由上海证券报和理柏中国共同推出的新年第一份QFII中国A股基金月度报告今天正式发布。最新的统计显示，QFII在今年年初以来持续增持以中信证券为代表的券商股，以大秦铁路为代表的交通运输股票，以厦门钨业为代表的有色金属股票。同时，估值较高的部分银行股和机械股遭遇换仓。
金融业：高位增持证券
QFII本期最为明显的是，对于券商股的高位增持行为。
当期的统计显示，有4家QFII中国A股基金在1月末增持了中信证券。其中，规模接近180亿元的新华富时A50基金，在年初增持中信证券至净值的6.97%，相比上月末增加1.41个百分点。期末，中信证券位列该基金第二大重仓股。
另外，日兴黄河基金和日兴黄河2号基金，当期将中信证券提升为第四大重仓股。AMP中国基金在1月份的上半个月增持中信基金3.3个百分点，都成为中信证券一路走高的主要动力。行情显示，QFII基金的平均建仓成本在30元至40元之间，其大胆风格令人咋舌。
与之相比，基金对于银行股的态度则明显发生了变化。除了AMP中国基金之外，包括日兴黄河，APS中国A股基金，大摩中国A股基金都不同程度的调低了银行股的配置，上述情况与当月银行股冲高回落的行情不谋而合。日兴黄河基金的基金经理在月报中承认，“因为大盘股的调整开始，工商银行、中国石化等大盘股被减持”。
装备制造业：换仓行为开始
与此同时，围绕着当月大热的装备制造业，一场卖高买低的换仓行动也随即展开。
日兴黄河基金由于重仓股沪东重机出现大涨而成为当期的净值增长冠军。但是，日兴黄河基金随即对沪东重机展开减持。另外，日兴当月还从重仓股名单中剔除了三一重工，波段操作的价位掌握得非常好。
在减仓上述两只股票的同时，日兴黄河当月补进了广船股份作为装备制造业的新重仓股，一出手就是3.41%的资产配置，恰好于上述两个股票的减仓规模等同。
交运有色：重点增仓龙头股
除了热门的金融和机械股外，一直冷门的交通运输行业也成为QFII的新宠，继上个月之后，本期QFII继续加仓交通运输行业。其中，新华富时A50基金增仓大秦铁路，马丁可利基金增持大秦铁路和上海机场。大摩中国A股基金增持了中国国航，申银万国蓝泽A股基金更是将上海机场、大秦铁路列为头两大重仓股。
另外，伴随着大宗商品价格的上升，一批有色股票也重新成为QFII的热门持股，APS中国A股基金当月新增厦门钨业为第一大重仓股。
日兴黄河基金当月重仓股票变化
代码 简称 1月末占净值比例(%) 12月末占净值比例(%) 占净值比例增减(%)
600019 宝钢股份 4.68 4.35 0.33
600036 招商银行 4.43 5.22 -0.79
600000 浦发银行 4.41 4.64 -0.23
600030 中信证券 4.26 4.21 0.05
600016 民生银行 4.25 4.59 -0.34
600150 沪东重机 3.87 4.18 -0.31
600585 海螺水泥 3.81 4.07 -0.26
600685 广船国际 3.41 新增
000002 万科A 3.08 4.63 -1.55
600028 中国石化 2.83 4.84 -2.01
600031 三一重工 3.18 剔除
JF中国先驱A股基金行业分布
行业 1月末 占净值
占净值比例(%) 比例增减(%)
银行 27.20 -3.60
工业工程 18.10 4.00
其他 12.20 -1.60
零售 10.30 0.30
饮料 7.30 1.00
旅游及休闲 5.30 -0.40
地产 4.70 -0.70
运输 3.70 0.80
采矿业 2.70 -0.40
工业金属 2.40 -0.40