2006年第四季度报告

　　基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　一、 重要提示

　　汇添富均衡增长股票型证券投资基金管理人———汇添富基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期间：2006年10月1日至2006年12月31日。本报告财务资料未经审计。

　　二、 基金产品概况

　　基金简称：添富均衡

　　基金代码：519018

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年8月7日

　　报告期末基金份额总额：5,098,980,440.33份

　　基金投资目标：本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分享中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的投资回报。

　　基金投资策略：本基金采用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资方法，适度动态调整资产配置，行业保持相对均衡配置，同时通过三级过滤模型（Tri-Filtering Model）来构建核心股票池，深入剖析核心股票池企业的增长逻辑和增长战略，以达到审慎精选，并对投资组合进行积极而有效的风险管理（详见本基金的基金合同和招募说明书）。

　　基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

　　风险收益特征：本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。

　　基金管理人：汇添富基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）

　　（一）主要财务指标

　　单位：人民币元

　　上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

　　2、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

　　附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产60%-95%，债券资产0%-35%，权证类资产0-3%，现金类资产最低为5%。2006年12月31日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为94.66％，债券资产占基金资产净值为1.91%，权证类资产占基金资产净值为0.23%，现金类资产占基金资产净值为5.25％。

　　四、 管理人报告

　　（一）基金经理简介

　　张晖先生，副总经理兼投资总监，上海财经大学数量经济学硕士，十一年证券从业经验，曾先后任申银万国研究所高级行业研究员，富国基金管理公司研究主管、汉盛基金基金经理和天益价值基金基金经理，2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。

　　庞飒先生，浙江大学生命科学院理学硕士，六年证券从业经验。曾任申银万国证券研究所行业分析师，此后加入富国基金管理有限公司，任行业分析师及投资策略小组成员。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。

　　（二）基金运作合规性说明

　　本基金管理人在本报告期内，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同、基金招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生违法违规以及损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　四季度我国宏观经济继续保持高速增长势头，固定资产投资增速小幅回落，消费增速保持稳定，贸易顺差维持高位。人民币加速升值以及巨额贸易顺差导致大量资本流入，虽然央行再度上调了存款准备金率，但是流动性过剩局面依然持续。股市的财富效应引发居民资产的重新配置，为基金创造了快速发展的机遇，四季度基金首发总规模超过1500亿元。在宏观面、资金面以及投资者结构变化的共同影响下，大盘蓝筹股受到市场的积极追捧，四季度A股市场不仅平稳的迎来工商银行的发行上市，更是在金融、钢铁、石化、地产等大盘蓝筹股的带领下走出单边上扬行情，上证A 股指数涨幅为52.97%。四季度本基金的净值增长率为45.62%，同期业绩比较基准收益率为36.43%。

　　四季度是本基金成立所经历的第一个完整的季度。季度初期，我们适度加快了建仓的节奏。在资产配置层面，严格遵循“行业相对均衡，个股适度集中”的配置思想。在行业选择层面，适度偏重消费和服务。我们认为消费和财富增长正是推动市场向上的力量，从长期来说配置这些行业必定能够获得超额回报。在个股选择层面，严格选取治理结构优良、财务透明度高的公司。客观来说，在市场快速上涨阶段，保持冷静的心态，建仓的难度比较大，特别是对于一些成长型的中小型公司来说，更是困难。本着长期投资的理念，克服短期市场的诱惑，我们完成了基金的建仓，同时取得了较好的、稳定的业绩。

　　展望2007年，我们对市场依然看好。经济强劲增长、人民币升值、居民财富增长以及证券市场环境改善等因素，是推动市场上涨的主要力量。我们困惑的不是市场本身，而是我们应当采取怎样的配置策略，分享市场上涨所带来的收益。毕竟在目前的中国A股市场中，相对于日益增加的资金规模来说，治理结构优良、有长期增长潜力的公司数量非常有限。在资金推动型的市场中，买错了股票，短期风险会被掩盖，但长期来说，风险必定会暴露。

　　2007年我们将秉承“以基本面分析为立足点，挑选高质量的证券做中长期投资布局”的投资理念，重点关注消费与服务、人民币升值、成长与活力以及制度变革等投资主题。同时在配置上坚持“行业相对均衡、个股适度集中、适时动态调整”的思路，加大对基本面研究的深度，注重长期战略性投资，坚决摒弃“短期基本面趋势”投资法。2007年我们将努力为基金持有人带来更优异的回报。

　　五、 投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（六）投资组合报告附注

　　1．本基金于本报告期投资的前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。

　　2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3．基金其他资产的构成

　　4．权证投资

　　报告期内本基金未主动投资权证，因股权分置改革被动持有的权证如下：

　　因投资认股权和债券分离交易的可转换公司债券而获配送的权证如下：

　　5．报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。

　　6．报告期内本基金未投资资产支持证券。

　　7．报告期内本基金未投资非公开发行证券。

　　六、本基金份额变动情况

　　七、 备查文件目录及查阅方式

　　（一）本基金备查文件目录

　　1、 中国证监会批准设立汇添富均衡增长股票型证券投资基金的文件

　　2、 《汇添富均衡增长股票型证券投资基金基金合同》

　　3、 《汇添富均衡增长股票型证券投资基金招募说明书》

　　4、 《汇添富均衡增长股票型证券投资基金托管协议》

　　5、 报告期内汇添富均衡增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

　　（二）存放地点

　　上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司

　　（三）查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.99fund.com查阅。

　　客户服务中心电话：400-888-6333（免长途）、021-28932999

　　汇添富基金管理有限公司

　　2007年1月20日