2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 山东天恒信有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人张继升，主管会计工作负责人孙梅，会计机构负责人（会计主管人员）孙梅声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：山东三联集团有限责任公司
法人代表：张继升
注册资本：2,000,000,000元
成立日期：1992年4月28日
主要经营业务或管理活动：房地产开发、物业管理（凭资质证书经营）；家用电器销售、普通货运；许可范围内的进出口业务；对下属企业进行管理；旅游服务（限分支机构经营）
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：山东三联职工管理中心
法人代表：张继升
注册资本：1,608,929,700元
成立日期：2000年1月31日
主要经营业务或管理活动：募集管理企业内部职工股份
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
(一)管理层讨论与分析—报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2006年，公司面对日益激烈的行业形势和竞争态势，坚持锁定中高端的目标顾客群和实施差异化的竞争策略，不断优化产品结构，提高连锁店在当地的市场份额。但是由于前期确实存在资金紧张的问题，导致公司上半年业务萎缩、经营亏损。对此，公司进一步优化管理团队、适时调整营销策略，整合组织架构与业务流程，加强成本控制。在社会各界的支持下，公司正在逐步走出资金困难的现状，从第三季度开始，公司扭转了亏损的局面，但与去年同期相比业绩仍有较大幅度的下滑。
报告期内，公司实现主营业务收入17.85亿元，实现主营业务利润7,426万元，完成净利润116万元，分别较去年同期下降14.17%、 28. 8%、95.1%。2006年度公司财务报表已由山东天恒信会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）公司主营业务范围
公司是一家以家电连锁零售为主的商业企业，主营业务为家电类、信息类和通讯类商品的销售。
（2）主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
（3）业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
（4）主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
说明：公司为商业零售企业，统计前五名销售客户无意义。
3、报告期内公司资产、财务数据、现金流量分析
（1）报告期内公司资产构成同比发生重大变化的说明
根据中国证监会山东监管局对公司的巡检结果，截至2005年末，公司控股股东三联集团通过经营性渠道非经营性占用公司资金21,553.6万元。对该部分非经营性占用资金，公司将其从“预付帐款”科目调至“其他应收款”科目。上述资金占用已于2006年11月底之前彻底清理完毕，详见本报告第十章《重要事项》之关联债权债务往来。
（2）报告期内公司主要财务数据同比发生重大变化的说明
报告期内，公司发生财务费用9,694,789.03元，比上年同期增加6,979,188.16元,增长257%。主要是公司2005年四季度新增贷款1.3亿元，于2006年6、7月陆续到期归还；部分分公司原有差额承兑到期后改为银行贷款，致使报告期内利息支出较去年同期有较大幅度增加。
（3）报告期内公司现金流量构成及变动情况说明
报告期内，公司现金及现金等价物净增加额3，284,985.02元，比 2005年同比增加106,238,651.57元。从构成上看，报告期经营活动产生的现金流量净额为69,602,278.46元，比上年同期的-267,146,249.57元增加336,748,528.03元；筹资活动产生的现金流量净额-66,167,257.63元，比去年同期的164,561,749元减少230,729,006.63元。
4、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
本报告期内无控股公司及参股公司。
（二）、管理层讨论与分析—公司未来发展规划
1、机会分析
（1）家电零售高端市场前景无限
目前家电零售行业竞争的焦点仍然集中于中低端市场，而随着城市居民个人财富的增长和生活质量的提升，相当一批高端消费者对创新产品和技术、专业化服务质量等非价格因素的关注远远超过了对价格变化的关注。公司已经开始积极调整各直营店的商品结构和店面布局，积极把握这一具有战略性机遇。
（2）二、三级城市及农村市场潜力巨大
随着中国城市化率不断提高，以及国家“建设社会主义新农村”国策的逐步实施，中国二、三级市场及农村市场这一尚待开发的市场体系必将释放出巨大的市场潜力。这一市场体系所孕育的市场规模和机会将超过目前的一级市场，即大中城市。
（3）旧家电市场亟待开发
随着家用消费电子产品更新速度 “提速”———家电产品的更换不再是因为毁损或使用年限过长。淘汰下来的旧家电可以销往市场体系尚未成熟、相对较落后的欠发达地区，且利润较为可观。这也意味着旧家电市场孕育着较大的市场空间和机会，亟待开发。
（4）家电零售增值业务值得关注
如今，消费者要求零售商除了提供家电销售之外，还要能够提供内容丰富的增值业务和服务，如家电维修、保养，家电消费的咨询、家电包装的回收再利用等等。以往这些增值业务或服务被视为毫无利润可言的非主营业务。然而随着经营理念和竞争形势的改变，围绕消费者需求，而在家电供应链的各个环节可供挖掘的增值业务和服务也将丰富起来，并可为零售商带来丰厚的利润回报。
2、公司发展战略
（1）巩固现有市场优势，提高营运质量
在目前公司面临巨大的市场竞争压力、资金短缺的形势下，要以积极的态度采取多种有力措施，积极巩固公司现有家电连锁业务规模，巩固公司现有市场份额和消费群，提高市场占有率和盈利能力，巩固公司现有竞争优势，争取在发展中逐步解决历史问题。
（2）推动电子商务与现代物流项目产业化
利用现有家电零售的经验、与上游供货商的业务关系等综合优势，利用三联电子商务和现代物流方面已经取得的项目成果，大力发展电子消费品专业物流业务，以现代物流推动销售终端的拓展，以零售、分销业务带动现代物流的发展，从战略的高度积极推动公司战略转型。
（3）围绕中高端客户需求深入开发增值性业务，实现向中高端家电专卖市场的战略转移
既要从服务于消费者、方便于客户的角度，又要从开拓公司业务角度，积极开发具有丰富经济效益的增值性业务，实现向中高端家电专卖市场的战略转移。2007年，将针对现有的直营门店，考虑区位、消费能力、消费习惯、商圈特性等因素，进行高端家电卖场的试点，真正实现业态转型。
（4）制度化、标准化体系的建立与推广
“简单化、标准化、专业化”是连锁经营的本质特征，也是公司2007年的工作重点，2007年，公司将重点进行“管理制度化、业务运作标准化”的管理变革，将实现连锁体系日常管理制度、员工行为规范、人力资源管理、档案管理、资产管理、法务管理、财务管理、采购管理、物流管理、售后服务管理、卖场运作管理、营销管理等各方面的管理制度上的统一。
（5）积极推进信息化建设进程
公司将信息化建设作为2007年工作的重点之一，而且已经成立信息化项目组，通过高层访谈、各部门沟通等方式进行需求调查，目前已经进入业务需求向技术需求转化的阶段。
（6）积极进行业务模式探索与创新
业态革命的思路是公司董事长很多年以前提出并一直倡导的，2007年，商社将在业务模式方面进行 实质性的探索与实践，具体表现在如下方面：
①高端卖场试点与推广
结合国内外家电连锁企业的成功经验和相应的理论，针对现有的直营店，根据区域特性、消费能力和习惯等特征，与所辖区域内的特许门店相结合，进行高端卖场的试点，全力打造“商场中的商场”、“永不落幕的家电博览会”。
②区域一体化建设
目前公司的特许体系已经基本覆盖了山东省的二、三级市场，但多年来，特许体系除商品配送对总部有直接贡献外，其它业务方面很难和总部甚至区域内直营店很好的呼应。因此，区域内的直营和特许商品采购联动、营销活动联动等区域一体化建设也是2007年业务模式创新的内容之一。
（7）构建“一体化”体系，强化总部对连锁体系的控制力
①采购与配送体系一体化
改变连锁体系内各直营、特许店独立采购的现状，降低各店地采比例，依托总部平台，加强与上游供应商的谈判能力，直营体系实行总部统一采购、统一配送，以降低采购配送成本。
②财务管理体系垂直化
公司财务体系的垂直管理，即各直营店财务负责人由总部统一任免、统一管理、统一考核，财务管理人员对总部财务管理部门负责。公司直营体系执行统一的财务制度、统一的财务评估指标和口径，以切实为公司决策提供真实的财务数据和决策依据。
（8）理顺业务流程，促进各业务整合，打造无缝业务链
围绕公司既定战略，重构业务流程，促进各业务模块横向与纵向交流，以销售终端为核心进行业务整合，主要加强营销与采购业务、IT支持与经营业务、物流配送与采购业务等三个方面的融合，以打造一条具有较强竞争力的无缝业务链。
3、风险分析
（1）并购风险
目前国内家电连锁行业竞争进入了新的阶段，通过并购等多种手段进行行业整合是这一阶段最明显的特征。出于抢占市场份额、降低竞争成本等不同目的而进行的国内同行业并购日渐增多，形成了强强联合的态势。同时还要注意的是，国外知名的连锁企业也借中国对外资流通业全面开放的机会，通过并购方式大举进入中国家电连锁业，然后再通过后者并购国内其他中小家电连锁企业。国内家电连锁行业大鱼吃小鱼、快鱼吃慢鱼的趋势早已形成，如果不能成为大鱼、快鱼，公司必将面临被并购或者被市场淘汰的命运。
（2）市场占有率下降的风险
由于市场竞争日益激烈，国内主要的竞争对手仍然以低价格为主要的营销手段，公司在公司规模、连锁网络规模、资金等均不占优势的情况下，存在市场占有率下降或市场萎缩的危险。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
公司自2007年1月1日起开始执行新的会计准则。作为主要从事商品零售业务的商业企业，新准则实行对公司的影响相对较小。
新会计准则实施后对公司的影响主要体现在以下方面：1、对所得税费用的影响，由应付税款法变更为资产负债表债务法，更能准确体现公司当期所得税费用。2、对于商品采购成本的影响，将运费、保险费等相关采购成本进行单独归集，在当期销售商品与库存商品间进行分配，更能准确核算商品采购成本，进而准确核算商品销售利润。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
√适用□不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
√适用□不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
□适用√不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用□不适用
公司目前已进入股改程序，计划于三月份召开相关股东会议审议公司股权分置改革方案。
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表(见附表)
9.3 如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
9.6 新旧会计准则股东权益差异调节表
会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
董事长: 张继升
三联商社股份有限公司
二○○七年一月二十六日
资产负债表
2006年12月31日
编制单位: 三联商社股份有限公司 单位: 元 币种:人民币
（下转D27版）