3、2007年经营计划
2007年，公司将继续坚持以“市场为龙头、技术作保障、创新为先导”，秉承“定单就是命令，合同就是老大”的经营理念，在大力拓展国内市场的同时，积极向海外市场推进，并通过夯实内部管理，全面提升企业的综合竞争能力，确保公司的经营业绩保持持续、稳定、高速增长。
2007年公司的主要工作思路是：
①继续加强预算管理和目标责任制管理，并将“作业成本法”推行到公司的所有成本费用中心，努力降低各项成本费用。
②继续加大国产化采购的力度，并通过战略采购和优化供应链管理不断降低原材料的采购成本。
③加强高毛利率产品的研发力度，并努力扩大高毛利率产品的销售比例，以期进一步改善公司产品的销售结构，提升公司的总体盈利水平。
④继续加强应收帐款和存货管理。公司将结合十多年的管理经验和本公司的生产经营特点，建立科学的应收帐款和存货管理体系，确保经营活动产生的现金净流量与净利润保持同向同比例增长和公司生产经营活动的正常进行。
⑤按照《公司法》、《证券法》、国务院批转证监会《关于提高上市公司质量意见的通知》精神和《上海证券交易所上市规则》的要求，构筑科学、合理、规范、运作高效的内部控制体系，保证公司规范运作，切实保护中小投资者的利益。同时，充分发挥公司独立董事和董事会下设各专门委员会的作用，保证公司各项决策的正确科学。
4、公司未来发展战略所需的资金及使用计划以及资金来源情况
公司为实现未来的发展战略，需要投入大量的资金，公司将利用资本市场，启动再融资程序，并严格按照《募集资金使用管理办法》的有关规定用好募集资金，确保公司新上的项目能迅速达产并产生经济效益。其次，公司将继续保持“重合同、守信用”和在银行系统AAA的良好信誉，与银行等金融机构保持良好的合作关系，稳定银行间接融资渠道。再次，公司将在生产经营活动中加强成本费用控制，提高盈利能力，并通过加强应收帐款和存货管理，提高经营活动产生的净现金流量，以增强公司的营运能力。
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施
公司在对未来的发展进行展望及拟订公司新年度的经营计划时，所依据的假设条件为：国家法律、法规及相关行业政策不会发生重大变化；宏观经济形势不会发生大的变化，国民经济平稳增长的大环境不会发生大的改变；本公司所在行业的市场环境不会发生重大变化；不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等。公司未来面临的主要风险因素有：
（1）市场或业务经营风险
①市场竞争风险。根据我国政府作出的承诺，加入WTO后，在未来的几年内，我国海关对进口改性塑料类产品征收的关税税率将从原来的13.9%逐步下降到6.5%（资料来源：中国化工网），这无疑将对我国改性塑料市场造成巨大冲击。此外，国际跨国公司通过在上海、广州等地建立合资或独资改性塑料企业，以其在资本、技术和品牌方面的优势，利用我国低廉的劳动力成本迅速发展。虽然目前本公司的同类产品与国外产品相比，性价比上仍具有较大的优势，但今后随着关税的下调和国外竞争对手在国内大规模建厂生产，本公司将面临更加激烈的市场竞争。另外，公司未来的增长主要基于新市场领域的开拓，属于中高端领域，将会与国际巨头开展直接竞争。
为此，公司将从以下几个方面作出努力：a)大力培养并积极引进中高端产品的研发人员，努力缩短与国际巨头的技术差距。b)加大技术开发力度，不断为客户“量身定作”出适应客户需求的新产品；不断拓宽产品的应用领域，充分利用产品的差异化策略提高产品的综合竞争实力。c)加大高毛利率产品的研发和销售力度，努力改善公司产品的销售结构，提高高毛利率产品的销售比重，提升公司的总体盈利水平。d)将产品成本分解到研发、采购、生产制造、物流控制和市场销售等各个部门，群策群力，针对不同成本的不同控制点采用科学的方法进行控制，以提升公司产品的竞争能力。e)公司将继续保持目前良好的客户关系，争取与公司重要客户结成各种形式的战略同盟，共同应对竞争对手的挑战。
②重要原材料价格波动的风险。公司从事普通塑料的改性工作，主要原材料为聚合物树脂、热塑性弹性体、阻燃剂等，其中最主要原材料为聚合物树脂。公司所使用的原材料主要依赖从美国、日本、香港、韩国、新加坡、台湾、以色列和马来西亚等国家和地区进口。而国际市场上的主要塑料树脂原料一般随原油价格发生波动，因此，公司主要原料HIPS、ABS、PP、PC、PA、PBT等聚合物树脂的采购价格随原油价格波动十分激烈，而公司原材料采购价格的波动并不能通过调整相应产品的市场销售价格完全转嫁给下游客户，原材料采购价格波动的风险有相当部分要由公司承担。
针对这一风险，公司将努力拓宽供货渠道，合理安排国内、国外原材料采购量，必要时采用战略采购方式囤积部分原材料，以减少原材料价格波动给公司造成的不利影响。如公司战略采购出现了反向操作，公司将通过快速周转的贸易销售方式处理囤积的部分原材料，以减少存货的跌价损失。
（2）财务风险
①应收帐款金额过大的风险。截止2006年12月31日，应收帐款金额为80,634.51万元，占公司流动资产的34.16%，比2005年12月31日应收帐款余额增加18,677.96万元，增幅达30.15%。公司应收帐款的大幅增加主要是因为公司的客户大多是各个行业的龙头企业，他们一般要求供应商提供1—3个月的信用期，所以，随着公司产销规模的扩大，公司应收帐款的金额会相应增加，使公司的应收帐款面临出现呆坏帐的风险。
针对这一风险，公司主要采取了如下措施：a)加强客户的信用管理。根据客户销售额的大小和信用等级的高低，分别将客户分成A、B、C、D四类。对A类客户和B类客户最长可提供60天的信用期，对C类客户最长可提供30天的信用期，对D类客户则要求现款现货。并通过加强对客户的动态管理，加快货款回笼。b) 将应收帐款周转率列入各个销售区域重要的业绩考核指标之一，同时对各个区域实行应收帐款额度管理，超出额度将控制发货，使公司应收帐款得到有效控制。截止2006年12月31日，公司有97.65%的应收帐款被控制在6个月以内，只有1,894.20万元的应收帐款超过了6个月，货款回笼的风险较低。c) 公司对应收帐款已按不同的帐龄提取了足额的坏帐准备，有效地防控了应收帐款坏帐的发生。
②存货金额过大的风险。截止2006年12月31日，存货金额为70,921.15万元，占公司流动资产的30.05%，比2005年12月31日存货余额增加16,090.61万元，增幅达29.35%。公司存货的大幅增加，主要原因是随着产销规模的扩大，公司必须保持一定的原材料数量以满足生产的需要，并根据订单情况保持一定的产成品库存。但存货金额过大，使公司面临资金占用、存货跌价及产品滞销的风险。
针对这一风险，公司将加强销售计划管理，根据公司的生产经营特点并结合客户订单情况，建立科学的库存控制体系，以合理安排原材料采购及产成品的生产。公司还通过每月对存货的帐龄分析，加强对存货的动态管理。对超储积压存货，公司会通过快速周转的贸易销售方式进行及时处理，以减少存货的跌价损失和对资金的占用。
③重大或有负债风险。截止2006年12月31日，公司或有负债为8,456.91万元，占公司净资产的6.81%。由于公司近年产销规模增长很快，对资金需求大大增加，而公司自有资产数额不大，难以获得足够的抵押贷款，因此不得不通过互保形式获得银行融资支持。公司或有负债均产生于为广州毅昌科技集团有限公司提供连带责任担保。如果被担保人的经营状况恶化，公司被迫履行担保责任，将使公司资产遭受损失，并对公司的生产经营造成较大影响。
为化解对外担保带来的风险，公司采取了以下一些措施：a)公司所有的对外担保均需通过严格的审批程序，公司对外提供担保的额度严格控制在所审批的额度内；b)只与其他企业进行互保担保，不提供单向担保；c)严格控制担保对象，除公司的子公司外，不向其他关联企业或资产负债率超过70%的公司提供担保；d)关注被担保对象的经营及财务状况；e)公司2007年将通过由公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份质押的方式逐步减少公司与控股子公司以外的企业的担保。
（3）技术和产品质量风险
①核心技术失密的风险。公司的核心技术为各种改性塑料产品的配方及与其相对应的生产工艺和设备，他们同时也是改性塑料生产厂家的核心竞争优势。由于公司申请的专利均为发明专利，审查公告时间较长，因此目前只获得了14项专利权；此外，公司产品种类繁多，共有5大系列60多个品种2000多种牌号，公司无法一一申请专利保护。因此，目前公司的核心技术大部分为非专利技术，不受专利法保护，不能排除技术人员违反有关规定向外泄露产品配方或被他人盗用的可能。而一旦产品配方外泄，公司在产品研发方面的技术优势将大为减弱，难以在市场竞争中保持优势地位。
针对这一风险，公司主要从以下方面来防止技术失密：一方面，根据产品开发情况，逐步将部分产品配方和工艺技术申请专利，以获得专利法的保护；另一方面，公司已制定了严格的技术保密制度，产品配方除担任研发任务的技术人员和技术负责人掌握外，其他人员均无权掌握；生产部在根据配方混料时对配方进行分解，由不同人员掌握，并对部分关键原材料采用代号方式进行管理；此外，公司还与核心技术人员签订了《技术保密协议》，明确了双方在技术保密方面的权利和义务，以加强对技术机密的保护。
②技术人员流失的风险。公司的核心技术掌握在少数核心技术人员手中，同时，核心技术人员的技术水平及研发能力也是公司能长期保持技术优势的保证。随着我国加入WTO，改性塑料行业获得迅猛发展，业内的人才竞争日益激烈。能否维持技术人员队伍的稳定性，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到本公司能否持续稳定健康发展。尽管目前公司大部分核心技术人员和技术负责人均为公司股东，且在相当长时间内保持了稳定，但仍然存在技术人员流失的风险。
为此，公司将继续采取多种措施稳定技术人员队伍：根据公司现有条件，尽量提高技术人员的薪酬，同时根据他们的研发成果，给予相应的项目奖励；积极为技术人员提供良好的科研条件，尽量满足他们在科研环境和科研资源方面的要求；鼓励并创造条件，为他们提供培训和在职教育的机会。同时，公司还将加强对技术人员的外部吸收和内部培养，为公司的发展提供充足的人力保证。此外，公司在2006年推出的《广州金发科技股份有限公司股票期权激励计划（草案）》极大地调动了技术人员的工作积极性，实现了技术人员的长效激励和公司长远发展的和谐统一。
③新产品开发的风险。改性塑料行业发展日新月异，产品生命周期越来越短。为了满足客户不断增长和变化的需要，公司必须不断研发出新产品。在新产品开发过程中，公司需要投入大量的人力、物力和财力，但是，新产品的开发受各种客观条件的制约，存在失败的风险。如果不能按计划开发出新的产品，公司将会因此而遭受损失。
为此，公司制订了《设计控制程序》，对新产品从可行性分析、设计评审、样品研制、中试评估到新产品设计确认等整个研发过程进行了规范，加强了新产品开发前的市场调研活动和准备工作，在产品开发过程中合理配备科研力量，并加强与其他科研机构的合作，共同开发新产品，以有效降低新产品开发失败的风险。
④产品质量风险。由于产品的差异化，公司只能严格按照客户的订单来组织生产，这样极有可能在客户的交货期要求较紧时，公司出现为了保证交货期而导致产品质量下降的情形。
针对这一风险，公司已建立了从原材料的采购、产品制造、销售到售后服务一条龙的质量保证体系。该体系已于1998年12月通过了ISO9001质量体系认证，2001年7月又通过了德国莱茵公司TüV ISO9001：2000版的换版认证。此外，公司在2006年1月通过德国莱茵公司汽车系统TS16949质量管理体系认证，使公司产品的质量和环保要求达到欧盟及世界先进水平。公司还通过了ISO14001环境管理体系和OHSAS18001职业安全健康管理体系认证，从环境改善及员工满意度提升方面来保证产品的加工质量。再次，公司为体现“快速反应、尽善尽美”的服务宗旨，重点提升了制造系统的柔性，能更加快速的适应市场订单的变化，确保公司在保证质量的前提下为客户提供最优质的产品和最满意的服务。
6.1.3 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分析。
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号—存货>等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下：
（1）股份支付
经公司2006年5月21日召开的第二届董事会第十二次会议、2006年7月12日召开的第二届董事会第十三次会议和2006年9月1日召开的2006年第一次临时股东大会决议通过，本公司向公司《广州金发科技股份有限公司股票期权激励计划》规定的激励对象实施股票期权激励计划。公司本次实施股票期权激励计划的股份为3,185万股，有效期为3年，激励对象首次行权不得超过获授的股票期权的20%，剩余获授股票期权，激励对象可以在首次行权的九十日后、股票期权的有效期内选择分次行权，但自授权年度后的第一个完整会计年度的累计行权比例不得超过获授份额的30%，第二个完整会计年度的累计行权比例不得超过获授份额的60%，在股票期权有效期内的第三个公历年度的累计行权比例不得超过获授份额的100%。
按照新的会计准则-股份支付及权益工具计量和确认的规定，由于公司实施的激励计划中的股票期权没有现行市价，也没有相同交易条件的期权的市场价格，所以本公司采用期权定价模型的方式估计股票期权的公允价值。经计算，公司一次授予、分期行权的每份期权在2006年9月1日的公允价值为7.6893元。
根据上述估计结果，按照新的会计准则-股份支付及权益工具计量和确认的规定及2006年存续时间计算，增加了2007年1月1日的资本公积55,220,067.12元，减少了2006年末的未分配利润55,220,067.12元。
（2）所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收款项坏账准备，预提了以后年度可抵减应纳税所得额的费用。根据新会计准则将资产账面价值小于资产计税基础及负债账面价值大于负债计税基础计算递延所得税资产，增加了2007年1月1日留存收益 2,517,821.68元，其中归属少数股东权益14,417.24元。
（3）少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东权益为28,061,819.02元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益28,061,819.02元。此外，由于子公司计提应收款项坏账准备产生的递延所得税资产中归属于少数股东权益14,417.24元，新会计准则下股东权益中的少数股东权益为28,076,236.26元。
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响：
根据公司的战略目标和下年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响主要有：
（1）根据新《企业会计准则》第2号—长期股权投资的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，将减少母公司当期投资收益，但是本事项不影响公司合并报表。
（2）根据新《企业会计准则》第17号—借款费用对符合资本化条件的一般借款发生的借款费用予以资本化，因此对公司的利润和股东权益有所影响。
（3）根据新《企业会计准则》第16号—政府补助的规定，公司目前现行制度下计入专项应付款的政府补助，将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助后，将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入捐益，将与收益相关的政府补助直接计入当期损益，因此将会影响公司的当期利润和股东权益。
（4）根据新《企业会计准则》第4号—固定资产的规定，对暂估入帐的已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产计提的折旧，待办理竣工结算后，原已计提的折旧不作调整，因此将会影响公司的当期利润和股东权益。
（5）根据新《企业会计准则》第18号—所得税的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为资产负债表的纳税影响会计法，将会影响公司的当期所得税费用，因此将会影响公司的当期利润和股东权益。
（6）根据新《企业会计准则》第11号—股份支付及新《企业会计准则》第22号—金融工具确认和计量的规定，将会因公司实施的股权激励计划而影响公司的当期利润和股东权益。
3、上述差异事项的影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
6.4 募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
2006年度利润分配预案
经深圳大华天诚会计师事务所审计，公司2006年实现主营业务收入4,651,811,484.86元，实现利润总额355,312,447.81元，实现净利润306,935,544.36元，其中母公司实现净利润301,682,945.61元。
公司拟按照《公司章程》的有关规定，提取10%法定公积金30,168,294.56元。
公司在按以上标准提取法定公积金后，可供股东分配的利润为276,767,249.80元，加上上年结存的未分配利润247,715,862.80元，合计共有未分配利润524,483,112.60元。公司拟以2006年末总股本31,850万股为基数向全体股东按每10股派送红股2股、派现金红利3.00元（含税），合计分配利润159,250,000.00元，未分配利润余额365,233,112.60元人民币结转入下一年度。
2006年度资本公积金转增预案
为了使公司经营规模的发展与公司股本扩张保持适当的比例，同时考虑到本公司与国际同类改性塑料企业相比股本过小，而公司也积累了一定的资本公积金，因此公司拟以2006年末总股本31,850万股为基数，每10股转增8股。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案 （下转D21版）