呈和科技：专注高分子材料助剂 成为关键材料自主化领先企业
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——呈和科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
呈和科技股份有限公司董事长、总工程师 赵文林先生
呈和科技股份有限公司董事、总经理 仝佳奇先生
呈和科技股份有限公司财务总监、董事会秘书 陈映红女士
中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理 温 杰先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 蔡学敏先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 李庆利先生
呈和科技股份有限公司
董事长、总工程师赵文林先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
我们非常高兴有机会通过网络平台，就呈和科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市，同各位投资者朋友进行实时的网上交流。我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持呈和科技的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，大家对呈和科技有更深入的了解！
呈和科技是一家主营环保、安全、高性能高分子材料助剂的精细化工企业，处于高分子材料产业链的上游核心环节。公司的成核剂、合成水滑石，是决定多种国家重点发展的高性能树脂材料核心功能的关键材料，广泛应用于医疗器械、汽车家电、食品包装等领域，是满足社会日益增长的对医疗健康、食品安全、环境保护、以塑代钢等美好生活需求所必不可少的环节。
呈和科技立足于技术创新，重视研发，配备齐全的先进仪器、设备，拥有多项自主知识产权及专有技术，坚持绿色环保的发展方向，建立严格的生产管理体系，核心产品均符合全球主要国家与地区的食品接触材料标准与法规。凭借国内领先、国际先进的技术和产品，公司得到了中国石化等国内外大型客户的认可，实现了核心技术产品的销售快速增长，有效推进我国成核剂、合成水滑石等高分子材料助剂的发展及进口替代，成长为关键材料技术自主化的领先企业。
希望通过今天的交流，各位投资者都能充分了解呈和科技的过去、现在和未来，并给予呈和科技更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，呈和科技的发行工作必将圆满完成。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部董事总经理温杰先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
我是中信建投证券投资银行部董事总经理温杰。作为呈和科技首次公开发行并在科创板上市的保荐机构和主承销商，我谨代表中信建投证券，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
呈和科技自成立以来一直专注于高分子材料助剂的研发和生产。公司主营产品为成核剂、合成水滑石和复合助剂，所处市场规模处于快速发展阶段，进口替代空间巨大。经过多年的发展，呈和科技已形成持续的研发创新能力和丰富的知识产权积累。公司产品和服务质量得到了中国石化、中国石油、北欧化工等国内外大型企业客户的广泛认可，实现了业绩的快速增长，不断推动国内高性能树脂领域的进口替代进程。
中信建投与呈和科技的合作由来已久。从前期辅导到项目申报、审核推进到如今上市在即，一路走来我们日夜兼程，风雨不辍，见证了呈和科技的快速发展，深刻地体会到了呈和科技团队强大的凝聚力和奋进的管理作风。作为保荐机构和主承销商，在此向各位投资者推荐这家主业突出、业绩良好的企业，我们深感荣幸。
让最好的企业成为我们的客户，让我们的客户成为更好的企业，是我们一直以来所坚持的服务理念。我们将继续秉承勤勉尽职和诚信原则，切实履行保荐机构的应尽义务。我们也坚信，此次发行上市将进一步促进呈和科技的快速健康发展，并以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！
最后，预祝呈和科技本次网上路演取得圆满成功！谢谢大家！
呈和科技股份有限公司
董事、总经理仝佳奇先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了深入的交流。通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。对于各位提出的宝贵意见和建议，我们将认真吸收，努力提升自身的经营管理水平，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
由于时间关系，今天的网上交流即将结束，但呈和科技与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来呈和科技进行实地考察。你们的积极参与，就是对我们最大的认可与鼓励。我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者，回报社会！
感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢中信建投证券股份有限公司以及所有参与本次发行的中介机构所付出的辛勤劳动！
最后，再次感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问！祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
仝佳奇：公司的主管业务是成核剂、水滑石及复合助剂的生产。
问：请介绍公司的主要产品或服务情况。
仝佳奇：公司处于高分子产业链的上游核心环节，是决定多种国家重点发展的高性能树脂材料核心功能的关键材料，处于对医疗器械与食品安全、环境保护、汽车轻量化、以塑代钢等所需材料实现进口替代的必备环节。
问：请介绍公司子公司情况。
陈映红：报告期内（2018年度、2019年度和2020年度，下同），公司的合并财务报表范围没有发生变化，有4家全资子公司和1家分公司，具体包括：广州科呈新材料有限公司，注册资本1.5亿元；上海呈和国际贸易有限公司，注册资本2000万元；广州呈和塑料新材料有限公司，注册资本100万元；香港呈和科技有限公司，注册资本港币1000万元；呈和科技股份有限公司天河分公司。
问：公司近年来的主营业务收入是多少？
陈映红：报告期内，公司主营业务收入分别为30392.68万元、39017.98万元和45891.88万元，年复合增长率达22.88%，主营业务收入占总收入的比例分别为99.86%、99.50%和99.71%，公司主营业务突出。
问：公司的毛利率是多少？
陈映红：报告期内，公司综合毛利率分别为43.45%、44.16%和44.05%，基本稳定。公司80%以上的营业收入来自于成核剂、合成水滑石和NDO复合助剂自主业务，上述业务成为影响公司主营业务综合毛利率的关键因素。
问：公司的盈利能力如何？
陈映红：报告期内，公司整体盈利能力持续增强。营业收入从2018年度的30436.01万元增长至2020年度的46026.27万元，增幅达51.22%；随着营业收入持续增长，净利润也实现快速增长。报告期内，净利润分别为5564.29万元、8927.69万元和11652.84万元，公司盈利能力呈现逐步提高的良好态势。
问：公司的研发费用多少？
陈映红：报告期各期，公司的研发费用分别为1280.69万元、1579.38万元及1784.52万元。公司的研发费用主要包括职工薪酬、直接投入、折旧与摊销及其他费用，其中职工薪酬及直接投入合计占比为79.42%、85.34%及86.33%。研发费用占营业收入的比例分别为4.21%、4.03%和3.88%。报告期各期，公司各研发项目相关支出均计入研发费用科目，不存在研发支出资本化情况。
发展篇
问：请介绍公司未来的发展规划和具体措施。
赵文林：根据公司的战略目标和发展战略，公司制定了发行上市当年及未来两年的主要业务策略：1）技术创新与产品开发计划：公司将以原有研发中心为基础，在广州南沙组建新的研发中心，建立研发中心大楼，多渠道引进国内外优秀人才，配备机理及小试、中试实验室，配备齐全的检测仪器和设备，同时持续完善激励研发积极性、提高研发水平和服务研发人才的研发管理体制，让有能力的人担当项目带头人，形成积极的研发氛围，为公司研发活动提供高效的创新平台；2）生产扩张计划：扩大公司产能，发展绿色科学现代化生产；3）市场开发与销售渠道的拓展：建立以关键客户管理为核心的客户管理体系，建立主营产品及目标市场的业务管理体系，建成覆盖全球所有目标地区和关键客户全球营销网络；4）人力资源优化调整；5）对资质认证持续的前瞻性投入。
问：请介绍公司为实现战略目标已采取的措施及实施效果。
赵文林：为了实现战略目标，公司采取了以下措施：1）技术开发措施及实施效果：研发部门根据公司的发展战略与规划，重点开发具有市场前景的新产品，以新产品和新工艺开发为研发重点内容，与有关的高等院校建立长期稳定的技术交流合作关系；建立新的研发中心大楼，配备小试、中试等实验室，配备齐全的检测仪器和设备；制定研发项目管理办法，对项目研发过程进行控制，并对项目成果进行评价，让有能力的人担当项目带头人，形成积极的研发氛围。
2）生产扩张措施及实施效果：报告期内，公司位于广州民营科技园的新厂区投入使用，有助于较大程度提升公司的生产能力，不断满足国内外对于高分子材料助剂的需求；提高公司的国内市场占有率，提高公司产品在国际市场的竞争力和产品出口能力；拓展改性树脂材料的市场运用领域。
3）市场拓展措施及实施效果：随着公司业务量的增长，自2017年以来，公司不断完善和拓展销售团队，形成分区域管理的销售体系，并通过建立和执行销售管理制度，大力提升销售团队对于市场的管理和预测能力，加强与贸易商的合作，配合下游客户需求加强技术交流。公司已形成了较为稳定的销售团队，并建立灵活的销售激励制度，为销售人员提供具有市场竞争力的薪酬。报告期内，公司销售业绩不断增长，包括已有重点客户销售业绩的持续增长；同时，公司有针对性地拓展优质客户，报告期内新增大型能源化工客户包括延长石油、国家能源集团等。
问：公司的竞争优势有哪些？
赵文林：公司的竞争优势有六个方面：完备的产品体系与优越的产品性能；雄厚的研发实力与强大的持续创新能力；专利技术和配方优势；绿色高效的生产工艺和技术优势；优质且稳定可靠的客户资源；全面和高规格的资质认证。
问：请介绍公司的技术水平及特点。
仝佳奇：公司的研发技术产业化处于行业领先水平。首先，公司自主研发创新产品生产工艺，覆盖超过160种细分产品型号并实现量产；其次，公司通过对传统生产工艺、配方的不断改进完善，在避免大规模资金投入情况下有效提升产能；另外，公司基于对技术工艺的深入理解，从上游原料、材料助剂生产技术，以及副产物资源化利用方面进行系统性考虑，逐个产品进行工艺革新和提升，提高自动化水平，实现绿色化新工艺；最后，公司具备根据客户个性化需求研发复合助剂产品配方的能力。
公司拥有一批专业技能强、行业经验丰富的高素质管理和研发技术人员。公司董事长、总工程师赵文林为化工工艺高级工程师，多年来致力于聚合物等高分子材料助剂的研究开发工作，是公司多项国内外授权发明专利人，主持承担了广东省产学研重大项目、广州市产学研重大项目等二十多项科技项目，开发了几十个高技术产品，同时荣获广州市科学技术进步三等奖，是广州市新材料技术专家库专家。
公司研发中心经广东省科技厅及广州市科创委认定为“广东省塑料助剂工程研究开发中心”“广州市塑料助剂工程研究开发中心”，公司与中山大学、广州大学等高等院校所建立了产学研合作，并成为上述院校的产学研合作基地。
公司始终坚持以技术创新为动力，以前瞻性的战略眼光，对行业相关技术进行高投入的持续研究，形成了大量具有自主知识产权的科研成果，主要包括专利技术和复合助剂配方。截至招股说明书签署日，公司共拥有发明专利30项，其中境内授权发明专利14项，境外发明专利16项。公司具有全球化的专利布局，为公司业务的全球化开发奠定了坚实基础，各项专利有效提升了公司的技术水平和行业影响力。
问：公司取得的科技成果与产业深度融合情况如何？
仝佳奇：公司的技术和产品创新研发工作始终围绕行业现实需求和产业未来发展趋势展开。公司一直坚持以创新为驱动，市场需求为导向，产品研发设计紧紧围绕客户和市场需求进行，以有效提升研发投入的转化率。经过多年发展，公司掌握了与主营业务相关的多项核心技术，取得了丰富的科技成果，并将取得的科技成果应用于公司现有产品中，在各个领域迭代推出的新产品均得到了市场的普遍认可，实现了科技成果与产业的深度融合。公司产品是高性能树脂生产关键原料，不断推动我国高性能树脂实现进口替代；产品环保无毒，推动下游产业绿色转型。
问：公司核心技术持续保持先进性的原因是什么？
仝佳奇：公司的研发模式根据高分子材料助剂的行业发展和大型客户的需求可分为前瞻性研发和需求响应式研发两种模式。前瞻性研发模式为公司以潜在市场需求为导向，对高分子材料助剂行业未来发展方向和技术进行预判，积极布局新的研发方向，开展储备类技术在研项目，以保持公司研发技术的前瞻性和先进性。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本情况。
仝佳奇：根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业为“高性能塑料及树脂制造（3.3.1）”；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司所处行业属于“新材料领域”。
问：请介绍公司所属行业的主管部门及监管体制。
仝佳奇：目前，我国对高性能塑料及树脂制造行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。行业主管部门包括国家发展和改革委员会、工业和信息化部、国家市场监督管理总局、生态环境部；行业自律组织主要包括中国石油和化学工业联合会、中国化工学会精细化工专业委员会。由于高性能塑料及树脂制造行业终端应用产品涉及多个领域，因此也涉及终端产品所在领域的监管部门，如终端产品涉及食品接触材料，则需要遵循国家卫生健康委员会相关规定。
问：行业发展面临的机遇有哪些？
仝佳奇：行业发展面临的机遇有四方面：1）进口替代需求强烈。在我国经济转型、产业升级和国际贸易不确定性大背景下，产业内对于实现成核剂等高分子材料助剂的进口替代需求，尤其是中高端高分子改性材料的进口替代需求愈发强烈，包括公司在内的拥有核心技术的高分子材料助剂企业将从中收益。2）终端行业需求升级。随着产业技术革新与消费需求升级，包括汽车和家电制造、医疗用品、食品包装等下游行业表现出明显的原材料需求升级迹象，相应的高分子材料助剂市场需求也将持续增长，为行业内企业带量良好的发展机遇。3）环保趋势加强。绿色、无毒、环保型助剂在树脂材料的应用越来越受到全社会的关注，为相关企业提供了丰富的发展机会。4）产业政策的促进效应。高性能树脂与改性塑料产业是新材料领域中的一个重要分支，是我国重点发展的科技领域之一，是制造强国战略和创新驱动发展战略的重要组成部分。近年来，政府主管部门出台了一系列鼓励高性能树脂与改性塑料产业发展的政策，促进行业整体发展。
问：公司的市场地位如何？
仝佳奇：公司作为国内领先、国际先进的成核剂和合成水滑石生产企业，核心产品不仅在国内市场逐步实现进口替代，而且可在国际市场上与大型跨国企业正面竞争。凭借先进的技术水平和领先的产品性能，公司已陆续进入国内外主要高性能树脂产品制造企业的供应链，包括中国石化、中国石油、中海壳牌、延长石油、北欧化工、博禄化工、利安德巴塞尔、TPC、HMC等。公司的合成水滑石更是中国石化在使用进口合成水滑石外，唯一指定使用的国产合成水滑石。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
陈映红：赵文林为公司实际控制人，是公司董事长、总工程师。赵文林是教授级高级工程师，是中国塑料加工行业“‘十三五’先进科技工作者”。
问：参与本次发行的中介机构有哪些？
温杰：本次发行的保荐人（主承销商）是中信建投证券股份有限公司，律师事务所是北京国枫律师事务所，会计师事务所是立信会计事务所（特殊普通合伙）。
问：公司本次拟发行多少股？
蔡学敏：公司本次拟公开发行股票不超过3333.3400万股，且占发行后总股本的比例不低于25.00%。
问：本次募集资金用途有哪些？
李庆利：本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资下列项目：1）广州科呈新建高分子材料助剂建设项目一期，总投资额为4.12亿元；2 ）补充流动资金，总投资额为4000万元。
文字整理 姚炯
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