2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 外部董事王新奎先生因公出差未能出席董事会议，也没有委托其他董事表决。
1.3 上海立信长江会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人王强先生，主管会计工作负责人李军先生，会计机构负责人（会计主管人员）洪梅女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:万元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海华谊（集团）公司
法人代表：张培璋
注册资本：406,624万元
成立日期：1997年1月23日
主要经营业务或管理活动：授权范围内的国有资产经营和管理，实业投资，化工医药产品及设备的制造和销售，从事化工医药装备工程安装、维修及承包服务。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：上海国有资产监督管理委员会
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2006年公司进入战略调整期。由于国内烧碱、聚氯乙烯过度发展在2006年达到顶峰，加剧了产品竞争力度，聚氯乙烯的平均售价比2005年下降1.91%，而主要原料乙烯售价受国际市场原油价格涨价影响，同比上升10.85%，使聚氯乙烯毛利率负数进一步加大，同比下降3.62%。这一主营业务收入权重占53%以上的主导产品亏损，使公司整个生产经营形势异常严峻。
针对这种情况，公司进行了三项重大调整。一是从产量最大化向亏损最小化转移，以安全生产为前提低负荷运行。针对市场情况，不断调整生产方案，增加盈利产品的生产。二是以国内市场为主向国际市场拓展转移。以国际市场为目标，实施主导产品烧碱、聚氯乙烯错位竞争战略，扩大产品出口，进一步加大主导产品向国际市场拓展的力度。2006年，聚氯乙烯出口量比上年同期增长148.78%，烧碱出口量比上年增长28.94%。三是从生产经营为主向对外投资回报为主的盈利模式转移。报告期内，公司投资收益1136万元，比上年同期增长113.63%。
2006年，公司实现主营收入37.36 亿元，比上年下降9.33%，主营业务利润2.59亿元，比上年同期下降33.66%，净利润—1.96亿元，比上年下降4880.14%。
2、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明：
报告期末公司资产总额50.46 亿元，比上年减少845.72万元，减幅0.17 %；负债总额22.89亿元，比上年增加21,695.62 万元，增幅10.47 %；股东权益总额26.91亿元，比上年减少23,453.22 万元，降幅达8.02%；公司资产负债率45.36%，比上年增加4点37个百分点。具体情况如下：单位:元
3、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明：单位:元
1）其它业务利润下降主要原因是辅材销售亏损所致；
2）投资收益增加主要是抛售法人股获得收益所致；
3）营业外收入增加主要获得固定资产处置收益；
4）营业外支出增加主要固定资产清理报废损失增加所致；
5）补贴收入增加主要是获得环保总局CTC项目补贴所致；
6）营业利润、利润总额及净利润减少主要是因主导产品聚氯乙烯价格下滑、主要原料乙烯价格大幅上涨，毛利亏损所致。
4、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变化的情况、及与报告期净利润存在重大差异的原因说明：单位:元
1）经营活动现金净流量增加主要是公司加强应收款管理、增加货款回笼和大股东关联方欠款归还所致。
2）投资活动现金净流出减少的主要原因系公司抛售法人股获得现金收入所致。
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
（1）主要控股公司的经营情况及业绩单位:万元 币种:人民币
（2）单个控股子公司的净利润或单个参股子公司的投资收益对公司净利润影响达10%以上
单位:万元 币种:人民币
（二）对公司未来发展的展望
1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度
（1）世界市场存在机会
全球氯碱市场仍保持较好景气度，而国际氯碱、聚氯乙烯产能有所削减，使世界范围的市场保持平稳向上，对消化国内产能有利。
（2）中国市场竞争加剧
预计未来二年中，烧碱、PVC产能扩张还会分别以25%和20%的速度增长，到2008年，PVC产能预计达到1660万吨，烧碱产能达到2200万吨，而下游市场需求远远低于这种速度。
2、未来公司发展机遇和挑战、发展战略等以及各项业务的发展规划
（1）机遇：进入2007年，随着国内进一步加强宏观调控，“稳政策、推改革；降能耗、调结构；重民生、促和谐”已成为宏观调控政策的取向。
1）国家宏观调控力度进一步加强。国家加强宏观调控，市场准入门槛提高，经济增长过热将得到抑制。随着电价的调控、国家环保整治和运输管理力度的加强，电石法PVC的生产成本将上升，2007年PVC、烧碱价格预计将略高于2006年。
2）国际原油价格回归合理区间、国际乙烯新建扩建装置的投运，原盐市场供大于求，人民币升值等因素的影响，公司主要原材料的成本将略低于2006年。
（2）发展战略以及各项业务的发展规划
1）加大调整力度，进一步明晰三大基地的定位及功能。
化工区：公司未来的主要增量资产将布局在化工区。化工区将是公司主要资产的所在地，形成以糊树脂为核心的特种树脂生产基地，以氯二次利用为标志的唯一氯供应商，以产品高附加值的深加工生产基地以及以大市场、大物流为代表的现代服务业。
为了巩固和提升公司在化工区的战略地位，必须最大程度地增加氯资源的供应。2007年公司在化工区重点是：实现天原厂4万吨PPVC达产；抓紧华胜公司二期15万吨烧碱项目的建设；进一步规划好华胜235亩预留地，论证产品方案和物流方案。
吴泾基地：吴泾基地受环保要求、资源缺乏、商务成本高等因素限制，在条件成熟的情况下，有选择、有步骤地实施退出或转移出去，最大限度地发挥出其潜在的能力。2007年公司在吴泾地区的重点是：关停转部分产品，如CTC转停产项目、中压锅炉的关停等；进一步推进科技创新项目的产业化工作，如2万吨VDC产业化项目、千吨级气相白炭黑科研项目、水相法CPVC产业化等。
资源大省：根据华谊集团“三个坚定不移”战略发展思路，结合“十一五”期间上海市产业结构调整的要求，在资源大省发展生产基地的思路是：融入上、下游资本，“协同发展，联合共赢”，充分利用吴泾基地的PVC、烧碱存量资产。
2）加快经济增长方式转变
———着力推进市场一体化。坚定不移地贯彻华谊集团大市场的战略思维，实现由最大生产商向最大供应商角色的战略转变，实现以产品为核心的市场一体化、关联公司间的一体化。公司经营范围的增加，使公司能够进行与公司相同类商品的贸易类活动，为公司实施市场一体化战略做好铺垫。
———大物流以化工区为核心拓展业务。争取2007年销售收入同比2006年增长35％，利润同比增长30％，其中化工区的业务比例达到50％以上。
———大修造战略实现突破。努力成为国际大化工企业长期稳定的合作伙伴；以“现代服务”和“先进制造” 为企业发展方向，成为拥有设计、制造、安装、经营、咨询、管理，具有核心技术的现代化工运行维护商、装备制造商和工程承包商。同时走出去：争取承接丙烯酸的沙特项目，配套内蒙、宁夏、镇江项目的修造业务。
3、新年度生产经营计划
（1）工作思路和工作主线
工作思路：以化工区为主战场，以西部、资源大省为两翼推进结构调整。
工作主线：加大调整力度，确保盈利目标；建设和谐企业，重塑公司形象
（2）主要经济指标
指 标 奋斗目标 同比增长
主营业务收入 556000万元 49.1%
出口创汇 14300万美元 43.4%
利润总额 5000万元 转亏为盈
烧碱总量 65.7万吨 39.3%
PVC总量 41.7万吨 27.4%
（3）主要工作：提升盈利能力，实现盈利目标
1）化工区
———确保华胜平稳运行。 华胜公司产品是化工区产品链中的关节点，液氯和烧碱供下游生产MDI、PC等，同时接受巴斯夫等返回的HCL和赛科乙烯生产EDC。同时，华胜又是公司新利润的主要来源。因此，要全力以赴确保华胜公司的平稳运行。不仅要做好与上下游和公用工程的衔接，保证装置平稳运行，还要做好效益测算和合同谈判工作，争取公司利益最大化。
———天原PPVC新增长点。4万吨PPVC扩产项目是公司战略部署的糊状及特种树脂生产基地的重要项目，要加强项目管理，力争在2007年一季度实现试车投产的目标，争取全年实现新增PPVC产量2.97万吨的目标，形成公司新的经济增长点。
———关注化工区众合资企业运行。化工区项目已经实现高度的一体化。赛科乙烯，巴斯夫、亨斯迈MDI，气体公司，电力公司，蒸汽等公用工程，华胜烧碱EDC等所有的环节牵一发而动全身，因此，要高度关注化工区内众合资企业的运行情况，及时调整，最大限度地减少上下游和公用工程对华胜公司的影响。
2）吴泾基地
———节能降耗为重点的成本控制。2007年，公司要进一步加强节能降耗基础管理工作，提升公司的节能降耗水平，努力建设一个环境友好型，资源节约型的企业。重点工作是加强日常生产管理、增强技术创新力度。
———提高子公司获利能力。从投资方的角度加强管理，进一步规范存量子公司的合法经营，结合企业定位，优化内部资源，促进子公司整合，提升子公司的获利能力。
3）资源大省
宁夏西部聚氯乙烯公司盈利能力提升。公司要在市场、技术、管理、物流等方面不断加以支持。2007年要实现2006年度的现金分红。
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
公司将继续与银行等金融机构保持良好的合作关系，稳定与银行之间的融资渠道。在经营活动中严格控制成本，提高获利能力，增加生产经营性现金流量。同时，还要与华谊集团融资平台连接，发挥大股东的规模、项目、信誉等优势，通过公司项目与华谊集团其它公司项目捆绑式模式，由华谊作为发企业长期债券的主体，从中来化解资金风险。
5、公司未来发展面临的风险因素分析及对策措施
（1）公司主要原料乙烯价格仍处于高位运行，同时，受国家政策导向的影响，能源动力价格进一步上调的不确定性将对公司生产及运行成本产生较大的影响。为此，公司将根据市场变化，不断优化、完善产品销售结构、原料配置及开车方案，推行标准成本管理，严格控制、减少各类费用开支，降低单耗、能耗，加强对公司所有产品盈利能力的适时监控，实现效益最大化。
（2）公司处于转型调整阶段，项目投资资金需求大，为此，公司一方面积极筹集调配资金，提高应收账款周转率，加速存货资金的周转，多渠道降低资金成本；另一方面将发挥本公司的技术优势，在实施向西部和资源大省战略转移时，以技术、存量装置作为投资资本，减少现金投入，改善资金紧张的局面。同时，还要争取大股东华谊集团的大力支持。
（3）进出口贸易出现顺差，在人民币不断升值的情况下，存在较大的汇率风险。为此，公司将加强外汇控制和管理，减少汇差损失。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的分析：
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发（企业会计准则第1号－存货）等38项具体准则的通知的规定，公司于2007年1月1日起执行新会计准则。本公司按现行会计制度编制的2006年12月31日股东权益为2,690,808,247.40元，按新会计准则调节后编制的2006年12月31日股东权益为2,760,180,898.62元，具体影响如下：
1）同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额:
系子公司氯碱机械公司收购氯碱建筑防腐安装有限公司形成的股权投资差额，金额为645,057.48元；
2)其它采用权益法核算的长期股权投资贷方差额：
系本公司在收购达凯塑胶有限公司形成的股权投资贷差，金额2,820,493.18元；公司在收购氯威塑料有限公司的股权投资贷差10,688.75元。
2）所得税
根据新会计准则规定，在首次执行日企业应当停止采用应付税款法并改按《企业会计准则第18号所得税》规定的资产负债表债务法对所得税进行处理。
由于公司计提了八项减值准备，形成了资产账面价值小于资产计价基础的差异，并将两者的差异确认了递延所得税资产38,039,883.93元;
因长期股权投资差异摊销增加递延所得税资产144,536.12元,将增加2007年1月1日的留存收益。
上述共计增加所得税资产3,818,4420.35元,影响递延所得税资产1,203,526.14元。
3) 少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计制度编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为66,436,271.12元，新会计准则下计入股东权益，股东权益为66,542,658.76元。
4）企业合并
根据新准则的要求，公司对上海氯碱化工贸易有限公司账面商誉进行了减值测试并计提商誉减值准备453,270.49元,减少母公司2007年1月1日的留存收益453,270.49元。
2、执行新企业会计准则后，可能发生会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响：
1）根据新企业会计准则第6号长期投资的规定，公司对控股子公司由现行的权益法核算变更为成本法核算，在编制合并会计报告时按权益法进行调整。此项政策变更将减少子公司经营盈亏对母公司当期收益的影响，但不影响公司的合并财务报表。
2）根据新会计准则第18号所得税规定，公司将现行的应付税款法变更为资产负债表债务法，此项政策变更将影响公司的当期所得税费用，影响当期净利润和股东权益。
3）根据新企业会计准则第6号长期投资的规定，同一控制下的企业合并产生的长期股权投资差额将调整资本公积。此项政策变更将影响公司当期净利润和股东权益。
4）根据新企业会计准则第22号 金融工具确认和计量规定，可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。公司持有的其他上市公司法人股，在超过限售期可上市流通后，将由长期投资转入可供出售金融资产中列示，其公允价值变动计入资本公积或抛售后计入当期损益。此项政策变更将影响公司当期净利润和股东权益。
6.2 主营业务分行业、产品情况表单位:元 币种:人民币
6.3 主营业务分地区情况单位:元 币种:人民币
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用单位:万元 币种:人民币
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保（下转D14版）