全球资金关注AI产业链 半导体龙头配置价值获认可
|
◎记者 胡尧 王彭
随着人工智能浪潮持续演进，全球资金对AI产业链的关注度仍在不断提升。例如：瑞银最新发布的《2026年全球家族办公室报告》显示，人工智能仍是全球家族办公室最关注的投资主题之一；韩国资本市场近期推出首批以三星电子和SK海力士为标的的杠杆及反向ETF产品。业内人士认为，从长期配置资金到交易型资金，全球资金对AI产业链的参与度正在不断提高，半导体尤其是存储芯片领域成为资金的关注重点。
全球资金持续提升AI资产配置比例
瑞银最新发布的《2026年全球家族办公室报告》显示，人工智能仍是全球家族办公室最受关注的投资主题，65%的受访者已沿其价值链进行布局，涵盖数据中心基础设施、软件平台及半导体制造等领域。尽管市场对相关资产估值存在一定顾虑，但不少家族办公室仍计划维持或扩大相关敞口。
与此同时，韩国资本市场也在进一步丰富围绕半导体龙头企业的投资工具体系。
5月27日，16只基于三星电子和SK海力士的2倍杠杆及反向ETF产品在韩国上市。据悉，这是韩国在4月28日修订相关规则后，首批获准发行的杠杆及反向产品。新规生效后，韩国允许以本土龙头个股为标的发行个股杠杆型交易所交易基金，单只个股投资比例上限提高至100%，同时取消了“基金持仓须至少持有10只个股”的配置要求。
值得注意的是，在产品上市前，韩国监管部门已连续发布风险提示，提示此类产品与传统ETF存在本质差异。在2倍杠杆机制下，若相关个股触及30%的单日涨跌幅限制，产品理论最大单日亏损可放大至60%。
机构看好存储芯片景气周期
在多位受访机构人士看来，本轮AI产业发展正在重塑全球半导体行业的需求结构，其中，存储芯片成为最具代表性的受益方向之一。
领久基金权益投资总监魏晓康在接受上海证券报记者采访时表示，当前全球存储行业正处于AI驱动的新一轮周期中，行业核心驱动力已由过去供给收缩主导的短周期，转向AI数据中心需求驱动的结构性扩张。
“当前HBM、DDR5及企业级SSD需求增长迅猛，行业周期持续性和能见度明显增强。”魏晓康表示，2026年二季度DRAM合约价格环比上涨58%至63%，NAND合约价格环比上涨70%至75%，与此同时全球头部云厂商正积极签署长期供货协议锁定产能，行业景气周期有望至少延续到2028年。
摩根士丹利投资管理新兴市场股票团队联席主管阿梅·哈坦加迪对记者表示，在近期赴韩国调研的期间，当地市场对于半导体产业链的乐观预期处于近年来较高水平。在人工智能需求持续扩张背景下，存储芯片行业正迎来新一轮高景气周期，全球存储芯片龙头的盈利能力和产业链地位均有望进一步提升。
“与过去更多扮演代工角色不同，本轮产业周期中，亚洲科技龙头在全球半导体产业链中的定价权和利润分配能力正在明显增强，正逐步成为全球AI产业链的重要受益者。”阿梅·哈坦加迪表示。
