2006年度报告摘要

　　尊敬的各位股东：

　　首先，向各位股东长期以来对金地的支持表示诚挚的谢意。

　　在房地产新政频出、行业整合势态加剧、优胜劣汰愈加分明的2006年，金地人不负所望：销售面积突破70万平方米，实现主营业务收入35.5亿元，比上年同期增长38.03%；实现净利润4.45亿元，比上年同期增长39.1%；净资产收益率达到14.42%，比2005年提升了2.76个百分点。公司进入了西安和沈阳两个区域重镇，完成并完善了长江三角洲、环渤海经济圈、珠江三角洲和武汉、西安、沈阳等核心二线城市、共计十二个城市的投资布局，有效提高了抗击某一区域系统风险的能力。公司股票全年上涨约173%，为投资者提供了丰厚的回报。

　　2006年是金地的“效率执行”年，在“通过执行提升效率”思想的指导下，快速滚动开发，投资效率和运营效率都有显著提高。通过对子公司现金流偏差进行管理，以及建立各子公司之间争取集团投资的投资决策机制，大大提高了各子公司项目拓展的积极性。全年新增土地储备127万平方米建筑面积，完成土地投资额约37亿元。通过对业务流程和管理流程的管控，重新梳理了在投资、设计、工程、及营销等几大主要方面集团的执行体系。

　　2006年是金地重新审视客户需求与客户价值的一年。将客户满意度纳入集团及各子公司的KPI考核体系，并对客户服务工作的流程进行总体优化，取得了客户总体满意度比2005年提升13%、客户忠诚度提升43%的显著成效。特别是通过主办“中国创新90中小套型住宅设计竞赛”，取得了对中小户型研究的丰硕成果，为今后在“90/70”政策的限制下更好地满足客户需求奠定了良好的技术基础。

　　2006年也是金地与资本市场频繁互动的一年。年中顺利地完成了股权分置改革，年末通过了不超过2.66亿新股、募集资金约30亿元的定向增发方案，进一步加强项目层面与外资基金的战略合作，以及进一步扩大境内外银行的计息负债规模，都标志着集团多层次、多元化运作资本的能力有了较好的改善，为“快速滚动开发”战略的贯彻执行提供了相匹配的融资渠道。

　　2007年的中国地产行业，以1月17日国税总局颁发的《关于加强土地增值税征收管理工作的通知》拉开序幕，预示着新的一年中，物业税、保有税等税收手段的出台还将进一步提上议事日程，而对预售款的管理也可能成为对房地产业进行调控的重要工具，政府还将严格执行2006年出台的一系列政策措施。在这样的政策环境中，开发商之间优胜劣汰更加分明，“大鱼吃小鱼”的行业整合已初见端倪，金地作为行业当中负责任的一分子，欢迎更加理性的竞争环境，也会积极应对其中的各种变化。

　　2007年是金地的“规范执行”年，通过文化变革、组织变革、以及流程执行与优化等一系列的措施，转变员工的思维方式和员工的治理方式，实现价值观、行为方式和评判标准的三个“统一”，树立执行规范，迅速提升整个集团以速度和客户为导向的关键组织能力，真正落实“快速准确投资—快速开发建设—快速销售回款—快速再投资”的战略导向，以便充分利用行业集中度迅速提高过程中的各种并购、整合机会，在组织能力上保障企业规模高质量、高速度提升。

　　金地人将一如既往地用智慧和汗水，继续秉持科学筑家的理念，更加深入地挖掘行业潜力，努力提高自身的组织能力、市场能力、产品能力和行业整合能力，充分利用资本市场各种资源，坚持快速滚动开发的战略思想，孜孜不倦地为股东创造长期、稳定、高质量的价值。

　　凌克

　　二〇〇七年二月十四日

　　§1 重要提示

　　1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　1.2公司董事十四人，其中董事张奕晓因公务未能亲自出席会议，委托董事郑栩燕出席并行使表决权；董事朱伟洲因公务未能亲自出席会议，委托董事郭国强出席并行使表决权；董事Bill Huang因公务未能亲自出席会议，委托董事张华纲出席并行使表决权；独立董事麦建光因公务未能亲自出席会议，委托独立董事孙聚义出席并行使表决权；独立董事陈劲因公务未能亲自出席会议，委托独立董事于韶光出席并行使表决权。

　　1.3德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4公司董事长凌克，财务总监王培洲，计划财务部总经理韦传军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　□适用 √不适用

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：深圳市福田投资发展公司

　　法人代表：蒋跃敏

　　注册资本：105,000,000元

　　成立日期：1983年11月29日

　　主要经营业务或管理活动：投资兴办实业及对所属企业资产的管理等，控股参股的企业有20余家，涉及光电、通信、环保、数控机床、房地产、运输等行业。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：深圳市福田区国有资产管理委员会

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　报告期内，在公司领取报酬、津贴的董事、监事、高级管理人员的年度报酬总额中，200-150万元之间2人；150-100万元之间3人；100-50万元之间2人；50-20万元之间3人。

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内经营情况的回顾

　　(1) 报告期内公司总体经营情况

　　①主要政策和市场变化

　　2006年堪称中国房地产行业的宏观调控年。由于2004年、2005年陆续出台的一些调控政策在总体覆盖面、执行力度与执行效果上都不尽如人意，中央政府以前所未有的决心，在2006年加大了宏观调控的广度、深度和力度，以确保社会稳定与经济发展的安全性。

　　2006年3月5日，国务院总理温家宝所作的政府工作报告明确提出，要继续解决部分城市房地产投资规模过大和房价上涨过快的问题，表明了中央政府对房地产宏观调控的一个主要政策指向。2006年5月17日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，提出了促进房地产业健康发展的六条措施（“国六条”），正式拉开了2006年宏观调控序幕。紧接着在5月29日，九部委联合出台了《关于调整住房供应结构，稳定住房价格的意见》（“国十五条”），对“国六条”进一步细化。此后政府在住房结构、土地督察与土地出让管理、二手房交易营业税与所得税征收、住房贷款首付比例与房地产开发贷款要求、限制外资炒房、规范购房外汇管理、规范房地产市场交易秩序和信息透明化等各个方面出台了一系列的调控政策。央行也相应地采取了从紧的货币政策，一年内两次上调利率，三次上调存款准备金率，以回收市场上过多的流动性，试图遏制投资过热与资产价格过快上涨的局面。

　　在密集的宏观调控政策的影响下，虽然房地产价格的增长速度有所放慢，但是房地产投资、商品房销售面积的增长速度反而有所加快。2006年11月份全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨5.2%，与2005年全国新建商品房平均销售价格上涨7.6％的速度相比有了一定的回落。2006年1-11月份全国共完成房地产开发投资16416亿元，同比增长24%，增幅比去年同期加快2.5个百分点。商品住宅投资同比增长28.4%，增幅比去年同期加快6.1个百分点。商品房销售面积仍然保持了较快的增长，2006年1-11月累计商品房销售面积4.6亿平方米，同比增长12%。反映未来市场供应量的新开工商品房面积在2006年1-11月份累计为6.5亿平方米，同比增长18%，增幅比去年同期上升5.7个百分点。（以上数据来源于国家发改委、国家统计局）。因此，从总体上看，宏观调控未能达到中央政府预期的效果。

　　②应对措施及效果

　　面对国家房地产市场宏观调控政策的密集出台和全国房地产市场形势的变化，公司采取了相应对策：

　　投资方面：公司对部分城市房地产过度投资、投机的问题保持了高度的警惕，有意识地控制在部分高风险城市新增投资，对高风险城市的投资决策评审采取更加严格和审慎的标准，同时加大了房地产市场尚处于上升阶段的二、三线城市的开发力度，以求进一步分散投资风险。2006年内公司成功进入了沈阳、佛山两个颇具发展潜力的房地产市场，并加大了在已进入城市的拓展力度。

　　融资方面：公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等八家银行共计73亿元的授信额度；非公开发行不超过2.66亿新股的议案也在年底获得股东大会通过，相关发行申请文件已提交中国证监会受理；公司与ING房地产建立战略合作伙伴关系，为进一步开拓国际资本融资渠道，增强获取优质土地储备的能力并加速公司房地产业务的发展打下坚实基础。由于公司有良好的资信作为基础，房地产宏观调控对公司的融资未造成重大影响。

　　开发方面：公司加快已有项目的开发，“快速滚动开发”成为公司2006年经营的指导思想。公司还根据市场形势的变化，集中技术力量对中小户型的市场需求和开发细节进行了深入的研究，同时大力拓展了精装修房的开发。另外，公司在产品标准化、成本控制等方面也取得了相当的成绩，为适应未来房地产行业的整合打下了良好的基础。

　　销售方面：公司各区域的产品销售速度和回款额均较为理想，即使在宏观调控影响比较大的城市，公司的产品销售也取得了相当不俗的业绩，有力地支持了公司经营目标的完成。如：武汉格林小城项目年度签约面积超过14万平米，创公司各项目年度销售面积新高；上海格林世界项目年度签约金额超过13亿元，创公司各项目年度销售金额新高；深圳梅陇镇项目一期1238套房源一次性推出，开盘当天共成交超过1000套，成交均价创片区新高，成交量亦创深圳同类物业开盘成交量新高；天津格林世界项目8月6日开盘当天实现认购424套，认购率高达88.7％，成交均价超过4850元/平米；上海未来域项目三期“光之湾”在上海市场走势尚未明朗的情况下推出，开盘仅两天认购就达到102套，并在年内成功完成95％的销售率；宁波金地国际花园赢得了宁波高端市场消费者的青睐，开盘两天时间认购111套，销售率达到推出房源的60%，成交均价超过7200元/平米，以区域同类物业最高价格，创出了同类物业开盘成交量新高。

　　报告期内，公司完成主营业务收入共计人民币35.54亿元，较上年增长38.03%，其中：房地产结算收入为33.29亿元，较上年增长38.99%。报告期实现净利润人民币4.45亿元，比上年同期增长39.14%；每股收益0.67元，较上年增长39.58%。到本年度报告披露时，公司未结算的土地储备建筑面积超过700万平方米。

　　③公司战略实施

　　公司经过严密的分析论证，认为：全国房价所进入的快速上涨周期处于中国经济快速增长和宏观经济形势持续向好的大背景下，尽管房地产投资热度偏高，但是仍然在安全区域内运行。全国范围的房地产泡沫并不存在，尤其是二、三线城市未来仍有相当大的发展空间，许多二、三线城市存在较大发展机会。因此公司在2006年主要以招、拍、挂方式获取项目土地，相继获取了东莞大岭山项目、北京四惠桥项目、上海浦东高行镇项目、武汉积玉桥项目、沈阳浑南项目、佛山禅城项目，并迅速启动项目开发，通过开发的高效率提升项目盈利能力。公司在产品结构方面，继续坚持以中档住宅为主、中高档住宅及商用物业为辅的产品结构路线，以求提高抗击市场风险的能力。

　　2006年是公司的“效率 执行”年，目的是通过执行提升效率，在执行中实现效率。在这一年里，公司重新梳理了执行体系，在维持行业较领先的毛利率的前提下，通过提升资本使用效率和项目开发效率来提升公司的总资产周转率，同时通过战略合作提升公司的杠杆效应，进而提升公司的净资产收益率水平。

　　④社会认同度

　　公司取得的成绩得到社会的广泛认可。报告期内，公司获得“2006中国房地产上市公司综合实力TOP10”第四名、“2006中国房地产上市公司财富创造能力（EVA）TOP10”第六名及“2006中国房地产上市公司地产绩优股TOP10”第四名等荣誉。

　　在业务取得长足进步的同时，公司产品屡获业界好评。报告期内，深圳梅陇镇项目在国家建设部中国建筑文化中心举办的2006年度“中国城市创新楼盘”的评比中荣获“建筑设计创新楼盘奖”和“园林规划创新楼盘奖”两大殊荣；天津格林世界项目在“2006中国居住创新典范”评选活动中获得“国际影响力中国名盘”大奖；上海格林郡项目获得了“国际影响力中国新区”大奖；宁波国际花园项目则喜获“中国创新示范楼盘”奖；广州荔湖城项目获得了“中国宜居潜力新区”奖项；北京金地格林小镇项目获得了北京地区唯一的“国优社区”的称号。

　　(2) 公司主营业务及其经营状况

　　报告期内各主要楼盘结算情况和销售如下表：

　　注:上海浦东未来域系公司参股的项目，持有49%股份，未纳入报表合并范围。

　　2006年主要在建房地产项目一览表

　　①公司主营业务经营状况

　　公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。作为一家运行规范、经营稳健的优质房地产开发企业，报告期内，实现销售面积73.24万平方米，销售金额51.14亿元。年末，公司结算面积63.98万平方米，结算收入44.56亿元，已售未结转面积达30.96万平方米，金额计18.51亿元。在保证2006年业绩的同时，为未来发展奠定了良好的基础（以上数据均含上海未来域项目）。

　　报告期内，公司下属深圳市金地物业管理有限公司根据公司战略调整进行了业务收缩，终止了绝大部分外接项目的物业管理服务，以强化和提升对本公司开发物业的管理服务品质，并积累高端物业及写字楼、商业物业管理经验，为集团开发项目的物业管理储备人才及管理经验。截至报告期末，管理项目29个，管理面积164万平方米。

　　报告期内，公司通过下属深圳市金地置业顾问有限公司，对外提供房地产项目咨询、营销策划、销售代理、二手房代理、租赁代理等专业服务，为集团的房地产开发业务提供了有力支持。在保证2006年业绩的同时，为未来发展奠定了良好的基础。

　　②报告期占主营业务收入或主营业务利润10%以上(含10%)的行业或产品

　　单位：人民币元

　　主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　其中，房地产销售业务分地区情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　注：上述收入、利润和结算面积均不含上海浦东未来域。

　　③报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为零万元。

　　④主要控股及参股公司的经营情况及业绩

　　单位:万元 币种:人民币

　　⑤主要供应商、客户情况

　　a.公司向前5名供应商合计的采购额占全年采购总额的百分比

　　2006年前5位供应商的采购金额约为10132万元，占全年公司采购总额的28.44%。公司以房地产为核心业务，项目开发以招标方式总包给建筑公司，因此主要建筑材料由承建商提供。由供应商提供给本公司的商品或劳务主要包括精装修工程，供电及采暖、电梯等机电设备，玻璃幕墙和门窗等外装和内装材料。公司采购上述设备和材料均采用了招标的方式，公司还为此建立了战略供应商体系，保证工程及材料的质量，达到控制成本的目的。

　　b.公司前5 名客户销售额合计占公司销售总额的百分比

　　公司房地产开发以商品房为主，其主力客户群一般为个人购房者，客户比较多而且分散在各项目所在城市。因此，主要客户的销售额占全年销售额的比例较低。经统计前5 名客户的销售额约为4216万元，占公司销售总额的比例为1.19%。

　　(3) 主要财务状况、经营成果指标和现金流量比较情况

　　单位：人民币元

　　2、对公司未来发展的展望

　　(1) 行业趋势和2007年经营计划

　　①行业趋势

　　公司管理层认为房地产行业未来有以下趋势：

　　a.从中长期看，作为拥有13亿人口的发展中国家，中国的城市化进程远未结束，房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇，中国房地产行业具有巨大的发展潜力。

　　b.从中短期看，中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高，进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台，政府加大已有政策的执行力度则更可以预期。

　　c.即使政府进一步出台强硬调控措施以减少国内流动性、打击房地产投机，因经济和对外贸易高速增长而带来的全国房地产市场整体向上的趋势在2007年仍然不会改变。因此，房价调控热点地区的市场将趋于稳定，而部分二、三线城市则存在较好的发展机会。

　　②2007年经营计划

　　在经营环境不发生重大改变的前提下，公司管理层有信心实现2007年净利润总额比2006年增长三成以上的经营目标。

　　07年度计划开发项目如下：

　　单位：平方米

　　注：上表中的开竣工计划可能会根据市场的变化做出调整。

　　(下转B23版)