2006年第四季度报告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金基金合同规定，于2007年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告期中的财务资料未经审计。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标                                             单位：元

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　图：基金丰和累计基金份额净值增长率历史走势图

　　（2002年3月22日至2006年12月31日）

　　注：因基金合同中没有规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理情况介绍

　　赵军先生，毕业于南开大学金融系，获硕士学位。7年证券从业经验。先后在中信证券资产管理部和金融产品开发部从事研究工作。2000年加入嘉实基金管理有限公司任研究部总监，2004年8月至今任本基金基金经理，现任公司总经理助理。

　　4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　（1）行情回顾及运作分析

　　报告期内，A股市场持续上扬，沪深指数迭创新高，上证综合指数季度收益率超过52%。行业方面，金融、钢铁、石化等行业涨幅居前，而电子元器件、公用事业等行业涨幅靠后；风格资产方面，大盘股显著跑赢小盘股，价值股表现好于成长股。

　　报告期内，本基金重点配置的银行股以及部分行业龙头公司获得了较大超额收益，基于阶段性的投资策略考虑，本基金减少了在银行和商业零售行业的投资比例，重点增持钢铁行业中具备竞争优势的龙头公司。

　　（2）本基金业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为2.0730元，本报告期基金份额净值增长率为42.22%。

　　（3）市场展望和投资策略

　　静态地看，目前A股市场的总体估值水平已经处于全球新兴市场的高端，但由于多数投资者对中国经济增长和上市公司盈利持乐观预期，市场流动性过剩的状况短期难以改变，因此我们认为，未来一段时期的A股市场将保持活跃，市场依然存在较多的结构性投资机会。这样的机会包括：

　　（1）得益于经济持续增长和行业整合，部分与经济增长高度相关的基础产业，如水泥、钢铁、有色等，行业内供求状况和企业效益获得明显改善，可以预期未来较长时期部分行业龙头企业盈利不仅快速增长，而且稳定性和持续性增强，我们相信，这部分公司的股票价格将获得业绩增长和估值提升的双重推动。

　　（2）伴随股票市场的全流通和A股市场的繁荣，一个重要的投资机会将来自上市公司行为方式的积极改变，这包括通过资产整合、兼并收购实现公司效益的提升，也包括通过实施股权激励计划实现公司治理结构改善等等。

　　（3）在经历一轮主要由大盘蓝筹股推动的行情之后，部分具有良好成长性的中小市值公司将再度受到市场关注。

　　我们将充分关注上述三方面的投资机会，合理配置资产，力争实现基金资产的不断增值。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细

　　5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　　5.8 投资组合报告附注

　　（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　（3）其他资产的构成

　　（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：无

　　5.9 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　§6 备查文件目录

　　6.1备查文件目录

　　（1） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；

　　（2）《丰和价值证券投资基金基金合同》；

　　（3）《丰和价值证券投资基金招募说明书》；

　　（4）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》；

　　（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　（6）报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。

　　6.2 存放地点

　　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　6.3 查阅方式

　　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800、（010）65185566或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2007年1月20日