2006年第四季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年10月1日起至12月31日止。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　兴安证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图

　　（2000年7月20日至2006年12月31日）

　　注：1、本基金无业绩比较基准。

　　2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％；持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10％；本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不得超过该证券的10％；遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　刘文动先生，硕士。曾任鹏华基金管理有限公司投资总部副总经理兼机构理财部总监，平安保险集团投资管理中心组合经理助理、平安证券有限责任公司研究员。2006年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏基金管理有限公司投资总监、兴安证券投资基金基金经理（2006年5月起任职）。

　　2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）本基金业绩表现

　　截至2006年12月31日，本基金份额净值为2.1678元，本报告期份额净值增长率为31.93%，同期上证综指上涨52.67%，深圳成指上涨53.63%。

　　（2）行情回顾及运作分析

　　2006年第4季度市场单边上扬，地产和金融板块叠创新高，尤其在工商银行上市后，工商银行的涨跌对上证指数影响巨大，工商银行上市后经历了短暂调整，自11月初到年末累计涨幅超过80%，不仅进一步激活了整个金融板块的投资热情，更多次带领指数创出单日长阳，轻松突破多个重要的指数关口。也验证了我们多次在报告中提及的观点，即优质IPO的发行对市场影响非常正面。

　　2006年下半年及4季度还有一个最大的亮点，就是大盘股成为市场亮点，以50ETF为代表的指数基金给投资人带来了丰厚的回报，也表明了投资选择多元化和市场整体估值水平的提高，市场人气进一步活跃。本季度的操作中基金兴安始终保持79%左右的股票仓位，加强了行业和个股的选择，及时对前期获利较大的机械行业在高位做了适当减持，对工商银行等股票判断基本准确，但是由于金融板块在上证指数中权重过大，基金兴安的金融配置有限，难以战胜指数。在控制风险的情况下，基金净值稳步增长，收益率不断提高。

　　（3）市场展望和投资策略

　　尽管大盘在4季度快速上涨，短期存在急跌慢涨特征牛市的可能性，但宏观经济运行平稳，市场资金充裕，投资热情较高，长期牛市的基础依然存在，长期来看高成长的股票更具备投资价值。随着中国经济和政治地位在国际社会不断增强，中国的证券市场也会受到国内外资金的更多关注，国内外市场接轨是必然趋势，国际国内形势对中国股市影响越来越显著。同时随着股指期货的推出，金融产品更加丰富，股票定价将会越来越国际化和市场化。

　　在投资策略方面，基金兴安继续保持高比例的股票仓位，坚持不断优化股票资产组合，积极参与新的金融产品的投资研究，提高资金使用效率。在保持行业适度均衡的前提下增加股票的集中度，企业的核心竞争力和估值水平始终是基金兴安选股的首要标准。

　　基金兴安将继续遵循华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的宗旨，以持有人利益为第一位，诚实守信，勤奋工作，力争可持续地为投资者获得良好收益。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　（七）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　3、报告期末基金的其他资产构成

　　单位：元

　　4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期内获得的权证

　　六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、《兴安证券投资基金基金合同》；

　　3、《兴安证券投资基金托管协议》；

　　4、法律意见书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　（二）存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　（三）查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　华夏基金管理有限公司

　　二○○七年一月二十日