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伴随中国经济的强劲增长以及人民币升值，国企股受到投资者热捧，主要国企权证成交活跃。从权证成交分布可以看出，市场目光开始越来越集中到国企股身上。中国人寿权证成为去年最热门的衍生权证，占权证总成交额的11.4％。另外，工行、建行衍生权证交投也十分活跃。参与国企权证的投资者较多，使得这类权证具备较好的流通性，投资者可以比较方便的买卖国企权证。若单以去年第四季计,成交排名靠前的五大股票证,分别由国寿、工行、建行、中行、以及招行等权证占据,总占整体备兑权证成交比重达31.9%;与2005年同期比较,成交排名靠前的五大股票证,分别由汇丰、和黄、中移、长实、国寿等权证占据,总占整体备兑权证成交比重达26.8%.由于中国内地经济的增长以及人民币持续升值的趋势，H股有望继续受到投资者的追捧，国企权证成交情况也有望持续活跃。
上期提及,投资者不能仅仅根据成交情况参与国企权证的买卖, ，然而成交量仅仅表明权证交易的活跃程度及相關證受市場情緒的情度，对于权证本身的价值和风险水平没有参考价值。投资者在买卖权证的时候，除了分析市场的情况外，对于权证本身的价值和风险水平一定要有一个清楚的认识。这些主要包括权证的理论价值，正股走势，权证价格对正股变化的敏感度，对引申波幅的敏感度，以及时间值损耗等。
若从正股走势出发,投资者参与权证的买卖，主要是希望通过投资权证，达到“以小博大”的效果，而这个是仅仅根据成交量无法判断的。这时候，投资者应该考虑权证的价内外程度以及有效杠杆比率。深度价内的权证由于其有效杠杆比率较低，对于权证投资者来说吸引力相对较小。除了成交量的因素，投资者应该考虑选择接近平价，有效杠杆比率较高的权证。当然，有效杠杆比率是一把“双刃剑” ，同时放大权证潜在风险及回报。理论上,若单单从比较权证的有效杠杆比率及溢价这两个攻守兼备的技术数据,如权证拥有较高的有效杠杆比率,其溢价亦较高,反之 如权证拥有较低的有效杠杆比率,其溢价亦较低。
若投资者单单留意权证的成交变化，是不能衡量这只权证的平贵与否,所以,投资者应该留意相关权证引伸波幅成本出发.若要衡量引伸波幅风险，可以参考认股证过去5天最高和最低的引伸波幅，以及其引伸波幅与其它条款相近股证引伸波幅的差距,来衡量引伸波幅可能的调整程度;投资者可以根据正股历史波幅的变化，来预测未来正股的波幅变化。若从对冲角度出发,如果热门国企权证的对冲渠道亦多，由买卖正股、正股上市期权或期货、正股场外期权、场外高息票据等均可，如对冲渠道愈多、相关衍生产品引伸交投愈活跃，估计个别热门国企权证引伸稳定性，或高于国信、或神华这类相关衍生产品不多或场外期权缺乏成交的冷门证。
综上所述，成交情况是投资者参与权证买卖应该考虑的一个重要指标，但是，单单根据成交情况入市则是不明智的。国企权证交投近来十分活跃，参与国企权证买卖的投资者众多，我们提醒打算参与国企权证买卖的投资者，不要单看成交情况入市。
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