的同时，充分利用资本市场实现业绩腾飞的目标，给广大投资者带来长久、丰厚的回报！
最后，预祝舒华体育首次公开发行A股路演圆满成功！谢谢大家！
舒华体育股份有限公司
董秘兼财务总监傅建木先生致结束词
尊敬的投资者朋友们：
大家下午好！
舒华体育股份有限公司首次公开发行A股网上路演投资者交流会即将进入尾声，非常感谢各位来宾的积极关注和踊跃提问，特别感谢中信证券股份有限公司以及所有中介机构对本次交流会的大力支持。
通过今天近3个小时的沟通交流，相信大家对舒华体育股份有限公司的内在价值和发展规划等都有了更为清晰的认识。未来，公司将凭借上市契机，继续以产品创新、品牌营销为驱动，加强研发团队及营销团队力量，通过终端精细化管理、产品创新和商业模式创新，提供全场景的科学运动健康解决方案，逐步实现由产品竞争到产业链竞争，再到产业生态竞争的转变。
虽然本次网上投资者交流会即将结束，但我们真诚地希望舒华体育与大家的交流才刚刚开始。希望大家能继续与我们保持密切的沟通，并对舒华体育未来的发展持有信心，我们将全力回报市场对我们的信任与期待。
最后，再一次由衷感谢大家百忙之中抽出时间参加本次路演活动，谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
张维建：公司系专业、科学的运动健康解决方案供应商。公司主营业务为健身器材和展示架产品的研发、生产和销售，其中健身器材包括室内健身器材、室外路径产品。目前，公司已形成了完整的健身器材与展示架产品的业务体系，并已在福建晋江、泉州台商投资区及河南商丘设立生产基地，业务范围覆盖全国。
问：公司的主要产品有哪些？
张维建：公司产品主要分为健身器材和展示架，其中健身器材主要分为室内健身器材和室外路径产品。室内健身器材是指在家庭居室、健身俱乐部、酒店等室内场所设置的健身器材，主要包括跑步机、健身车、力量器械等。报告期内，公司室内健身器材主要客户为境内外企业客户及个人消费者等。室外路径产品是指在社区、公园等公共场合设置的，供民众健身娱乐使用的体育器械及体育场馆设施，主要面向政府及企事业单位等全民健身采购类客户。报告期内，公司的室外路径产品的主要客户为各地体育局及企事业单位；展示架产品主要是为阿迪达斯、安踏体育、特步等运动鞋服品牌企业提供的商品展示道具，用于其终端零售实体店商品的摆放展示，包括靠墙、挂具、中岛、展台及配套等多个系列。
问：请介绍公司的核心技术及研发情况。
傅建木：公司自成立以来，一直重视新产品的研发及生产工艺的创新，核心技术来源于自主研发。公司现有核心技术主要包括智能健身房管理系统、磁悬浮减震装置、智能路径系统、智能围网电控系统、一键升降技术、动态蜂窝减震技术、螺旋减震技术等。
问：请介绍公司具有代表性的产品案例或合作伙伴。
李晓峰：2013年到2018年，公司成为中国奥委会健身器材供应商（2014年，公司健身器材入驻索契冬奥会“中国之家”，成为运动员日常训练的专用产品；2016年，公司的畅销机型“X5”跑步机成为里约奥运会“中国之家”指定产品，为中国奥运代表团提供健身服务；2018年，公司健身器材入驻平昌冬奥会“中国之家”）；2015年到2018年，公司与中国健美协会达成战略合作伙伴关系；2019年到2021年，公司是国际中学生体育联合会的赞助商；2019年到2023年，公司与中国体育科学学会运动医学分会企业达成战略合作伙伴关系；2020年到2022年，公司是国家体育总局冬季运动会管理中心的赞助商。
问：公司自主品牌的行业知名度如何？
李晓峰：公司所处行业为体育器材行业，品牌影响力是下游企业客户选择供应商，个人消费者购买产品的主要因素。公司始终致力于“舒华”品牌的塑造与推广，经过多年的发展和积淀，“舒华”品牌已具有较大的市场影响力和品牌美誉度。2007年，“舒华SHUA”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，2013年及2015年被评为“轻工品牌竞争力优势产品”，2018年被评为“中国健身器材行业最受消费者信赖品牌”“中国健身器材行业最具影响力品牌”。
问：近年来公司营收与净利润是多少？
李良：近年来公司营业收入稳步增长，具备较强的盈利能力。报告期各期，公司营业收入分别为113176.01万元、118200.91万元、133371.42万元和61320.11万元，净利润分别为12718.96万元、11758.62万元、14696.35万元和5362.70万元。
问：公司收入是否受季节性影响？
李良：公司收入存在一定的季节性特征。报告期各期，公司第四季度产生的主营业务收入较高，主要原因系：1）受秋冬季节室外温度、空气质量等因素影响，消费者更加偏好进行室内健身，一定程度上促进了公司产品在下半年的销售；2）政府采购项目通常集中于下半年招标，因春节前后天气寒冷，验收工作较难实施，相关收入大多于第四季度或次年二季度验收合格后进行确认；3）报告期内，部分展示架客户的开店或装修计划集中于下半年执行，因此公司下半年的展示架销售收入也相对偏高。
问：公司的研发费用支出是多少？
李良：截至招股书签署日，公司的研发费用主要包括研发人员工资和材料费用等。报告期各期，公司的研发费用支出分别为1443.47万元、2112.34万元、2871.33万元和1391.70万元。公司一直重视对新产品的研发及生产工艺的创新，报告期内研发员工人数和各类研发支出呈现快速增长趋势。
发展篇
问：公司的业务发展战略是什么？
张维建：成立20多年来，公司产品不断丰富，逐步涵盖了家用健身器材、商用健身器材、室外路径产品、展示架业务等。公司秉承“诚信、拼搏、创新、共享”的核心价值观，凭借雄厚的综合竞争力和以人为本的管理理念，跻身中国健身器材制造行业前列。
公司的使命是“让简单运动融入每个人的生活”，倡导“让运动更简单”，成为简单运动、健康生活的缔造者。简单运动依托于公司三个层次的逐步升级：从科技让运动更简单到智能化而后上升至智慧化。未来，公司在为国内外消费者提供兼具功能性、科技感与安全性的各式健身器材的同时，将致力于向提供“科学运动、智慧健身”的健康解决方案服务商转变。具体来讲，基于对运动科学的研究，通过健身及运动器材的开发，构筑帮助用户进行科学运动的生态圈，成为在家用、商用市场和公共事业领域的解决方案供应商，提供可持续发展的产品组合，从而进一步强化公司在健身器材开发领域的领导者地位。
问：公司是否有智能项目开发规划？
傅建木：公司目前正在开发与规划的智能项目主要包括虚拟场景互联技术、微信硬件接入技术、智能力量训练器开发技术（电子配重、自动识别配重、运动数据管理等）、智能围网技术等。
问：公司如何实现广渠道经营？
张维建：在健身器材方面，公司将进一步打造“线上+线下+异业联盟”三位一体及国际化的销售体系，具体如下：1）计划进一步加强线下营销网络建设；2）成立商用直营团队，针对国内重点系统与大客户进行开发与持续经营，联合运动健康生态圈各方，为重点客户提供全方位、全周期运动健康解决方案；3）已在淘宝、京东、唯品会等主要平台级电商建立了旗舰店销售渠道，并通过公司官方商城、京东自营等电商渠道进行销售；4）异业联盟方面，持续与体育公司、房产开发企业、家电零售商、健身健美协会、互联网公司形成战略合作；5）以OEM为起点，逐步开始在全球启动自主品牌销售网络的铺设；6）在展架方面，将加大市场开发力度，扩大体育客户群并逐步拓展至体育行业以外客户。
问：公司在技术研发上是否具有优势？
李晓峰：公司在新品研发、老品优化以及制定产品标准、物料检测标准、建立标准化及资料库研发平台等方面积累了丰富的经验。在进行研发体系建设的同时，始终坚持“高创新产品是企业的生命线”的基本路线，加强对专业人才的引进与培养。目前公司已建立起100余人的研发团队，拥有2项发明专利，实用新型和外观专利170余项。公司作为健身器材国家标准起草单位之一，参与了多个国家或团体标准的起草工作。
问：公司的竞争优势有哪些？
李晓峰：公司的竞争优势有：1）品牌优势；2）技术研发优势；3）营销网络优势；4）产品及服务优势。
行业篇
问：公司所属行业是什么？
张秀杰：按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），健身器材所属行业为“C制造业”下的“24文教、工美、体育、娱乐用品制造业”（行业代码：C24），展示架所处行业归属于“C制造业”下的“21家具制造业”（行业代码：C21）。
问：公司所处行业的主管部门及行业监管体制是什么？
张秀杰：体育产业基本遵循市场化的发展模式，各企业面向市场自主经营，国家各有关部门进行政策指导、支持及监督管理，行业协会负责行业内的自律规范。该行业的主管部门为国家发改委和国家体育总局；中国体育用品业联合会、中国文教体育用品协会和中国轻工业联合会为行业自律组织。
问：请介绍健身器材的行业竞争情况
梁勇：随着人们生活水平的提高，消费能力以及消费观念的不断改变，健康意识日益增强，健身方面的投资也逐渐增加，健身器材行业呈现出良好的发展态势。然而，我国健身器材行业较部分发达国家起步较晚，产品技术水平及附加值较低，缺少品牌影响力及有效的营销网络，国内大部分健身器材厂家主要以“委托加工”和“贴牌生产”方式参与国际市场竞争。近年来，受国内体育产业政策激励、消费者观念改变以及健身器材企业生产研发能力提高等因素影响，健身器材行业内销占比逐步提高。
从竞争格局来看，爱康（ICON Health &Fitness）、力健（Life Fitness）、必确（Precor）、泰诺健（Technogym）等品牌占据全球较高的市场份额，在国内主要争夺中高端市场；国内知名健身器材品牌主要有舒华、乔山（中国台湾）、英派斯、澳瑞特、好家庭和金陵体育等。
问：请介绍展示架行业的竞争情况。
梁勇：展示架行业从业企业众多，营销策划公司、广告公司、展示道具生产公司、家具公司、装饰装潢公司、一体化终端展示服务商等均可参与该行业，企业规模普遍较小，服务水平参差不齐。整个产业链包括营销策划、装潢设计、家具公司和展示服务等，每个环节的参与者负责一定的职能，也有部分一体化终端展示服务公司具有整体方案的解决能力。
终端展示行业是由零售市场的兴起而拉动的新兴行业，由于终端展示行业服务对象广泛，涵盖了各大连锁零售企业和服装鞋帽、消费电子、快速消费品、食品饮料、医药等众多行业的终端场所，市场规模较大。A股上市公司中，属于“家具制造业”中的顶固集创、乐歌股份、易尚展示等涉足终端展示行业。
问：公司的行业地位如何？
李晓峰：2017年至2019年，公司连续3年荣获中国轻工业联合会及中国文教体育用品协会“中国轻工业健身器材行业十强企业”，被中国文教体育用品协会健身器材专委会评选为“中国健身器材行业最受消费者信赖品牌（2018）”。公司是中国体育用品联合会副主席单位、全民健身器材专业委员会会员单位。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东和实际控制人。
李良：公司的控股股东为舒华投资，直接持有公司73.85%的股份；公司的实际控制人为张维建、杨双珠和张锦鹏，张维建直接持有公司4.64%的股份，张锦鹏直接持有公司3.93%的股份，张维建和杨双珠通过持有舒华投资95.00%和5.00%的出资额间接控制公司73.85%的股份。
问：本次拟发行多少股新股？
张秀杰：本次发行全部为新股，拟发行不超过5000万股，发行后公司股本总数不超过41149.90万股，本次拟公开发行股票数量不超过发行后公司股本总数的12.1507%，原股东不公开发售老股。
问：本次发行募集资金用途有哪些？
梁勇：本次发行募集资金扣除发行费用后，将按照项目实施的轻重缓急顺序，拟投资于以下项目：1）二期生产基地建设项目；2）研发中心建设项目；3）信息化建设项目；4）补充流动资金。
问：募集资金运用对公司业务发展计划有何作用？
张维建：通过募集资金，公司可以快速获得发展所需资金，加快实现发展目标，提升和扩大经营成果，巩固行业地位，突出竞争优势，主要体现在如下方面：1）本次募集资金将为公司未来发展规划提供良好的资金保障，有助于公司提升竞争力，增强可持续发展能力；2）本次发行后，公司品牌知名度和市场影响力将得到全面提升，增强公司凝聚力和对优秀人才的吸引力，从而为公司业务拓展提供强有力的支持；3）本次发行有利于改善公司资本结构，构建境内融资平台，丰富融资渠道，增强企业资本运作的灵活性；4）本次发行有利于公司进一步完善法人治理结构，规范企业管理。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
