广西五洲交通股份有限公司
超短期融资券获得注册的公告
证券代码：600823 证券简称：世茂股份 公告编号：临2021-071
债券代码：155142 债券简称：19世茂G1
债券代码：155254 债券简称：19世茂G2
债券代码：155391 债券简称：19世茂G3
债券代码：163216 债券简称：20世茂G1
债券代码：163644 债券简称：20世茂G2
债券代码：175077 债券简称：20世茂G3
债券代码：175192 债券简称：20世茂G4
上海世茂股份有限公司关于向关联方转让资产相关事项的问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
上海世茂股份有限公司（以下简称：世茂股份或本公司、公司）近日收到上海证券交易所《关于对上海世茂股份有限公司向关联方转让资产相关事项的问询函》（以下简称：《问询函》）。公司收到《问询函》后高度重视，积极组织相关人员对《问询函》所涉事项逐一核实，现就相关事项回复如下：
一、关于交易必要性
根据公告，世茂物业2020年、2021年上半年的归母净利润率分别为16.8%、18.7%，而上市公司分别为7.1%、9.6%；世茂物业2020年净资产收益率为47.0%，而上市公司为5.9%。请公司补充披露：
1、结合上述财务指标，对比交易标的与上市公司的盈利能力，说明本次交易是否涉及通过转移优质资产向关联方输送利益，是否损害上市公司利益和中小股东合法权益。
回复：
本次交易标的包括世茂物业管理有限公司（以下简称“世茂物业”）100%股权以及北京茂悦盛欣企业管理有限公司等29家公司涉及的物业管理业务以及相关的资产负债，交易标的与上市公司的相关盈利能力指标对比如下：
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注：上表财务数据源自《世茂物业管理有限公司模拟合并审计报告》所审计的模拟合并财务数据及世茂股份定期报告。
从盈利指标来看，交易标的的净利润率略高于上市公司，该等差异主要系两者所处的业态不同。交易标的的主营业务为商业地产物业管理服务，上市公司的主营业务为商业地产开发销售及运营。物业管理类轻资产业务与地产开发运营类重资产业务在运营模式、盈利模式等方面均有所不同。物业管理业务依托其资产投入少、运营周期短、周转效率快的模式，通常可获得更高的收益率；而房地产开发业务投入周期长、资金体量大，整体收益率虽不及物业管理业务，但在收入及利润规模上通常更为可观。
轻资产、重资产业务在盈利方面的差异亦体现在净资产收益率上，具体表现为交易标的的净资产收益率高于上市公司。本次关联交易的标的股权，以及29家商管公司附属的物业管理业务相关的资产负债，为上市公司主营业务商业地产开发和运营的附属业务；本次交易中公司剥离29家商管公司附属的物业管理业务资产负债时不包含净资产。相比而言，独立的业务主体在开展业务时所需的资产等资本投入则需更为完整，因此，同等条件下，与独立完整的业务主体相比，交易标的净资产收益率等指标的结果也会相应更高。综上，交易标的和上市公司的盈利指标之间存在合理的差异。
本次的交易标的主要从事商业地产物业管理服务，系公司商业地产运营的辅助性业务，交易标的的业务规模较小；交易标的占上市公司总资产、净资产、收入、净利润的占比均在5%以下，本次交易的体量亦较小。
单位：万元
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注：交易标的为模拟合并数据，摘自《世茂物业管理有限公司模拟合并审计报告》。
作为上市公司的辅助性业务，交易标的业务体量有限，尚未能形成有效的规模效应。并且，作为以商业地产开发销售为主业的公司，在物业管理业务领域的专业化运营管理、市场经验等方面，上市公司可给予和支持标的资产持续发展的资源有限。因此，与同行业专业从事商业物业管理的上市公司相比，交易标的在业务规模、利润水平等方面仍有较大的发展空间。
本次交易后，交易标的将由物业管理类上市公司世茂服务控股有限公司（以下简称“世茂服务”）运营，未来依托世茂服务专业物业管理的业务基础、全国化布局，汲取其专业化的运营能力、先进的市场经验和国际化的管理水平，交易标的将迈向专业化，有效发挥规模效应，成本优势也将得以凸显，在业务规模和盈利能力等方面有望实现进一步突破。
本次交易中，交易标的作价为165,350万元，其2020年模拟合并净利润为9,124.41万元，静态PE为18.12倍，与市场中同类交易的估值相比，交易作价客观、公允，充分反映了标的资产的市场价值。综上，本次交易并不涉及通过转移优质资产向关联方输送利益，不存在损害上市公司利益和中小股东合法权益的情形。
2、对比世茂服务与上市公司在物业管理业务方面的资源积累、运营能力，以及世茂服务与标的资产的盈利能力，结合公司及标的公司的经营计划，说明本次交易是否有利于上市公司后续经营发展，进而说明本次交易的必要性。
回复：
（1）世茂服务与上市公司的物业管理业务
上市公司的物业管理业务为公司的辅助性业务，基于在商业地产领域多年的深耕与实践，公司在深度拓展和发展商业运营业务的同时培养形成了商业物业管理业务。该物业管理业务主要依托于公司商业地产项目开展，专注于为商业综合体提供日常物业管理服务。商业物业管理业务在人力资源配置、前期项目设计管理、秩序维护、安全服务、后期运营及维护管理等方面的运营和管理相对复杂，针对上述业务复杂点，公司已把握将物业服务融入商业项目的关键点，形成一定的商业物业专业化服务能力。截至2021年6月30日，公司物业管理业务在管面积为465万平方米。
世茂服务是专业化从事综合物业管理及社区生活服务提供商，深耕基础物业管理，业务已覆盖住宅、学校、政府及公共设施、康养中心和医院、候机室贵宾厅等业态，在共享设施设备的运营养护、场地的清洁卫生、公共绿化的养护、公共秩序维护、安全防范、消防事项的协助管理等具体业务领域积累了丰富的管理经验和供方资源。截至2021年6月30日，世茂服务的合约面积超2.39亿平方米，在管面积超1.75亿平方米，合约物业950余个，覆盖了全国29个省、直辖市和自治区、以及117个城市。依托其更大管理规模和全国化布局，世茂服务已在物业管理业务方面形成有效的规模效应，人均管理面积和管理效能在行业中保持领先。
综上，上市公司物业管理业务的特点在于其围绕商业物业开展管理服务，已把握商业物业管理的运营难点，形成一定专业化能力；世茂服务主要围绕非商业态的住宅、学校以及公共场所开展物业管理服务，在市场布局、业态多样化、业务规模等方面已建立丰富的资源积累，形成突出的业务优势，尤其规模效应之下，世茂服务的运营能力得以进一步凸显。
（2）世茂服务与标的资产的盈利能力
交易标的与世茂服务的毛利率指标如下，比较来看，交易标的的毛利率略高于世茂服务。
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注：上表财务数据摘自《世茂物业管理有限公司模拟合并审计报告》及世茂服务定期报告。
毛利率所反映出的盈利能力的差异与两者从事不同的细分业务领域有关。交易标的以商业物业管理业务为主，尽管毛利率略高，但指标背后却是商业物业管理对于管理团队的精细化、专业化、因地制宜化的管理水平提出了更高的要求，且公司需始终确保将更多的资源长期持续投入。从上市公司未来发展和长远规划来看，由于商业地产项目的单体规模有限，且公司项目在全国各省市相对分散化的布局，公司短期内在该业务上难以形成明显的规模效应和优势。
相比之下，世茂服务在物业管理领域已形成全国化布局。上市公司将交易标的出售予世茂服务，在其广阔的业务布局、专业化的市场拓展能力，以及全面而集中的资源投入之下，世茂服务可在商业物业管理业务领域实现深入拓展，由此可为上市公司带来商业运营的资源和商业机会，进一步可促进上市公司拓展和发展商业地产运营业务。
（3）交易标的经营计划
未来交易标的将继续开展和拓展商业物业管理服务业务，本次交易后，依托世茂服务在物业管理领域更为高效的运营能力、全国化的业务布局，汲取其丰富的市场经验和国际化管理水平，在市场化的竞争中，交易标的的业务将进一步走向规范化和专业化，以更灵活多元的模式，寻求与各类业主在商业运营和服务领域的合作，围绕属地性的业务特征拓展市场，以形成有效的规模优势。
此外，本次交易后，世茂服务也将为交易标的的传统物业管理业务注入科技“基因”，依托世茂服务在物联网、云计算等领域与阿里云、商汤科技等方面的合作，推动商业物业管理业务走向全链条智能化，赋能和驱动传统业务的升级，进一步提升业务附加值。
（4）上市公司经营计划以及本次交易的必要性
上市公司始终着眼和落脚于商业项目，以房地产的开发和运营作为业务核心，这是公司持续发展壮大的基础和保障。
本次出售的物业管理业务，是公司商业地产运营的辅助性业务。物业管理业务具有较强的劳动密集型和属地性特征，在同一地区密集扩张，以规模优势带动成本端的大幅降低是行业竞争的主要路径。由于商业地产项目单体规模通常较小，且公司在全国各省市的布局相对分散，导致公司的商业物业管理业务中尚难以形成明显的规模优势。
通过出售该业务，公司实施有效的业务整合，集中资源投入到商业地产的开发和运营这一核心业务，聚焦于自身的禀赋和优势，专注于强化能力。在趋向同质化的市场竞争中，重新深度审视和思考产品体系的构建，增强产品和业态的专业化。通过将产品做强、做扎实、做出特色，推进优质项目陆续入市，铸造独特的生态图景，把握行业发展新格局，向高质量转变，全面增强公司业务经营和持续发展的韧性。
由于所出售的交易标的规模小，在上市公司业务中的占比较低，因此不会给公司的正常经营带来不利影响。此外，将该商业物业管理业务出售，上市公司未来在采购商业物业管理服务时，将拥有更强的主动性，在把握和控制业务成本的基础上，依照市场化的原则择优选取服务供应商，有助于公司保障和持续提升商业地产运营的品质，向地产运营多元化、产品内涵丰富化的发展目标高效转变。
于世茂服务而言，本次收购标的资产，将有助于其进军和布局商业物业管理项目，拓展服务领域，增强业务完整性，在物业管理行业加速整合的并购浪潮中增强定力，向综合型、城市全场景生活服务商迈进。未来，世茂服务向商业物业管理业务领域的深入拓展，在商业物业领域可为上市公司带来品牌招商、营销推广、设计策划等业务的资源和商业机会，这将有助于上市公司进一步拓展和发展商业地产运营业务，成为有独特影响力的商业地产运营商。
综合上述方面，本次出售标的资产系公司实施业务调整、整合资源、深度聚焦优势主业的重要举措，此举有利于保障核心业务的持续稳健经营，符合公司长远发展战略。因此，本次交易具有必要性。
3、请独立董事、监事会就该问题发表意见。
独立董事意见：
本次关联交易出售相关物业服务业务，是基于对公司当前内外部环境和未来发展的考量所做出的审慎判断，进一步聚焦主业经营，集中资源投入商业地产开发和运营的举措之一。世茂物业在物业管理领域，已积累丰富的专业化管理经验，已具有规模化管理的优势，本次交易将进一步有助于上市公司商业运营业务的品质提升。与市场中同类交易对比，本次交易作价客观、公允，充分反映了标的资产的市场价值。因此，本次交易并不涉及通过转移优质资产向关联方输送利益，不存在损害上市公司利益和中小股东合法权益的情形，符合公司长远发展战略。
监事会意见：
本次关联交易出售相关物业服务业务，是公司积极开展业务优化、资源整合和重要措施，将有助于公司在现有核心业务基础上，进一步集中精力，加强精细化管理，提升核心业务品质水平，为企业长期稳定的发展打下更为扎实的基础，也将为公司带来更多的商业资源。本次交易价格与市场上同类交易可比，交易作价客观、公允，充分反映了标的资产的市场价值。因此，本次交易并不涉及通过转移优质资产向关联方输送利益，不存在损害上市公司利益和中小股东合法权益的情形，符合公司长远发展战略。
二、关于交易对价公允性
公告显示，本次交易双方基于资产评估报告与估值报告相关结果，确定交易价格为16.54亿元。请公司补充披露：
1、评估方法的选取、主要假设、评估参数的取值及确定依据、评估过程等。
回复：
（一）评估方法的选取
本次对世茂股份物业管理资产组评估采用收益法和资产基础法，最终选取收益法结果作为最终评估结论。
（二）主要假设
1、基本假设：公开市场假设、持续使用假设、持续经营假设；
2、一般假设：主要包括非正常因素，行业及外部环境等重大变化、税赋、税率政策变化等可能对评估值产生的影响的因素等；
3、收益法针对性假设：主要包括取得资料、合同的真实有效性并能得到执行等。
（三）评估参数的取值及确定依据、评估过程
1、收益法
1.1评估主要过程：评估人员在分析相关业务历史的收入、成本、费用等财务数据，结合企业的资本结构、经营状况、历史业绩、发展前景，对管理层提供的未来发展规划以及明确预测期的预测进行合理性分析。选择恰当的方法估算得出标的资产的评估价值。
1.2收益法主要评估参数的确定：
（1）盈利预测：基于管理层提供的预测数据，评估人员结合标的资产的近年实际经营状况进行合理分析调整后得出；
（2）收益法计算公式：物业管理业务资产组整体价值=经营性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产负债价值
（3）收益指标：本次评估，使用自由现金流量作为评估对象的收益指标
①营业收入：物业管理收入、案场服务、物业增值服务及其他；
②营业成本：人工成本、工程维保、保安保洁、能耗支出等；
③各类间接费用：按照和营业收入的关系、自身的增长规律，在预测时，对各个项目进行单独预测；
④折旧、摊销：按照现有资产规模结合未来资本性支出情况，根据公司折旧政策编制折旧摊销表的测算进行预测；
⑤资本性支出：根据资产组历史年度的设备购入情况以及未来经营的需要，对资本性支出进行预测；
⑥营运资金增加：营运资本增加额=当期营运资金-上期营运资金
（4）折现率的确定：本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定，其计算公式为：
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相关参数的确定过程如下：
①无风险报酬率的确定：本次选取到期日距评估基准日10年以上的国债到期收益率3.66%作为无风险收益率。
②市场风险溢价MRP的确定：评估人员借助专业数据库对我国沪深300各成份股的平均收益率进行了测算分析，确定本次评估中的市场风险溢价取7.40%。
③特定风险ε的确定：综合考虑评估对象与所选择的对比企业在企业经营环境、企业规模、经营管理、抗风险能力、特殊因素所形成的优劣势等方面的差异后确定特定风险调整系数为3%。
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（5）非经营性资产及负债：主要包括与主营业务不相关的资产及负债。
截止评估基准日2021年6月30日，经收益法评估，上海世茂股份有限公司物业管理业务相关资产组的价值为165,100.00万元。
2、资产基础法：评估机构对审计后账面资产负债进行了全面清查核实，对资产、负债根据审计后的账面值按预计可回收金额和实际应承担的负债确定各科目的评估值；对存货备件及设备类资产采用成本法进行评估。截止评估基准日2021年6月30日，经资产基础法评估，世茂物业管理有限公司物业管理业务相关资产组的评估值为9,644.69万元。
（1）世茂物业管理有限公司
资产：账面价值为75,449.53万元，评估价值为75,786.15万元，增值336.62万元，增值率为0.45%。负债：账面价值为66,224.30万元，评估价值为66,224.30万元，无增减值变化。净资产：账面价值9,225.23万元，评估价值为9,561.85万元，增值336.62万元，增值率为3.65%（具体见下表）。
资产评估结果汇总表1-世茂物业
评估基准日：2021年6月30日 金额单位：人民币万元
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（2）上海世茂股份有限公司其他物业管理业务29项资产组
资产：账面价值为18,132.51万元，评估价值为18,215.35万元，增值82.84万元，增值率为0.46%。负债：账面价值为18,132.51万元，评估价值为18,132.51万元，无增减值变化。净资产：账面价值0.00万元，评估价值为82.84万元，增值82.84万元（具体见下表）。
资产评估结果汇总表2-其他物业管理业务
评估基准日：2021年6月30日 金额单位：人民币万元
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3、评估结论的选取：本次评估最终选取收益法和资产基础法进行评估。由于本次评估对象作为从事物业管理服务的轻资产企业，其账面资产价值不能充分体现资产组的内在价值，作为该类型企业核心资产的管理经验、人力资源、客户资源等，其资产价值在资产基础法评估中无法得到完整体现，因此最终选取收益法结果作为本次评估的最终结论。
综上评估，上海世茂股份有限公司物业管理业务涉及的相关资产组于评估基准日2021年6月30日评估值为人民币165,100.00万元。
2、结合标的资产所处行业、历史经营情况、主要资产情况、评估参数选取、未来盈利预测、可比交易及同行业上市公司估值水平等，补充说明本次交易定价是否客观、公允。
回复：
（一）所处行业情况
随着我国城镇化进程和房地产行业快速发展，物业管理行业得到了快速发展。2015年以来，行业在管建筑面积持续提升，截至2020年末，我国物业管理在管建筑面积增长至259亿平方米，较上年同期增长约20亿平方米，较2015年增长48％，年均增长8.16％。从行业收入情况来看，2015年以来，我国物业管理行业总收入持续提升，截至到2020年末，我国物业管理总收入增长至6232亿元，较上年同期增长9.6%。从长期来看，中国房地产市场发展多年渐趋成熟，物管行业将进入黄金时期。
（二）历史经营情况
近年来标的资产主要经营情况如下表所示：
单位：万元
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注：上表财务数据摘自《世茂物业管理有限公司模拟合并审计报告》。
由上表可看出，标的资产历年营业收入及利润呈现稳步增长趋势。
（三）主要资产情况
近年来标的资产各类资产结构及变动情况如下表所示：
单位：万元
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注：上表财务数据摘自《世茂物业管理有限公司模拟合并审计报告》。
随着标的资产业务规模的扩张，资产总额稳步增长，资产结构较为稳定，主要是标的资产业务的经营特点决定的。
（四）评估参数选取
评估参数选取详见“二、1、评估方法的选取、主要假设、评估参数的取值及确定依据、评估过程等。回复：（三）评估参数的取值及确定依据、评估过程”
（五）未来盈利预测
基于持续经营假设，本次评估预测期由明确的预测期间（2021-7-1至2026年）和永续期构成。经标的资产管理层根据自身经营历史数据和经营情况的分析、总结，结合标的资产制定的未来发展规划，编制了（2021-7-1至2026年）盈利预测。评估师对标的资产的历史收入、成本、费用等财务数据，结合企业的资产结构、经营状况、历史业绩、发展前景，对管理层提供的明确预测期（2021-7-1至2026年）的预测进行合理性分析、完善后，采纳了管理层对明确预测期的预测数据。评估机构根据宏观和区域经济形势、所在行业发展前景，业务经营模式，对明确预测期以后的永续期收益趋势进行分析，并估算预测期后的价值。预测数据如下：
单位：万元
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注：上述表格中所有以万元为金额单位的表格或者文字表述，如存在总计数与各分项数值之和出现尾差，均为四舍五入原因造成。
（六）可比交易及同行业上市公司估值水平
本次交易中，标的资产作价165,350万元，其2020年模拟合并净利润为9,124.41万元，静态PE为18.12倍。近期可比交易的估值水平如下：
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注：上表数据摘自上述公司各自的对外公告。
与可比交易的比较来看，近期市场中同行业物业管理资产收购的可比交易中，交易标的的静态PE均值为18倍。上市公司本次交易标的资产的PE为18.12倍，与同类交易的价格可比。同行业上市公司估值水平如下：
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注：上表数据摘自上述公司各自的对外公告，总市值及PE的数据基准日为2021年12月15日。
与主要从事商业物业管理业务的同行业上市公司比较来看，同行业上市公司静态PE的平均值为23倍。本次交易标的的静态PE为18.12倍，与行业上市公司的估值之间存在合理的差异，上市公司在业务规模、融资渠道、市场影响等方面的突出优势以及市场投资者充分竞价交易使得上市公司的估值水平高于标的资产。
综上，结合标的资产所处行业、历史经营情况、主要资产情况、评估参数选取、未来盈利预测、可比交易及同行业上市公司估值水平等各方面来看，本次交易标的资产的定价客观、公允，不存在损害上市公司及股东利益的情形。
3、请评估机构、独立董事、监事会就该问题发表意见。
评估机构意见：
评估机构认为：本次针对标的资产的评估方法的选取和评估过程符合资产评估准则要求，通过对标的资产近年经营数据和未来持续盈利能力分析，并查阅标的资产所在行业研究报告以及同行业上市公司经营指标等资料确定评估参数取值，评估师在测算过程中的主要假设和参数取值合理，未来盈利预测符合标的资产未来发展规划。因此，我们认为本次评估具有合理性。
独立董事意见：
本次关联交易公司聘请了专业的审计机构和评估机构；关联交易的资产评估方法和定价原则符合规定，评估机构具备独立性和相关资质，估价结论合理。本次交易是基于对公司当前内外部环境和未来发展的考量所做出的审慎判断，符合公司经营发展的需要，符合公司和全体股东利益。
监事会意见：
本次关联交易是基于对公司当前内外部环境和未来发展的考量所做出的审慎判断，是公司落实业务发展长期规划的必要举措，并且聘请具备独立性和相关资质的评估机构，遵循了公平、公正的定价原则，估价结论合理。上述交易不会损害公司及其他股东特别是中小股东的利益，不会对公司的持续经营能力产生影响。
三、关于交易安排及潜在关联交易
根据公告，本次交易标的包括世茂物业100%股权以及下属29家公司的物业管理业务以及相关的资产负债，上市公司主营商业地产的投资、开发和经营业务，标的公司主营商业地产相关物业管理服务。请公司补充披露：
1、上市公司是否对拟出售的标的资产否存在往来款项未收回或担保未解除的情形，如是，详细列示借款或担保期限、金额等基本信息，并说明拟采取的解决方案。
回复：
截至2021年6月30日，上市公司对拟出售的标的资产不存在往来款项未收回的情形，亦不存在担保未解除的情形。
2、标的公司是否对上市公司商业地产有所依赖，后续对商业地产物业管理服务的采购安排，本次交易是否会增加关联交易，以及公司拟采取何种措施保证关联交易公允性、避免不当关联交易。
回复：
本次交易完成后，在世茂服务专业化的运营管理之下，标的公司将在市场中自主寻求更多的物业服务合作机会，不会对上市公司商业地产有所依赖。后续，上市公司将按照不竞争协议及有关补充协议，遵循公开、公平、公正的原则，开展对物业管理服务的采购安排。
本次交易完成后可能会增加关联交易，基于对标的公司与世茂股份之间以往业务的判断，综合考虑了交付物业、历史收缴率等因素，预计2022-2024年未来三年标的公司将与世茂股份之间发生的关联交易金额约为5.61亿元、7.06亿元及9.02亿元。公司将遵守《关联交易决策制度》的相关规定，按照交易定价公允性和交易安排市场化的原则予以实施和开展。
3、请独立董事、监事会就该问题发表意见。
独立董事意见：
本次关联交易旨在防范公司经营风险，保证公司未来的可持续性发展，符合公司发展规划和公司整体利益。公司已按照上市公司法律法规要求，制定了关联交易相关制度，并将严格按照相关制度履行关联交易审批和决策程序，不会影响公司的独立性。
监事会意见：
公司已根据有关法律法规和上市公司监管要求，制定了明确的关联交易审批和决策相关制度，公司将按照上述制度履行关联交易相应的审批和决策程序，确保关联交易表决、决策和审批程序符合有关法律法规和公司章程的规定。
公司将留意相关舆情，审慎评估其对公司的影响，依法履行信息披露义务。本公司提醒投资者注意风险，敬请理性投资。
特此公告。
上海世茂股份有限公司
董事会
2021年12月22日
熊猫金控股份有限公司
关于简式权益变动的提示性公告
证券简称：ST熊猫 证券代码：600599 编号：临2021-038
熊猫金控股份有限公司
关于简式权益变动的提示性公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
熊猫金控股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年12月22日披露了《简式权益变动报告书（章奕颖）》，章奕颖因与陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达构成一致行动关系，合计持有公司30,089,237股，占上市公司总股本的18.13%，成为公司持股5%以上的股东。
关于上述增持行为，章奕颖本人出具了情况说明，主要内容如下：
由于章奕颖和亲朋好友在银湖网络科技有限公司运营的P2P平台“银湖网”投资比较大，投资人推荐其做银湖网投资人维权委员会的负责人(又称投资人借委会负责人)，统筹管理和监督银湖网向投资人的兑付以及其他关联费用的兑付。因此其一直和磴口县浩长咨询服务有限公司(下称“浩长公司”)的股东和法人代表对接银湖网投资人的兑付工作。
章奕颖之所以与浩长公司联系，是因为浩长公司在2019年12月受让了公司全资子公司熊猫资本管理有限公司(下称“熊猫资本”)100％股权，熊猫资本持有银湖网100％的股权。浩长公司的唯一股东及法定代表人为刘海，浩长公司受让了熊猫资本100％股权后，银湖网的实控人从公司和公司实控人赵伟平变成了浩长公司和浩长公司的实控人刘海。后来，熊猫资本的股权变更被磴口县市场监督管理局撤销，但撤销后，公司和公司实控人赵伟平没有再实际管控银湖网，银湖网一直由浩长公司和浩长公司实控人刘海负责。
银湖网投资人需要兑付的金额很大，到2020年初还有20多亿元，银湖网能够收到的出借款和银湖网从其他地方收到的款项不够覆盖银湖网投资人的欠款，而归还投资人的投资款必须完成，因此需要额外想办法筹集资金。于是章奕颖把计划在2022年支付给投资人的款项买了公司股票，希望可以获得盈利用于支付给银湖网的投资人。
因此，章奕颖便向陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达等人借用股票账户进行股票买卖，陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达六人之间互不认识，他们不知道章奕颖用他们的股票账户买了公司股票。章奕颖及其一致行动人购买的公司股票数量如下：章奕颖437,502股，陈建根8,036,251股，何伟芳7,405,225股，傅锋5,006,641股，何挺强4,028,801股，赵晓峰2,928,402股，杜新达2,246,412股，合计30,089,237股。
针对上述事项，章奕颖说明如下:
1、银湖网2018年爆雷后，为保护3万多银湖网投资人的利益，银湖网所收回的资金必须全部用于向银湖网投资人兑付。章奕颖作为投资人维权委员会的负责人，一直在为银湖网筹措资金并支付给银湖网的投资人。
2、根据银湖网的兑付方案，银湖网按月按比例向投资人兑付。到今年年中，在预计完成今年全年兑付计划后，可剩2亿多明年支付给投资人，但明年用于偿还投资人的钱还存在很大缺口，章奕颖便将其用于了投资股票，如有盈利将全部用于银湖网投资人的兑付。
3、章奕颖用陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达等人的账户买股票，他们六人不知道章奕颖买了公司股票，单个证券账户投资也没有超过5％。
4、章奕颖购买公司股票的行为，所有利益与其没有任何关系，不是为自己牟利，全部的资金和收益100％将支付投资人，其没有获取任何利益。
特此公告。
熊猫金控股份有限公司
2021年12月22日
熊猫金控股份有限公司
简式权益变动报告书
上市公司名称：熊猫金控股份有限公司
股票上市地点：上海证券交易所
股票简称：ST熊猫
股票代码：600599
信息披露义务人：章奕颖
住所：浙江省诸暨市人民北路99号嘉城梓园7幢一单元1501室
通讯地址：浙江省诸暨市人民北路99号嘉城梓园7幢一单元1501室
权益变动性质：股份增加
签署日期：二〇二一年十二月
信息披露义务人的声明
一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号一一权益变动报告书》等相关法律、法规和规范性文件编写本权益变动报告书。
二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。
三、依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》的规定，本报告书已全面披露信息披露义务人在熊猫金控股份有限公司中拥有权益的股份变动情况。
四、截至本报告书签署日，除本报告书披露的信息外，信息披露义务人没有通过任何其他方式增加或减少其在熊猫金控股份有限公司中拥有权益的股份。
五、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。信息披露义务人没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做出任何解释或者说明。
六、信息披露义务人承诺本报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
第一节 释义
在本报告书中，除非特别说明，以下简称具有如下释义：
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本报告书中合计数与各加数之和在尾数上若存在差异，均为四舍五入造成。
第二节 信息披露义务人介绍
一、信息披露义务人及一致行动人基本情况
（一）信息披露义务人的基本情况
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（二）一致行动人的基本情况
1、陈建根
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2、何伟芳
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3、傅锋
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4、何挺强
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5、赵晓峰
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6、杜新达
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二、信息披露义务人在境内、境外其他上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%的情况
截至本报告书签署日，信息披露义务人及其一致行动人不存在在境内、境外其他上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情形。
三、信息披露义务人之间关联关系及一致行动情况的说明
因陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达同受章奕颖控制。因此，章奕颖、陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达构成一致行动关系。
第三节 权益变动目的及持股计划
一、本次权益变动的目的
信息披露义务人根据自身对上市公司投资价值的判断及前景的预测，通过二级市场增持熊猫金控股份。
二、本次权益变动后信息披露义务人未来12个月内增持或减持上市公司股份的计划
在未来12个月内，信息披露义务人及其一致行动人没有继续增持公司股份的计划。未来6个月内，按照相关规定，信息披露义务人及其一致行动人不能减持上述增持股份。6个月后，信息披露义务人及其一致行动人将根据上市公司股价运行等因素择机减持上市公司股份，届时信息披露义务人及其一致行动人将提前发布减持计划。若未来发生相关权益变动事项，信息披露义务人将严格按照相关规定及时履行信息披露义务。
第四节 权益变动方式
一、本次权益变动方式
因陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达同受章奕颖控制。因此，章奕颖、陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达构成一致行动关系。导致信息披露义务人及其一直行动人合计持有上市公司股份30,089,237股，占上市公司总股本的18.13%，成为公司持股5%以上的股东。
二、信息披露义务人在上市公司中拥有权益的股份数量和比例
本次权益变动前，信息披露义务人章奕颖持有上市公司股份437,502股，占上市公司总股本的0.26%，一致行动人陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达分别持有上市公司股份8,036,254股、7,405,225股、5,006,641股、4,028,801股、2,928,402股、2,246,412股，分别占上市公司总股本的4.84%、4.46%、3.02%、2.43%、1.76%、1.35%；信息披露义务人及其一直行动人合计持有上市公司股份30,089,237股，占上市公司总股本的18.12%，成为公司持股5%以上的股东。
三、本次权益变动的资金来源
由于章奕颖和亲朋好友在银湖网络科技有限公司运营的P2P平台“银湖网”投资比较大，投资人推荐其做银湖网投资人维权委员会的负责人(又称投资人借委会负责人)，统筹管理和监督银湖网向投资人的兑付以及其他关联费用的兑付。因此其一直和磴口县浩长咨询服务有限公司(下称“浩长公司”)的股东和法人代表对接银湖网投资人的兑付工作。
章奕颖之所以与浩长公司联系，是因为浩长公司在2019年12月受让了公司全资子公司熊猫资本管理有限公司(下称“熊猫资本”)100％股权，熊猫资本持有银湖网100％的股权。浩长公司的唯一股东及法定代表人为刘海，浩长公司受让了熊猫资本100％股权后，银湖网的实控人从公司和公司实控人赵伟平变成了浩长公司和浩长公司的实控人刘海。后来，熊猫资本的股权变更被磴口县市场监督管理局撤销，但撤销后，公司和公司实控人赵伟平没有再实际管控银湖网，银湖网一直由浩长公司和浩长公司实控人刘海负责。
银湖网投资人需要兑付的金额很大，到2020年初还有20多亿元，银湖网能够收到的出借款和银湖网从其他地方收到的款项不够覆盖银湖网投资人的欠款，而归还投资人的投资款必须完成，因此需要额外想办法筹集资金。于是章奕颖把计划在2022年支付给投资人的款项买了公司股票，希望可以获得盈利用于支付给银湖网的投资人。
具体内容详见公司同日披露的《ST熊猫关于简式权益变动的提示性公告》（临2021-038）。
四、本次权益变动涉及的上市公司股份权利限制情况
截至本报告书签署日，本次权益变动所涉及的标的股份不存在质押、冻结或其他权利限制情形。
第五节 前六个月内买卖上市公司股份的情况
在本次权益变动事实发生日之前6个月内，信息披露义务人章奕颖及其一致行动人陈建根、何伟芳、傅锋、何挺强、赵晓峰、杜新达分别在二级市场买入ST 熊猫股票437,502股、3,298,600股、7,405,225股、5,006,641股、4,028,801股、2,914,702股、2,246,412股，分别占上市公司总股本的0.26%、1.99%、4.46 %、3.02%、2.43 %、1.76 %、1.35%。
第六节 其他重要事项
截至本报告书签署之日，信息披露义务人已按照有关规定对本次权益变动的相关信息进行了如实披露。除本报告书披露的信息外，信息披露义务人不存在为避免对本报告书内容产生误解而必须披露的其他信息，以及中国证监会或者上海证券交易所依法要求信息披露义务人提供的其他信息。
第七节 备查文件
一、备查文件内容
（一）信息披露义务人身份证明文件；
（二）信息披露义务人签署的本报告书；
（三）中国证监会或上交所要求报送的其他备查文件。
二、备查地点
本报告书全文及上述备查文件备置于熊猫金控股份有限公司董事会办公室。
信息披露义务人声明
信息披露义务人及一致行动人承诺本报告书及相关申报文件不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
信息披露义务人：章奕颖
2021年12月21日
附表
简式权益变动报告书
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信息披露义务人：章奕颖
2021年12月21日
宋都基业投资股份有限公司
股票交易异常波动的公告
证券代码：600077 证券简称：宋都股份 公告编号：临2021-124
宋都基业投资股份有限公司
股票交易异常波动的公告
长园科技集团股份有限公司
第八届董事会第九次会议决议
公告
证券代码：600525 证券简称：长园集团 公告编号：2021119
长园科技集团股份有限公司
第八届董事会第九次会议决议
公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
长园科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）第八届董事会第九次会议于2021年12月21日以通讯方式召开，会议通知于2021年12月18日以电子邮件发出。会议应参与表决董事9人，实际参与表决董事9人。会议的召集和召开程序符合《公司法》及公司章程的规定。本次会议审议通过了《关于子公司河南长园参与竞拍土地的议案》。长园智能装备（河南）有限公司（以下简称“河南长园”）为公司全资子公司长园（珠海）控股发展有限公司的全资子公司，成立于2021年9月24日，注册资本为2,000万元，其主要业务为裁床、吊挂产品的生产以及为公司内部子公司提供五金件加工和产品装配服务。授权河南长园以不超过本次董事会授权的价格参与国有土地竞拍，该地块土地面积122,464.56平方米，起拍总价1,518.56万元。后续对前述土地进行投资建设（包括厂房装修建设、设备投入）等事项将依据公司章程规定提请审议程序。
公司就竞拍结果会及时进行披露。敬请广大投资者关注公司后续公告。公司指定披露网站和媒体为上交所网站（www.sse.com.cn）和《中国证券报》《上海证券报》以及《证券时报》，公司发布的信息均以上述网站及媒体发布或刊登的公告为准。
表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
特此公告。
长园科技集团股份有限公司
董事会
二〇二一年十二月二十二日
赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司
关于归还部分暂时补充流动
资金的闲置募集资金的
公告
证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2021-078
赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司
关于归还部分暂时补充流动
资金的闲置募集资金的
公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年2月25日召开的第七届董事会第三十四次会议及第六届监事会第二十一次会议分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用“天宝山矿区铅锌多金属矿深部增储勘查项目”2.00亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，该资金的使用期限为自董事会批准之日起不超过12个月。具体内容详见公司于2021年2月26日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2021-018）。
2021年12月21日，公司将用于临时补充流动资金的募集资金1,500.00万元归还至募集资金专用账户，使用期限未超过12个月，并已及时将募集资金的归还情况告知独立财务顾问及其项目主办人。
截至本公告披露日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金余额为18,500.00万元，公司将在到期日之前归还至募集资金专用账户，并及时履行相关信息披露义务。
特此公告。
赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司
董 事 会
2021年12月22日
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
● 宋都基业投资股份有限公司（以下简称“公司”）股票价格于2021年12月17日，2021年12月20日，2021年12月21日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%。根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定,属于股票交易异常波动。
● 经公司自查，并向公司控股股东、实际控制人征询，截至本公告披露日，公司不存在应披露而未披露的重大信息。
● 公司主营业务是房地产开发与销售业务。公司2021年1-9月，营业收入47.04亿元，较上年同期增长33.70%；归属上市公司股东的净利润为0.61亿元，较上年同期减少63.40%。
一、股票交易异常波动的具体情况
本公司股票在2021年12月17日、2021年12月20日、2021年12月21日连续三个交易日内的收盘价格涨幅偏离值累计达20%以上，构成《上海证券交易所交易规则》规定的股票交易异常波动情形。
二、公司关注并核实的相关情况
针对公司股票异常波动，本公司对有关事项进行核查，并询问了公司控股股东及实际控制人。现将有关情况说明如下：
1、经自查，公司不存在应披露而未披露的重大信息，公司经营情况正常，内外部经营环境或行业政策未发生重大变化。
2、经向公司控股股东征询确认，截至本公告披露日，公司控股股东不存在应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。
经向实控人征询确认，实控人俞建午先生已于2021年1月22日告知公司其收到了由中国证券监督管理委员会《调查通知书》（详见公司披露的临2021-003号公告）。目前不存在应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。
3、公司未发现对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道或市场传闻；未发现其他可能对公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。
4、经核查，公司董事、监事、高级管理人员及公司控股股东及实际控制人在本次股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的情况。公司未发现其他可能对公司股票交易价格产生较大影响的重大事项。
三、相关风险提示
1、公司股票在2021年12月17日、2021年12月20日、2021年12月21日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，经公司核实无重大事项，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。
2、公司郑重提醒广大投资者：本公司指定信息披露报纸为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》信息披露网站为上海证券交易所网站，本公司发布的信息以上述指定报刊和网站刊登的公告为准，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，及时做好信息披露工作，敬请广大投资者注意投资风险。
3、公司主营业务房地产开发与销售业务。公司2021年1-9月，营业收入47.04亿元，较上年同期增长33.70%；归属上市公司股东的净利润为0.61亿元，较上年同期减少63.40%。
四、董事会声明
本公司董事会确认，本公司没有任何根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的事项或与该等事项有关的筹划、商谈、意向、协议等，董事会也未获悉根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息。
特此公告。
宋都基业投资股份有限公司
董事会
2021年12月22日
证券代码：601588 证券简称：北辰实业 公告编号：临2021-049
债券代码：122351 债券简称：14北辰 02
债券代码：151419 债券简称：19北辰 F1
债券代码：162972 债券简称：20北辰 01
债券代码：188461 债券简称：21北辰G1
北京北辰实业股份有限公司
关于2021年度第一期中期票据发行完成的公告
证券代码：600368 证券简称：五洲交通 公告编号：临2021-041
广西五洲交通股份有限公司
超短期融资券获得注册的公告
本公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
北京北辰实业股份有限公司（以下简称“公司”）注册发行中期票据事项已经2021年5月13日召开的股东大会审议通过（详见公司临2021-023号公告），并已收到中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）出具的《接受注册通知书》（中市协注[2021]MTN1032号），交易商协会同意接受公司中期票据注册，注册金额为人民币14.50亿元，注册额度自《接受注册通知书》落款之日起2年内有效。
公司于2021年12月17日开始簿记北京北辰实业股份有限公司2021年度第一期中期票据，截至2021年12月21日，扣除承销费用之后的募集资金净额已到账。现将发行的具体情况公告如下：
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公司本次发行中期票据的相关文件详见中国货币网（www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）。
特此公告。
北京北辰实业股份有限公司
董 事 会
2021年12月22日
五洲交通董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
广西五洲交通股份有限公司(简称“公司”)分别于2021年10月9日召开的第十届董事会第二次会议、2021年10月26日召开的2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于拟注册发行超短期融资券的议案》。公司向中国银行间市场交易商协会(简称“交易商协会”)申请注册发行超短期融资券,发行规模为在中华人民共和国境内注册不超过6 亿元（含 6亿元）人民币的超短期融资券，发行余额不超过 6 亿元，可分期发行；债券期限不超过270天。具体详见《五洲交通关于拟注册发行超短期融资券的公告》(公告编号2021-033)。
近日,公司收到了交易商协会出具的《接受注册通知书》(中市协注〔2021〕SCP511号)。根据该通知书, 交易商协会决定接受公司超短期融资券注册,注册金额为6亿元,注册额度自《接受注册通知书》落款之日起2年内有效,由中国光大银行股份有限公司主承销。
公司将按照有关规章制度的规定,积极推进超短期融资券的发行、兑付等相关工作,并及时履行信息披露义务。
特此公告
广西五洲交通股份有限公司董事会
2021年12月22日
