2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 北京兴华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人赵川，主管会计工作负责人王蔚蔚，会计机构负责人（会计主管人员）张洪涛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：北京市顺义大龙城乡建设开发总公司

　　法人代表：赵川

　　注册资本：100,000,000元

　　成立日期：1987年6月3日

　　主要经营业务或管理活动：房地产开发、商品房销售；承办生活资料消费品市场，北京市顺义区西辛建材市场。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：北京市顺义区国有资产监督管理委员会

　　成立日期：2004年7月5日

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　一、报告期内公司经营情况回顾

　　报告期内，面对国家宏观调控带来的不利影响和激烈的市场竞争，公司管理层在董事会的领导下，紧紧抓住市场机遇，不断提升产品品质和项目策划水平，加强产品销售力度和客户关系管理体系，公司主营业务快速发展，经营业绩较去年有大幅增长。

　　2006年，公司实现主营业务收入464,744,179.48元，实现主营业务利润89,887,160.90元，营业利润44,676,076.67元，净利润22,603,209.76元；实现每股收益0.07元，净资产收益率7.37%。

　　公司经营方面，报告期内，王府井项目已经进入拆迁最后阶段；满洲里一期和滨河小区住宅楼项目已经开始施工；五里仓小区续建项目已经取得了开工证；销售力度进一步加强，裕龙花园五区、六区及六区会所销售良好；计划拟定向增发不超过1.1亿(含1.1亿)股，所募集资金全部用于裕龙花园三区的建设；加大了土地储备力度，制定了合理的开发计划。

　　产品结构方面，紧跟市场需求，继续坚持以开发居民普通住宅为主，适当调整产品结构，满足市场的多元化要求；建筑施工业务对外拓展能力增强，主营业务增长显著。

　　公司治理方面，修改了公司章程，法人治理结构进一步完善；根据《上市公司治理准则》，解决了资产置换后历史遗留的人员不独立问题，目前公司人员已经实现了跟控股股东的独立；根据证监发[2006]128号文件精神，对公司大股东占用上市公司资金问题进行了专项检查，公司目前不存在大股东资金占用问题，董事、监事及高管人员已经承诺今后不发生大股东资金占用情况；实施了股权分置改革方案，股权结构进一步优化。

　　三、资产情况

　　报告期内，公司总资产1,150,331,775.50元，比上年同比减少了5.52％，实现股东权益306,511,658.87元，比上年同期增长了7.96％。

　　报告期末，公司货币资金132,243,052.96元，比上年同比增加27.57%，主要原因是公司报告期内销售情况比较好，因此现金流比较充足。

　　报告期末，公司应收账款26,838,794.50元，其中1年以内应收款15,383,528.60元，占全部应收账款的57.32%。

　　报告期末，公司存货650,959,981.88元，同比下降22.92%，主要原因是一方面报告期内施工项目没有实现项目结算，另一方面是公司加强了销售力度，裕龙花园五区、六区会所等项目销售状况良好，故存货减少。

　　报告期末，公司预付账款255,539,096.00元，比上年同期增长了184.61%，主要原因是预付大龙新都项目土地出让金、契税及拆迁款以及预付滨河高层续建项目拆迁及补偿费。

　　报告期末，公司固定资产净值14,969,886.24元，公司固定资产主要为自用办公楼、办公设备和运输设备。由于公司不从事物业出租等投资性房地产业务，因此固定资产仅占总资产的1.30%。

　　报告期末，公司长期投资为57,683,663.95元，为京洋公司的股权投资溢价。

　　报告期末，公司无形资产为7,164,571.16 元，为现办公场所的土地使用权。该土地使用权在重组置入公司时由北京德威评估有限责任公司按成本法、基准地价修正法评估确定，并按使用年限逐年摊销。该土地使用权未出现减值迹象，未提取减值准备。

　　四、负债情况

　　报告期末，公司短期借款183,300,000.00元，全部为保证借款。公司新增借款主要为公司资产重组所承担债务转为公司借款，根据原资产重组协议，公司承担原内蒙古宁城老窖生物科技有限公司帐内于重组时所列对工行内蒙古宁城县支行的债务共计147,510,000.00元，该债务经工行总行批准现转为正常贷款进行管理。

　　报告期末，公司应付账款126,944,630.10元，主要是应付房地产项目的工程款和工程施工采购的货款。

　　报告期末，公司其他应付款430,274,945.36元，比上年增加78.32%，主要是公司控股股东为支持公司发展而代付的项目前期开发款。

　　五、现金流量情况

　　2006年公司经营活动产生的现金流量净额18,433,917.61元，投资活动产生的现金流量净额418,375.28元，筹资产生的现金流量净额9,731,424.33元，现金及现金等价物增加净额28,583,717.22元，主要原因是一方面公司年内开工项目比较少，另一方面主要是公司各项目销售良好，资金回笼速度加快。

　　六、期间费用情况

　　1．营业费用

　　2006年公司营业费用为12,506,679.01元，主要包括销售人员的工资及福利费、差旅费用、广告策划费、销售宣传费、销售代理费等。

　　2．管理费用

　　2006年公司管理费用为14,532,462.52元，主要是管理人员的工资及福利费、折旧、修理费、水电费、办公费等。

　　3．财务费用

　　2006年公司财务费用为18,171,942.70元。主要是银行贷款利息。

　　三、对公司未来发展的展望

　　1.所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　在过去的一年里,国家进一步采取了遏制房地产业出现泡沫经济的宏观调控措施，随着“国六条”及“九部委意见”的相继出台，国家针对房地产行业的宏观调控政策逐步到位，行业规则将进一步完善。我们应当看到，在人民币升值和房地产市场供不应求的背景下，国家宏观调控的目的不是限制房地产行业的发展，而是为了规范房地产市场规则，防范房地产行业的泡沫风险，促进房地产行业的持续健康发展。

　　2007年，“国六条”及“九部委意见”的影响将继续显现，随着宏观调控政策的务实，住房供应结构将逐步优化，普通住宅开发将会成为房地产行业主流，住房价格涨幅将趋于稳定。

　　与此同时，市场竞争将会更加激烈，业内企业将进一步“洗牌”，大开发商将继续加大行业整合力度，一些实力较小的企业将退出竞争舞台。

　　2.公司未来发展机遇

　　在2005年3月启动的北京市“十一五”规划编制中，将保证奥运会成功召开和北京新区域经济发展这两项工作作为规划落实的重点。国务院确定的北京市“两轴”、“两带”、“多中心”的总体规划，将顺义区定位为北京市的卫星城，顺义新城规划为顺义带来前所未有的发展机遇。北京市政府投资17亿元兴建奥运场馆；顺义区政府斥资10亿元治理潮白河生态走廊使环境全面改善；机场东扩后将成为亚洲最大的绿色国际港；现代制造基地的迅速崛起；新国展商圈的启动等举措将顺义打造成集现代制造业、物流、旅游、会展和国际交往的新中心。诸多利好因素带动顺义区实现区域经济的迅猛飞跃。由于奥运场馆、国际空港、现代制造基地的建设，顺义区汇集了众多国内外高素质人才，因此对于住宅的需求急剧增加。

　　2006年1月，顺义区公布了顺义“十一五”规划草案，明确提出在未来5年中，顺义将围绕扩建中的首都机场，着力打造临空经济区和现代制造业基地，确立围绕机场“做强东西、拓展南北，打造临空经济圈”的发展目标。其中，以机场为核心的空港区和紧邻空港区两个圈层组成的临空经济核心区，基本框架已初步形成。在新的产业和经济发展定位下，该区域的相关产业必将得到快速的发展。作为其中相关产业之一的住宅产业，其发展也将因此而提速。

　　3.公司2007年经营计划

　　公司目前面临的主要困难有：相比其他房地产企业，公司规模相对偏小；公司资产负债率较高，融资渠道比较单一；外地企业相继进入，市场竞争更加激烈；公司的发展急切需要高素质、专业化的人才。尽管如此，公司董事会及管理层认为，机遇大于挑战，因此对公司未来发展充满信心。

　　在未来的发展中，公司将继续致力于普通住宅项目的开发，在巩固顺义市场的基础上，拓展全国，在二三线城市选择一些低风险、收益有保证的项目，不断增强企业规模和利润水平，以良好的经济效益给广大股东以更好的回报。

　　公司2007年经营计划是：

　　（1）公司将在对房地产市场及潜在的房地产项目进行充分调查研究的基础上，充分利用公司的各种资源和条件，力争落实更多新的开发项目，增加新的土地储备项目，以实现公司经营的持续稳定发展。

　　（2）尽快落实定向增发不超过1.1亿股（包括1.1亿股），确保裕龙花园三区开工建设的顺利进行。

　　（3）采取有力措施保证满洲里一期及滨河小区住宅楼项目的开发建设，争取尽快实现部分销售收入。

　　（4）上半年内启动宣武区大龙新都项目、五里仓小区续建工程的开工建设。

　　（5）加强各项目剩余部分的销售力度，加快资金回笼速度。

　　4.资金需求、使用计划及来源情况

　　在保证满洲里一期及滨河小区住宅楼项目施工建设及增加土地储备的基础上，2007年公司将启动裕龙花园三区、五里仓小区续建工程及宣武区大龙新都项目的开工建设，因此公司的资金需求极为迫切。公司决定积极向资本市场融资，定向增发不超过1.1亿股（含1.1亿股），所募集资金全部用于裕龙花园三区的开发建设，除此以外，在向银行间接融资的同时，通过加强销售力度，有效控制成本和费用等措施加快资金回笼。

　　5. 公司面临的主要风险因素分析及对策

　　（1）主要风险因素分析：一是宏观调控政策风险。2006年是国家宏观调控重拳出击的一年，2007年国家宏观调控影响将继续显现，而房地产行业是受宏观调控影响比较大的一个行业，因此公司面临一定的宏观调控政策风险。二是经营风险，房地产行业是资金密集型行业，周期长，在市场竞争日益激烈的形势下，公司面临一定的经营风险。三是财务风险。公司目前资产负债率较高，如果未来销售资金回笼速度减慢，公司将面临一定的财务风险。四是市场单一风险。目前公司的房地产开发业务与产品主要集中于顺义区范围内，使公司高度依赖于顺义区房地产市场的表现，顺义区房地产市场的变化将影响公司的盈利水平，因此公司存在高度依赖单一市场的风险。

　　（2）公司拟采取的对策和措施

　　针对以上可能发生的风险要素，公司将采取以下对策和措施：一是实行稳健的发展战略，与国家宏观调控的方向相适应，继续坚持以开发普通住宅为主的产品策略，紧跟市场需求。二是根据公司的资金周转情况和销售资金回笼的预测情况进行项目的整体规划和开发。三是努力缩短项目开发周期，提高销售资金回笼速度。四是在巩固顺义市场的基础上，在全国二三线城市选择一些低风险、收益有保证的项目，降低公司产品和业务的地域集中度。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　（一）关于2007 年1 月1 日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异的分析：

　　根据财政部2006 年2 月15 日发布的财会[2006]3 号《关于印发〈企业会计准则第1 号—存货〉等38 项具体准则的通知》的规定，公司应于2007 年1 月1 日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007 年1 月1 日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下：

　　1、所得税

　　⑴ 长期股权投资差额摊销对所得税的影响

　　根据《企业会计准则第18号—所得税》规定的资产负债表债务法，长期股权投资差额的累积摊销额对对所得税影响，应将其累积摊销额的33%作为递延所得税资产，调整期初留存收益。

　　⑵ 计提的坏账准备与根据税法计算的坏账准备之间的差额对所得税的影响

　　根据《企业会计准则第18号—所得税》规定的资产负债表债务法，计提的坏账准备与根据税法计算的坏账准备之间的差额对所得税影响，应将其之间的差额的33%作为递延所得税资产，调整期初留存收益。

　　以上调整事项调增期初留存收益6,466,640.79元，其中归属母公司的所有者权益调增6,338,160.19元，归属少数股东权益98,480.60元。

　　2、少数股东权益

　　公司2006年12月31日根据现行企业会计准则编制的合并报表中子公司的少数股东权益享有的权益为4,754,828.20元，新会计准则计入股东权益，长期股权投资差额摊销和坏账准备产生的递延所得税资产归属少数股东权益98,480.60元，新会计准则下少数股东权益为4,853,308.80元计入股东权益。

　　（二）执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有：

　　1、根据新《企业会计准则第2号———长期股权投资》的规定，公司对子公司的投资将由原采用权益法核算变更为采用成本法核算，由此将改变子公司各期间经营成果对母公司相应期间投资收益的影响，但不影响公司相应期间的合并资产负债表。

　　2、根据新《企业会计准则第3号———投资性房产》的规定，由于公司不从事物业出租等投资性房地产业务，因此新会计准则中有关投资性房地产业务的规定，不会对公司的财务状况产生任何影响。

　　3、根据新《企业会计准则第17 号———借款费用》的规定，公司可以资本化的资产范围将由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品，变更为全部需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等，此政策变化将会增加公司资本化的范围，增加公司的当期利润和股东权益。

　　4、根据新《企业会计准则第18号———所得税》的规定，公司所得税的会计处理将由原采用应付税款法核算变更为采用资产负债表的负债法核算，由此将影响公司各期间所得税费用的确认，并核算相应的递延所得税负债或递延所得税资产。

　　5、根据新《企业会计准则第33 号———合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此项政策变化将会影响影响公司的股东权益。

　　上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　根据北京兴华会计师事务所为本公司出具的审计报告，2006年度公司实现净利润22,603,209.76元，以前未弥补亏损-33,307,684.01元，提取法定盈余公积3,184,389.86元，可供投资者分配的利润-13,888,864.11元，公司决定本年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。

　　本议案尚需股东大会审议通过。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　√适用□不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额2,287,400.00元。

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　(下转D23版)