2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 本报告经公司第四届董事会第十六次会议审议通过，公司全体董事出席了本次董事会会议。

　　1.3 广东羊城会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人杨丹地董事长，主管会计工作负责人吴旭行政总裁、冯凯芸行政副总裁兼财务总监，会计机构负责人（会计主管人员）财务部马戈林总经理声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标单位:元

　　备注：2006年、2005年的每股净资产、调整后的每股净资产、每股收益及每股经营活动产生的现金流量净额是按公司实施2004年利润分配和转增股本方案后的总股本20.592亿股计算的，而2004年的相关指标按当期总股本13.728亿股计算。

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：广州发展集团有限公司

　　法人代表：杨丹地

　　注册资本：1,000,000,000元人民币元

　　成立日期：1989年9月29日

　　主要经营业务或管理活动：主要从事基础产业的开发投资，工业、商业及其它项目的投资和经营管理，有关市场投资、管理的咨询服务，批发和零售贸易。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　董事、监事和高级管理人员持股变动单位:股

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内经营情况的回顾

　　（1）公司报告期内总体经营情况

　　①公司经营概况

　　2006年，公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的发展目标，推动电力、煤炭、油品、天然气等综合能源业务的规划、投资、建设和经营，着力打造具有市场竞争优势的区域能源产业旗舰。积极开展资本运作，整合优化资产结构，挖掘内部潜力，取得了良好的经营业绩。报告期内公司实现主营业务收入609,603.47万元，比上年下降2.70%，主要原因是油品业务收入下降，实现主营业务利润123,364.03万元，比上年增长4.89%，实现净利润70,110.58万元，比上年增长13.03%，主要原因是主营业务利润及投资收益增长。

　　电力业务方面。2006年电力继续需求保持增长，广东省和广州市2006年社会用电量分别达到2,991.05亿千瓦时和469.42 亿千瓦时，分别比上年增长11.88%和10.28%。由于广东省新增电力机组较多，省内机组平均利用小时数略有下降。公司属下广州珠江电力有限公司（以下简称“珠电公司”）、广州东方电力有限公司（以下简称“东电公司”）全面落实生产过程管理，加强设备状态跟踪与检修，按计划完成#1、#2及#4机组的设备检修任务，确保机组安全运行，全年完成发电量83.50亿千瓦时，比上年下降4.17%，完成上网电量79.51亿千瓦时，比上年下降4.52%。珠电公司与东电公司脱硫项目进展顺利，其中一期工程于2006年6月建成投入运行，二期脱硫工程正在进行吸收塔内部防腐施工，预计于2007年6月建成投产。深圳市广深沙角B电力有限公司（以下简称“沙角B公司”）全年完成发电量44.72亿千瓦时，比上年下降8.93%。完成上网电量41.31亿千瓦时，比上年下降9.05%。公司电力业务规模迅速扩大，至2006年底，公司已投产电力项目权益装机容量达146.76万千瓦，比上年末增长47.26%。广州珠江天然气联合循环工程发电项目（以下简称“珠江LNG发电项目”）#1、#2机组分别于2006年12月和2007年3月顺利完成168小时满负荷试运行。贵州盘南电厂项目#1、#2机组分别于2006年4月和11月完成168小时试运行，投入生产，全年完成发电量35.15亿千瓦时，上网电量33.33亿千瓦时。汕尾发电厂项目#1机组于2006年12月顺利完成整套空负荷启动，#2机组进入分部调试阶段，预计#1、#2机组分别于2007年上半年和下半年并网发电。肇庆电厂项目完成一期工程可研评审等前期工作。

　　煤炭业务方面。公司属下全资子公司广州珠江电力燃料有限公司（以下简称“珠电燃料公司”），在保证电厂煤炭供应的同时，克服煤码头技术改造工程的施工影响，积极开拓市场煤业务，全年实现市场煤销售375.48万吨。公司与中远集团合资的中远发展航运有限公司（以下简称“中发航运公司”）完成31轮次，运输煤炭72.30万吨。公司建立煤炭业务资源、运输、中转、销售一体化产业链建设取得重大进展。珠电燃料公司与大同煤矿集团有限公司于2006年12月签署了《同发东周窑煤业有限公司合资经营合同》，共同投资建设年产1000万吨的新东周窑煤矿项目，其中大同煤矿集团有限公司占60%股权，珠电燃料公司占40%股权。公司煤码头技术改造工程已全部完工，中转能力从550万吨提升到800万吨以上，将显著提升公司煤炭业务经营能力。广州发展环保建材有限公司（以下简称“环保建材公司”）积极拓展加气块和粉煤灰市场，完成加气块销售量29.11万立方米，比上年增长18.53％，完成粉煤灰销售量34.02万吨，比上年增长3.75%。

　　油品天然气业务方面。公司与BP合资的广州发展碧辟油品有限公司（以下简称“发展碧辟公司）完成周转量120.54万吨，比上年增长41.25%，完成仓储租赁量295.2万立方米，比上年增长41.58%。广州港发石油化工码头有限公司（以下简称“港发码头公司”）完成总吞吐量431.8万吨，比上年增长24.02%。2007年1月，发展碧辟公司获得商务部批准，从事燃料油的批发和进口业务。公司控股的广州南沙发展燃气有限公司（以下简称“南沙燃气公司”）累计完成燃气管道建设超过110公里，建成南沙黄阁天然气高中压调压站，具备接收进口天然气的条件。同时，南沙燃气公司利用现有天然气及代天然气供应设施，强化用户服务，大力拓展市场，2006年销售成品气513.56万立方米，比上年增长682.98%，储备了一批优质的工业燃气用户，为公司燃气业务发展奠定了坚实基础。

　　②完成经营计划情况

　　公司制订的本年度预算收入为65.69亿元人民币，预算成本费用为53.86亿元人民币，2006年实际完成收入60.96亿元，发生成本费用50.12亿元，较好地完成了年度预算目标。实际收入、成本费用比预期有所下降，主要原因是2006年国际油价大幅波动，公司为控制风险，减少了燃料油经营量。

　　③在经营中出现的问题与困难及解决方案

　　随着珠三角新建电源项目陆续建成投产，电力紧张局面有所缓解，给公司电力业务的生产经营造成一定压力，公司属下主要电力企业机组利用小时数出现下降。对此，公司在加强状态检修、控制成本、挖掘内部潜力的同时，加快投资建设新的电源项目，扩大电力业务规模。公司于2004年投资建设的珠江LNG发电项目、贵州盘南电厂项目和汕尾发电厂项目将于2007年底前全部建成投产，公司电力业务的权益装机容量将由2005年底的99.66万千瓦增加至204.06万千瓦。

　　2006年国内煤炭市场波动较大，为保障煤炭资源的稳定供给，公司与国内大型煤炭供应商签订中长期合同，建立稳定的煤炭供应主渠道，提高煤炭供应与经销能力。同时，通过投资建设新东周窑煤矿项目和实施煤码头技术改造工程，建立资源、运输、中转、销售一体化产业链。

　　国家已于2006年12月全面开放国内成品油批发市场，但公司尚未获得成品油的经营权证，只能开展油品仓储和燃料油经营业务，现有油库、油码头的资源优势和管理优势未能得到有效发挥。对此，公司在积极开展油品仓储和燃料油经营业务的同时，全力推进成品油相关经营权证的申报工作。

　　（2）公司主营业务及经营状况分析

　　①公司主营业务

　　公司主要从事电力、煤炭、油品、天然气及新能源、可再生能源的投资建设、开发和经营业务。

　　②主营业务分行业情况表单位:元 币种:人民币

　　③主营业务分产品情况表单位:元 币种:人民币

　　④主营业务分地区情况表单位:元 币种:人民币

　　⑤占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品单位:元 币种:人民币

　　说明：电力的主营业务利润率比上年提高1.21个百分点，主要原因是2006年7月1日实施第二次“煤电联动”，电力销售价格有所提高。

　　⑥主要供应商、客户情况

　　单位:元 币种:人民币

　　（3）公司资产和利润构成变动情况

　　①公司资产总额比年初增长10.15%，主要原因是固定资产及在建项目增加。

　　②公司货币资金比年初减少24.12%，主要原因是珠江LNG发电项目支付工程款、进行短期投资及向粤电西部投资公司等提供委托贷款。

　　③公司短期投资比年初增长420.22%，主要原因是进行信托贷款。

　　④公司在建工程比年初增长351.94%，主要原因是珠江LNG发电项目投资增加。

　　⑤公司负债总额比年初增长27.95%，主要原因是珠江LNG发电项目增加长期借款用于工程建设。

　　⑥公司利润构成变化不大。

　　（4）公司现金流量情况分析单位:元 币种:人民币

　　说明：经营活动产生的现金流量净额比上年增加188,974,232.30元,主要原因是电网公司提前全额给付11月份上网电量的收入，使公司流入现金增加。

　　投资活动产生的现金流量净额比上年减少1,220,394,741.99元，主要原因是珠江LNG发电项目支付工程投资款增加。

　　筹资活动产生的现金流量净额比上年增加276,378,862.83元，主要原因是广州珠江天然气发电有限公司因LNG发电项目工程建设的需要而增加长期借款。

　　（5）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

　　①主要控股公司的经营情况及业绩单位:元 币种:人民币

　　②主要参股公司的经营情况及业绩

　　公司持有沙角B公司35.23%股权，沙角B公司主要负责经营管理沙角B电厂，拥有两台35万千瓦日本进口发电机组。2006年公司从沙角B公司获得的投资收益（已扣除股权投资差额摊销）为87,916,723.64元。

　　2、公司未来发展的展望

　　（1）公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局

　　随着广东省新建电源项目陆续建成投产，预计电力行业供求关系将趋于缓和，机组利用小时数将有所下降。同时，煤炭价格的市场化以及国际能源价格的大幅波动，给公司电力业务成本控制造成一定影响。随着国家政策的不断完善，煤炭行业的产业集中度逐步提高，同时，国家开始征收煤炭两费一金，将导致煤炭成本上升，公司煤炭业务面临新的挑战。近年来，国际油品市场价格波动剧烈，油品经营价格倒挂现象严重。

　　（2）公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划

　　①发展机遇和挑战

　　经过多年的发展，公司已形成面向珠三角的电力、煤炭、油品、天然气等综合能源业务，其核心产业群位于珠三角的地理中心──南沙，拥有显著的规模优势和区位优势。公司所在的珠三角是中国经济最具活力与发展最快的地区之一，而该地区能源资源极为匮乏，约90%的一次能源需要依靠外来输入。随着珠三角经济持续发展，城市化进程加快，对能源供应提出了更高的要求，为公司的发展提供了有利条件。

　　②发展战略

　　公司将加快综合能源业务的规划、投资、建设和经营，积极开展资本运作，整合优化资产结构，建立资源、运输、中转、销售一体化产业链，全面发展电力、煤炭、油品、天然气及新能源业务，建设面向珠三角的大型综合能源供应商。

　　③新年度经营计划

　　2007年，公司将围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的发展目标，充分利用良好的市场环境，进一步完善内部管理机制，挖掘增长潜力，在加强产业经营的同时，充分运用资本经营方式，全面增强企业核心业务。预计2007年将实现主营业务收入约74.50亿元，发生成本费用约65.02亿元。

　　电力业务方面。珠电公司、东电公司将全面推行标杆管理，以境内外先进企业为标杆，实行定标优化管理。努力控制发电成本，合理组织机组检修，保证机组安全高效运行。加快推进脱硫工程建设，计划二期项目于2007年6月投产。珠江LNG发电项目将加强设备运行管理，在运行过程中不断探索和积累经验，使该项目成为公司新的增长点。继续加强与沙角B公司、贵州盘南电厂项目、汕尾发电厂项目其他股东的合作，争取使相关项目为公司带来良好的投资收益。

　　煤炭业务方面。公司将积极组织煤炭资源，建立长期稳定的资源供应渠道，充分利用现有煤炭中转与销售网络，扩大市场煤炭供应。同时，将扩充煤炭运输能力，推进新东周窑煤矿项目各项报批、核准及施工准备工作，争取早日动工，加强对煤炭资源的投资，建设煤炭业务资源、运输、中转、销售一体化产业链。

　　油品天然气业务方面。公司将充分利用现有油库、油码头资源，积极开展油品仓储和经营业务。全力推进油品业务相关经营权证的申报工作，扩大油品经营范围与业务领域。根据油品行业特点与公司实际情况，探索油品业务的发展模式，建立风险防范体系，完善业务流程。加强南沙燃气项目建设，加大工程建设规模，实现南沙重点地区燃气管网连通，扩大燃气供应规模，公司将积极参与珠三角其他城市燃气项目的投资、建设，扩大天然气业务规模。

　　除此之外，公司将加大风力发电、垃圾发电、煤化工等项目开拓力度，争取在替代能源方面取得突破。

　　（3）资金需求和使用计划

　　公司预计2007年资金需求约为212,122万元，具体如下：

　　①珠江LNG发电项目：预计资金需求为45,984万元，公司以自筹资金投入。

　　②南沙管道燃气项目：预计资金需求13,247万元，公司以自筹资金投入。

　　③珠江电厂脱硫项目、技改工程及扩建工程：预计资金需求为24,005万元，公司以自筹资金投入。

　　④肇庆电厂项目：预计资金需求为44,085万元，公司以自筹资金投入。

　　⑤中发航运公司：预计需增加注册资本金9,000万元，公司以自筹资金投入。

　　⑥其他项目：预计资金需求为75,801万元，公司以自筹资金投入。

　　（4）公司面临的风险因素分析

　　①煤炭价格未来走势的不确定性风险

　　2007年，国家经济的增长和产业政策的调整，使煤炭成本上升。但是，人民币的升值，煤炭行业产能的增加，节能降耗和替代能源的发展，将对煤炭价格上升形成一定抑制，预计2007年国内煤炭价格将继续在高位运行。公司通过投资煤矿，扩大运力，改造码头，形成资源、运输、中转、销售的煤炭业务一体化产业链，将保障公司在珠三角煤炭资源的稳定供给，有效控制经营风险。

　　②电力市场风险

　　广东省电力产能的增加将使机组利用小时数下降。电力的市场化进程加快，将加剧发电侧企业的竞争。公司控制的珠电公司、东电公司和参股的沙角B公司具有丰富的运行经验和较高的管理水平，发电成本和上网电价在广东地区具有竞争优势。公司投资建设的珠江LNG发电项目#1、#2机组，贵州盘南电厂项目#1、#2机组已建成投产，汕尾发电厂项目#1、#2机组也将于07年建成投产，届时，公司电力业务权益装机容量显著增加，电源资产结构更加优化，市场竞争能力进一步增强。（下转D15版）