四方光电：精于感知乐于奉献 引领国内气体传感器技术和产品发展
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——四方光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
四方光电股份有限公司董事长、总经理 熊友辉先生
四方光电股份有限公司财务总监兼董事会秘书 王凤茹女士
海通证券股份有限公司投资银行部总经理助理 曾 军先生
海通证券股份有限公司投资银行部高级经理 金雪儿女士
四方光电股份有限公司
董事长、总经理熊友辉先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
非常感谢大家参与四方光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动！受新冠肺炎疫情影响，本次路演我们采用云路演的形式与大家见面。在此，我谨代表四方光电，向参与本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
四方光电是位于武汉光谷的一家掌握光学、超声波、MEMS金属氧化物半导体等综合技术平台的智能气体传感器企业。公司被国内外权威研究机构列为中国气体传感器主要厂商和代表性企业，并荣获中国物联网产业联盟“最具影响力的物联网传感企业奖”。
“精于感知，乐于奉献”是四方光电的企业宗旨。做好传感器是我们的本职工作，感知投资者的信任和期待是我们工作的动力。我们希望通过此次路演活动，充分解答各界投资者关心的问题，让大家更加全面、深入、客观地认识和了解四方光电的投资价值。
我们坚信，广大投资者的信任与支持是四方光电此次发行取得圆满成功的保障与基础。我们将持续提升内部管理水平，打造更强的品牌效应，积极融入全球化竞争格局，满足境内外客户对气体传感器核心部件及解决方案的需求。在未来创造更加优良的业绩，回报广大投资者。
欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行部总经理助理曾军先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
非常感谢大家参与四方光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表海通证券股份有限公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎。同时，也向支持海通证券保荐工作的各中介机构表示衷心的感谢！
四方光电致力于气体传感器、气体分析仪器研发、生产和销售。四方光电是国内较早将气体传感技术由工业过程、环境监测领域延伸运用至空气品质、医疗健康等民用领域的企业之一。公司依托多年的研发投入、生产经验积累以及与良好的客户关系，市场竞争力不断提升。四方光电是我国气体传感器行业中享有较高知名度、产品附加值高的代表性企业，在行业中享有较高地位。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们真诚地希望通过本次网上交流活动，使广大投资者能够更加深入、客观地了解四方光电，从而更充分地认识四方光电的投资价值，把握投资机会。我们对四方光电的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。
最后，我谨代表海通证券，预祝四方光电本次发行取得圆满成功。谢谢大家！
四方光电股份有限公司
财务总监兼董事会秘书王凤茹女士致结束词
尊敬的各位投资者朋友：
大家下午好！
四方光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动已接近尾声，非常感谢各位投资者朋友的热情参与，同时也感谢海通证券以及所有中介机构为四方光电发行上市所做的努力！
刚才我们与各位就行业情况、公司现状与发展战略等方面进行深入的沟通与探讨。四方光电上市后，将进一步提高公司核心竞争力和运营水平，为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更多的贡献，是我们矢志不渝的目标和使命。
虽然网上路演的时间十分有限，但我们与广大投资者的沟通渠道永远是畅通的，希望大家继续给予四方光电充分的信赖和支持。我们将持续聆听广大投资者的心声，以更好地回报投资者作为重要的工作导向，与广大投资者共同开创美好未来。
最后，再次感谢大家对四方光电的关注与支持。在这里我们也诚挚发出邀请，欢迎大家来武汉光谷，到公司考察调研、参观指导。祝大家身体健康，万事顺意。谢谢大家！
经营篇
问：公司目前主营业务有哪些？
熊友辉：公司的主营业务为气体传感器、气体分析仪器的销售。公司开发了基于非分光红外（NDIR）、光散射探测（LSD）、超声波（Ultrasonic）、紫外差分吸收光谱（UV-DOAS）、热导（TCD）、激光拉曼（LRD）等原理的气体传感技术平台，形成了气体传感器、气体分析仪器两大类产业生态、几十款不同产品，广泛应用于国内外家电、汽车、医疗、环保、工业、能源计量等领域。
问：公司的主要产品有哪些？
王凤茹：公司的主要产品为气体传感器和气体分析仪器。其中，气体传感器包括空气品质气体传感器、医疗健康气体传感器、安全监控气体传感器以及智慧计量气体传感器，广泛用于室内、车内、室外空气品质监测以及医疗健康、安全监控等领域；气体分析仪器产品主要包括烟气分析仪器、尾气分析仪器、煤气分析仪器、沼气分析仪器，用于环境监测、工业过程等领域。
问：请介绍公司核心技术人员的背景。
熊友辉：公司核心技术人员共计5人，分别为熊友辉、刘志强、石平静、何涛、吴俊。熊友辉先生，毕业于华中科技大学热能工程专业，博士研究生，且拥有中欧国际工商学院高级工商管理硕士学位，为正高职高级工程师、享受国务院特殊津贴专家、湖北省突出贡献中青年专家；刘志强先生，毕业于华中科技大学电工理论与新技术专业，硕士研究生，正高职高级工程师，空气净化器（中国）行业联盟专家委员会技术专家；石平静先生，毕业于华中师范大学电气工程及其自动化专业，本科学历；何涛先生，毕业于重庆三峡学院电子信息工程专业，本科学历，助理工程师；吴俊先生，毕业于湖北大学，微电子与固体电子学专业，硕士研究生。
问：请介绍公司取得的重大科研项目情况。
王凤茹：公司承担了国家重大科学仪器设备开发专项、工信部物联网发展专项等国家科技开发项目；公司及子公司湖北锐意均入选工信部2019年工业强基传感器“一条龙”应用计划示范企业；“微流红外烟气传感器研究及产业化”入选示范项目，标志着公司处于传感器产业链重要环节，微流红外烟气传感器为我国现阶段亟需深化研究并加快相关成果推广应用的重点基础产品。
问：请介绍公司研发技术的产业化情况。
王凤茹：公司拥有粉尘传感器、CO2气体传感器、VOC传感器、气体传感器模块及控制器、氧气传感器等不同种类气体传感器，以及烟气、尾气、煤气、沼气等不同气体分析仪器生产线。凭借长期的技术积淀、良好的产品性能及国际化视野，公司已取得国内外知名企业的认可。公司的气体传感器已配套于美的、格力、海尔、海信、小米、莱克电气、鱼跃医疗、飞利浦、大金、松下、一汽大众、法雷奥、马勒、德国博世等国内外知名品牌的终端产品。
疫情发生后，根据国务院应对新冠肺炎疫情联防联控机制医疗物资保障组安排，公司作为呼吸机等医疗装备配套企业，自2020年2月中下旬以来积极复工复产，以支持下游医疗器械企业生产医用呼吸机、制氧机等疫情防控医疗物资。截至报告期末，公司共计取得配套呼吸机、制氧机的氧气传感器订单19.23万个，已交付氧气传感器搭载于约2.23万台呼吸机和9.94万台制氧机；公司的气体分析仪器广泛应用于环境监测、冶金、煤化工、生物质能源等各个领域，在节能减排中发挥重要作用。凭借微流红外及紫外差分吸收光谱技术，公司是国内为数不多能够生产符合机动车尾气检测新政要求的尾气传感器模组的厂商之一。2019年，公司尾气传感器模组及分析仪快速实现市场推广及量产销售。
问：请介绍公司主营业务收入的变化情况。
王凤茹：2017年至2019年，公司主营业务收入分别为10449.11万元、11625.75万元和23135.49万元，2020年上半年度，主营业务收入为10514.20万元。公司主营业务收入实现快速增长，年均复合增长率为48.80%。2018年，公司积极开拓市场，业务规模不断扩大，气体传感器、气体分析仪器销售收入较上年分别增长4.47%和54.56%；2019年，随着下游终端应用领域和场景不断丰富、市场需求不断扩大，气体传感器、气体分析仪器销售收入进一步实现快速增长，增幅分别达55.84%和292.43%。
问：公司主营业务毛利率是多少？
王凤茹：2017年至2019年，公司主营业务毛利率分别为48.37%、38.34%和49.55%，2020年上半年，公司主营业务毛利率为44.84%，整体保持较高水平。
问：公司的研发费用是多少？
王凤茹：公司相关研发投入均采取费用化的会计处理，不存在研发支出资本化情况。2017年至2019年，公司研发费用分别为1102.80万元、1384.73万元和1959.77万元，2020年上半年为752.56万元。公司研发费用主要由职工薪酬、材料费、咨询服务费、折旧摊销构成，上述费用占研发费用的比例在90%以上。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
熊友辉：公司将依托在气体传感器及分析仪器方面的技术积累，深入开发空气品质气体传感器、发动机O2及NOx传感器、医用气体传感器、超声波燃气表核心模组等气体传感器，以及尾气分析仪器、烟气分析仪器、激光拉曼光谱气体分析仪、发动机便携排放检测系统、发动机实验室排放检测系统等气体分析仪器。公司将继续通过自主研发进一步提高公司产品的竞争力，为客户提供品质一流、性能创新的产品和优良的服务，努力提高市场份额，为股东实现持续增长的投资回报，为员工提供更好的职业发展平台。公司将把握传感器产业发展的机遇，不断提升技术水平和市场竞争力，引领国内气体传感器技术和产品发展。
问：公司为实现发展目标采取的措施有哪些？
熊友辉：公司已采取的措施包括：1）技术研发计划。依托湖北省气体分析仪器仪表工程技术研究中心、湖北省企业技术中心，通过自主创新、产学研结合不断积累技术，提升公司技术实力。2）知识产权管理计划。公司重视知识产权保护，总经理负责公司知识产权战略规划、制定和调整等事项批准，对知识产权管理和工作提出指导和建议。总经理办公室负责具体事务执行，使公司知识产权得到有效保护，避免公司在技术研发和产品销售环节侵犯他人知识产权。3）人才培养计划。公司坚持长期稳健发展的人才引进方针，致力于培养年轻化的研发梯队，同时通过员工股权激励方式，将研发人员的个人利益与公司利益绑定，激发了技术创新。4）产学研合作计划。公司与中国科学院微电子所、中国科学院声学所、中国科学院广州能源所、华中科技大学、武汉大学、华中师范大学、重庆大学、中国地质大学、武汉科技大学、湖北工业大学等10余家科研院所及高校进行了良好的产学研合作。
问：公司的竞争优势有哪些？
熊友辉：公司的主要竞争优势体现在：1）自主研发和持续创新优势。截至2019年12月31日，公司研发人员数量达到108人，人员背景覆盖物理、光学、材料学、电子工程、工业自动化、机械设计、软件工程等专业。2）技术先进性优势。公司已合计获得101项专利，其中包括境内外发明专利33项，国家重点新产品4项，省级科技成果鉴定4项，湖北省专利金奖1项。3）产品种类丰富优势，可以满足客户“一站式采购” 气体传感解决方案的诉求。4）规模化生产和成本管控优势。5）丰富的客户资源积累和品牌优势。6）产品广泛应用于家电、汽车、医疗、环保、工业、能源计量等领域，具有抵御市场风险优势。
问：公司的核心竞争力是什么？
王凤茹：公司的核心竞争力主要围绕四个维度：技术创新、供应链管理、精益生产、精准营销。1）技术创新：构建技术平台和产业平台、建立“研发驱动应用、应用促进研发”的技术创新闭环；2）供应链管理：通过上下游供应链整合，核心关键零部件自主生产，实现为客户提供最优化的成本方案；3）精益生产：通过提升生产自动化水平，优化生产工艺，实现生产的精益管理；4）精准营销：通过精准营销降低销售费用。
问：公司有怎样的市场地位？
王凤茹：公司是我国气体传感器行业中享有较高知名度、产品技术附加值高的代表性企业，在行业中享有较高地位。在环境监测及工业过程气体分析仪器方面，公司能够与国际同行业公司开展竞争，并取得较高的利润水平。国际知名半导体行业研究机构Yole Développement在其公布的《气体与颗粒物传感器报告（2018）》中，将公司列为中国气体与颗粒物传感器市场主要参与者，并表明公司具有MOS（金属氧化物半导体）/MEMS（微机电系统）、红外、电化学、光散射等技术，是国内仅有的3家全面掌握上述技术的企业之一。根据工信部电子信息司、中国电子技术标准化研究院编写的《智能传感器型谱体系与发展战略白皮书》，公司是国内“气体和颗粒物传感器型谱体系”的主要厂商和代表性企业。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
熊友辉：在气体传感器方面，近年来我国气体传感器产业快速增长，国内气体传感器优势企业逐步具备在境外市场与国际领先厂商开展竞争的能力。公司主要的竞争对手包括盛思锐（Sensirion）、森尔（Senseair）等国外企业及汉威科技、攀藤科技等国内企业；在气体分析仪器方面，目前外资企业产品占据国内高端市场多数份额，国内优势厂商致力于通过自主研发逐步替代进口。公司在该领域的主要竞争对手包括堀场（Horiba）、南华仪器等企业。
问：医疗健康气体传感器领域的核心产品是什么？
熊友辉：公司在医疗健康气体传感器领域，主要以超声波气体传感技术、微流红外气体传感技术为主，用于医用制氧机、呼吸机、监护仪、肺功能检测、运动心肺功能。
问：请介绍公司2020年业绩的预测情况。
王凤茹：结合公司目前的生产经营情况和对未来市场形势的判断，公司预计2020年营业收入为32559.49万元，归属于母公司股东的净利润为9214.37万元。初步预计2020年实现营业收入同比增长39.59%，归属于母公司股东的净利润同比增长41.87%。
发行篇
问：请介绍公司发行前滚存利润的安排情况。
熊友辉：本次发行前的滚存未分配利润由本次发行前后的新老股东按照持股比例共同享有。
问：请介绍公司员工持股计划的情况。
王凤茹：公司员工按照每出资份额1元的价格向员工持股平台（武汉聚优、武汉盖森）出资，其后通过员工持股平台对公司间接持股。截至招股说明书签署日，51名公司在职、离职员工间接合计持有公司295万股股份，占公司股份总数的5.61%。1月27日，在发行价格确定后，四方光电专项资管计划本次获配股数为1584019股。
问：公司选择的具体上市标准是什么？
曾军：公司选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章 2.1.2中规定的第（一）条：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”
问：请介绍本次新股发行前后的公司股本情况。
金雪儿：公司本次发行前总股本为5250万股，本次发行1750万股，本次发行后总股本为7000万股，最终数量以中国证监会核准的发行数量为准。
问：公司本次募集资金投向是什么？
金雪儿：公司本次发行新股的募集资金扣除发行费用后，将全部用于以下与公司主营业务相关的项目：气体传感器与气体分析仪器产线建设项目、新建年产300万支超声波气体传感器与100万支配套仪器仪表生产项目、智能气体传感器研发基地建设项目、营销网络与信息化管理平台建设项目和补充流动资金项目。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
