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中资国企权证的活跃程度，在中国香港权证市场，近三年来增长速度非常快。在2004年，国企股份权证成交相对主要蓝筹权证成交比例较低。直至2005年，蓝筹及恒指权证仍属市场主流，其成交占整个权证市场成交逾八成，当中以恒指证成交占整个权证市场成交约43%；不过，若按成交额计，国企相关权证总成交额约1537亿元，为2004年同期增长26%。
进入2006年，随着多只大型国企股份来港集资，例如工行、招行、中国银行等，它们均具适合发行权证的条件，令个别国企中资权证成交空间大幅增加。相比于05年,去年国企权证大幅成交活跃起来,若按成交分布,恒指权证仍稳占榜首位置,占整体备兑权证成交比重达45%;首三大蓝筹股票权证如汇丰、和黄、中移等,占整体备兑权证成交比重分别为5%、4%、及4.3%,总计达13.3%。值得留意,国寿权证成为去年成交最大的股票分类权证,占整体权证成交比重达11.4%,成交金额总额2041亿元,较去年同期上升3.3倍;其它二大国企股票权证分别为建行及中油权证占整体证成交比重分别达5%及2.6%。连同以上首三大国企股票权证成交比重计算,所占比重总达19%。除此以外,去年下旬,数只新分类中资股证,颇受投资者欢迎,如中行权证、招行权证、工行权证、中交建权证等,单以10月份上市的工行权证计,上市3个多月的成交额,已高达321亿元。
另一方面，由于国企权证受到投资者追捧，当大量投资者对中资国企股持有不同看法,一旦即日大手买卖相关股票,配合正股场外期权引伸波幅变化，个别国企股的历史波幅亦互有升跌,且变得较波动。 历史波幅高意味着股价波动较大，历史波幅低意味着股价波动小。国企权证隐含波幅相对地波动,原因是国企权证的历史波幅随正股价格的急上急下而变化。国企权证隐含波幅之所以受正股历史波幅影响,原因是发行商将参考相关正股中短期历史波幅、相关正股上市或场外期权、上市期货、场外非保本高息票据等变化去对冲风险.而高息票据市场，是整个衍生产品市场期权沽盘来源之一。
去年,国指认购及认沽证平均引伸波幅分别28%及29%,较05年同期上升约3个及4个波幅点子,国指30天平均历史波幅21%,较05年同期上升约5个波幅点子。对于股票权证,去年,中油及中化整体认购权证平均引伸波幅均上升,分别为30.6%及34.8%,较05年同期分别上升约6个及5个波幅点子,究其原因，在一定程度上是由于中油30天历史波幅平均为26%,较05年同期上升约1个波幅点子,中化30天历史波幅平均为32%,较05年同期上升约6个波幅点子。
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主要国企备兑权证活跃程度与历史波幅趋势