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□本报记者 吴琼
戴姆勒集团与克莱斯勒集团联盟正在走向终结。不堪忍受克莱斯勒亏损拖累的戴克集团正打算部分或全部出售克莱斯勒公司。市场普遍预期该项资产出售价值在50亿美元至70亿美元间。但戴克集团未对此发表评论。尽管接到数家汽车公司和私人投资机构的购买意向,戴克集团似乎还无法理清以何种方式处理这家亏损的子公司。有分析人士指出,此时亦非最佳出手时机。
寻求各种途径出手
记者获悉,戴克集团已经聘请投资银行JP摩根作为顾问。最新的消息显示:戴克集团计划公布克莱斯勒的部分财务数据(诸如公司运营和财务状况的正式文件),以便与潜在买家商讨出售事宜。这一有异于常规的作法,显示出戴克集团在出售资产上的谨慎。按照传统做法,在出售子公司资产时多进行拍卖。但如此一来,任何有意竞购者均可获得有关克莱斯勒集团运营情况及财务状况的详细信息。
戴克集团曾表示:只要能扭亏,对任何处理克莱斯勒公司的措施都在考虑范围内,如出售、分拆或同其它汽车厂家结盟等方式;并希望通过联盟及合作的方式削减克莱斯勒集团的生产成本,促进其在快速成长的国际市场上扩大销售。
戴克集团这番话吸引了部分意向客户。通用汽车对收购克莱斯勒资产表示出青睐,并就此事与戴克集团展开过谈判。目前,通用汽车正考虑采取变通的方式,如与克莱斯勒在微型客车和运动型多用途车等特定领域进行合作。而据共同社报道,戴克集团目前正在考虑,如果通用汽车同意收购克莱斯勒公司,将买下通用公司少数股份作为回报。
但来自德国和日韩的一些汽车企业对克莱斯勒资产不以然。如大众汽车、雷诺公司、日产汽车和现代汽车。雷诺首席财务长斯尔瑞·莫隆格对机构投资者表示:雷诺和日产无意于与克莱斯勒结盟,无论对收购后者的部分股权还是整体收购后者都没兴趣。
但在收购市场上手笔越来越大的一些私人投资公司对克莱斯勒公司表示了明显的兴趣。
出手最佳时机未到
戴克集团急于出手克莱斯勒公司源于后者的巨大亏损。戴克集团公布:其2006年第四财政季度利润较2005年同比下降40%,主要是因子公司克莱斯勒公司运营亏损约15亿美元。
而美林公司的一项报告显示,迫使戴克出手的另有原因———即克莱斯勒正面临约180亿美元的巨大财务缺口,并将拖累戴克集团。
美林公司预计:克莱斯勒公司需要为工人(参加工会的员工)支付525亿美元退休金和退休员工医疗福利,其中退休金314亿美元、其他退休后福利达211亿美元。美林公司还预计,尽管克莱斯勒在退休金方面会略有结余,但由于支付OPEB的资金不足,因此最终还是会出现180亿美元的财务缺口。
尽管被克莱斯勒公司亏损弄得焦头烂额的戴克集团急于处理克莱斯勒资产。金融分析师们估计,克莱斯勒可能作价50亿至70亿欧元。而1998年合并组建戴姆勒-克莱斯勒时,克莱斯勒作价350亿美元。
有些分析师指出,尽管克莱斯勒是一个制造麻烦的公司,但此时是最低谷,而不是最佳出手时机。
IRN Inc.的汽车分析师埃里奇·默克尔表示:推出改型的微型客车后,克莱斯勒的经营业绩将会出现转机。等到今年晚期或者明年出售克莱斯勒,戴克将有可能提高其售价。