2006年第四季度报告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告期中的财务资料未经审计。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标                                             单位：元

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　图：基金泰和累计基金份额净值增长率历史走势图

　　（1999年4月8日至2006年12月31日）

　　注：因本基金合同未规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理情况介绍

　　刘天君先生，经济学硕士，5年证券从业经历。2001年至2003年任招商证券研究发展中心研究员，2003年至今任嘉实基金管理有限公司研究部副总监，2006年8月至今任本基金基金经理。

　　4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规及基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　（1）行情回顾及运作分析

　　报告期内宏观经济保持稳健增长，各项经济指标保持稳定。良好的经济背景和充足的流动性推动金融地产等大盘蓝筹股持续大幅上涨，上证50指数成为最耀眼的明星。

　　报告期内，本基金保持了对招商银行、万科等优质蓝筹股的重点配置，并重点增持了钢铁、机械行业，同时适当降低了银行、地产、食品饮料、零售等行业投资比例。另外，本基金还适度增持了推出股权激励计划的公司，并挖掘了产品价格偏低的公司，还增持了一些相对H股折价的优质A股。

　　（2）本基金业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为2.1695元，本报告期基金份额净值增长率为47.40％。

　　（3）市场展望和投资策略

　　展望2007年，我们认为中国经济仍将保持健康增长，虽然增速可能略有放缓，但增长质量将进一步提升。以中国为龙头的发展中国家，如印度、非洲、中东等地区的经济增长前景良好，基础设施建设需求旺盛，中国的优势制造业将充分受益。另外，我们意识到2006年巨大的股市财富将加速居民收入上升，中国的高端消费品企业也将面临着较好的发展机遇。

　　随着A股市场的日益国际化，国际投资者的投资理念和投资思路都值得跟踪和学习，因此我们将保持对国企大盘蓝筹股的深入研究，耐心寻找战略性投资机会。另外，我们对国内优质民营企业的持续成长性有较强的信心，将继续寻找具备核心竞争力的民营企业进行长期投资。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细

　　5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无

　　5.8 投资组合报告附注

　　（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

　　（3）其他资产的构成

　　（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：无

　　5.9 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　§6 备查文件目录

　　6.1备查文件目录

　　（1） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；

　　（2）《泰和证券投资基金基金合同》；

　　（3）《泰和证券投资基金招募说明书》；

　　（4）《泰和证券投资基金基金托管协议》；

　　（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　（6） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。

　　6.2 存放地点

　　（1）北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　（2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行基金托管部

　　6.3 查阅方式

　　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800、（010）65185566或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2007年1月20日