（6）短期借款较年初减少54.82%，主要是报告期末公司大量归还借款所致。

　　（7）长期借款较年初减少59.31%，主要是报告期内公司归还借款所致。

　　（8）股东权益较年初增长19.32%，主要是由于报告期内公司实现净利润并扣除派发二00五年度现金股利所致。

　　二00六年经营项目变动状况：

　　（1）净利润为2.03亿元，较去年同期增长46.38%；

　　（2）营业费用比去年同期增长17.83%，主要是公司主营业务规模增长所致；

　　（3）管理费用比去年同期增长71.94%，主要是由于：①上年度存货跌价准备转回较多，冲减了管理费用；②本年度应收款项增长，导致坏账准备计提金额较大；③由于业务增长，收入增加导致相应的费用增长。

　　二00六年现金流量变动状况：

　　（1）经营活动产生的现金流量净额比去年同期增长65.91%，主要是报告期内公司主营业务增长，并加强对相关资产管理，提高资产周转速度，加快资金回笼所致；

　　（2）投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少138.18%，主要是报告期内公司大幅增加对东渡20#泊位的建设以及增加对厦门国贸金海湾投资有限公司的投资所致；

　　（3）筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少425.25%，主要是报告期末公司营运资金充裕，归还大量借款所致。

　　4、主要控股及参股公司经营情况及业绩

　　主要控股公司经营情况及业绩                    

　　单位：元 币种：人民币

　　主要参股公司经营情况及业绩                        

　　单位：元 币种：人民币

　　5、主要供应商及客户情况

　　单位：万元 币种：人民币

　　二）公司未来的展望

　　1、公司所处行业发展趋势、竞争格局和公司发展机遇

　　公司主营的贸易、港口物流及房地产三大核心业务均处于完全竞争性领域，受国际和国内经济运行态势和政策变化的影响较大。

　　国际方面，根据联合国《二00七年世界经济形势与展望》报告的最新预测，在经历了三年历史性高增长后，二00七年世界经济增长速度预计将放缓，主要经济体之一的美国经济增速将出现下降。美元的持续贬值，全球一体化过程中经济贸易摩擦日益增多，石油等主要资源性产品价格维持高位，对我国经济的诸多方面将产生影响。国内方面，根据二00六年底召开的中央经济工作会议精神，国家将继续实行财政和货币双稳健的政策, 处理好经济增长的质量、效益和速度的关系将成为今后宏观政策的调控方向。但根据中国社会科学院发布的《二00七年：中国经济形势分析与预测》报告，二00七年中国GDP仍能保持10％左右的增长。

　　总体看，虽然公司的发展仍面临很多不确定性，发展的机遇还是大于挑战。

　　贸易方面：根据海关总署的统计,二00六年我国对外贸易总额达到1.76万亿美元,发展增速连续五年保持在20%以上,预计二00七年对外贸易仍将保持长期增长势头,迈上2万亿美元台阶。随着人民币汇率形成机制改革的继续深入，政府外贸政策将由鼓励出口转为进出口双向促进，并推进对外贸易的结构升级和国内的产业升级；根据国家"十一五"规划，重视内需、加快服务业的发展成为保证内外需协调、消费与投资双轮驱动的重要方式。这些都预示着贸易业务仍将有很大的发展空间。

　　港口物流方面：二00六年公布的由交通部和国家发改委联合编制并经国务院审议通过的《中国沿海港口布局规划》，将厦门港定位为东南沿海地区港口群的干线港,服务于福建省和江西等内陆省份的经济发展和对台"三通"的需要。厦门市"十一五"战略规划确定了以港兴市的发展战略，并将于二0一0年前构建起海峡西岸的航运物流中心，厦门港口物流业务将充分发挥区港联动的优势，发挥东南沿海港口物流中心的重要作用。二00六年是厦门港实施港口管理一体化改革的第一年，港口发展突飞猛进，全港集装箱吞吐量突破400万标箱，在全国沿海港口继续保持第七位，有望跻身世界20强行列。在此背景下，公司港口物流业将可充分分享区域总量增长的连带效应。

　　房地产方面：二00六年，国家出台了金融、土地、税收等多项调控政策以抑制房地产行业的快速升温。通观全国房地产开发行业，在宏观调控有效遏制市场投机行为的同时，由于紧缩"地根"和"银根"，房地产企业也开始行业洗牌和优胜劣汰。公司认为，从长远来看，由于市场容量的增大以及经济增长的带动，未来房地产业仍将随着经济增长而健康发展；地产企业向规模化方向发展，进行行业内部整合是必然趋势。因此，房地产业的整合期将是有实力的品牌开发商实现规模化发展、提高行业集中度的最佳时期。

　　2、公司的发展战略和各项业务发展规划

　　公司制定的三年发展战略，明确了"持续创造新价值"的公司使命，确立了"成为中国服务业内领先的、令人尊敬的绩优上市公司"的公司愿景，提出“整合资源、不断创新，提升贸易、港口物流和房地产三大核心业务，实现公司可持续发展”的战略。

　　贸易方面：加强对贸易上、下游价值链的整合，着力向品牌代理等新型贸易模式发展，成为中国贸易服务的行业领先者。

　　港口物流方面：通过与战略合作伙伴的合作，加大码头物流的投资，打造强大的综合物流服务网络，成为海峡西岸经济区领先的、拥有公共码头资源优势的、提供"一站式"物流服务的第三方物流服务商和厦门地区码头业内骨干企业。

　　房地产方面：继续成为厦门房地产行业的领跑者，区域性的核心竞争者，提供高品质的住宅产品，引领先进住宅文化。

　　3、二00七年的工作计划：

　　二00七年是全球经济风险与不确定性加大的一年。国内经济预计将进入调整期，国家宏观调控政策总体上稳中趋紧，将综合运用货币、税收、土地、产业、信贷等多重政策组合调控经济，强调经济要实现有质量、有速度的发展。新会计准则的实施以及未来内外资企业所得税的统一将对公司经营产生重要影响。

　　二00七年，公司将根据战略规划，积极利用资本市场进行融资，提高公司抗风险能力，为公司持续快速发展创造条件；进一步完善业务资源的整合，确保三大核心业务按照战略定位发展；推进人力资源的提升，建立和完善激励与约束机制；推进ERP工作的进展，全面优化公司的管理流程。

　　贸易：根据外部宏观环境预期，结合集团贸易发展战略，顺应国家鼓励进出口平衡的贸易政策，努力开拓进口业务；在做大做强大宗拳头商品贸易业务的同时，着力发展新兴零售业务，强化异地市场开拓，提高工贸结合项目的管理水平，优化贸易业务结构，在保持贸易业务规模增长的同时提高盈利水平。

　　港口物流：加快物流仓工程项目的建设，以充分利用保税区的优势，发展国际物流；推进业务系统整合项目的开发建设，为第三方物流业务的扩展创造信息技术条件；继续推动物流业务的内部整合以及公司贸易与物流业务的互动，提升公司整体服务效率和服务水平。二00七年将是公司港口业务大发展的一年，公司自建的20号泊位待主要设备到位后将正式投入运营，全面启动集装箱业务。公司将着重抓好20号泊位技改工程和21号泊位的工程建设，提高公司港口业务的竞争能力。

　　房地产：公司将重新整合并组建市场和产品开发部，充实专业人才，进一步强化内部经营管理和品牌建设，确保核心竞争力的提升。在完成在建房地产开发项目建设的同时，积极采取多种方式增加优质土地储备，加快异地拓展步伐，确保公司房地产业务的持续发展。

　　管理方面，以公司ERP系统二00八年上线为目标，推进ERP基础工作的开展，全面优化公司管理流程，提高管理的有效性；加大人力资源提升计划的实施，为公司稳定健康的发展提供可靠的人力资源储备和保证。

　　4、公司资金需求和使用计划

　　为完成二00七年度的经营计划和工作目标，我们预计公司资金需求约20亿元人民币。公司将根据发展战略的要求,在符合国家法律和政策的前提下,选择包括利用资本市场直接融资在内的最优融资组合,争取以较低的融资成本为公司的持续发展筹措资金。

　　5、风险因素以及采取的对策

　　在公司主营业务的行业发展和市场竞争格局中，存在对公司未来发展战略和经营目标实现产生潜在不利影响的风险因素，主要有政策风险、财务风险、经营管理风险和投资风险等。

　　（1）政策风险：由于公司主营业务均处于完全竞争性行业，国内外经济形势和国家有关贸易、税收、土地、信贷政策变化对公司经营有相当程度的影响。

　　对策：公司已经成立了研究发展部，加强对宏观经济和行业政策的分析与研究，紧密跟踪并深入研究行业发展的动态和方向，为公司业务发展战略的确定和调整提供决策依据和支持。国家税务总局国税发[2006]187号文规定，自2007年2月1日起，税务部门将加强房地产开发企业土地增值税清算管理工作。厦门市地方税务局尚未出台具体的执行文件。目前，我司从事房地产开发的控股子公司已根据国家税务总局国税发[2004]100号文和厦门市地方税务局的有关规定，按照房地产销售收入和预收房款的1%预缴了土地增值税并计入成本，待项目全部竣工决算并实现销售后将向税务机关申请清算。

　　（2）财务风险：公司净资产规模较小，近年业务规模急剧扩张，公司主要通过银行贷款进行融资，融资手段单一，负债率偏高，具有一定的财务风险。

　　对策：公司将积极利用资本市场进行直接融资，从根本上改善公司的资本结构，降低财务风险，为公司的进一步快速扩张奠定坚实的基础。

　　（3）经营管理风险：公司三大核心业务涉及贸易、港口物流和房地产三大领域，市场竞争激烈，具有一定的风险。

　　对策：公司强化三大主业核心竞争力的培育，并启动了ERP前期工作，以全面优化公司的管理流程；推进了人力资源的提升计划，保持人才队伍的稳定和灵活的用人机制，提升企业的综合竞争能力。

　　（4）投资风险：随着公司发展战略的实施，公司将加大对港口物流和房地产土地储备的投资，客观上存在一定的投资风险。

　　对策：公司对港口物流行业和房地产行业的发展动态与方向有深入的研究，不仅积累了丰富的经营管理经验，并有成熟、稳定的专业经营队伍。公司已建立较为完善的投资管理制度，加强了投资项目的事前调研、事中控制、事后评估和责任追究的管理，增强了公司投资的有效性，确保公司主业的发展。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　1、根据财政部二00六 年二 月十五 日发布的财会[2006]3 号《关于印发〈企业会计准则第 1 号—存货〉等 38 项具体准则的通知》的规定，公司应于二00七年一月一日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的二00七年一月一日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下：

　　（1）衍生金融工具

　　二00七年一月一日，公司衍生金融工具系购入的商品期货合约，公允价值-1,085,790.00元系浮动亏损，公允价值小于账面价值1,085,790.00元，相应调减衍生金融工具账面价值，其中：调减归属于母公司所有者权益1,082,579.12元，调减少数股东权益3,210.88元。

　　（2）所得税

　　二00七年一月一日，公司根据新会计准则确认了递延所得税资产账面价值46,401,627.20元，相应调增归属于母公司所有者权益45,326,859.29元，调增少数股东权益1,074,767.91元；递延所得税负债账面价值39,394,816.04元，相应调减归属于母公司所有者权益38,166,311.65元，调减少数股东权益1,228,504.39元；合计调增归属于母公司所有者权益7,160,547.64元，调减少数股东权益153,736.48元。上述递延所得税资产是公司根据新会计准则按资产账面价值小于资产计税基础的差异计算的。这些可抵扣暂时性差异主要包括由于公司按现行会计准则的规定计提了应收款项坏帐准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备，将子公司的开办费于开始经营的当月一次摊销计入损益所产生的可抵扣暂时性差异，以及与衍生金融工具浮动亏损、子公司、联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异。

　　上述递延所得税负债是公司根据新会计准则按资产账面价值大于资产计税基础的差异计算的。这些应纳税暂时性差异主要是与衍生金融工具浮动盈利、子公司、联营企业投资相关的应纳税暂时性差异。

　　（3）少数股东权益

　　截止二00六年十二月三十一日，按现行会计准则编制的合并报表中公司各子公司少数股东权益合计192,388,769.78元；根据各子公司少数股东持有股权比率，各子公司因新会计准则股东权益差异调节数而产生的少数股东权益差异数合计为-156,947.36元；调整后，二00七年一月一日少数股东权益为192,231,822.42元。

　　上述少数股东权益差异数-156,947.36元包括前述第1点衍生金融工具公允价值调整所产生的影响数-3,210.88元，以及前述第2点递延所得税资产与递延所得税负债的合计影响数-153,736.48元。

　　2、根据公司的战略目标和下年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有：

　　（1）根据新《企业会计准则》第2 号长期股权投资的规定，公司将现行会计准则下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，将减少母公司当期投资收益，但是本事项不影响公司合并报表。

　　（2）根据新《企业会计准则》第17 号借款费用的规定，公司可以资本化的资产范围将由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品，变更为全部需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等，并且对符合资本化条件的一般借款发生的借款费用可予以资本化。因此将会增加公司的利润和股东权益。

　　（3）根据新《企业会计准则》第 18 号所得税的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，将会影响公司的当期所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。

　　（4）截止二00七年一月一日，公司持有交通银行股份有限公司0.022%的股权，持有福建三钢闽光股份有限公司4.78%的股权，持有海通证券股份有限公司0.57%的股权。根据新《企业会计准则》第 22 号金融工具确认和计量的规定，公司将在上述股权可上市流通时，将其转入可供出售金融资产进行核算，将会影响公司的利润和股东权益。

　　3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步释义而进行调整。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　□适用√不适用

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　经天健华证中洲(北京)会计师事务所有限公司审计确认，公司二00六年度实现净利润202,631,913.61元，根据《公司章程》规定，按照二00六年度母公司会计报表净利润的10%计提法定盈余公积19,871,977.21元、净利润的15%计提任意盈余公积29,807,965.81元，加上年初未分配利润205,343,057.35元，扣除二00五年度已分配利润35,661,599.80元，本年度可分配利润为322,633,428.14元。公司拟以二00六年底总股本459,485,998股为基数，每10股派发现金红利1.0元（含税），合计派发现金45,948,599.8元，尚未分配利润276,684,828.34元结转下年度。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0元，余额0元。

　　7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用√不适用

　　报告期内新增资金占用情况

　　□适用√不适用

　　截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用√不适用

　　7.5 委托理财

　　□适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况

　　√适用□不适用

　　报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况

　　□适用√不适用

　　7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明

　　□适用√不适用

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　□适用√不适用

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表（报表附后）

　　9.3 如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。

　　与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化

　　9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。

　　本报告期无重大会计差错更正

　　9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。

　　9.6 新旧会计准则股东权益差异调节表

　　重要提示

　　本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。

　　会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见

　　审 阅 报 告

　　天健华证中洲审（2007）阅字第020001号

　　厦门国贸集团股份有限公司全体股东：

　　我们审阅了后附的厦门国贸集团股份有限公司（以下简称“厦门国贸集团公司”）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。 按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是厦门国贸集团公司管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。

　　（下转Ｄ２８版）