2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2　董事顾国源先生因工作原因未能亲自出席公司第二届董事会第十六次会议，特全权委托董事刘忠先生出席会议并行使表决权。

　　1.3 中磊会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人毛木金，主管会计工作负责人寇建国，会计机构负责人（会计主管人员）彭小林声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：南昌水业集团有限责任公司

　　法人代表：胡国光

　　注册资本：340,539,000元

　　成立日期：1998年3月3日

　　主要经营业务或管理活动：集中供水；给排水技术服务、咨询、培训、工程设备安装等

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：南昌市政公用投资控股（集团）有限责任公司

　　法人代表：胡国光

　　注册资本：567,970,000元

　　成立日期：2002年10月23日

　　主要经营业务或管理活动：管理运营本企业资产及股权、投资兴办实业、国内贸易、物业管理、房地产开发、园林景观绿化及开发、信息及技术咨询服务

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　（一）报告期内公司经营情况的回顾

　　1、公司报告期内总体经营情况：

　　安全 、优质、高效制水，促进当地经济发展是我们供水企业的神圣职责。报告期内，公司管理层在董事会的领导下，在全体股东的大力支持下，围绕 “依托主业、对个发展、诚信经营、务实管理、争创效益、股东为重”的方针目标，紧扣安全生产不放松，强化基础管理，狠抓成本控制，在确保安全优质高效供水的同时，取得了较好的社会效益和经济效益。报告期内公司总体经营情况平稳，完成供水量为30495万立方米，比去年同期增长9.08%；实现主营业务收入170498108.17元，比去年同期增长11.77%；实现主营业务利润63618125.92元，比去年同期增长11.16%；实现净利润28823282.95元，比去年同期增长5.61%。在2005年年报中公司披露了2006年经营计划并在2006年实际经营中较好的完成了该经营计划：

　　（1）2006年公司基本完成了公司股东大会、董事会拟定的各项工作计划和财务预算，实现了预期的经济效益；

　　（2）公司在2006年积极寻求新的利润增长点，在原有项目资源的基础上延伸了水务产业链进入了污水处理行业并向省内其他城市和地区扩张。公司于2005年12月22日经第二届董事会第九次会议批准同意收购江西蓝天碧水环保工程有限责任公司持有的九江市蓝天碧水环保有限公司51%的股权。九江蓝天碧水环保有限公司具有独家建设、经营九江市老鹳塘污水处理厂的特许权，从而使公司进入了污水处理行业。2006年九江老鹳塘污水处理厂已基本建成，并经过试运行阶段，主体工程于9月份完工，10月已正式进行污水处理。目前，该厂已进入正式商业运营阶段；

　　（3）2006年公司按照现代企业制度的要求，继续完善和强化了企业的管理，加强了投资者关系管理和信息披露工作；

　　（4）公司在2006年加强了对公司员工的培训，通过培训使员工更深刻的了解了公司的企业文化，增强了公司的凝聚力与战斗力。

　　2、公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性

　　随着青云水厂三期工程和牛行水厂一期工程的先后投产，使公司的供水规模从日供水90万M3/日猛增到120万M3/日，增长33.3%。至此，我公司与全国自来水同行业企业相比，供水能力处于中等水平，具有一定的竞争力，属于全国供水行业中的中大型企业，而公司在南昌供水市场则处于绝对领先地位，具有较强的供水区域垄断性。公司所处的城市供水和污水处理行业目前市场化程度越来越高，市场份额越来越倾向于向国内、国际的大型水务集团集中。公司目前的主要优势在于：公司是国内供水行业为数不多的几家上市公司之一，资产优良、现金流充足、业绩较为稳定，融资渠道畅通并有较强的供水行业经营管理能力，而且公司具有一定的技术和装备优势。公司目前的主要困难在于：国内供水与污水处理行业竞争非常激烈，给公司加快开拓异地市场带来了一定的障碍。另外，公司目前资产规模偏小，实力不强，与北京、上海、广州、深圳等实力较强的企业相比，有一定的差距。

　　由于公司目前的主营业务是城市制水供水，为社会生活和生产所必需，而且一般需求不会出现大幅波动，因此公司的经营和盈利能力具有连续性和稳定性的特点。

　　3、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明

　　（1）、货币资金2006年12月31日余额比2005年12月31日余额减少20,325,938.01元，减幅16.7%，主要是支付工程款所致。

　　（2）、其他应收款2006年12月31日余额比2005年12月31日余额增加962,012.45元，增幅10724.1%，主要是控股子公司九江蓝天碧水环保有限公司的股东欠款。

　　（3）、预付账款2006年12月31日余额比2005年12月31日余额增加66,659元，增幅107.61%，主要是预付电费100,000元。

　　（4）、长期投资本期减少数系根据江西蓝天碧水置业有限公司2006年第一次股东会决议，按比例减少公司注册资本金所致。

　　（5）、应付账款2006年12月31日余额比2005年12月31日余额增加5,950,718.95元，增幅686.24%，主要原因系控股子公司九江蓝天碧水环保有限公司应付建设九江老鹳塘污水处理厂的设备及工程款所致。

　　（6）、应交税金2006年12月31日余额比2005年12月31日余额增加2,361,789.21元，增幅168.9%，主要原因系11-12月份企业所得税有部分暂未上缴所致。

　　（7）、其他应付款2006年12月31日余额比2005年12月31日余额减少38,595,194.87元，减幅52.7%，主要原因系本期公司支付了部分青云水厂三期、牛行水厂工程工程款。

　　（8）、长期借款本年度较上年44,336,441.75元，主要原因是增加九江蓝天碧水环保有限公司贷款。

　　（9）、财务费用本年度较上年度增加3,915,846.69元，主要原因是人民币对欧元汇率的下降，形成汇兑损失所致。

　　（10）、营业外支出本年度较上年度减少3,056,099.86元，减幅92.71%，主要原因是上年度固定资产报废所致。

　　（二）对公司未来发展的展望

　　1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度

　　（1）行业的发展趋势

　　公司所处行业为水务行业。水务行业是一个以大投资、长周期、低而稳定的回报率为特征的行业。水务市场产业价值链涵盖原水收集与制造、存储、输送、制水、售水、污水收集与处理、排污和回用，相关产业包括供水与污水处理的工程设计、水处理技术研发、设备制造、自来水厂和污水处理厂的建设运营。可以预见，由于我国城镇化水平的不断提高以及对城市供水普及率、城市污水处理率要求的不断提高，中国水务行业将呈现快速增长的趋势。尤其是城市供水和污水处理的市场空间巨大。

　　从我国用水情况来看,2004年我国用水总量为5547亿立方米。从历年供水量看,供水总量基本保持平稳,随着工业大规模节水的开展,工业用水下降明显,而生活用水呈现上涨态势。随着人口增长,城市化发展和经济发展,到2030年,国民经济需水量达到7100亿立方米,其中全国城市用水总量将达到1320亿立方米,复合增长率4.3%,供水行业将保持稳定增长。

　　随着工业的发展和我国对环保的重视,城市污水处理市场将更具有发展潜力。与发达国家相比,我国无论是城市污水治理投资、污水处理率、人均拥有的污水处理厂的数量都有巨大的差距。我国城市污水处理率从1995年的20%达到2003年的42%,复合增长率9.8%,预计到2010年新增高水平污水处理项目750座,所有城市的污水处理率不得低于60%,未来仍将保持9%左右的复合增长率。

　　目前构建“节约型社会”已经成为国家经济建设的主题,对应地,公用事业收费价格提升成为必然趋势。提高水价是促进节约用水的有效办法,全国大部分省市已经或者正在积极准备调升公用事业收费的价格。所以自来水水价及污水处理费上涨是大势所趋。

　　虽然目前水务公司成长性不强,但是未来业绩没有大幅下降的风险。未来市场化改革会使水务公司的产业链得到延伸和规模得以扩张,将给相关公司带来收益。在国民经济增长速度回落的趋势下,水务行业由于业绩增长比较稳定,现金流充沛,从而能够很好回避经济周期风险。另外水价的上升,市场化改革与行业整合等因素,也使未来的水务行业具有一定的成长性。

　　（2）公司面临的市场竞争格局

　　目前公司所处的城市供水与污水处理行业市场化趋势越来越明显，国内以首创集团、深圳水务集团为代表的大型水务集团以及国际中法水务为代表的跨国水务集团正在国内积极的抢占市场份额，公司在异地市场甚至本地市场的开拓上将面临越来越多的有力竞争。

　　与公用事业中其他的行业相比，在新的《外商投资产业指导目录》颁布后，水务市场的开放程度已处于领先地位，国内水务市场的竞争则早已进入了白热化的状态。尤其是在2002年12月后，建设部发布了《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，对水务市场化进行了政策明晰：允许外资和民资同时进入，公平竞争供水、供气等市政公用设施项目。目前对于中国水务市场的竞争主要存在于国际水务巨头之间、国际水务巨头与国内水务企业之间以及国内水务企业之间。

　　（ａ）最近几年，法国、英国、美国等跨国水务公司抢占中国市场的局面呈现出加剧之势。九十年代开始，国内尚在争论水商品属性的时候，全球最大的三家水务公司威望迪集团（现改名威立雅集团）、法国苏伊士（SUEZ）水务集团、英国泰晤士水务公司开始大规模进入中国。目前，国内已有上海、沈阳、天津、青岛、中山、成都、重庆、南昌、洛阳、吴江、徐州、常州、昆明等地出现了“洋水务”。 国际水务巨头除直接投资外，主要采用控股或收购水厂的形式与中方合作。

　　（下转18版）