2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2本报告经公司第三届董事会第二次会议审议通过。公司董事曹润珊先生、董事朱向军先生、董事周莹女士、董事王文刚先生因工作原因未能出席本次会议，分别全权委托公司董事牛建国先生、董事李怀亮先生、董事鲁天喜先生、董事蒋秉阳先生代为行使表决权，其他董事全部出席了本次会议。

　　1.3 北京京都会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4公司负责人董事长牛建国先生，总经理鲁天喜先生，主管会计工作负责人副总经理姜心乐先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：晋西机器工业集团有限责任公司

　　法人代表：李怀亮

　　注册资本：121,667万元

　　成立日期：2000年12月25日

　　主要经营业务或管理活动：加工制造、销售民用机械产品。自产机电产品、成套设备及相关技术出口业务及生产科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件的技术进口业务。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：中国兵器工业集团公司

　　法人代表：马之庚

　　注册资本：2,535,991万元

　　主要经营业务或管理活动：国有资产投资及经营管理等

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　(一)管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司经营情况的回顾

　　（1）经营目标按计划圆满完成

　　2006年面对铁路行业快速发展、产品加速更新换代的大好形势，公司抢抓机遇，以市场为牵引，加快产品研发速度，以管理为手段，积极提高经济运行质量，通过公司经营班子和全体员工的辛勤努力，全面完成了2006年各项经营目标。全年共实现主营业务收入84,660.29万元，主营业务利润13,073.57万元，净利润5,009.51万元，与上年同期相比分别增长202.57%、146.27%和106.83%，保持了良好的经营业绩。

　　（2）国际市场取得突破性进展

　　由于国际市场加工制造业向中国的加速转移，车轴国际市场的供销格局发生着重大变化。公司抢抓机遇，在2005年的基础上进一步加大销售策略调整，使产品出口大幅提高，全年共实现外贸销售收入18,852.25万元，同比增长195.03%，海关统计出口交货值达到2,134万美元，创出新的出口交货值纪录；晋西车轴的品牌在国际市场中也具有了更加广泛的影响。国际市场份额的大幅增加，为公司进一步调整产品结构、增强赢利能力、增加新的利润增长点、提高市场抗风险能力打下了坚实基础。

　　（3）通过资本运营，增强公司可持续发展能力和核心竞争力。

　　根据铁道部的中长期发展规划及铁路产品市场需求的快速变化，公司报告期内利用募集资金3,780.70万元收购完成晋机集团持有的晋西铁路车辆有限责任公司3,500万股份（占注册资本的52.24％），并自2006年5月开始进入公司合并报表范围。此项目改善了公司单一主营业务的经营风险，公司主营业务由车轴零件延伸至车辆零部件及整车，提升了公司在行业中的地位，为公司做强做大铁路产品，提高核心竞争力，增强可持续发展能力奠定了基础。

　　（4）技术投入、产品研发取得丰硕成果。

　　2006年是铁路行业快速发展并发生重大变革的一年，也是公司面临前所未有发展机遇的一年。公司一方面紧抓募集资金项目建设，并依据国际、国内市场发展状况，对募集资金项目进行了进一步的调整，使其在现有生产线达到精加工车轴4万根能力的基础上，通过增加4台关键工序进口设备使之同步达到出口车轴4万根的能力。此外，公司加大了现有生产线的技术改造力度，自筹资金1,413万元对Ф8米环形加热炉及500吨精锻机进行大修，现环形加入炉的改造已经完成，进一步提升了生产线的国际先进水平和出口精加工产品的保障能力，为公司进一步提高生产效率，降低生产成本，节约能耗，打下了坚实的基础。2006年公司通过提升自主创新能力，继续保持着行业技术领先优势。

　　（5)公司经营存在的主要优势和困难,经营及赢利能力的连续性和稳定性

　　"十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代，铁路运输行业在"十一五"期间将成为国家重点支持、优先发展的行业。车轴作为车辆行走部件的重要组成部分,其需求量也将稳定增长。国内车轴行业中目前具有包括公司在内的九个生产厂家，公司在生产规模、技术和装备水平、生产成本等方面具有明显领先优势，且产品质量高、具备较强国际竞争力，外贸销售增长趋势明显，车轴行业龙头地位相对稳固，经营和盈利能力具有持续性、稳定性。公司2006年面临的主要困难是机械加工能力不足，尤其是精加工能力欠缺。随着募集资金项目的陆续投产，生产能力不足的问题将得到缓解和改善。

　　2、公司主营业务及其经营状况

　　（1）主营业务分行业、分产品构成情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　（2）主营业务分地区情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　（3）主要供应商、客户情况

　　单位:元 币种:人民币

　　3、报告期内公司资产构成同比发生重大变动的说明

　　报告期内公司资产总额为77,639.43万元，比期初增加26,515.49万元。其中：

　　（1）货币资金增加8,631.33万元，增幅63.74%，货币资金变动较大的主要原因为控股子公司晋西铁路车辆有限责任公司（以下简称“晋西车辆”）本年度并入合并报表范围所致。

　　（2）应收帐款增加2,469.46万元，增幅30.13%，应收帐款变动较大的主要原因为控股子公司晋西车辆本年度并入合并报表范围所致。

　　（3）预付帐款减少115.52万元，减幅47.57%，预付帐款变动较大的主要原因为本年度上海维润铁路物资有限公司办理结算所致。

　　（4）固定资产增加21,461.54万元，增幅81.84%，固定资产变动较大的主要原因为本年度铁路车轴机加生产线技术改造部分资产完工转固以及控股子公司晋西车辆本年度并入合并报表范围所致。

　　（5）短期借款增加6,000万元，增幅100%，短期借款变动较大的主要原因为期末余额中含控股子公司晋西车辆的短期借款9,000万元。

　　（6）应付票据增加2,659.03万元，增幅103.83%，应付票据变动较大的主要原因为本公司与供应商通过银行承兑汇票结算的金额增加以及控股子公司晋西车辆本年度纳入合并报表范围所致。

　　（7）应付帐款增加5,844.07万元，增幅355.50%，应付帐款变动较大的主要原因为控股子公司晋西车辆本年度纳入合并报表范围所致。

　　4、报告期内公司主要财务数据同比发生重大变动的说明

　　（1）主营业务收入增加56,679.96万元，增幅205.57%，主营业务收入变动较大的主要原因为本年度单位价值较高的外贸产品销售增加以及控股子公司晋西车辆并入合并报表范围所致。

　　（2）其他业务利润增加513.78万元，增幅2,764.76%其他业务利润变动较大的主要原因为本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围以及本年度销售废轴利润增加所致。

　　（3）营业费用增加1,367.24万元，增幅168.02%，营业费用变动较大的主要原因为运输费、委托代销手续费增加以及本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围所致。

　　（4）管理费用增加2,856.36万元，增幅192.23%，管理费用变动较大的主要原因为计提的存货跌价准备、工资及劳动保险等增加以及本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围所致。

　　（5）财务费用增加413.90万元，增幅242.44%，财务费用增加的主要原因为本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围所致。

　　5、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利润存在重大差异的原因说明

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流入量为 81,003.41万元，主要是销售车轴、车辆、轮对等收到的现金；现金流出量为 65,030.29万元，是正常经营活动产生的现金流出。公司投资活动产生的现金流入量为 83.52万元，主要是取得投资收益收到的现金；现金流出量为3,340.23元，主要是购建固定资产和其他长期资产所支付的现金。公司筹资活动产生的现金流入量为 3,384.00万元，主要是借款所收到的现金；现金流出量为 9,401.15万元，主要是偿还债务及分配股利及偿付利息所支付的现金。公司经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比增加13,577.43万元，主要是因为本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围所致；投资活动的现金流出量较上年同期增加580.85万元，主要原因为本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围及购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金所致；筹资活动的现金流出量较上年同期增加8,270.58元,主要原因为本年度控股子公司晋西车辆并入合并报表范围。报告期内，公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润相比不存在重大差异。

　　6、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　（1）行业的发展趋势

　　根据我国《中长期铁路网规划》和"铁路十一五规划", "十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路网的建设及铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代，以提高列车运行速度和铁路运输能力，提速重载将成为铁路运输发展的中长期目标。铁路运输行业在"十一五"期间将成为国家重点支持、优先发展的行业。根据规划，铁道部每年将投入1,300亿元用于铁路建设，两倍于2004年之前国家对铁路建设的投资。铁路行业将成为"十一五"期间快速发展的领域。车轴作为车辆行走部件的重要组成部分,其需求量也将稳定增长。

　　国际市场中，全球铁路装备业也呈增长态势，预计到2008年铁路装备市场容量将增加到700亿欧元，每年保持4％的增速。国际市场的容量远大于国内市场，仅美洲大陆市场的容量就是国内市场的两倍，国际市场的开拓前景更加广阔。

　　（2）公司面临的市场竞争格局

　　国内车轴行业中目前具有包括公司在内的九个生产厂家，公司在生产规模、技术和装备水平、生产成本等方面具有明显的领先优势，国内市场份额超过1/3，行业龙头地位相对稳固。但由于目前国内车轴行业产能总量仍大于市场需求量，铁路行业的良好发展前景将促使各生产厂家加大技术改造投入，扩大生产规模，因此公司在国内市场中仍面临一定的市场竞争压力。

　　国际市场中，美国、日本、德国等发达国家原来都是重要的车轴生产国家，但这些国家的制造厂商因原材料、劳动力成本居高以及其国内客户的全球采购等原因，正逐步失去竞争优势，企业减产、停产或转产情况居多。公司生产车轴产品质量高、生产成本相对较低，在国际市场中有一定的品牌影响，具备较强的国际竞争力，报告期内公司外贸销售增长趋势明显。目前国际市场中公司的主要竞争对手集中在波兰、乌克兰、罗马尼亚等国的车轴生产厂家。这些厂家在原材料成本上具有一定竞争优势，公司在规模、技术、装备等方面的综合竞争优势比较明显，但仍面临着这些厂家的价格竞争压力。

　　7、未来公司发展机遇和挑战、发展战略以及各项业务的发展规划

　　“十一五”期间，铁路行业的快速发展及铁路装备的加速更新换代，为公司带来了良好的发展机遇。国际市场加速向中国转移为公司走出国门、谋求发展创造了更大空间。一方面公司迎来了前所未有的发展机遇，另一方面也同时面临着更大的挑战。这种挑战来自铁路装备的加速升级换代，加大了公司新产品研制及市场竞争的压力，对公司的整体制造能力和研发能力提出了更高的要求。

　　公司的总体发展战略为：以铁路行业为中心，以铁路车轴为品牌，做强铁路车辆及零配件，保持国内龙头地位，打造国际一流的铁路产品企业。

　　8、2007年公司经营目标及工作思路

　　（1）2007年公司的经营目标是：一、车轴产销11.5万根，主营业务收入合并后达到11.2亿元；二、加大技术改造投入力度，提升装备水平，保持国内行业技术领先优势，力争达到国际先进水平；三、进一步拓展国际市场，增加外贸销售收入占总销售收入的比例；四、能耗、物耗、人力资源消耗保持国内同行业先进水平，力争达到国际先进水平；五、继续完善法人治理结构及管理机制，深入贯彻落实新《公司法》、《证券法》和《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》的有关精神，严格按照新《公司法》、《证券法》及其他各项相关法律法规的规定，合法规范公司运作，提高公司规范运作水平。

　　（2）2007年的工作思路：一、围绕生产经营和资本运营两条主线，创新发展思路，加速企业发展。二、加强自主创新能力，加大新产品开发力度，提高企业核心竞争力和可持续发展能力。三、加大技术投入，提升装备、工艺现代化水平，提高资源利用率，努力建设资源节约型企业。四、进一步加强企业各项基础管理工作，重视企业快速发展过程中的战略管理、投资管理和风险管理，提升企业发展质量。五、加强干部和员工队伍建设，完善激励机制，提高员工素质，增强内在发展动力。

　　9、公司发展的风险因素预测及采取的对应措施

　　2007年公司经营面临的主要风险因素有：

　　（1）行业技术发展风险

　　随着铁路行业的快速发展，铁道部对车辆及零配件的更新换代加快，对产品的质量要求越来越严、标准越来越高，公司未来可能面临产品技术升级换代的风险。目前，公司生产的车轴产品，尤其是出口产品已达到或高于国内标准，与国际标准基本保持一致。针对技术升级换代风险，公司将充分发挥现有装备、技术和人才优势，加大科技投入和技术改造力度，加强研发能力的培育，力争将产业技术升级带来的风险降至最低。

　　（2）市场或业务经营风险

　　目前公司生产的车轴产品，在国内市场中主要供应铁道部下属的车辆厂使用。铁道部所属的车辆厂、车轴厂目前在某种程度上受到行业保护，公司对国内市场的进一步开拓难度加大。公司在国内市场中一定时期内存在着依赖单一市场的风险。公司一方面发挥技术优势,加快新产品的开发速度，加大研发能力的提升力度，占领国内市场技术领先的制高点，保持国内市场的龙头地位；同时加强与铁道部的沟通和合作，共同研制、开发新项目、新产品，发挥各自优势，实现共同发展。另一方面，公司将进一步加大国际市场的开发力度，增加出口份额，培育公司新的利润增长点，拓展公司的未来发展空间，努力降低公司依赖单一国内市场的风险。

　　（3）汇率变动的风险

　　市场预期人民币将处于持续升值的通道中。因此，人民币升值将成为公司经营的不利影响因素。公司在签定外贸定单时，将充分考虑汇率变动因素对赢利的影响，在出口价格及交货条件中做出相关限定，尽力消除汇率变动对公司的负面影响。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　公司于2007年1月1日开始执行新会计准则，根据新会计准则要求，所得税核算由应付税款法改为递延法核算，公司结合2007年的经营情况，所得税核算方法的改变会对当期所得税费用造成影响，并直接影响净利润，经初步估计，所得税核算方法的改变对公司净利润的影响不大。其他会计准则的变化，对公司2007年的财务状况和经营结果影响也较小。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述6.1

　　6.3 主营业务分地区情况

　　请见前述6.1

　　6.4 募集资金使用情况

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　变更项目情况

　　√适用□不适用

　　2005年8月18日，公司第二届董事会第八次会议审议通过《关于变更部分募集资金投向的议案》和《关于购买晋西铁路车辆有限责任公司股权之关联交易的议案》，同意以变更部分募集资金用于收购晋西铁路车辆有限责任公司52.24%股权以及投资铁路车轴机加工生产线技术改造项目，以上内容后经2006年3月31日召开的2005年度公司股东大会审议通过。具体情况如下：

　　（1）本次募集资金变更投向涉及的资金为放弃原拟投入石油钻具生产线技术改造项目的资金6,344万元。

　　（2）上述资金变更投向为：以3,780.70万元的价格收购晋西机器工业集团有限责任公司持有的晋西车辆有限责任公司3,500万股的股权（占注册资本的52.24%），现已收购完成；剩余资金补充到铁路车轴机加工生产线技术改造项目。

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　对2006年度净利润计50,242,160.20元，按10%的比例提取法定盈余公积5,024,216.02元，扣除单项留用的利润724,065.09元后，按2006年12月31日股份总数102,910,000.00股，每10股派发现金股利1.50元(含税)，共计15,436,500.00元。本公司本次不进行资本公积金转增股本。该预案尚需经本公司股东大会审议通过。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　√适用□不适用

　　收购资产情况：2006年3月31日，公司召开2005年度股东大会，审议并通过了关于公司购买晋西车辆股权的议案，公司以3,780.70万元收购晋机集团所持有的晋西车辆52.24%的股权。报告期内公司已完成此项收购，并自2006年5月1日开始将晋西车辆纳入公司合并报表范围。

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　□适用√不适用

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　□适用√不适用

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　□适用√不适用

　　7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用√不适用

　　报告期内新增资金占用情况

　　□适用√不适用

　　截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用√不适用

　　7.5 委托理财

　　□适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　根据股权分置改革方案，公司全体非流通股股东均遵守法定承诺，公司控股股东晋机集团除法定承诺之外，还作出如下特别承诺：

　　（1）晋机集团在持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，18个月内不上市交易或者转让。该项承诺期期满后，晋机集团可以通过证券交易所挂牌交易出售股份，但出售数量占晋西车轴股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。

　　（2）晋机集团承诺在可以挂牌出售所持股份的前24个月内，只有当二级市场股票价格不低于2005年10月21日前60个交易日复权后收盘价的算术平均值的120%，即8.67元时，才挂牌交易出售晋西车轴股票。

　　当晋西车轴派发红股、转增股本、增资扩股、配股、派息等情况使股份数量或股东权益发生变化时，平均价格相应调整。

　　全体非流通股股东将严格履行所作出的承诺，并愿意接受中国证监会及上海证券交易所的监督、管理和相应处罚措施。如有违反禁售或者限售承诺出售股票的情形，由此获得的利润归晋西车轴所有。

　　晋机集团承诺如果在上述承诺有效期内出现违反承诺的情况，将在本次股权分置改革规定的限售期满后3年内不进行自身及控股企业在境内首次公开发行股票的申请。

　　报告期内，公司原非流通股股东严格按照《上市公司股权分置改革管理办法》履行相关承诺。2006年12月29日，公司有2,374,969股有限售条件的流通股解禁上市，详见公司2006年12月25日披露于上交所网站或《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》的公告。

　　7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况

　　□适用√不适用

　　报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况

　　□适用√不适用

　　7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明

　　□适用√不适用

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　□适用√不适用

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表

　　资产负债表

　　2006年12月31日

　　编制单位: 晋西车轴股份有限公司     单位: 元 币种:人民币

　　公司法定代表人:牛建国     主管会计工作负责人:姜心乐     会计机构负责人:张美萍

　　利润及利润分配表

　　2006年1-12月

　　编制单位: 晋西车轴股份有限公司     单位:元 币种:人民币

　　公司法定代表人:牛建国     主管会计工作负责人:姜心乐     会计机构负责人:张美萍

　　(下转29版)