§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况：
（1）总体情况
报告期内，公司管理层根据董事会的统一部署及股权分置改革所承诺的事项，坚持以经济效益为重点，一方面继续压缩老产品养殖规模，加强成本节约管理，利用现有资源加大对高利润产品的投入，以保证最大化的利润空间；一方面加大对新产品的资金和技术投入，积极推进业务的规模化经营，努力扩大市场占有份额，实现利润的最大化，另一方面稳固老客源，积极开拓国际新客户，实现销售的多国化。
报告期内实现主营收入644,792,594.76元，同比增长12.91%，完成本年度预算销售收入的100.75%；实现主营业务利润146,759,033.25元，同比增长14.71%，完成本年度预算主营业务利润的103.35%；实现净利润92,392,905.35元,同比增长16.72%，完成本年度预算的92.39%。主营业务收入较上年度增长12.91%，主要是因为控股子公司业务量增加导致收入的增长及报告期内成立的捕捞公司7-12月份实现销售收入；主营业务利润较上年度增长14.71%，是因为增加了捕捞公司所对应主营业务利润而造成的；而净利润较上年度增长16.72%，是因为本年度享受减免企业所得税政策及捕捞公司所实现的净利润造成的。
（2）主要优势
区位优势：公司生产基地交通便利，距威海机场30公里，距烟台机场120公里，距威海火车站50公里，周围与青威、烟威高速相连接，同时公司临近石岛港和龙眼港两个国家级一类开放港，对日本、韩国及东南亚各国的海陆空交通发达。
规模及自然优势：公司为亚洲最大规模的工厂化海珍养殖基地，建有7.6万平方米的工厂化养殖车间和年产达40000吨的冷冻食品加工车间，公司可根据市场需求的季节性主动调整生产和销售策略。公司地处黄海之滨，养殖区域营养盐类丰富，海水理化因子稳定，水质肥沃，水温、流速、盐度适中，具有发展名优海珍品最有利的自然条件。
技术优势：公司现为山东省高新技术企业，建有水产研究所，技术创新系完善，同时与中科院海洋研究所、中国水产科学院黄海水产研究所、青岛海洋大学等10多家重点海洋研究院校建立长期的技术协作关系，具备很强的科研能力和持续创新能力。
（3）经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司主要从事海水鲜活产品的养殖与销售、海洋捕捞、加工与销售和冷冻食品的加工与销售。海水养殖是一项朝阳产业，随着人们消费观念和消费习惯的改变，人们的膳食结构也在逐步地改善，水产品消费量在不断提高，市场对水产品的需求不断增加，这就保证了公司海水养殖和海洋捕捞经营的连续性和稳定性，同时盈利能力也会提高。
2、主营业务分行业或分产品构成情况
单位：万元 币种：人民币
3、占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
单位：万元 币种：人民币
4、主要供应商、客户情况
前5名供应商采购金额为60,231,875.99元，占采购总额的15.54%。
前5名销售客户销售金额为134,606,635.92元，占销售总额的20.88%。
5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
报告期固定资产净额为991,413,898.37元，同比增长40.54%，主要原因是公司报告期内投放海参人工礁及参池购买改造转资及合并成立的捕捞公司所致。
报告期短期借款为305,000,000.00元，同比增长24.49%，主要原因是公司生产经营中补充流动资金而向银行借款所致。
报告期企业所得税为4,891,856.29元,同比下降71.10%，主要原因是公司报告期内享受免征2006年度企业所得税所致。
6、主要控股公司经营情况及业绩分析
单位：万元 币种：人民币
（二）对公司未来发展的展望
1、分析公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能造成的影响程度
公司所属行业为农业，属于国家重点扶持和鼓励发展的行业，而公司主要从事海水养殖、海洋捕捞和冷冻食品的加工。市场对水产品的需求空间一直很大，其产品的市场消费份额也在不断增加。冷冻食品加工也是利用国内的农副资源进行加工出口，随着国内食品加工企业的增多，市场竞争激烈。公司会利用国家给予的各项优惠政策，充分利用自身优势，增强竞争力。
2、未来的发展机遇和挑战，发展战略等以及各项业务的发展规划
（1）未来的发展机遇
一是政策支持。农业一直是国家重点扶持与鼓励发展的行业，党的十六届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，明确了今后5年我国经济社会发展的奋斗目标和行动纲领，党的十六届五中全会明确提出了建设社会主义新农村的重大历史任务，中央农村工作会议就推进社会主义新农村建设做出了专门部署，党中央、国务院及时印发了《中共中央国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见》，出台了一系列加强“三农”工作、推进社会主义新农村建设的具体政策措施。为深入贯彻落实党的十六届五中全会和中央农村工作会议精神，进一步做好农业和农村经济工作，加快发展现代农业，扎实推进社会主义新农村建设，农业部决定2006年启动实施“九大行动”。而且，2005年12月29日第十届全国人民代表大会常务委员会第十九次会议决定：第一届全国人民代表大会常务委员会第九十六次会议于1958年6月3日通过的《中华人民共和国农业税条例》自2006年1月1日起废止。这一系列政策对公司未来的发展都提供了有利的条件。
二是消费者消费结构的改变。随着居民收入水平的不断提高，水产品在食品消费中的地位总体上逐步上升。2004年城镇居民家中购买的食品中水产品大约占到9%，较2000年提高了近一个百分点。2000年至2004年，城镇居民人均家中购买的水产品数量和人均消费量年均增长约8%，同期农村居民人均消费的水产品数量年均增长约5%。人们对水产品的消费需求越来越多。近年来，国际上禽流感、疯牛病、口蹄疫等牲畜家禽传染病时有发生，受其影响，人们对水产品的需求增长，使水产品成为餐桌上的“主角”。这对公司的水产养殖业再发展形成了一个良好的契机。
三是市场空间无限，市场缺口大。
一方面是水产品：至2004年全国水产品总量比1978年增长了10余倍，占全球水产品总量的35%左右，其中我国的养殖水产品产量占全球水产品养殖总产量的73%左右，自1990年起连续15年居世界首位，是全球养殖大国。联合国粮农组织、美国国际食品政策研究会和世界渔业中心发表的《2020年世界渔业展望》称，至2020年世界水产品消量将达到12780万吨，比1997年的9080万吨增长高达近41%，其中发展中国家的消费量将从6270万吨增长到9860万吨，增幅高达57%。从国内情况来看，国家公布的《2010年食物发展纲要》中指出，至2010年全国水产品人均占有量将还要增加10公斤。因此无论从全球而言还是从国内形势来看，未来10年到20年内，中国水产业仍将快速稳定发展，其前景和空间非常广阔。作为公司主要养殖品种之一的海参，它的市场也十分广阔。我国是海参生产大国，也是海参进口大国和消费大国，市场缺口很大。刺参消费在我国根深蒂固，消费它主要着眼于是否需要，并非是否便宜，因此刺参消费就不会以平民百姓收入为转移，刺参价格自然不会因产量上升而急剧跌落。因而，作为名贵海鲜，刺参养殖发展前景无疑极为可观。
另一方面是冷冻食品加工业：在国际市场上，以冷冻食品为主的方便食品如今在美国、日本及欧盟国家占整个食品类89%的份额。全美餐馆协会的调查显示，96%的餐馆业主将会长期使用冷冻食品，而快餐业者则表示百分之百会使用冷冻食品。美国食品界人士预测，从1995至2010年，美国的西语裔人口将增长96%，亚裔则预期增长 110%，人口结构的转变有助于各族裔冷冻食品的普及。在日本，随着日本冷冻食品消费需求的持续增长，冷冻食品进口增多。整个国际市场对冷冻食品的需求量在不断增加，也增加了市场空间。就国内市场面而言，由于城镇居民消费水平和消费观念的提升，生活水平提高和生活节奏加快为速冻食品提供巨大的市场空间；城市超市化的转变，加速了速冻产业的发展。随着城市超市化进程的加速，特别是大中城市生活观念转变和生活节奏的加快，同时为配餐提供广阔的市场前景。
（2）面临的挑战
公司属于劳动密集型产业，快速的发展，对公司的人力资源、资金及运营管理提出了更高的要求，这将是公司以后发展面临的主要挑战。
捕捞业属于自然资源依赖型产业，近海资源的枯竭将直接对公司的捕捞业的发展构成挑战。
（3）总体发展战略
海水养殖业：扩大利润空间大的产品的养殖规模，加大技术投入，开发新产品，实现产品利润最大化。
冷冻食品业：开拓国内国际市场，以量补价，加强内部管理，提高原材料利用率，降低生产成本。
海洋捕捞业：降低成本，开拓新海域资源，进行精深加工增值。
（4）各项业务的发展规划
为落实公司总体发展战略，公司今后将进行以下具体项目的投入：
一是对牙鲆鱼等利润空间小的产品将压缩其养殖规模，限量存养，利用现有设备资源加大对海参、海蛰等高利润产品的资源投入、技术投入，实现从育苗至销售一体化，提高产量，同时加大对市场终端销售的开发，实现利润最大化。
二是加大对海水养殖产品的精深加工增值及市场开发，即食海参、海参口服液等各种即食产品将是公司重点发展的项目。
三是冷冻食品加工业以荣山公司、荣东公司为基础，整合新收购的荣康公司及募集资金项目－综合食品加工项目，充分利用现有的客户资源，拓展出新的业务源，共同发展。
四是海洋捕捞将不断开拓新的鱼场，走出去，捞回来，进行精深加工增值，同时面对各项资源成本上升，要充分利用市场调控时机，降低成本。
3、新年度经营计划
以公司总体发展战略为目标，逐步落实各项目的具体发展规划，以市场为导向，提高盈利能力，创造更大的利润。
4、公司未来发展战略所需资金需求及使用计划，以及资金来源
为完成公司2007年度经营计划和工作目标，预计公司2007年度资金需求约为1亿元，资金来源为自筹。
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及采取的对策和措施
（1）行业内部竞争风险
山东省及周边地区都是水产养殖发达之地，行业壁垒较低，造成行业内企业众多，竞争较为激烈。若公司养殖的各种产品在质量、品种、价格上不能保持较强的市场竞争力，将影响公司的持续稳定发展，进而影响公司的收益。
对策：公司多年从事海水养殖，现已成为全国最大的海珍品养殖基地，形成了规模经济。公司目前已拥有多项养殖新技术，建立了“育苗－养成－加工－销售”一体化体系，已形成了规模、技术、区域、成本、营销等核心竞争优势，利用现有的养殖资源进行产品的精深加工，生产以海参为主的高效无副作用的海洋保健食品，提高产品附加值，使公司在同行业中始终保持领先地位。另外，公司将不断开发新产品，如：漠斑牙鲆、舌鳎等品种，使公司的海水产品不断更新。
（2）汇率风险
公司冷冻食品大部分出口日本，用日元结算，因此，汇率的波动将影响到公司的盈利水平。
对策：公司将密切关注国际金融市场动态和外汇市场行情，合理地安排结算用汇的币种，开展外汇保值业务。
（3）融资风险
公司快速发展需要强大的资金支持，如果融资能力不足，将极大地影响公司各项业务的开展。
对策：公司一是通过各种手段提高资金的使用效率和周转速度，减轻资金使用上的压力；二是继续保持与各银行间的良好合作关系，加强与外资银行间的合作，拓宽银行贷款融资渠道；三是通过证券市场融资渠道，促进公司发展。
（4）自然资源风险
我国是沿海大国，海域辽阔，浅海渔场占世界浅海渔场的四分之一，其中生物种类繁多，渔业资源丰富。然而海洋渔业资源并非是取之不尽，用之不竭的。由于沿海各地过分强调发展海洋捕捞业，导致海洋渔业资源逐年严重衰退，并严重威胁着我国海洋渔业的可持续发展。
对策：1995年我国在东海、黄海开始实行伏季休渔制度，1999年我国南海也开始实行了伏季休渔制度，这为鱼类生长繁育提供了时间和空间，有效地保护了主要经济鱼类资源。在开展保护的同时，政府还不断加强水生生物资源增殖和生态环境修复工作。2001年至2005年的人工增殖放流量达493亿尾（粒）。除了休渔制度，我国还采用了规定捕捞定额，控制捕捞强度，发展远洋捕捞等手段，使我国渔业资源量明显增加。这一系列政策有利于公司海洋捕捞业的发展，而且能促进公司养殖业的进一步发展。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
公司执行新的企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响情况：
1）、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分析：
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发《企业会计准则第1号存货》等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新的会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下：
1、所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收款项坏帐准备以及存货跌价准备。按照新会计准则的规定，应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，由此增加了2007年1月1日留存收益1,142,538.18元。
2、少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并资产负债表中子公司少数股东权益为48,053,392.59元，按照新会计准则的规定应当列入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益48,053,392.59元。
2）、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响：
1、长期股权投资
根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定，公司将现行会计政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，在编制合并会计报表时按照权益法进行调整。此项政策变化将减少了公司经营盈亏对公司投资收益的影响，但不影响公司合并会计报表。
2、所得税
根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，现行会计政策下所得税的会计处理方法－应付税款法变更为资产负债表债务法。此项政策变化将会影响公司的当期会计所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。
3、合并会计报表
根据《企业会计准则第33号－合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此项政策变化将会影响公司的股东权益。
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步详解而相应调整。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
6.4 募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
变更项目情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
根据公司董事会利润分配预案：以2006年12月31日公司总股本396,000,000股为基数，每10股派0.50元（含税）的现金红利；不进行资本公积转增股本与送红股。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位: 山东好当家海洋发展股份有限公司
单位: 元 币种:人民币